Relatório de Análise Profunda sobre Re-staking e ETF de Ativos Virtuais em Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de beacon da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking da Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, pode-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking da Ethereum: validadores que pagam e operadores que trabalham.
![ReStake ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de staking de liquidez ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis retornos, também traz uma complexidade e riscos mais altos. Uma vez que os LST são bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser utilizados para negociação ou como colateral em outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar um protocolo específico de re-stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, o stake adicional pode aumentar a eficiência do uso de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em cada país, os órgãos reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa; o stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas substanciais devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, fazendo com que o capital dos investidores possa evaporar rapidamente, o que torna necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, e o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstaculizando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação entre oferta e demanda de ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado e prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas; os órgãos reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de futuros de Bitcoin; o ETF à vista guarda ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde que a cadeia de beacon do Ethereum baseada em POS foi lançada em 1 de dezembro de 2020, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e inaugurando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS ocorra, isso não significa que não seja necessário "trabalhar" para executar nós; antes, o trabalho não precisava de autorização, agora é necessário primeiro "comprar" a qualificação para operar um nó, o stake significa que você precisa depositar 32 ETH para ativar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
Seis fases de desenvolvimento do stake em Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake em conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Colocar o próprio dinheiro, operar o próprio nó, ser responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreiras tecnológicas, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de confisco, se houver problemas de software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como serviço: Basta investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro se encarrega de executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário stake 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a custódia da chave privada e da frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo a responsabilidade de um terceiro executar o trabalho do nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Assim, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção do capital apostado por todos.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar de a barreira de entrada ter diminuído, os fundos continuam a ter a sua liquidez bloqueada por stake.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do stake em Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parece estar próximo da saturação. Mas na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque essencialmente, não importa qual das formas de stake acima, elas ocupam os fundos dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diária requer fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no caso do stake conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ( LST ): Várias pessoas juntam-se para comprar em grupo a qualificação de validador com 32 ETH, sendo que um terceiro é responsável por operar os nós, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando um DEX, uma plataforma, uma plataforma.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez esteja bloqueada, aumentando a utilização do capital.
Desvantagens:
Questão da confiscação, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não o será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem trabalho.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a utilização de capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco do lucro a terceiros.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Introdução ao stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos apostados são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ( tradicional, o PoS foca mais no bloqueio de capital do que na capacidade de cálculo. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança, pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para assegurar a segurança dos participantes, o termo técnico é AVS - Serviços de Validação Ativa.
Para as equipes de projeto, o objetivo do stake ) Staking ( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimento. Portanto, a relação entre os fundos e o projeto é de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer com que os usuários invistam dinheiro real nele para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelos fundos de stake limitados no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários só podem escolher entre os projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
ReStaking) é essencialmente a construção de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa ser utilizado para garantir a segurança de múltiplos projetos ao mesmo tempo, realizando assim a estratégia de obter múltiplos benefícios, transformando a relação de capital e projeto de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e também aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora optam por colocar fundos em staking no Ethereum, atingindo 30 milhões, o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, por isso pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) A técnica de re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente por meio de um método tokenizado, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos(Interoperabilidade entre Protocolos)
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que exige um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para possibilitar a nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão de Algoritmo de Consenso###Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente, a fim de suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
12 Curtidas
Recompensa
12
6
Compartilhar
Comentário
0/400
liquiditea_sipper
· 07-21 18:56
O risco para os operadores é grande, é misterioso~
Ver originalResponder0
CryptoPhoenix
· 07-19 12:28
Atravessar o inverno rigoroso e finalmente ver o sol quente. O stake é o fim do jogo. Tenha um pouco mais de paciência.
A evolução da staking do Ethereum: das stakes nativas aos avanços tecnológicos e desafios da re-staking
Relatório de Análise Profunda sobre Re-staking e ETF de Ativos Virtuais em Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de beacon da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking da Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, pode-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking da Ethereum: validadores que pagam e operadores que trabalham.
![ReStake ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de staking de liquidez ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis retornos, também traz uma complexidade e riscos mais altos. Uma vez que os LST são bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser utilizados para negociação ou como colateral em outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar um protocolo específico de re-stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, o stake adicional pode aumentar a eficiência do uso de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em cada país, os órgãos reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa; o stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas substanciais devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, fazendo com que o capital dos investidores possa evaporar rapidamente, o que torna necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, e o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstaculizando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação entre oferta e demanda de ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado e prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas; os órgãos reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de futuros de Bitcoin; o ETF à vista guarda ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde que a cadeia de beacon do Ethereum baseada em POS foi lançada em 1 de dezembro de 2020, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e inaugurando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS ocorra, isso não significa que não seja necessário "trabalhar" para executar nós; antes, o trabalho não precisava de autorização, agora é necessário primeiro "comprar" a qualificação para operar um nó, o stake significa que você precisa depositar 32 ETH para ativar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
Seis fases de desenvolvimento do stake em Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake em conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Colocar o próprio dinheiro, operar o próprio nó, ser responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreiras tecnológicas, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão de confisco, se houver problemas de software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como serviço: Basta investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro se encarrega de executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário stake 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a custódia da chave privada e da frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo a responsabilidade de um terceiro executar o trabalho do nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Assim, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção do capital apostado por todos.
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Apesar de a barreira de entrada ter diminuído, os fundos continuam a ter a sua liquidez bloqueada por stake.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do stake em Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parece estar próximo da saturação. Mas na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque essencialmente, não importa qual das formas de stake acima, elas ocupam os fundos dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diária requer fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no caso do stake conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ( LST ): Várias pessoas juntam-se para comprar em grupo a qualificação de validador com 32 ETH, sendo que um terceiro é responsável por operar os nós, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando um DEX, uma plataforma, uma plataforma.
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez esteja bloqueada, aumentando a utilização do capital.
Questão da confiscação, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não o será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Elimina a barreira técnica, apenas gasta dinheiro sem trabalho.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a utilização de capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Introdução ao stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos apostados são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ( tradicional, o PoS foca mais no bloqueio de capital do que na capacidade de cálculo. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança, pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para assegurar a segurança dos participantes, o termo técnico é AVS - Serviços de Validação Ativa.
Para as equipes de projeto, o objetivo do stake ) Staking ( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimento. Portanto, a relação entre os fundos e o projeto é de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer com que os usuários invistam dinheiro real nele para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelos fundos de stake limitados no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários só podem escolher entre os projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
ReStaking) é essencialmente a construção de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa ser utilizado para garantir a segurança de múltiplos projetos ao mesmo tempo, realizando assim a estratégia de obter múltiplos benefícios, transformando a relação de capital e projeto de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e também aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora optam por colocar fundos em staking no Ethereum, atingindo 30 milhões, o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, por isso pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) A técnica de re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente por meio de um método tokenizado, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos(Interoperabilidade entre Protocolos)
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que exige um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para possibilitar a nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão de Algoritmo de Consenso###Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente, a fim de suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos