Resumo do desenvolvimento das DEX principais em 2022
2020 foi chamado de ano do DeFi, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs, então como devemos definir 2022? Essa pergunta provavelmente é difícil de responder para muitas pessoas.
Originalmente, 2022 foi considerado o ano das DAOs, mas, devido à política de aperto do Federal Reserve e a vários eventos cisne negro, a inovação na indústria de criptomoedas foi escassa. No entanto, com as frequentes falências de exchanges centralizadas e o desenvolvimento abrangente das aplicações DeFi, o conceito de finanças descentralizadas foi ainda mais fortalecido. Este artigo irá revisar a situação de desenvolvimento das DEXs mais populares em 2022, analisando seu desempenho durante o mercado em baixa e seus planos futuros.
Uniswap
A Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é uma das DEX mais representativas do setor DeFi. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento da Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares. A Uniswap é um protocolo para negociação de tokens e criação automática de mercado na Ethereum e suas redes de extensão, permitindo que os usuários negociem tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes.
Nos últimos quatro anos, o número de utilizadores ativos mensais da Uniswap apresentou um crescimento volátil. De 8.300 utilizadores ativos mensais em dezembro de 2019, aumentou para 272.000 em dezembro de 2020, um crescimento de 3.200% em relação ao ano anterior, tornando-se um importante motor da explosão do DeFi. Em dezembro de 2021, o número de utilizadores ativos mensais atingiu 668.000, um aumento de 146% em relação ao ano anterior. Até o final de dezembro de 2022, o número de utilizadores ativos mensais da Uniswap era de cerca de 356.000, uma queda de 46% em relação ao ano anterior.
Mesmo em um mercado em baixa, a Uniswap mantém mais de 300.000 usuários ativos mensais. A estratégia de desenvolvimento multi-chain e a introdução da taxa de 1bp são fundamentais para reter usuários. Atualmente, exceto Arbitrum, os usuários podem negociar tokens na maioria das redes com uma taxa de transação de 1 ponto base (0.01%). Esta política visa competir com a liquidez de stablecoins da Curve Finance. No futuro, a Uniswap também será implantada em redes como Aurora, zkSync e Boba Network.
Como um fornecedor de liquidez líder com uma participação de mercado superior a 65% a longo prazo, a Uniswap precisa de um mercado potencial maior para expandir sua influência. Recentemente, a Uniswap colaborou com provedores de serviços de depósito e retirada, permitindo que os usuários comprem criptomoedas em seu aplicativo usando cartão de crédito/débito ou transferência bancária, o que promete trazer mais usuários para o Web3 e DeFi.
Além do DeFi, a Uniswap também expandiu seus negócios adquirindo o agregador do mercado de NFT Genie(, que agora foi renomeado para Uniswap NFT). Com o novo roteador universal, os negociantes de NFT podem comprar NFTs com taxas de Gas mais baixas. Em 2021, o volume de transações na plataforma NFT ultrapassou 41 bilhões de dólares, com cerca de 28,6 milhões de carteiras participando das transações.
Recentemente, há rumores no mercado de que a equipe da Uniswap está desenvolvendo a versão V4. Com a licença da V3 prestes a expirar, podemos em breve ver como a Uniswap irá inovar ainda mais para manter sua posição de liderança.
SushiSwap
O SushiSwap foi fundado em 2020 e é uma versão fork do Uniswap. A plataforma foi lançada ao copiar o código-fonte aberto do Uniswap e transferir os fundos do Uniswap para o SushiSwap. No entanto, antes da transferência, os fundadores retiraram 13 milhões de dólares do fundo, o que gerou controvérsia, sendo finalmente resolvido ao entregar o controle a SBF e devolver os fundos.
Ao contrário da Uniswap, a SushiSwap tem enfrentado dificuldades há muito tempo, com o TVL atual até abaixo dos níveis de dezembro de 2020. Um dos motivos é o desempenho insatisfatório do seu programa de incentivos em tokens, resultando em uma perda de 30 milhões de dólares. O novo CEO Jared Gray apontou que o déficit financeiro da SushiSwap atualmente afeta a sustentabilidade do projeto. Apesar do orçamento anual de despesas ter diminuído de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter o projeto por cerca de um ano.
Devido à falta de inovação e à lenta reação às mudanças no mercado, o SushiSwap quase perdeu a vantagem inicial na competição DEX. Atualmente, sua participação no mercado AMM é inferior a 3% e não fez nenhuma contribuição no mercado de agregação DEX. Para reverter a situação, no final do ano passado, foi proposta uma nova economia de tokens otimizada, introduzindo uma camada de bloqueio de tempo e um mecanismo de queima, além de redistribuir as taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LPs.
O roteiro de 2023 recentemente divulgado foca na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX no primeiro trimestre; autorização de marcas para lançar projetos de financiamento independente através de uma incubadora descentralizada; e planos para lançar um painel de governança que mostre os resultados da auditoria orçamentária, entre outros. Jared Gray afirmou que o plano para 2023 é aumentar a participação de mercado em 10 vezes, e melhorar a liquidez, sustentabilidade, propriedade da comunidade e diversificação de fundos através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
A Curve Finance foi lançada em janeiro de 2020, com o objetivo de facilitar a negociação eficiente de stablecoins através de uma fórmula AMM simples. A versão V2 suporta a negociação de tokens não-estáveis, mantendo ao mesmo tempo a ideia central da V1. O modelo AMM único da Curve permite que os comerciantes de stablecoins troquem grandes quantidades de fundos de forma eficiente.
Curiosamente, o número de usuários ativos mensais da Curve Finance tem se mantido bastante estável nos últimos três anos. Embora em dezembro de 2022 houvesse apenas cerca de 10 mil usuários ativos mensais, o TVL da Curve ocupava a quarta posição no DefiLlama, até mesmo superando o Uniswap. Essa situação única pode derivar do fato de que a maioria dos usuários da Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema devido aos seus mecanismos subjacentes (, como o staking e a governança ). O design da economia de tokens da Curve é considerado revolucionário, alterando indiretamente a estrutura de governança da maioria dos protocolos DeFi. Em resumo, os usuários podem obter veCRV ao bloquear tokens CRV, e quanto mais tempo forem bloqueados, mais veCRV são acumulados. Bloquear CRV também resulta em maiores rendimentos (, até um máximo de 2,5 vezes ). A combinação de mecanismos de votação, staking e aceleração entre veCRV e tokens CRV é um dos fatores-chave que mantém o alto TVL da Curve.
Assim como a Uniswap, a Curve Finance também está ativamente melhorando para se manter competitiva. Em novembro passado, foi lançado um novo white paper para a stablecoin descentralizada (crvUSD), explicando como ela opera sob um algoritmo inovador. O crvUSD utilizará um novo algoritmo de liquidação de empréstimos AMM (LLAMMA) para proteger os mutuários cujas garantias estejam abaixo do preço de liquidação. O LLAMMA permite a execução contínua de liquidações parciais quando as garantias estão abaixo de um determinado intervalo, para melhor gerenciar o risco de colateral. Após o lançamento da nova stablecoin, a Curve Finance poderá participar do mercado de stablecoins para manter sua posição de liderança na corrida DEX.
GMX
A GMX é uma das DEX emergentes mais notáveis, lançada em setembro de 2021 na Arbitrum e implantada na Avalanche em janeiro de 2022. A GMX é uma exchange descentralizada de spot e de contratos perpétuos, com características como baixa slippage e baixas taxas. As transações são suportadas por um pool de múltiplos ativos, que obtém receitas de market making, taxas de transação e negociações alavancadas. Adota um mecanismo de preços dinâmico apoiado por oráculos Chainlink.
Até dezembro de 2022, o número de usuários ativos mensais da GMX ultrapassou 20.000, com um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, um desempenho impressionante. O TVL da GMX quase quadruplicou, as taxas da plataforma aumentaram mais do que o dobro, sendo a maior exchange de derivativos descentralizada por TVL na Arbitrum. Seu sucesso deve-se em parte ao mecanismo de pagamento único e à alavancagem de até 50 vezes. Para os LPs, o mecanismo da GMX é considerado amigável ao baixo risco com quase nenhuma perda impermanente (.
![Visão Geral dos Avanços dos DEX Principais em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
As razões para o crescimento constante do TVL do GMX ao longo do ano incluem:
Ao fazer staking de GMX) tokens de governança ( e/ou GLP) LP tokens ( para o pool de recompensas, você obtém um alto APR.
GLP como uma cesta de ativos destina-se a cobrir vários ativos blue chip, com uma proporção de stablecoins de 50%.
Todas as taxas de transação são atribuídas aos stakers de duas moedas, formando um bom mecanismo de capitalização composta de staking.
Atualmente, a equipe GMX ainda está ativamente desenvolvendo o modelo X4 ) um mecanismo PvP AMM ( e buscando a implantação em várias cadeias. Em novembro de 2022, a proposta de criação do GMX Labs foi aprovada com mais de 98% dos votos a favor. O desenvolvimento da nova instituição é promissor.
![Visão geral do progresso dos principais DEX de 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusão
O desempenho dos DEX mencionados é, em certa medida, previsível. Alguns projetos inovam ativamente, enquanto outros lutam para sobreviver em um mercado em baixa. À medida que a indústria cripto se desenvolve, as expectativas em relação aos DEX não se limitarão apenas às funções básicas de AMM. O desenvolvimento multichain, modelos de token complexos, modelos de AMM com alta eficiência de capital e escalabilidade vertical se tornarão as direções de desenvolvimento dos DEX. Neste setor, "sobrevivência do mais apto" continua a ser a regra geral.
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MEVSandwich
· 7h atrás
Bear Market é o momento de destaque para dex. Centralizado gg.
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AirdropHunter007
· 7h atrás
o cex parece estar em colapso, mas o uni está estável
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AirdropCollector
· 7h atrás
gmx bull批！！！
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liquiditea_sipper
· 8h atrás
O operador suave chegou
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0xSherlock
· 8h atrás
dex é realmente o futuro, cex explodiu e desapareceu tudo
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OnchainUndercover
· 8h atrás
Quanto mais explosões em CEX, mais atrativo se torna DEX.
Resumo do desenvolvimento das DEX principais em 2022: Uniswap mantém-se como líder, enquanto o novato GMX se destaca.
Resumo do desenvolvimento das DEX principais em 2022
2020 foi chamado de ano do DeFi, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs, então como devemos definir 2022? Essa pergunta provavelmente é difícil de responder para muitas pessoas.
Originalmente, 2022 foi considerado o ano das DAOs, mas, devido à política de aperto do Federal Reserve e a vários eventos cisne negro, a inovação na indústria de criptomoedas foi escassa. No entanto, com as frequentes falências de exchanges centralizadas e o desenvolvimento abrangente das aplicações DeFi, o conceito de finanças descentralizadas foi ainda mais fortalecido. Este artigo irá revisar a situação de desenvolvimento das DEXs mais populares em 2022, analisando seu desempenho durante o mercado em baixa e seus planos futuros.
Uniswap
A Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é uma das DEX mais representativas do setor DeFi. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento da Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares. A Uniswap é um protocolo para negociação de tokens e criação automática de mercado na Ethereum e suas redes de extensão, permitindo que os usuários negociem tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes.
Nos últimos quatro anos, o número de utilizadores ativos mensais da Uniswap apresentou um crescimento volátil. De 8.300 utilizadores ativos mensais em dezembro de 2019, aumentou para 272.000 em dezembro de 2020, um crescimento de 3.200% em relação ao ano anterior, tornando-se um importante motor da explosão do DeFi. Em dezembro de 2021, o número de utilizadores ativos mensais atingiu 668.000, um aumento de 146% em relação ao ano anterior. Até o final de dezembro de 2022, o número de utilizadores ativos mensais da Uniswap era de cerca de 356.000, uma queda de 46% em relação ao ano anterior.
Mesmo em um mercado em baixa, a Uniswap mantém mais de 300.000 usuários ativos mensais. A estratégia de desenvolvimento multi-chain e a introdução da taxa de 1bp são fundamentais para reter usuários. Atualmente, exceto Arbitrum, os usuários podem negociar tokens na maioria das redes com uma taxa de transação de 1 ponto base (0.01%). Esta política visa competir com a liquidez de stablecoins da Curve Finance. No futuro, a Uniswap também será implantada em redes como Aurora, zkSync e Boba Network.
Como um fornecedor de liquidez líder com uma participação de mercado superior a 65% a longo prazo, a Uniswap precisa de um mercado potencial maior para expandir sua influência. Recentemente, a Uniswap colaborou com provedores de serviços de depósito e retirada, permitindo que os usuários comprem criptomoedas em seu aplicativo usando cartão de crédito/débito ou transferência bancária, o que promete trazer mais usuários para o Web3 e DeFi.
Além do DeFi, a Uniswap também expandiu seus negócios adquirindo o agregador do mercado de NFT Genie(, que agora foi renomeado para Uniswap NFT). Com o novo roteador universal, os negociantes de NFT podem comprar NFTs com taxas de Gas mais baixas. Em 2021, o volume de transações na plataforma NFT ultrapassou 41 bilhões de dólares, com cerca de 28,6 milhões de carteiras participando das transações.
Recentemente, há rumores no mercado de que a equipe da Uniswap está desenvolvendo a versão V4. Com a licença da V3 prestes a expirar, podemos em breve ver como a Uniswap irá inovar ainda mais para manter sua posição de liderança.
SushiSwap
O SushiSwap foi fundado em 2020 e é uma versão fork do Uniswap. A plataforma foi lançada ao copiar o código-fonte aberto do Uniswap e transferir os fundos do Uniswap para o SushiSwap. No entanto, antes da transferência, os fundadores retiraram 13 milhões de dólares do fundo, o que gerou controvérsia, sendo finalmente resolvido ao entregar o controle a SBF e devolver os fundos.
Ao contrário da Uniswap, a SushiSwap tem enfrentado dificuldades há muito tempo, com o TVL atual até abaixo dos níveis de dezembro de 2020. Um dos motivos é o desempenho insatisfatório do seu programa de incentivos em tokens, resultando em uma perda de 30 milhões de dólares. O novo CEO Jared Gray apontou que o déficit financeiro da SushiSwap atualmente afeta a sustentabilidade do projeto. Apesar do orçamento anual de despesas ter diminuído de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter o projeto por cerca de um ano.
Devido à falta de inovação e à lenta reação às mudanças no mercado, o SushiSwap quase perdeu a vantagem inicial na competição DEX. Atualmente, sua participação no mercado AMM é inferior a 3% e não fez nenhuma contribuição no mercado de agregação DEX. Para reverter a situação, no final do ano passado, foi proposta uma nova economia de tokens otimizada, introduzindo uma camada de bloqueio de tempo e um mecanismo de queima, além de redistribuir as taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LPs.
O roteiro de 2023 recentemente divulgado foca na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX no primeiro trimestre; autorização de marcas para lançar projetos de financiamento independente através de uma incubadora descentralizada; e planos para lançar um painel de governança que mostre os resultados da auditoria orçamentária, entre outros. Jared Gray afirmou que o plano para 2023 é aumentar a participação de mercado em 10 vezes, e melhorar a liquidez, sustentabilidade, propriedade da comunidade e diversificação de fundos através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
A Curve Finance foi lançada em janeiro de 2020, com o objetivo de facilitar a negociação eficiente de stablecoins através de uma fórmula AMM simples. A versão V2 suporta a negociação de tokens não-estáveis, mantendo ao mesmo tempo a ideia central da V1. O modelo AMM único da Curve permite que os comerciantes de stablecoins troquem grandes quantidades de fundos de forma eficiente.
Curiosamente, o número de usuários ativos mensais da Curve Finance tem se mantido bastante estável nos últimos três anos. Embora em dezembro de 2022 houvesse apenas cerca de 10 mil usuários ativos mensais, o TVL da Curve ocupava a quarta posição no DefiLlama, até mesmo superando o Uniswap. Essa situação única pode derivar do fato de que a maioria dos usuários da Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema devido aos seus mecanismos subjacentes (, como o staking e a governança ). O design da economia de tokens da Curve é considerado revolucionário, alterando indiretamente a estrutura de governança da maioria dos protocolos DeFi. Em resumo, os usuários podem obter veCRV ao bloquear tokens CRV, e quanto mais tempo forem bloqueados, mais veCRV são acumulados. Bloquear CRV também resulta em maiores rendimentos (, até um máximo de 2,5 vezes ). A combinação de mecanismos de votação, staking e aceleração entre veCRV e tokens CRV é um dos fatores-chave que mantém o alto TVL da Curve.
Assim como a Uniswap, a Curve Finance também está ativamente melhorando para se manter competitiva. Em novembro passado, foi lançado um novo white paper para a stablecoin descentralizada (crvUSD), explicando como ela opera sob um algoritmo inovador. O crvUSD utilizará um novo algoritmo de liquidação de empréstimos AMM (LLAMMA) para proteger os mutuários cujas garantias estejam abaixo do preço de liquidação. O LLAMMA permite a execução contínua de liquidações parciais quando as garantias estão abaixo de um determinado intervalo, para melhor gerenciar o risco de colateral. Após o lançamento da nova stablecoin, a Curve Finance poderá participar do mercado de stablecoins para manter sua posição de liderança na corrida DEX.
GMX
A GMX é uma das DEX emergentes mais notáveis, lançada em setembro de 2021 na Arbitrum e implantada na Avalanche em janeiro de 2022. A GMX é uma exchange descentralizada de spot e de contratos perpétuos, com características como baixa slippage e baixas taxas. As transações são suportadas por um pool de múltiplos ativos, que obtém receitas de market making, taxas de transação e negociações alavancadas. Adota um mecanismo de preços dinâmico apoiado por oráculos Chainlink.
Até dezembro de 2022, o número de usuários ativos mensais da GMX ultrapassou 20.000, com um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, um desempenho impressionante. O TVL da GMX quase quadruplicou, as taxas da plataforma aumentaram mais do que o dobro, sendo a maior exchange de derivativos descentralizada por TVL na Arbitrum. Seu sucesso deve-se em parte ao mecanismo de pagamento único e à alavancagem de até 50 vezes. Para os LPs, o mecanismo da GMX é considerado amigável ao baixo risco com quase nenhuma perda impermanente (.
![Visão Geral dos Avanços dos DEX Principais em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
As razões para o crescimento constante do TVL do GMX ao longo do ano incluem:
Atualmente, a equipe GMX ainda está ativamente desenvolvendo o modelo X4 ) um mecanismo PvP AMM ( e buscando a implantação em várias cadeias. Em novembro de 2022, a proposta de criação do GMX Labs foi aprovada com mais de 98% dos votos a favor. O desenvolvimento da nova instituição é promissor.
![Visão geral do progresso dos principais DEX de 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Conclusão
O desempenho dos DEX mencionados é, em certa medida, previsível. Alguns projetos inovam ativamente, enquanto outros lutam para sobreviver em um mercado em baixa. À medida que a indústria cripto se desenvolve, as expectativas em relação aos DEX não se limitarão apenas às funções básicas de AMM. O desenvolvimento multichain, modelos de token complexos, modelos de AMM com alta eficiência de capital e escalabilidade vertical se tornarão as direções de desenvolvimento dos DEX. Neste setor, "sobrevivência do mais apto" continua a ser a regra geral.