Ethereum: Intervalo de juros compostos no ponto de inflexão
Recentemente, o ecossistema Ethereum apresenta várias tendências favoráveis, indicando que nos próximos 3 a 18 meses pode haver uma onda de alta. Este artigo analisará as atuais vantagens e o potencial de desenvolvimento do Ethereum sob dez aspectos.
1. O ambiente regulatório melhorou significativamente
A nova presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Paul Atkins, tem uma atitude favorável em relação às criptomoedas, o que contrasta fortemente com seu antecessor, Gary Gensler. Atkins retirou propostas restritivas direcionadas ao DeFi e carteiras autogeridas, adotando uma estratégia de "inovação em primeiro lugar". Ele até enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado.
Ao mesmo tempo, o Congresso dos EUA está a avançar com várias propostas de lei favoráveis às criptomoedas:
O projeto de lei "GENIUS" oferece um quadro regulamentar claro para a emissão de stablecoins, favorecendo a posição do Ethereum como infraestrutura de stablecoin.
O "Projeto de Lei CLARITY" classifica claramente o ETH como uma "mercadoria digital" regulada pela CFTC, eliminando a possibilidade de aplicação retroativa da SEC.
Esses benefícios regulatórios reduziram significativamente o risco político do Ethereum, abrindo caminho para a participação institucional.
2. Investidores institucionais continuam a entrar
Cada vez mais grandes instituições veem o Ethereum como um ativo estratégico. A empresa listada na Nasdaq, SharpLink Gaming, adquiriu 176,000 ETH( por cerca de 4,63 bilhões de dólares), tornando-se o maior detentor público de ETH do mundo. A ação da SharpLink desencadeou uma reação em cadeia, com outras empresas listadas como a Bitmine Immersion também anunciando planos semelhantes.
Ao mesmo tempo, o primeiro ETF de futuros de Ethereum foi lançado no final de 2024, e a aprovação do ETF de Ethereum à vista está prestes a acontecer. Larry Fink, CEO da BlackRock, manifestou publicamente seu apoio ao lançamento do ETF de Ethereum, acreditando que esta é a primeira etapa rumo à tokenização de ativos.
3. Indicadores técnicos em recuperação
Em maio de 2025, o ETH voltou a ultrapassar a MA200 no nível semanal, um dos sinais clássicos do retorno do mercado em alta. O ETH está formando uma base acima da média móvel de 200 semanas ( a cerca de 2.500 dólares ), semelhante à fase de recuperação de ciclos anteriores.
O indicador de momentum também mostra sinais positivos: o gráfico de velas semanal apresenta um corpo longo e sombras finas, indicando uma forte compra. A inclinação ascendente das médias móveis chave e a tendência de recuperação do indicador MACD mostram que o momentum de alta está a aumentar.
4. A atualização do protocolo avança de forma estável
A atualização Pectra, que será lançada em 7 de maio de 2025, (Praga + bifurcação dura Electra ), inclui 11 EIPs, abrangendo melhorias em vários aspectos, desde carteiras inteligentes até escalabilidade. As mudanças mais significativas incluem:
Aumentar o limite de staking de um único validador de 32 Éter para 2048 Éter
Recalibrar as taxas para aumentar significativamente a capacidade de processamento do Layer-2
Suporte para abstração de contas, como pagamento sem gas, transações em lote, etc.
Ethereum ainda está aumentando gradualmente o Gas Limit, de 15 milhões inicialmente para 36 milhões, com a expectativa de alcançar 60 milhões no futuro, elevando o TPS para cerca de 60.
5. O ambiente macroeconômico torna-se favorável
O mercado espera que o Federal Reserve mude para cortes de taxas nos próximos meses, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do staking de ETH. O CME Fed Watch prevê que, até meados de 2026, a taxa de fundos federais cairá para 3,25% ou menos.
Ao mesmo tempo, a taxa de rendimento do staking na cadeia Ethereum ( é atualmente de cerca de 3,5% ao ano ) e deve aumentar devido ao aumento da atividade da rede e das taxas de transação. Essa tendência de convergência pode tornar o staking de ETH um ativo de alto rendimento extremamente atraente.
6. A participação no staking continua a aumentar
Até o primeiro trimestre de 2025, cerca de 28% do fornecimento total de ETH estará em staking nos nós dos validadores, atingindo um novo recorde histórico. O cenário de staking também se diversificou, com novas plataformas como Ether.Fi crescendo cerca de 30% nos últimos 6 meses.
O ETF de staking que pode ser aprovado nos EUA trará mais demanda institucional. O ETF de staking pode atrair capital institucional e contas de aposentadoria que preferem a conveniência dos ETFs, aumentando ainda mais a participação no staking.
7. O ecossistema Layer-2 está a prosperar
A estratégia de escalonamento Layer-2 do Ethereum está a obter resultados significativos. Grandes empresas estão a juntar-se ao ecossistema L2:
A Sony lançou a blockchain L2 Soneium baseada em Optimism
Robinhood planeja construir uma cadeia L2 baseada em Arbitrum
A rede Base da Coinbase processa mais de 6 milhões de transações por dia.
A Binance adotou o opBNB baseado em Optimism como solução L2
Estes casos demonstram a atratividade da estratégia L2 do Ethereum para empresas de tecnologia e finanças mainstream, impulsionando um maior uso e retorno de taxas para a mainnet do Ethereum.
8. Adoção mainstream acelerada
Cada vez mais instituições tradicionais e governos estão começando a adotar a tecnologia Ethereum:
A família Trump entra no setor DeFi através da plataforma World Freedom Financial
PayPal lançou a stablecoin PYUSD baseada em Ethereum
A Visa utiliza o Ethereum para liquidar pagamentos em USDC
Várias grandes bancas europeias usarão o Ethereum como plataforma para emissão de títulos digitais
Centros financeiros asiáticos como Hong Kong e Singapura estão a adotar ativamente o ecossistema Ethereum.
Esses casos mostram que o Ethereum está gradualmente se integrando à infraestrutura financeira e tecnológica global.
9. A equipe central continua a inovar
Vitalik Buterin, como líder da indústria, continua a promover o desenvolvimento da tecnologia Éter, com foco em estratégias de ZK e inovações de desempenho RISC-V + ZK-EVM.
A Fundação Ethereum passou por uma reestruturação organizacional, introduzindo o modelo de "co-CEO", otimizando a estrutura de governança. A nova entidade Etherealize está dedicada a impulsionar a conexão estratégica entre Ethereum e Wall Street.
Na linha técnica, o Ethereum está a mudar para um desenvolvimento colaborativo entre L1 e L2, ao mesmo tempo que melhora o desempenho da mainnet e expande o ecossistema Layer-2.
10. A otimização contínua da economia dos tokens
A teoria da "moeda ultrassónica" do Ethereum está a tornar-se realidade: as taxas de transação queimadas frequentemente superam a quantidade nova emitida, levando até a uma contração líquida da oferta de ETH durante períodos de alta atividade. Desde a atualização de Londres, já foram queimhados mais de 4,6 milhões de ETH.
Mesmo com uma taxa de participação em staking de cerca de 28%, a emissão anual de ETH através do staking representa apenas cerca de 0,5-1% da oferta. Com o mecanismo de queima de taxas EIP-1559, ainda é possível alcançar uma contração líquida da oferta de ETH durante os picos de atividade da rede.
Em suma, sob múltiplas dimensões como regulamentação, tecnologia, capital e macro, o Ethereum está entrando em uma nova fase de desenvolvimento. A interação desses fatores pode impulsionar o ETH a alcançar um crescimento significativo nos próximos 3-18 meses.
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Informação favorável do ecossistema Ethereum aponta para um bull run a médio prazo
Ethereum: Intervalo de juros compostos no ponto de inflexão
Recentemente, o ecossistema Ethereum apresenta várias tendências favoráveis, indicando que nos próximos 3 a 18 meses pode haver uma onda de alta. Este artigo analisará as atuais vantagens e o potencial de desenvolvimento do Ethereum sob dez aspectos.
1. O ambiente regulatório melhorou significativamente
A nova presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Paul Atkins, tem uma atitude favorável em relação às criptomoedas, o que contrasta fortemente com seu antecessor, Gary Gensler. Atkins retirou propostas restritivas direcionadas ao DeFi e carteiras autogeridas, adotando uma estratégia de "inovação em primeiro lugar". Ele até enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado.
Ao mesmo tempo, o Congresso dos EUA está a avançar com várias propostas de lei favoráveis às criptomoedas:
O projeto de lei "GENIUS" oferece um quadro regulamentar claro para a emissão de stablecoins, favorecendo a posição do Ethereum como infraestrutura de stablecoin.
O "Projeto de Lei CLARITY" classifica claramente o ETH como uma "mercadoria digital" regulada pela CFTC, eliminando a possibilidade de aplicação retroativa da SEC.
Esses benefícios regulatórios reduziram significativamente o risco político do Ethereum, abrindo caminho para a participação institucional.
2. Investidores institucionais continuam a entrar
Cada vez mais grandes instituições veem o Ethereum como um ativo estratégico. A empresa listada na Nasdaq, SharpLink Gaming, adquiriu 176,000 ETH( por cerca de 4,63 bilhões de dólares), tornando-se o maior detentor público de ETH do mundo. A ação da SharpLink desencadeou uma reação em cadeia, com outras empresas listadas como a Bitmine Immersion também anunciando planos semelhantes.
Ao mesmo tempo, o primeiro ETF de futuros de Ethereum foi lançado no final de 2024, e a aprovação do ETF de Ethereum à vista está prestes a acontecer. Larry Fink, CEO da BlackRock, manifestou publicamente seu apoio ao lançamento do ETF de Ethereum, acreditando que esta é a primeira etapa rumo à tokenização de ativos.
3. Indicadores técnicos em recuperação
Em maio de 2025, o ETH voltou a ultrapassar a MA200 no nível semanal, um dos sinais clássicos do retorno do mercado em alta. O ETH está formando uma base acima da média móvel de 200 semanas ( a cerca de 2.500 dólares ), semelhante à fase de recuperação de ciclos anteriores.
O indicador de momentum também mostra sinais positivos: o gráfico de velas semanal apresenta um corpo longo e sombras finas, indicando uma forte compra. A inclinação ascendente das médias móveis chave e a tendência de recuperação do indicador MACD mostram que o momentum de alta está a aumentar.
4. A atualização do protocolo avança de forma estável
A atualização Pectra, que será lançada em 7 de maio de 2025, (Praga + bifurcação dura Electra ), inclui 11 EIPs, abrangendo melhorias em vários aspectos, desde carteiras inteligentes até escalabilidade. As mudanças mais significativas incluem:
Ethereum ainda está aumentando gradualmente o Gas Limit, de 15 milhões inicialmente para 36 milhões, com a expectativa de alcançar 60 milhões no futuro, elevando o TPS para cerca de 60.
5. O ambiente macroeconômico torna-se favorável
O mercado espera que o Federal Reserve mude para cortes de taxas nos próximos meses, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do staking de ETH. O CME Fed Watch prevê que, até meados de 2026, a taxa de fundos federais cairá para 3,25% ou menos.
Ao mesmo tempo, a taxa de rendimento do staking na cadeia Ethereum ( é atualmente de cerca de 3,5% ao ano ) e deve aumentar devido ao aumento da atividade da rede e das taxas de transação. Essa tendência de convergência pode tornar o staking de ETH um ativo de alto rendimento extremamente atraente.
6. A participação no staking continua a aumentar
Até o primeiro trimestre de 2025, cerca de 28% do fornecimento total de ETH estará em staking nos nós dos validadores, atingindo um novo recorde histórico. O cenário de staking também se diversificou, com novas plataformas como Ether.Fi crescendo cerca de 30% nos últimos 6 meses.
O ETF de staking que pode ser aprovado nos EUA trará mais demanda institucional. O ETF de staking pode atrair capital institucional e contas de aposentadoria que preferem a conveniência dos ETFs, aumentando ainda mais a participação no staking.
7. O ecossistema Layer-2 está a prosperar
A estratégia de escalonamento Layer-2 do Ethereum está a obter resultados significativos. Grandes empresas estão a juntar-se ao ecossistema L2:
Estes casos demonstram a atratividade da estratégia L2 do Ethereum para empresas de tecnologia e finanças mainstream, impulsionando um maior uso e retorno de taxas para a mainnet do Ethereum.
8. Adoção mainstream acelerada
Cada vez mais instituições tradicionais e governos estão começando a adotar a tecnologia Ethereum:
Esses casos mostram que o Ethereum está gradualmente se integrando à infraestrutura financeira e tecnológica global.
9. A equipe central continua a inovar
Vitalik Buterin, como líder da indústria, continua a promover o desenvolvimento da tecnologia Éter, com foco em estratégias de ZK e inovações de desempenho RISC-V + ZK-EVM.
A Fundação Ethereum passou por uma reestruturação organizacional, introduzindo o modelo de "co-CEO", otimizando a estrutura de governança. A nova entidade Etherealize está dedicada a impulsionar a conexão estratégica entre Ethereum e Wall Street.
Na linha técnica, o Ethereum está a mudar para um desenvolvimento colaborativo entre L1 e L2, ao mesmo tempo que melhora o desempenho da mainnet e expande o ecossistema Layer-2.
10. A otimização contínua da economia dos tokens
A teoria da "moeda ultrassónica" do Ethereum está a tornar-se realidade: as taxas de transação queimadas frequentemente superam a quantidade nova emitida, levando até a uma contração líquida da oferta de ETH durante períodos de alta atividade. Desde a atualização de Londres, já foram queimhados mais de 4,6 milhões de ETH.
Mesmo com uma taxa de participação em staking de cerca de 28%, a emissão anual de ETH através do staking representa apenas cerca de 0,5-1% da oferta. Com o mecanismo de queima de taxas EIP-1559, ainda é possível alcançar uma contração líquida da oferta de ETH durante os picos de atividade da rede.
Em suma, sob múltiplas dimensões como regulamentação, tecnologia, capital e macro, o Ethereum está entrando em uma nova fase de desenvolvimento. A interação desses fatores pode impulsionar o ETH a alcançar um crescimento significativo nos próximos 3-18 meses.