Bitcoin Liquidez Liberação: Reestruturação de um novo paradigma de mercado de trilhões
Bitcoin como o maior e mais valioso pool de capital no mundo das criptomoedas tem seu potencial valor de liquidez sempre em destaque. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin, temos visto a tendência de transformar este enorme ativo de um mero armazenamento de valor em uma ferramenta financeira mais dinâmica.
Recentemente, o maior protocolo de empréstimos on-chain no ecossistema Bitcoin completou um financiamento na casa das dezenas de milhões de dólares. Isso reflete a confiança dos investidores nas perspectivas de financeirização do Bitcoin (BTCFi). Na verdade, a partir de alguns projetos inovadores, o Bitcoin, como ativo de liquidez e ativo subjacente, está se estendendo para cenários de rendimento estruturado on-chain mais ricos, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único.
Do ponto de vista do desenvolvimento sustentável, se for possível ativar os ativos de Bitcoin adormecidos e construir uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá espaço para a imaginação global deste ativo de trilhões de dólares como um ativo básico de finanças descentralizadas (DeFi).
Liberação de liquidez do Bitcoin: práticas da indústria
De acordo com os dados, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, um aumento significativo de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, embora a capitalização de mercado e o aumento de preço do Bitcoin tenham superado os do Ethereum, a velocidade de expansão de seu ecossistema na cadeia tem permanecido sempre atrás.
Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, poderá ser criado um mercado de até 180 mil milhões de dólares. Se for possível alcançar uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (TVL em cadeia/valor total de mercado, atualmente cerca de 16%), será ainda mais provável liberar cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez.
Esse enorme potencial é suficiente para impulsionar o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, podendo até superar as redes EVM representadas pelo Ethereum, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.
Neste contexto, algumas plataformas inovadoras estão se esforçando para "permitir que qualquer pessoa se beneficie dos empréstimos em Bitcoin". O maior espaço de imaginação dessas plataformas de liquidez de Bitcoin também reside aqui. Atualmente, uma plataforma se tornou o maior protocolo de empréstimo em todo o ecossistema Bitcoin, apenas atrás do DAI e do lisUSD.
Segundo relatos, o valor total de ativos bloqueados da plataforma (TVL) ultrapassou 2 bilhões de dólares, e a moeda estável de Bitcoin que foi lançada superou 500 milhões de dólares em valor bloqueado apenas uma semana após o lançamento, estabelecendo o recorde de crescimento mais rápido de TVL para um protocolo de empréstimo na história do DeFi.
Para os atuais detentores de Bitcoin, maximizar os ativos de Bitcoin acumulados é, sem dúvida, uma necessidade. Eles desejam transformar ativos fixos em ativos líquidos mais fáceis de operar, sem assumir grandes riscos de perda de capital.
Portanto, os protocolos de empréstimo on-chain baseados em Bitcoin certamente enfrentarão um período importante de oportunidades. Algumas plataformas oferecem serviços de empréstimo a taxa fixa, com Bitcoin hipotecado sob a custódia de instituições profissionais, enquanto o fornecimento de stablecoins emprestadas não é limitado. Isso permite que os detentores de Bitcoin obtenham uma liquidez mais abundante para participar de outros projetos dentro do ecossistema.
Vale a pena mencionar que a estratégia de algumas plataformas foca em cultivar um ecossistema saudável de pequenos investidores, e não apenas em servir grandes investidores. Eles se dedicam a permitir que qualquer pessoa participe, maximizando o retorno dentro de um intervalo seguro.
Avaliação do valor das moedas estáveis Bitcoin
Do ponto de vista das moedas estáveis, as moedas estáveis descentralizadas em blockchain ainda são predominantemente garantidas por dívidas com posições (CDP). Entre elas, o DAI da MakerDAO é o maior, seguido por liUSD, USDJ e outros.
Essencialmente, o mecanismo de funcionamento do CDP é diferente dos empréstimos tradicionais. O mutuário cria um CDP, e o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1. O CDP pode ser negociado no mercado aberto, permitindo que o mutuário "pegue emprestado" outros ativos, enquanto o credor recebe o CDP.
Isto é, na verdade, uma extensão do uso de stablecoins baseada em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos que estão normalmente parados. Tomando uma plataforma como exemplo, seu ecossistema atualmente inclui quatro áreas de negócios principais: stablecoins de rendimento baseadas em Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nesta stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrido que conecta DeFi e CeFi, e um protocolo de empréstimo descentralizado que suporta a garantia de Bitcoin.
Isto também explica por que os protocolos de stablecoin e os protocolos de empréstimo se entrelaçam facilmente. Por exemplo, a Aave, baseada em empréstimos, e a MakerDAO estão a desenvolver-se de forma bidirecional, uma a lançar uma stablecoin nativa GHO, enquanto a outra acelera a construção do seu próprio cenário de empréstimo.
Com base nisso, alguns mercados de liquidez em plataformas podem, ao mesmo tempo que formam relações de "empréstimo" de ativos subjacentes, construir mercados de stablecoins através do design de liquidez e oferecer produtos de rendimento fixo aos usuários.
Estas inovações não apenas ajudaram o ecossistema Bitcoin a resolver o problema das moedas estáveis que o atormentava há muito tempo, mas também, devido à adoção de tecnologias avançadas para alcançar a compatibilidade entre cadeias, os usuários podem operar moedas estáveis em vários ecossistemas DeFi sem depender de pontes entre cadeias de terceiros. Isso, indiretamente, trouxe a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras blockchains.
Durante muito tempo, a maior parte do Bitcoin esteve inativa. Devido a uma margem de segurança suficiente em relação a outros ativos emergentes, muitos detentores experientes ou maximalistas do Bitcoin carecem de motivação para transferi-lo para ecossistemas como o Ethereum, resultando em uma grande quantidade de Bitcoins adormecidos por longos períodos, e a escala do BTCFi tem permanecido estagnada.
Neste contexto, a nova moeda estável Bitcoin desempenha um papel importante. Por um lado, preenche a infraestrutura DeFi (protocolos de empréstimo) que falta no ecossistema Bitcoin; por outro lado, através das vantagens das plataformas de empréstimo CeDeFi, permite que os utilizadores obtenham USDT de fornecedores de liquidez de finanças centralizadas (CeFi), resolvendo o problema de vinculação.
Isto fornece uma estrutura básica que permite à rede Bitcoin utilizar eficientemente os ativos e ativar Bitcoins adormecidos, permitindo que mais detentores de Bitcoin participem de atividades de liquidez na cadeia de forma segura, confiando que podem colocar grandes quantidades de Bitcoins ociosos em pools de liquidez DeFi para troca ou para ganhar rendimento.
Conclusão
Pode-se prever que, à medida que os ativos de Bitcoin começam a sair gradualmente do estado de hibernação, o BTCFi provavelmente se tornará uma nova direção de ativos DeFi com um valor que pode alcançar centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma chave fundamental para construir um ecossistema próspero na cadeia.
Algumas plataformas inovadoras tornaram-se em poucos meses os líderes absolutos no campo de empréstimos da pista BTCFi, o que enche as pessoas de confiança no futuro do BTCFi. Construir formas diversificadas de produtos financeiros e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo está redefinindo o papel do Bitcoin no campo DeFi da rede.
Quanto à profunda integração do Bitcoin no campo DeFi, se poderá atingir um ponto de virada crucial, vale a pena continuarmos a acompanhar e a esperar.
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WagmiWarrior
· 07-26 11:53
Já começaram a desenhar BTC novamente?
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DAOplomacy
· 07-25 23:47
provavelmente apenas mais um teatro de governança para ser honesto... já vi este filme antes
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CafeMinor
· 07-24 19:05
Mais uma onda de bull run chegou, hein? Já deveria ter sido assim há oitocentos anos!
A ascensão do BTCFi: a revolução da liquidez no mercado de um trilhão de Bitcoin
Bitcoin Liquidez Liberação: Reestruturação de um novo paradigma de mercado de trilhões
Bitcoin como o maior e mais valioso pool de capital no mundo das criptomoedas tem seu potencial valor de liquidez sempre em destaque. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin, temos visto a tendência de transformar este enorme ativo de um mero armazenamento de valor em uma ferramenta financeira mais dinâmica.
Recentemente, o maior protocolo de empréstimos on-chain no ecossistema Bitcoin completou um financiamento na casa das dezenas de milhões de dólares. Isso reflete a confiança dos investidores nas perspectivas de financeirização do Bitcoin (BTCFi). Na verdade, a partir de alguns projetos inovadores, o Bitcoin, como ativo de liquidez e ativo subjacente, está se estendendo para cenários de rendimento estruturado on-chain mais ricos, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único.
Do ponto de vista do desenvolvimento sustentável, se for possível ativar os ativos de Bitcoin adormecidos e construir uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá espaço para a imaginação global deste ativo de trilhões de dólares como um ativo básico de finanças descentralizadas (DeFi).
Liberação de liquidez do Bitcoin: práticas da indústria
De acordo com os dados, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, um aumento significativo de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, embora a capitalização de mercado e o aumento de preço do Bitcoin tenham superado os do Ethereum, a velocidade de expansão de seu ecossistema na cadeia tem permanecido sempre atrás.
Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, poderá ser criado um mercado de até 180 mil milhões de dólares. Se for possível alcançar uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (TVL em cadeia/valor total de mercado, atualmente cerca de 16%), será ainda mais provável liberar cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez.
Esse enorme potencial é suficiente para impulsionar o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, podendo até superar as redes EVM representadas pelo Ethereum, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.
Neste contexto, algumas plataformas inovadoras estão se esforçando para "permitir que qualquer pessoa se beneficie dos empréstimos em Bitcoin". O maior espaço de imaginação dessas plataformas de liquidez de Bitcoin também reside aqui. Atualmente, uma plataforma se tornou o maior protocolo de empréstimo em todo o ecossistema Bitcoin, apenas atrás do DAI e do lisUSD.
Segundo relatos, o valor total de ativos bloqueados da plataforma (TVL) ultrapassou 2 bilhões de dólares, e a moeda estável de Bitcoin que foi lançada superou 500 milhões de dólares em valor bloqueado apenas uma semana após o lançamento, estabelecendo o recorde de crescimento mais rápido de TVL para um protocolo de empréstimo na história do DeFi.
Para os atuais detentores de Bitcoin, maximizar os ativos de Bitcoin acumulados é, sem dúvida, uma necessidade. Eles desejam transformar ativos fixos em ativos líquidos mais fáceis de operar, sem assumir grandes riscos de perda de capital.
Portanto, os protocolos de empréstimo on-chain baseados em Bitcoin certamente enfrentarão um período importante de oportunidades. Algumas plataformas oferecem serviços de empréstimo a taxa fixa, com Bitcoin hipotecado sob a custódia de instituições profissionais, enquanto o fornecimento de stablecoins emprestadas não é limitado. Isso permite que os detentores de Bitcoin obtenham uma liquidez mais abundante para participar de outros projetos dentro do ecossistema.
Vale a pena mencionar que a estratégia de algumas plataformas foca em cultivar um ecossistema saudável de pequenos investidores, e não apenas em servir grandes investidores. Eles se dedicam a permitir que qualquer pessoa participe, maximizando o retorno dentro de um intervalo seguro.
Avaliação do valor das moedas estáveis Bitcoin
Do ponto de vista das moedas estáveis, as moedas estáveis descentralizadas em blockchain ainda são predominantemente garantidas por dívidas com posições (CDP). Entre elas, o DAI da MakerDAO é o maior, seguido por liUSD, USDJ e outros.
Essencialmente, o mecanismo de funcionamento do CDP é diferente dos empréstimos tradicionais. O mutuário cria um CDP, e o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1. O CDP pode ser negociado no mercado aberto, permitindo que o mutuário "pegue emprestado" outros ativos, enquanto o credor recebe o CDP.
Isto é, na verdade, uma extensão do uso de stablecoins baseada em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos que estão normalmente parados. Tomando uma plataforma como exemplo, seu ecossistema atualmente inclui quatro áreas de negócios principais: stablecoins de rendimento baseadas em Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nesta stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrido que conecta DeFi e CeFi, e um protocolo de empréstimo descentralizado que suporta a garantia de Bitcoin.
Isto também explica por que os protocolos de stablecoin e os protocolos de empréstimo se entrelaçam facilmente. Por exemplo, a Aave, baseada em empréstimos, e a MakerDAO estão a desenvolver-se de forma bidirecional, uma a lançar uma stablecoin nativa GHO, enquanto a outra acelera a construção do seu próprio cenário de empréstimo.
Com base nisso, alguns mercados de liquidez em plataformas podem, ao mesmo tempo que formam relações de "empréstimo" de ativos subjacentes, construir mercados de stablecoins através do design de liquidez e oferecer produtos de rendimento fixo aos usuários.
Estas inovações não apenas ajudaram o ecossistema Bitcoin a resolver o problema das moedas estáveis que o atormentava há muito tempo, mas também, devido à adoção de tecnologias avançadas para alcançar a compatibilidade entre cadeias, os usuários podem operar moedas estáveis em vários ecossistemas DeFi sem depender de pontes entre cadeias de terceiros. Isso, indiretamente, trouxe a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras blockchains.
Durante muito tempo, a maior parte do Bitcoin esteve inativa. Devido a uma margem de segurança suficiente em relação a outros ativos emergentes, muitos detentores experientes ou maximalistas do Bitcoin carecem de motivação para transferi-lo para ecossistemas como o Ethereum, resultando em uma grande quantidade de Bitcoins adormecidos por longos períodos, e a escala do BTCFi tem permanecido estagnada.
Neste contexto, a nova moeda estável Bitcoin desempenha um papel importante. Por um lado, preenche a infraestrutura DeFi (protocolos de empréstimo) que falta no ecossistema Bitcoin; por outro lado, através das vantagens das plataformas de empréstimo CeDeFi, permite que os utilizadores obtenham USDT de fornecedores de liquidez de finanças centralizadas (CeFi), resolvendo o problema de vinculação.
Isto fornece uma estrutura básica que permite à rede Bitcoin utilizar eficientemente os ativos e ativar Bitcoins adormecidos, permitindo que mais detentores de Bitcoin participem de atividades de liquidez na cadeia de forma segura, confiando que podem colocar grandes quantidades de Bitcoins ociosos em pools de liquidez DeFi para troca ou para ganhar rendimento.
Conclusão
Pode-se prever que, à medida que os ativos de Bitcoin começam a sair gradualmente do estado de hibernação, o BTCFi provavelmente se tornará uma nova direção de ativos DeFi com um valor que pode alcançar centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma chave fundamental para construir um ecossistema próspero na cadeia.
Algumas plataformas inovadoras tornaram-se em poucos meses os líderes absolutos no campo de empréstimos da pista BTCFi, o que enche as pessoas de confiança no futuro do BTCFi. Construir formas diversificadas de produtos financeiros e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo está redefinindo o papel do Bitcoin no campo DeFi da rede.
Quanto à profunda integração do Bitcoin no campo DeFi, se poderá atingir um ponto de virada crucial, vale a pena continuarmos a acompanhar e a esperar.