A partir da troca na cadeia, veja o futuro das Finanças Descentralizadas

Recentemente, o desempenho do mercado de criptomoedas não correspondeu às expectativas, e muitas pessoas começaram a questionar a direção do desenvolvimento da indústria. Este artigo analisa esse fenômeno do ponto de vista da liquidez e apresenta uma visão otimista: a inovação tecnológica da exchange descentralizada (DEX) tem potencial para trazer uma revolução profunda nas Finanças Descentralizadas.

01、Análise do estado atual do mercado de criptomoedas

Desde o início de 2023, apesar da valorização do preço do Bitcoin, a maioria das altcoins tem apresentado um desempenho fraco. O mercado carece amplamente de liquidez, resultando em uma falta de confiança por parte dos investidores. A principal razão para isso é que as stablecoins em dólares dominaram a liquidez do mercado, fazendo com que os tokens nativos de criptomoedas perdessem o poder de precificação.

02, A evolução histórica da liquidez

A liquidez sempre foi a demanda central do mercado. O surgimento da moeda é essencialmente para resolver o problema da liquidez. Com o advento da tecnologia blockchain, temos novas oportunidades para inovar soluções de liquidez.

As bolsas de criptomoedas descentralizadas (DEX) têm feito muitas tentativas nesta área:

• Uniswap introduziu o modelo de AMM( de formador de mercado automático na cadeia.
• A Curve otimizou a curva de liquidez para negociação de stablecoins
• Hashflow conecta a liquidez na cadeia e fora da cadeia
• Friend.tech e Pump.fun desenharam curvas mais adequadas para tokens de pequena escala

Ao mesmo tempo, o valor máximo extraível de MEV) ( também se tornou uma área de competição importante. Vários projetos, como Flashbots e Eden Network, estão tentando gerenciar e distribuir o MEV.

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03、Leilão em Lote: A Direção Futura dos DEX

Com o desenvolvimento das DEX, o mecanismo de leilão em massa está a tornar-se uma tendência importante. Ele otimiza os resultados das transações através da recolha de intenções de transação, processamento em massa e licitação. Este mecanismo tem o potencial de resolver muitos dos desafios enfrentados pelas DEX:

• Redistribuição de MEV
• Aumentar a eficiência do sistema
• Romper as barreiras de liquidez entre cadeias e na cadeia e fora dela
• Recuperar o modo de troca de mercadorias

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04, O Retorno do Comércio de Troca

A venda em lote criou condições para o retorno do comércio de troca. Isso significa:

• As transações não precisam mais depender de stablecoins em dólares.
• Qualquer token pode ser utilizado como meio de troca
• O mercado de criptomoedas pode recuperar o controle sobre os preços

A revitalização do comércio por troca representa um marco importante no desenvolvimento das DEX, com a expectativa de ajudar as DEX a finalmente superar as bolsas centralizadas.

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Conclusão

Apesar do atual sentimento do mercado estar em baixa, a inovação tecnológica no campo das Finanças Descentralizadas nunca parou. Desde que mantenhamos a confiança no progresso tecnológico, o belo futuro da indústria cripto acabará por se concretizar. Como diz um antigo poema: "Não se preocupe em não ter amigos no caminho, quem no mundo não o conhece?"

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