Análise do impacto da falência da Mt. Gox no mercado de Bitcoin
A exchange Mt. Gox foi fundada em julho de 2010 e foi um gigante no campo das transações de Bitcoin, ocupando mais de 80% do mercado em seu auge. Em 2013, a exchange sofreu um roubo de 850.000 Bitcoins, levando à sua eventual falência. Após anos de esforço, cerca de 200.000 Bitcoins roubados foram recuperados. Desde 2014, em torno dessas moedas recuperadas, investidores e o fiduciário designado pelo tribunal têm travado longas batalhas judiciais por compensação.
Durante o longo processo de espera, surgiram transações de dívida ativas no mercado. Algumas instituições e indivíduos adquiriram ativamente os créditos da Mt. Gox, oferecendo aos credores originais uma oportunidade de recuperar parte do capital. O preço das transações de dívida varia com as flutuações do mercado, mas geralmente é superior ao preço do Bitcoin no momento da falência da Mt. Gox.
Em 2021, a Mt. Gox finalmente determinou um plano de compensação. Como a maior parte dos ativos roubados não pôde ser recuperada, a exchange só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por uma compensação única antecipada, mas a taxa de compensação cairá para 21%. Os ativos compensatórios são compostos principalmente por Bitcoin (90-95%), com uma pequena parte em dinheiro (5-10%).
O processo de compensação deverá levar entre dois a três meses. Cinco bolsas de valores irão ajudar na distribuição do Bitcoin da compensação, sendo que a mais rápida será concluída em 14 dias, enquanto a mais lenta poderá levar até 90 dias. Vale a pena notar que o prazo para a compensação única antecipada é até 31 de outubro de 2024.
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria do Mt. Gox, após anos de silêncio, moveram-se pela primeira vez, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, cerca de 47.000 Bitcoins foram transferidos, dos quais 1.545 foram para uma plataforma de negociação, iniciando o processo de compensação. Esta ação, combinada com outros fatores, levou a uma queda acentuada de mais de 8% no preço do Bitcoin nesse dia.
Até 12 de julho, a conta da Mt. Gox ainda detinha cerca de 138 mil moedas Bitcoin, indicando que uma grande pressão de venda ainda não entrou verdadeiramente no mercado. A queda de preço em 5 de julho pode ter sido apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda futura.
A análise indica que os credores do Mt. Gox podem não vender todos os Bitcoins recebidos como compensação. A taxa de retorno do investimento para os credores originais é extremamente alta, e mesmo os compradores de dívida posteriores podem ter um rendimento considerável. Além disso, investidores que têm uma visão de longo prazo sobre o Bitcoin podem estar mais inclinados a manter.
Supondo que 75% dos credores aceitem uma compensação antecipada em uma única vez, o número real de Bitcoins utilizados para compensação será de aproximadamente 94117. Dependendo das diferentes proporções de vendas e do período de tempo, o mercado enfrentará diferentes graus de pressão de oferta.
Para avaliar o impacto desta oferta no mercado, pode-se consultar o recente caso da venda de Bitcoin pelo governo alemão. O governo alemão começou a vender cerca de 43.700 moedas de Bitcoin em 19 de junho, num período de 23 dias, com um valor aproximado de 2,4 mil milhões de dólares. Isso resultou numa queda máxima do preço do Bitcoin de 19%.
A reação do mercado à venda de tokens muitas vezes precede o ato de venda real. Quando o governo alemão começou a realizar pequenas e contínuas vendas de Bitcoin, o mercado apresentou uma tendência de queda contínua. No entanto, com o passar do tempo, a capacidade de absorção do mercado também tem aumentado.
O ETF de Bitcoin, como uma compra relativamente estável, forneceu algum suporte durante o período de venda do governo alemão. No entanto, sua demanda (6 milhões de dólares em entradas líquidas em 15 dias úteis) ainda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo alemão (cerca de 2,4 bilhões de dólares).
Em suma, se a compensação da Mt. Gox for concluída dentro de um mês, o mercado enfrentará uma pressão semelhante à venda do governo alemão, o que pode levar a uma nova queda no preço do Bitcoin. Se o processo de compensação se estender por 2 a 3 meses, embora a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente não seja muito grande, a expectativa de pressão de venda contínua pode desencadear um período de volatilidade no mercado.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente entrou na exchange Mt. Gox é ainda muito pequena. Quando a distribuição em larga escala começar, pode desencadear um grande pânico no mercado e uma queda acentuada nos preços. No entanto, como as vendas individuais são mais dispersas, o impacto no preço pode não ser tão significativo.
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MoneyBurnerSociety
· 07-21 22:56
Eu pensei que isso não era apenas uma versão do meu colapso diário de contratos... A única diferença é que eles ainda podem pagar.
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GasFeeCrier
· 07-21 13:26
Bear Market em terra firme bull run暴毙
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FlippedSignal
· 07-20 06:16
Perda de corte estão frias há quantos anos...
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SillyWhale
· 07-20 03:05
Outra vez Mt. Gox... é um clássico desastre.
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0xInsomnia
· 07-19 02:05
Velho cão ressuscita, o mercado precisa tremer três vezes.
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GasFeeCry
· 07-19 02:03
grandes ordens de liquidação não vão cair para 6 dígitos
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ContractTester
· 07-19 01:53
Ainda há alguém que se lembra deste caso de roubo de moeda?
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rekt_but_not_broke
· 07-19 01:52
Ha, este ano podemos assistir a um grande dump novamente.
Caso de falência da MtGox reiniciado: compensação de 90.000 Bitcoins pode provocar turbulência no mercado
Análise do impacto da falência da Mt. Gox no mercado de Bitcoin
A exchange Mt. Gox foi fundada em julho de 2010 e foi um gigante no campo das transações de Bitcoin, ocupando mais de 80% do mercado em seu auge. Em 2013, a exchange sofreu um roubo de 850.000 Bitcoins, levando à sua eventual falência. Após anos de esforço, cerca de 200.000 Bitcoins roubados foram recuperados. Desde 2014, em torno dessas moedas recuperadas, investidores e o fiduciário designado pelo tribunal têm travado longas batalhas judiciais por compensação.
Durante o longo processo de espera, surgiram transações de dívida ativas no mercado. Algumas instituições e indivíduos adquiriram ativamente os créditos da Mt. Gox, oferecendo aos credores originais uma oportunidade de recuperar parte do capital. O preço das transações de dívida varia com as flutuações do mercado, mas geralmente é superior ao preço do Bitcoin no momento da falência da Mt. Gox.
Em 2021, a Mt. Gox finalmente determinou um plano de compensação. Como a maior parte dos ativos roubados não pôde ser recuperada, a exchange só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por uma compensação única antecipada, mas a taxa de compensação cairá para 21%. Os ativos compensatórios são compostos principalmente por Bitcoin (90-95%), com uma pequena parte em dinheiro (5-10%).
O processo de compensação deverá levar entre dois a três meses. Cinco bolsas de valores irão ajudar na distribuição do Bitcoin da compensação, sendo que a mais rápida será concluída em 14 dias, enquanto a mais lenta poderá levar até 90 dias. Vale a pena notar que o prazo para a compensação única antecipada é até 31 de outubro de 2024.
Em maio de 2024, os Bitcoins na carteira fria do Mt. Gox, após anos de silêncio, moveram-se pela primeira vez, gerando pânico no mercado. No dia 5 de julho, cerca de 47.000 Bitcoins foram transferidos, dos quais 1.545 foram para uma plataforma de negociação, iniciando o processo de compensação. Esta ação, combinada com outros fatores, levou a uma queda acentuada de mais de 8% no preço do Bitcoin nesse dia.
Até 12 de julho, a conta da Mt. Gox ainda detinha cerca de 138 mil moedas Bitcoin, indicando que uma grande pressão de venda ainda não entrou verdadeiramente no mercado. A queda de preço em 5 de julho pode ter sido apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda futura.
A análise indica que os credores do Mt. Gox podem não vender todos os Bitcoins recebidos como compensação. A taxa de retorno do investimento para os credores originais é extremamente alta, e mesmo os compradores de dívida posteriores podem ter um rendimento considerável. Além disso, investidores que têm uma visão de longo prazo sobre o Bitcoin podem estar mais inclinados a manter.
Supondo que 75% dos credores aceitem uma compensação antecipada em uma única vez, o número real de Bitcoins utilizados para compensação será de aproximadamente 94117. Dependendo das diferentes proporções de vendas e do período de tempo, o mercado enfrentará diferentes graus de pressão de oferta.
Para avaliar o impacto desta oferta no mercado, pode-se consultar o recente caso da venda de Bitcoin pelo governo alemão. O governo alemão começou a vender cerca de 43.700 moedas de Bitcoin em 19 de junho, num período de 23 dias, com um valor aproximado de 2,4 mil milhões de dólares. Isso resultou numa queda máxima do preço do Bitcoin de 19%.
A reação do mercado à venda de tokens muitas vezes precede o ato de venda real. Quando o governo alemão começou a realizar pequenas e contínuas vendas de Bitcoin, o mercado apresentou uma tendência de queda contínua. No entanto, com o passar do tempo, a capacidade de absorção do mercado também tem aumentado.
O ETF de Bitcoin, como uma compra relativamente estável, forneceu algum suporte durante o período de venda do governo alemão. No entanto, sua demanda (6 milhões de dólares em entradas líquidas em 15 dias úteis) ainda não é suficiente para compensar completamente a pressão de venda do governo alemão (cerca de 2,4 bilhões de dólares).
Em suma, se a compensação da Mt. Gox for concluída dentro de um mês, o mercado enfrentará uma pressão semelhante à venda do governo alemão, o que pode levar a uma nova queda no preço do Bitcoin. Se o processo de compensação se estender por 2 a 3 meses, embora a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente não seja muito grande, a expectativa de pressão de venda contínua pode desencadear um período de volatilidade no mercado.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente entrou na exchange Mt. Gox é ainda muito pequena. Quando a distribuição em larga escala começar, pode desencadear um grande pânico no mercado e uma queda acentuada nos preços. No entanto, como as vendas individuais são mais dispersas, o impacto no preço pode não ser tão significativo.