Análise da situação de stake após a atualização de Shanghai do Ethereum
O Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai em 12 de abril, e a retirada de stakes está aberta há mais de um mês. As preocupações iniciais do mercado sobre uma venda em massa não se concretizaram; pelo contrário, o preço do Ether apresentou uma tendência de alta, superando a marca de 2100 dólares por vários dias, atingindo um novo máximo em quase 10 meses. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado em DeFi no ecossistema Ethereum permanece estável, e os produtos derivados de staking líquido (LSD) e os protocolos DeFi relacionados continuam ativos.
No entanto, essa situação também levantou novas preocupações, com algumas opiniões afirmando que a alta taxa de retorno do stake do Ethereum pode sufocar outras atividades na blockchain, prejudicando o desenvolvimento a longo prazo. Para entender melhor o impacto da taxa de retorno do stake do Ethereum, analisamos a situação de stake e retirada do Ethereum até 26 de abril, ao mesmo tempo em que examinamos as taxas de retorno do stake oferecidas atualmente por várias instituições e protocolos de stake, bem como os principais mercados de aplicação dos certificados de stake.
Retirada de Stake Atual
Após a atualização, o total de retiradas de staking do Ethereum é de aproximadamente 1.724.200 ETH. Desses, as retiradas totais representam 44,23%, enquanto as retiradas parciais representam 55,77%. Atualmente, o total disponível para retirada é de aproximadamente 635.800 ETH.
Retiradas totais ocorrem aproximadamente a cada 5 dias em grande escala. Algumas retiradas foram maiores nos primeiros 5 dias após a atualização (de 12 a 16), e depois diminuíram significativamente.
A estrutura de retiradas reflete a atividade de staking e as tendências do mercado. Algumas retiradas podem ser consideradas retiradas passivas (ocorrem automaticamente em ciclos), enquanto as retiradas totais são retiradas ativas (saída ativa do pool de nós). A estrutura atual das retiradas indica que a maioria das instituições/protocolos se concentra em retiradas passivas, com expectativas de staking relativamente estáveis, e as retiradas passivas também são mais propensas a retornar, o que pode ser uma razão para o aumento estável do valor do staking e do preço da moeda.
Após a atualização, o total acumulado de stake aumentou em 387.2 mil ETH, com um aumento de cerca de 2.13%, e um aumento médio diário de cerca de 0.15%, ligeiramente superior aos 0.13% do ano anterior à atualização, indicando que as atividades de stake estão globalmente mais ativas.
Análise da taxa de rendimento de stake
A taxa de rendimento anualizada média esperada para o staking das 18 principais instituições/protocolos de staking é de aproximadamente 5,45%, superior à "taxa de referência" de 4,27%. Por categoria, os protocolos LSD apresentam a maior taxa de rendimento anualizada média esperada, cerca de 6,17%.
O desenvolvimento do LSDFi pode ter um impacto profundo no mecanismo de staking do Ethereum. Quando o staking cíclico se torna uma opção de maior rendimento, o aumento do montante em staking pode não levar mais à diminuição dos rendimentos do staking, o que pode remodelar a lógica econômica do Ethereum.
Desempenho de Instituições e Protocolos de Staking
O desempenho das várias instituições e protocolos de staking varia. Algumas plataformas de negociação retiraram uma grande quantidade de ETH devido a requisitos regulamentares, enquanto outras instituições focam em retiradas parciais. Alguns protocolos LSD e pools de staking atraíram um grande número de novos stakers.
Do ponto de vista do fluxo líquido, algumas instituições apresentaram um grande fluxo líquido negativo, enquanto outras conseguiram um fluxo líquido positivo significativo. Essa diferença reflete a mudança nas preferências dos usuários em relação aos diferentes serviços de stake.
Perspectivas Futuras
O ecossistema de staking do Ethereum está entrando em uma nova fase. A taxa de rendimento do staking se tornará um fator importante na regulação das atividades na cadeia. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de LSD e LSDFi oferece aos usuários mais oportunidades de rendimento, mas também pode trazer novos riscos e desafios.
Com o passar do tempo, as taxas de rendimento do stake podem continuar a diminuir. No entanto, produtos derivados de stake inovadores e aplicações DeFi podem oferecer aos usuários mais fontes de rendimento. Os participantes do mercado precisam acompanhar de perto esses desenvolvimentos para se adaptarem ao ecossistema de stake do Ethereum em constante evolução.
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StealthDeployer
· 9h atrás
stake just has to continue, who would do a losing business?
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ChainComedian
· 9h atrás
stake收益也就这样吧
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OnchainHolmes
· 9h atrás
Boa, você está fazendo uma Reversão, certo?
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AirdropFatigue
· 9h atrás
Mantenha-se firme! Esses lucros estão simplesmente incríveis!
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MysteriousZhang
· 9h atrás
subir morreu Negociadores em baixa了嘿嘿
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BearMarketSurvivor
· 9h atrás
Este ciclo de conflito chega ao fim, as posições curtas já se retiraram completamente do campo de batalha.
Análise de staking de Ethereum após a atualização de Xangai: a rentabilidade mantém-se elevada e o ecossistema LSD está ativo.
Análise da situação de stake após a atualização de Shanghai do Ethereum
O Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai em 12 de abril, e a retirada de stakes está aberta há mais de um mês. As preocupações iniciais do mercado sobre uma venda em massa não se concretizaram; pelo contrário, o preço do Ether apresentou uma tendência de alta, superando a marca de 2100 dólares por vários dias, atingindo um novo máximo em quase 10 meses. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado em DeFi no ecossistema Ethereum permanece estável, e os produtos derivados de staking líquido (LSD) e os protocolos DeFi relacionados continuam ativos.
No entanto, essa situação também levantou novas preocupações, com algumas opiniões afirmando que a alta taxa de retorno do stake do Ethereum pode sufocar outras atividades na blockchain, prejudicando o desenvolvimento a longo prazo. Para entender melhor o impacto da taxa de retorno do stake do Ethereum, analisamos a situação de stake e retirada do Ethereum até 26 de abril, ao mesmo tempo em que examinamos as taxas de retorno do stake oferecidas atualmente por várias instituições e protocolos de stake, bem como os principais mercados de aplicação dos certificados de stake.
Retirada de Stake Atual
Após a atualização, o total de retiradas de staking do Ethereum é de aproximadamente 1.724.200 ETH. Desses, as retiradas totais representam 44,23%, enquanto as retiradas parciais representam 55,77%. Atualmente, o total disponível para retirada é de aproximadamente 635.800 ETH.
Retiradas totais ocorrem aproximadamente a cada 5 dias em grande escala. Algumas retiradas foram maiores nos primeiros 5 dias após a atualização (de 12 a 16), e depois diminuíram significativamente.
A estrutura de retiradas reflete a atividade de staking e as tendências do mercado. Algumas retiradas podem ser consideradas retiradas passivas (ocorrem automaticamente em ciclos), enquanto as retiradas totais são retiradas ativas (saída ativa do pool de nós). A estrutura atual das retiradas indica que a maioria das instituições/protocolos se concentra em retiradas passivas, com expectativas de staking relativamente estáveis, e as retiradas passivas também são mais propensas a retornar, o que pode ser uma razão para o aumento estável do valor do staking e do preço da moeda.
Após a atualização, o total acumulado de stake aumentou em 387.2 mil ETH, com um aumento de cerca de 2.13%, e um aumento médio diário de cerca de 0.15%, ligeiramente superior aos 0.13% do ano anterior à atualização, indicando que as atividades de stake estão globalmente mais ativas.
Análise da taxa de rendimento de stake
Desempenho de Instituições e Protocolos de Staking
O desempenho das várias instituições e protocolos de staking varia. Algumas plataformas de negociação retiraram uma grande quantidade de ETH devido a requisitos regulamentares, enquanto outras instituições focam em retiradas parciais. Alguns protocolos LSD e pools de staking atraíram um grande número de novos stakers.
Do ponto de vista do fluxo líquido, algumas instituições apresentaram um grande fluxo líquido negativo, enquanto outras conseguiram um fluxo líquido positivo significativo. Essa diferença reflete a mudança nas preferências dos usuários em relação aos diferentes serviços de stake.
Perspectivas Futuras
O ecossistema de staking do Ethereum está entrando em uma nova fase. A taxa de rendimento do staking se tornará um fator importante na regulação das atividades na cadeia. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de LSD e LSDFi oferece aos usuários mais oportunidades de rendimento, mas também pode trazer novos riscos e desafios.
Com o passar do tempo, as taxas de rendimento do stake podem continuar a diminuir. No entanto, produtos derivados de stake inovadores e aplicações DeFi podem oferecer aos usuários mais fontes de rendimento. Os participantes do mercado precisam acompanhar de perto esses desenvolvimentos para se adaptarem ao ecossistema de stake do Ethereum em constante evolução.