PayPal aceita ativos de criptografia, o preço do Bitcoin sobe
Recentemente, uma conhecida empresa de pagamentos anunciou que seus clientes podem comprar, vender e manter Bitcoin e outros Ativos de criptografia através da carteira eletrônica da empresa, e permite que os usuários utilizem Ativos de criptografia para fazer compras em sua rede. A divulgação dessa notícia imediatamente provocou um Aumento significativo no preço do Bitcoin.
Embora eventos de curto prazo frequentemente levem a flutuações acentuadas nos preços do mercado, a avaliação do impacto de médio a longo prazo no mercado requer uma maior atenção aos fundamentos e à política monetária.
Em 2020, o mundo enfrentou o severo desafio da pandemia de COVID-19. Para enfrentar a crise de liquidez e estimular a economia, o banco central dos Estados Unidos injetou uma grande quantidade de liquidez em dólares no mercado, o que provocou uma enorme volatilidade nos mercados financeiros globais, incluindo o mercado de ativos de criptografia.
Após a desagregação do sistema de Bretton Woods, o dólar desvinculou-se do ouro e as taxas de câmbio dos países começaram a flutuar livremente. No entanto, devido à posição dominante do dólar no comércio internacional e nas reservas de divisas, ele continua a desempenhar o papel de moeda mundial, e o banco central dos Estados Unidos se tornou, assim, o banco central mundial em termos práticos. Portanto, as principais políticas monetárias do banco central dos EUA geralmente têm um significado indicativo para os mercados financeiros.
Em março deste ano, para enfrentar a recessão econômica provocada pela pandemia de COVID-19, o banco central dos EUA tomou uma série de medidas sem precedentes. Desde 3 de março, o tamanho do balanço patrimonial do banco central dos EUA aumentou drasticamente. De acordo com os dados divulgados, em 4 de março, o tamanho total do balanço patrimonial do banco central dos EUA era de 4,24 trilhões de dólares, e até 10 de junho havia alcançado quase 7,17 trilhões de dólares. Em apenas 3 meses, cresceu 69%, o que significa que houve um aumento nominal de quase 3 trilhões de dólares em liquidez no mercado em 3 meses.
Com a expansão do balanço patrimonial do banco central dos Estados Unidos, o índice do dólar caiu drasticamente, passando do pico de 103 em março para cerca de 93. A queda do dólar, por sua vez, significa a valorização de outras moedas em relação ao dólar. Este ano, entre as moedas não americanas, o renminbi tem se destacado especialmente. A taxa de câmbio do stablecoin USDT, atrelado ao dólar, também caiu em sincronia com a queda do dólar, com o preço de compra do USDT em renminbi em torno de 7,1 em março, enquanto em 21 de outubro caiu para cerca de 6,6.
Após o banco central dos EUA injetar liquidez no mercado, houve um impacto significativo em vários ativos financeiros. Em janeiro e fevereiro deste ano, devido à pandemia de COVID-19, as ações americanas e o ouro passaram por uma queda acentuada, principalmente causada por uma crise de liquidez provocada pelo pânico do mercado. Geralmente, acredita-se que o ouro é um ativo de refúgio, que tende a subir durante o pânico do mercado, mas na época, o mercado em extrema panico estava ansioso para vender todos os ativos, resultando em uma escassez de liquidez em dólares, o que também afetou severamente os ativos de refúgio, incluindo o ouro. Durante o mesmo período, o Bitcoin também registrou uma queda acentuada.
No entanto, após o banco central dos Estados Unidos começar a expandir o balanço em março, foi injetada uma grande quantidade de liquidez no mercado em um curto espaço de tempo, resultando em um aumento significativo nos preços do ouro e nas ações americanas, com o preço do ouro atingindo um ponto alto histórico de mais de 2000 dólares por onça. O preço do Bitcoin também apresentou um aumento significativo, e sua trajetória está basicamente em linha com a direção do ouro e das ações americanas.
O coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o ouro, bem como o índice S&P 500, confirmado por cálculos, reforça este ponto. Em 2018, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 em relação ao ouro foi apenas de 0,18 e 0,59, respectivamente, mas subiu continuamente em 2019 e 2020 até agora. Especialmente após o início da injeção em larga escala de liquidez em dólares pelo banco central dos EUA em 3 de março de 2020, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 em relação ao ouro atingiu 0,92 e 0,88, quase subindo e descendo em sincronia.
Após 3 de março, o índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin têm um coeficiente de correlação superior a 0,6 com o tamanho do balanço patrimonial do banco central dos EUA, e os dados comprovam que este aumento dos ativos financeiros globais está intimamente relacionado com a política de afrouxamento quantitativo em grande escala do banco central dos EUA.
Em um cenário de estabilidade financeira, as subidas e descidas de ações, ouro e ativos de criptografia devem ser principalmente impulsionadas por seus fundamentos. No entanto, a situação deste ano é que a divergência entre os fundamentos e os preços é particularmente evidente no desempenho do mercado de ações. A desaceleração da economia global e a diminuição da rentabilidade das empresas correspondem, no entanto, a uma contínua subida nos preços das ações. Os preços do ouro e dos ativos de criptografia também estão subindo constantemente sob a inundação de capital.
Apesar de o mercado de ativos de criptografia ter apresentado este ano tópicos como o progresso do Ethereum 2.0, o lançamento do Polkadot e o desenvolvimento do seu ecossistema, a onda DeFi e o lançamento do Filecoin, que podem fornecer algumas explicações fundamentais para esta fase de aumento, a partir de uma análise do fluxo de capitais, o aumento do Bitcoin parece ser um fator mais importante, em sincronização com os principais ativos financeiros globais.
O aumento provocado pela inundação de capital certamente retornará aos fundamentos quando o capital começar a recuar. A questão mais debatida atualmente é quando essa maré começará a recuar.
De acordo com a mais recente declaração de política monetária do banco central dos EUA, de 27 de agosto, o objetivo de inflação foi ajustado de 2% para uma média de 2%, mas não foi especificado um prazo para essa média. Isso indica que o banco central dos EUA pode tolerar um período de inflação superior a 2% para estimular a economia e aumentar a taxa de emprego, fornecendo assim uma base para políticas de afrouxamento adicionais.
O banco central dos EUA sempre teve dois objetivos de política: reduzir a taxa de desemprego e controlar a inflação, geralmente mantendo a inflação abaixo de 2%. Agora, o banco central dos EUA relaxou o controle sobre a inflação, portanto, ao analisar e prever o mercado, é mais necessário prestar atenção à situação do mercado de trabalho.
De acordo com o atual desenvolvimento da pandemia global e a recuperação da economia dos Estados Unidos, espera-se que a política de alívio monetário do banco central dos EUA continue. É importante notar que, sob esta ronda de políticas de estímulo, os fundos na conta do Tesouro dos EUA já atingiram 1,8 trilhões de dólares, e a forma e o momento de utilização desses fundos no futuro, assim como a política fiscal dos EUA, também merecem atenção.
A estratégia para maximizar o retorno do investimento é manter uma posição de longo prazo, desde que os fundamentos do ativo não tenham mudado.
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A política de afrouxamento do dólar impulsiona o aumento do Bitcoin, seguindo a direção do mercado de trabalho.
PayPal aceita ativos de criptografia, o preço do Bitcoin sobe
Recentemente, uma conhecida empresa de pagamentos anunciou que seus clientes podem comprar, vender e manter Bitcoin e outros Ativos de criptografia através da carteira eletrônica da empresa, e permite que os usuários utilizem Ativos de criptografia para fazer compras em sua rede. A divulgação dessa notícia imediatamente provocou um Aumento significativo no preço do Bitcoin.
Embora eventos de curto prazo frequentemente levem a flutuações acentuadas nos preços do mercado, a avaliação do impacto de médio a longo prazo no mercado requer uma maior atenção aos fundamentos e à política monetária.
Em 2020, o mundo enfrentou o severo desafio da pandemia de COVID-19. Para enfrentar a crise de liquidez e estimular a economia, o banco central dos Estados Unidos injetou uma grande quantidade de liquidez em dólares no mercado, o que provocou uma enorme volatilidade nos mercados financeiros globais, incluindo o mercado de ativos de criptografia.
Após a desagregação do sistema de Bretton Woods, o dólar desvinculou-se do ouro e as taxas de câmbio dos países começaram a flutuar livremente. No entanto, devido à posição dominante do dólar no comércio internacional e nas reservas de divisas, ele continua a desempenhar o papel de moeda mundial, e o banco central dos Estados Unidos se tornou, assim, o banco central mundial em termos práticos. Portanto, as principais políticas monetárias do banco central dos EUA geralmente têm um significado indicativo para os mercados financeiros.
Em março deste ano, para enfrentar a recessão econômica provocada pela pandemia de COVID-19, o banco central dos EUA tomou uma série de medidas sem precedentes. Desde 3 de março, o tamanho do balanço patrimonial do banco central dos EUA aumentou drasticamente. De acordo com os dados divulgados, em 4 de março, o tamanho total do balanço patrimonial do banco central dos EUA era de 4,24 trilhões de dólares, e até 10 de junho havia alcançado quase 7,17 trilhões de dólares. Em apenas 3 meses, cresceu 69%, o que significa que houve um aumento nominal de quase 3 trilhões de dólares em liquidez no mercado em 3 meses.
Com a expansão do balanço patrimonial do banco central dos Estados Unidos, o índice do dólar caiu drasticamente, passando do pico de 103 em março para cerca de 93. A queda do dólar, por sua vez, significa a valorização de outras moedas em relação ao dólar. Este ano, entre as moedas não americanas, o renminbi tem se destacado especialmente. A taxa de câmbio do stablecoin USDT, atrelado ao dólar, também caiu em sincronia com a queda do dólar, com o preço de compra do USDT em renminbi em torno de 7,1 em março, enquanto em 21 de outubro caiu para cerca de 6,6.
Após o banco central dos EUA injetar liquidez no mercado, houve um impacto significativo em vários ativos financeiros. Em janeiro e fevereiro deste ano, devido à pandemia de COVID-19, as ações americanas e o ouro passaram por uma queda acentuada, principalmente causada por uma crise de liquidez provocada pelo pânico do mercado. Geralmente, acredita-se que o ouro é um ativo de refúgio, que tende a subir durante o pânico do mercado, mas na época, o mercado em extrema panico estava ansioso para vender todos os ativos, resultando em uma escassez de liquidez em dólares, o que também afetou severamente os ativos de refúgio, incluindo o ouro. Durante o mesmo período, o Bitcoin também registrou uma queda acentuada.
No entanto, após o banco central dos Estados Unidos começar a expandir o balanço em março, foi injetada uma grande quantidade de liquidez no mercado em um curto espaço de tempo, resultando em um aumento significativo nos preços do ouro e nas ações americanas, com o preço do ouro atingindo um ponto alto histórico de mais de 2000 dólares por onça. O preço do Bitcoin também apresentou um aumento significativo, e sua trajetória está basicamente em linha com a direção do ouro e das ações americanas.
O coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o ouro, bem como o índice S&P 500, confirmado por cálculos, reforça este ponto. Em 2018, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 em relação ao ouro foi apenas de 0,18 e 0,59, respectivamente, mas subiu continuamente em 2019 e 2020 até agora. Especialmente após o início da injeção em larga escala de liquidez em dólares pelo banco central dos EUA em 3 de março de 2020, o coeficiente de correlação dos preços do Bitcoin e do índice S&P 500 em relação ao ouro atingiu 0,92 e 0,88, quase subindo e descendo em sincronia.
Após 3 de março, o índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin têm um coeficiente de correlação superior a 0,6 com o tamanho do balanço patrimonial do banco central dos EUA, e os dados comprovam que este aumento dos ativos financeiros globais está intimamente relacionado com a política de afrouxamento quantitativo em grande escala do banco central dos EUA.
Em um cenário de estabilidade financeira, as subidas e descidas de ações, ouro e ativos de criptografia devem ser principalmente impulsionadas por seus fundamentos. No entanto, a situação deste ano é que a divergência entre os fundamentos e os preços é particularmente evidente no desempenho do mercado de ações. A desaceleração da economia global e a diminuição da rentabilidade das empresas correspondem, no entanto, a uma contínua subida nos preços das ações. Os preços do ouro e dos ativos de criptografia também estão subindo constantemente sob a inundação de capital.
Apesar de o mercado de ativos de criptografia ter apresentado este ano tópicos como o progresso do Ethereum 2.0, o lançamento do Polkadot e o desenvolvimento do seu ecossistema, a onda DeFi e o lançamento do Filecoin, que podem fornecer algumas explicações fundamentais para esta fase de aumento, a partir de uma análise do fluxo de capitais, o aumento do Bitcoin parece ser um fator mais importante, em sincronização com os principais ativos financeiros globais.
O aumento provocado pela inundação de capital certamente retornará aos fundamentos quando o capital começar a recuar. A questão mais debatida atualmente é quando essa maré começará a recuar.
De acordo com a mais recente declaração de política monetária do banco central dos EUA, de 27 de agosto, o objetivo de inflação foi ajustado de 2% para uma média de 2%, mas não foi especificado um prazo para essa média. Isso indica que o banco central dos EUA pode tolerar um período de inflação superior a 2% para estimular a economia e aumentar a taxa de emprego, fornecendo assim uma base para políticas de afrouxamento adicionais.
O banco central dos EUA sempre teve dois objetivos de política: reduzir a taxa de desemprego e controlar a inflação, geralmente mantendo a inflação abaixo de 2%. Agora, o banco central dos EUA relaxou o controle sobre a inflação, portanto, ao analisar e prever o mercado, é mais necessário prestar atenção à situação do mercado de trabalho.
De acordo com o atual desenvolvimento da pandemia global e a recuperação da economia dos Estados Unidos, espera-se que a política de alívio monetário do banco central dos EUA continue. É importante notar que, sob esta ronda de políticas de estímulo, os fundos na conta do Tesouro dos EUA já atingiram 1,8 trilhões de dólares, e a forma e o momento de utilização desses fundos no futuro, assim como a política fiscal dos EUA, também merecem atenção.
A estratégia para maximizar o retorno do investimento é manter uma posição de longo prazo, desde que os fundamentos do ativo não tenham mudado.