Bitcoin ETF reconfigura o mercado de ativos de criptografia
A emergência dos Fundos de Índice Negociados em Bolsa (ETFs) de Bitcoin está a mudar fundamentalmente o modo de operação tradicional do mercado de ativos de criptografia. Durante muito tempo, o mercado de criptografia seguiu um padrão previsível de fluxo de capital: a valorização do preço do Bitcoin atrai atenção e fluxos de capital mainstream, e depois o capital direciona-se para pequenas moedas de criptografia, elevando o seu valor, um fenómeno conhecido como "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado garantido está mostrando sinais de mudança estrutural. Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista atraiu um fluxo recorde de 129 bilhões de dólares, oferecendo aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes. Isso não apenas fornece aos investidores uma maneira segura e regulamentada de acessar ativos de criptografia, mas também cria um vácuo de capital, retirando uma quantidade significativa de fundos de ativos especulativos.
Esta mudança está a acontecer em tempo real. Se os fundos continuarem a ser bloqueados em produtos estruturados, as pequenas moedas de encriptação poderão enfrentar uma redução na liquidez do mercado e uma diminuição da correlação.
A ascensão do investimento em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma nova opção para investidores que buscam ativos de alto risco e baixa capitalização de mercado. Os investidores agora podem obter alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de retalho que antes impulsionavam a especulação em pequenas moedas podem agora investir diretamente em Bitcoin e Ethereum ETFs, ferramentas que eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem alinhadas com estruturas de investimento tradicionais.
Os investidores institucionais também tendem a evitar o risco das pequenas moedas. Os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais costumavam buscar retornos mais altos em pequenas moedas com menor liquidez, mas agora podem utilizar alavancagem através de derivados ou obter exposição através de ETFs nos canais financeiros tradicionais. Com a capacidade de hedge através de opções e futuros a aumentar, a motivação para especular em pequenas moedas com baixa liquidez e volume de negociação diminuiu significativamente.
Mudança na estratégia de capital de risco
As empresas de capital de risco (VC) têm sido um importante suporte na temporada de altcoins, injetando liquidez em projetos emergentes e construindo narrativas grandiosas para novos tokens. No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais fácil de obter, a eficiência do capital se torna uma prioridade crucial, e as VCs estão repensando suas estratégias.
No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin tornou-se a referência da taxa de juro livre de risco do setor. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) do Bitcoin foi, em média, de 77%, muito acima de ativos tradicionais como o ouro e o índice S&P 500. Mesmo durante os mercados em alta e em baixa dos últimos cinco anos, a CAGR do Bitcoin manteve-se em 67%.
Com base nisso, se os investidores de risco alocarem capital em Bitcoin ou empresas relacionadas com esta taxa de crescimento, a taxa de retorno total do investimento em cinco anos será próxima de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes. Isso faz do Bitcoin o padrão básico para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo das Ativos de criptografia.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, embora o volume total de investimentos tenha aumentado no quarto trimestre. Isso marca uma mudança para projetos de maior valor e mais seletivos, em vez de um investimento especulativo indiscriminado.
Novas mudanças na realidade do mercado
O cenário de mercado já sofreu mudanças significativas. Atualmente, existem mais de 40 milhões de tipos de moeda no mercado, causando sérios problemas de saturação. Em 2024, em média, 1,2 milhão de novas moedas são lançadas a cada mês, e desde o início de 2025, mais de 5 milhões de moedas foram criadas.
Com as instituições tendendo a investimentos estruturados e a falta de demanda especulativa impulsionada por pequenos investidores, a liquidez não flui mais como antes para as pequenas moedas. Isso revela uma dura realidade: a maioria das pequenas moedas pode ter dificuldades para sobreviver.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluírem livremente para ativos de especulação, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de mudar para moedas menores pode não ser mais aplicável.
O mercado de encriptação já passou por mudanças fundamentais. A valorização fácil e cíclica de pequenas moedas pode ser substituída por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin, e estão a reestruturar fundamentalmente a distribuição de liquidez em todo o mercado.
Para aqueles investidores que sempre esperaram que a alta do Bitcoin levasse a uma próspera fase de altcoins, pode ser hora de reconsiderar suas estratégias. Com a maturação do mercado, as regras do jogo parecem ter mudado.
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OnchainGossiper
· 08-02 20:26
Quem entende, a pequena moeda é apenas grama na sepultura.
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CoffeeOnChain
· 08-02 13:57
Pequeno disco sem peça.
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BearMarketBard
· 07-31 11:53
Os investidores de retalho vão ser enganados por idiotas novamente.
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MissingSats
· 07-31 03:43
A temporada das pequenas moedas foi condenada?
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IfIWereOnChain
· 07-31 03:42
A temporada de pequenas moedas está prestes a esfriar.
Bitcoin ETF está a remodelar o mercado de criptomoedas, e a temporada de pequenas moedas pode tornar-se história.
Bitcoin ETF reconfigura o mercado de ativos de criptografia
A emergência dos Fundos de Índice Negociados em Bolsa (ETFs) de Bitcoin está a mudar fundamentalmente o modo de operação tradicional do mercado de ativos de criptografia. Durante muito tempo, o mercado de criptografia seguiu um padrão previsível de fluxo de capital: a valorização do preço do Bitcoin atrai atenção e fluxos de capital mainstream, e depois o capital direciona-se para pequenas moedas de criptografia, elevando o seu valor, um fenómeno conhecido como "temporada de altcoins".
No entanto, este ciclo que antes era considerado garantido está mostrando sinais de mudança estrutural. Em 2024, o ETF de Bitcoin à vista atraiu um fluxo recorde de 129 bilhões de dólares, oferecendo aos investidores de varejo e institucionais um canal de investimento em Bitcoin sem precedentes. Isso não apenas fornece aos investidores uma maneira segura e regulamentada de acessar ativos de criptografia, mas também cria um vácuo de capital, retirando uma quantidade significativa de fundos de ativos especulativos.
Esta mudança está a acontecer em tempo real. Se os fundos continuarem a ser bloqueados em produtos estruturados, as pequenas moedas de encriptação poderão enfrentar uma redução na liquidez do mercado e uma diminuição da correlação.
A ascensão do investimento em encriptação estruturada
O Bitcoin ETF oferece uma nova opção para investidores que buscam ativos de alto risco e baixa capitalização de mercado. Os investidores agora podem obter alavancagem, liquidez e transparência regulatória através de produtos estruturados. Os investidores de retalho que antes impulsionavam a especulação em pequenas moedas podem agora investir diretamente em Bitcoin e Ethereum ETFs, ferramentas que eliminam as preocupações com a auto-custódia, reduzem o risco de contraparte e permanecem alinhadas com estruturas de investimento tradicionais.
Os investidores institucionais também tendem a evitar o risco das pequenas moedas. Os fundos de hedge e as plataformas de negociação profissionais costumavam buscar retornos mais altos em pequenas moedas com menor liquidez, mas agora podem utilizar alavancagem através de derivados ou obter exposição através de ETFs nos canais financeiros tradicionais. Com a capacidade de hedge através de opções e futuros a aumentar, a motivação para especular em pequenas moedas com baixa liquidez e volume de negociação diminuiu significativamente.
Mudança na estratégia de capital de risco
As empresas de capital de risco (VC) têm sido um importante suporte na temporada de altcoins, injetando liquidez em projetos emergentes e construindo narrativas grandiosas para novos tokens. No entanto, à medida que a alavancagem se torna mais fácil de obter, a eficiência do capital se torna uma prioridade crucial, e as VCs estão repensando suas estratégias.
No campo da encriptação, a taxa de crescimento histórica do Bitcoin tornou-se a referência da taxa de juro livre de risco do setor. Nos últimos dez anos, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) do Bitcoin foi, em média, de 77%, muito acima de ativos tradicionais como o ouro e o índice S&P 500. Mesmo durante os mercados em alta e em baixa dos últimos cinco anos, a CAGR do Bitcoin manteve-se em 67%.
Com base nisso, se os investidores de risco alocarem capital em Bitcoin ou empresas relacionadas com esta taxa de crescimento, a taxa de retorno total do investimento em cinco anos será próxima de 1.199%, o que significa que o investimento aumentará quase 12 vezes. Isso faz do Bitcoin o padrão básico para avaliar o retorno ajustado ao risco no campo das Ativos de criptografia.
Em 2024, o número de transações de VC caiu 46%, embora o volume total de investimentos tenha aumentado no quarto trimestre. Isso marca uma mudança para projetos de maior valor e mais seletivos, em vez de um investimento especulativo indiscriminado.
Novas mudanças na realidade do mercado
O cenário de mercado já sofreu mudanças significativas. Atualmente, existem mais de 40 milhões de tipos de moeda no mercado, causando sérios problemas de saturação. Em 2024, em média, 1,2 milhão de novas moedas são lançadas a cada mês, e desde o início de 2025, mais de 5 milhões de moedas foram criadas.
Com as instituições tendendo a investimentos estruturados e a falta de demanda especulativa impulsionada por pequenos investidores, a liquidez não flui mais como antes para as pequenas moedas. Isso revela uma dura realidade: a maioria das pequenas moedas pode ter dificuldades para sobreviver.
Na era em que os fundos estão bloqueados em ETFs e contratos perpétuos em vez de fluírem livremente para ativos de especulação, a estratégia tradicional de esperar que a dominância do Bitcoin diminua antes de mudar para moedas menores pode não ser mais aplicável.
O mercado de encriptação já passou por mudanças fundamentais. A valorização fácil e cíclica de pequenas moedas pode ser substituída por um ecossistema onde o fluxo de capital é determinado pela eficiência do capital, produtos financeiros estruturados e transparência regulatória. Os ETFs estão a mudar a forma como as pessoas investem em Bitcoin, e estão a reestruturar fundamentalmente a distribuição de liquidez em todo o mercado.
Para aqueles investidores que sempre esperaram que a alta do Bitcoin levasse a uma próspera fase de altcoins, pode ser hora de reconsiderar suas estratégias. Com a maturação do mercado, as regras do jogo parecem ter mudado.