Aave V4 está prestes a ser lançado, como o gigante dos empréstimos irá novamente liderar a inovação do setor?
Na conferência da comunidade Ethereum, o fundador da Aave anunciou o lançamento iminente da nova versão do protocolo V4. Como uma das principais plataformas de empréstimos em finanças descentralizadas, esta atualização está recebendo grande atenção do mercado.
Este artigo irá explorar as principais atualizações de funcionalidades do Aave V4, especialmente como os novos parâmetros de taxa de juros e a atualização da stablecoin GHO estão a remodelar o ecossistema do protocolo. Estas inovações têm o potencial de transformar profundamente o modelo de eficiência de capital, com as taxas de juros de empréstimos a serem pela primeira vez definidas por um sistema de preços dinâmico impulsionado pelo mercado; ao mesmo tempo, a melhoria da GHO em múltiplas cadeias não só aumentou a utilidade da stablecoin, mas também construiu uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo ao otimizar a liquidação em cadeia das posições de dívida.
Principais características do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou a marca de 25 mil milhões de dólares, tornando-se o líder no campo do empréstimo DeFi. A equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente com novas funcionalidades, promovendo ainda mais o crescimento da plataforma através da otimização dos parâmetros de risco.
As principais funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
Camada de Liquidez Unificada: Introdução de vários módulos, quebrando as limitações de migração de liquidez existentes, ao mesmo tempo que adiciona novas características como empréstimos cross-chain.
Ajuste dinâmico da taxa de juros: ajusta automaticamente a curva de taxas de juros e os pontos de inflexão com base nas condições de mercado, sem depender de votação de governança.
Prêmio de liquidez: o custo de empréstimo dependerá mais da situação de liquidez de cada token. Ativos como ETH manterão um estado sem prêmio, servindo como moeda de referência, enquanto outros ativos adotarão mecanismos de prêmio correspondentes com base na situação de liquidez.
Suporte a contas inteligentes: explore a adoção de contas inteligentes para suportar funcionalidades como o cofre Aave, que podem bloquear liquidez, desativar garantias, etc.
Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateral está ligada ao estado do mercado no momento da construção da posição, em vez de flutuações de mercado subsequentes, proporcionando maior estabilidade para as posições dos usuários.
Gestão automatizada de ativos: inclui processos automatizados de desativação de ativos e gestão de fundos.
Motor de liquidação V4: Atualização significativa do mecanismo de liquidação, incluindo parâmetros de liquidação variáveis, otimização do mecanismo de recompensas e suporte para liquidações em lote.
Integração profunda do GHO: na V4, implementação da integração nativa do GHO, incluindo atualização do mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros em stablecoins GHO e adição de um novo mecanismo de resgate de emergência.
Outras otimizações: incluem otimização de taxas de Gas, descontinuação de posições tokenizadas e funcionalidades de taxa de juros estável.
Camada de Liquidez Unificada: Superando Barreiras entre Cadeias
A camada de liquidez unificada lançou uma nova infraestrutura de liquidez abstrata, independente e sem ligação a cadeias. Uma grande inovação deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implantados ou módulos antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de fundos isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema geral e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez que existia nas versões anteriores do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos usuários e os ativos nativos cunhados, melhorando a integração com o GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo entre cadeias pode ser um dos módulos de funcionalidade mais impactantes. Os usuários podem depositar em uma cadeia e pegar emprestado em outra, o que não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez entre cadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades de crescimento para o mercado.
GHO é a stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, e um aumento de 53% desde o início de 2025.
Além das pequenas melhorias, como o aumento da eficiência da emissão nativa de moedas, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira em um modelo inovador, simplificando o processo de liquidação através da automação de criadores de mercado de liquidação de empréstimos.
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante quedas de mercado e recomprar garantias durante altas. Aave V4 trouxe três inovações principais sobre esta base: os usuários podem escolher livremente as garantias para as posições de liquidação a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram inicialmente fornecidos); e também podem usufruir dos rendimentos da geração automática de juros em GHO.
Outra alteração digna de nota é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO convertendo os juros diretamente em tokens.
Aave V4 também introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desanexação grave e contínua do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma, com base em um design inovador de formador de mercado automático, irá gradualmente trocar os ativos dos colaterais com o coeficiente de saúde mais baixo por tokens GHO, a fim de liquidar as dívidas dos usuários.
Conclusão
Para um protocolo da escala e importância do Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo entre cadeias.
A automatização de processos como a retirada de ativos do mercado e a ajustação do modelo de taxas de juros ajuda a reduzir a dependência de processos de decisão lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
Aave está confiante no crescimento de sua stablecoin GHO, que agora recebeu melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que a Aave continue a manter sua posição fundamental no campo do DeFi. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente de sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto conseguiu acumular um valor total de ativos em garantia nesse nível, mantendo ao mesmo tempo um nível de segurança equivalente.
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ChainSpy
· 07-28 14:06
Mais uma onda de tecnologia inovadora bullfrog
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GateUser-26d7f434
· 07-28 13:47
Finalmente chegou o YYDS
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FastLeaver
· 07-25 14:45
Aguardo pacientemente que os palhaços saiam do grupo.
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SchrodingerAirdrop
· 07-25 14:42
Consegue corrigir o bug do grande dump do ETH primeiro?
Aave V4全面升级：unificação da Liquidez e inovação GHO liderando uma nova era das Finanças Descentralizadas
Aave V4 está prestes a ser lançado, como o gigante dos empréstimos irá novamente liderar a inovação do setor?
Na conferência da comunidade Ethereum, o fundador da Aave anunciou o lançamento iminente da nova versão do protocolo V4. Como uma das principais plataformas de empréstimos em finanças descentralizadas, esta atualização está recebendo grande atenção do mercado.
Este artigo irá explorar as principais atualizações de funcionalidades do Aave V4, especialmente como os novos parâmetros de taxa de juros e a atualização da stablecoin GHO estão a remodelar o ecossistema do protocolo. Estas inovações têm o potencial de transformar profundamente o modelo de eficiência de capital, com as taxas de juros de empréstimos a serem pela primeira vez definidas por um sistema de preços dinâmico impulsionado pelo mercado; ao mesmo tempo, a melhoria da GHO em múltiplas cadeias não só aumentou a utilidade da stablecoin, mas também construiu uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo ao otimizar a liquidação em cadeia das posições de dívida.
Principais características do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou a marca de 25 mil milhões de dólares, tornando-se o líder no campo do empréstimo DeFi. A equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente com novas funcionalidades, promovendo ainda mais o crescimento da plataforma através da otimização dos parâmetros de risco.
As principais funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
Camada de Liquidez Unificada: Introdução de vários módulos, quebrando as limitações de migração de liquidez existentes, ao mesmo tempo que adiciona novas características como empréstimos cross-chain.
Ajuste dinâmico da taxa de juros: ajusta automaticamente a curva de taxas de juros e os pontos de inflexão com base nas condições de mercado, sem depender de votação de governança.
Prêmio de liquidez: o custo de empréstimo dependerá mais da situação de liquidez de cada token. Ativos como ETH manterão um estado sem prêmio, servindo como moeda de referência, enquanto outros ativos adotarão mecanismos de prêmio correspondentes com base na situação de liquidez.
Suporte a contas inteligentes: explore a adoção de contas inteligentes para suportar funcionalidades como o cofre Aave, que podem bloquear liquidez, desativar garantias, etc.
Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateral está ligada ao estado do mercado no momento da construção da posição, em vez de flutuações de mercado subsequentes, proporcionando maior estabilidade para as posições dos usuários.
Gestão automatizada de ativos: inclui processos automatizados de desativação de ativos e gestão de fundos.
Motor de liquidação V4: Atualização significativa do mecanismo de liquidação, incluindo parâmetros de liquidação variáveis, otimização do mecanismo de recompensas e suporte para liquidações em lote.
Integração profunda do GHO: na V4, implementação da integração nativa do GHO, incluindo atualização do mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros em stablecoins GHO e adição de um novo mecanismo de resgate de emergência.
Outras otimizações: incluem otimização de taxas de Gas, descontinuação de posições tokenizadas e funcionalidades de taxa de juros estável.
Camada de Liquidez Unificada: Superando Barreiras entre Cadeias
A camada de liquidez unificada lançou uma nova infraestrutura de liquidez abstrata, independente e sem ligação a cadeias. Uma grande inovação deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implantados ou módulos antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de fundos isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema geral e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez que existia nas versões anteriores do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos usuários e os ativos nativos cunhados, melhorando a integração com o GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo entre cadeias pode ser um dos módulos de funcionalidade mais impactantes. Os usuários podem depositar em uma cadeia e pegar emprestado em outra, o que não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez entre cadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades de crescimento para o mercado.
GHO Upgrade: Liquidity Settlement Leads Stablecoin Innovation
GHO é a stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, e um aumento de 53% desde o início de 2025.
Além das pequenas melhorias, como o aumento da eficiência da emissão nativa de moedas, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira em um modelo inovador, simplificando o processo de liquidação através da automação de criadores de mercado de liquidação de empréstimos.
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante quedas de mercado e recomprar garantias durante altas. Aave V4 trouxe três inovações principais sobre esta base: os usuários podem escolher livremente as garantias para as posições de liquidação a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram inicialmente fornecidos); e também podem usufruir dos rendimentos da geração automática de juros em GHO.
Outra alteração digna de nota é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO convertendo os juros diretamente em tokens.
Aave V4 também introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desanexação grave e contínua do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma, com base em um design inovador de formador de mercado automático, irá gradualmente trocar os ativos dos colaterais com o coeficiente de saúde mais baixo por tokens GHO, a fim de liquidar as dívidas dos usuários.
Conclusão
Para um protocolo da escala e importância do Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo entre cadeias.
A automatização de processos como a retirada de ativos do mercado e a ajustação do modelo de taxas de juros ajuda a reduzir a dependência de processos de decisão lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
Aave está confiante no crescimento de sua stablecoin GHO, que agora recebeu melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que a Aave continue a manter sua posição fundamental no campo do DeFi. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente de sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto conseguiu acumular um valor total de ativos em garantia nesse nível, mantendo ao mesmo tempo um nível de segurança equivalente.