Будущее暗池 Блокчейн: баланс прозрачности и конфиденциальности
В районе 2008 года некоторые разработчики хотели положить конец "заговору" американских бирж. Эти биржи часто предоставляют крупным клиентам привилегию получать информацию о заказах раньше, чем обычные пользователи, что дает им небольшое преимущество. Обычные пользователи зачастую не знают, что их заказы на самом деле приносят прибыль профессиональным торговым командам.
К сожалению, инструменты, разработанные для отображения торговых данных, в конечном итоге были поглощены количественными биржами. Информация действительно стала более прозрачной, но всегда найдутся люди, которые могут получить больше прозрачности, чем другие.
Как человек, долгое время интересующийся FHE( полностью гомоморфным шифрованием ), я рад видеть, что профессионалы в отрасли, особенно CEO одной известной торговой платформы, начали обсуждать тему "темного пула". Это также потенциальные сценарии применения настоящих криптографических технологий, таких как ZK, MPC, FHE и т.д. Однако стоит отметить, что понимание CEO темного пула и практика темного пула на основе Блокчейн, похоже, не совсем согласуются.
В обсуждении темной ликвидности CEO в основном сосредоточился на том, как скрыть информацию о крупных ордерах, чтобы избежать потенциальных целевых атак. Для недавно столкнувшегося с неудачами Джеймса Уинна это, безусловно, именно та технология, которая ему нужна. Он-лайн механизм Hyperliquid в сочетании с функцией скрытия информации, похоже, предвещает более свободный мир торговли, который зовет нас.
Тем не менее, мы не можем сказать, что мысли этого CEO ошибочны, но, по крайней мере, его точка зрения не полностью совпадает с ситуацией, с которой столкнулся Джеймс. Прежде всего, на что нам нужно ответить, это: почему Джеймс выбрал Hyperliquid, а не какую-либо крупную централизованную торговую платформу для крупных сделок? В конечном итоге это связано с тем, что на Hyperliquid он может получить больше преимуществ и при этом столкнуться с меньшими ограничениями.
Несмотря на то, что степень децентрализации, рычаги и ликвидность Hyperliquid не могут сравниться с крупными централизованными торговыми платформами, его ончейн характеристики уже успешно привлекли ряд крупных пользователей. Это похоже на ситуацию с Curve War, где профессиональные трейдеры выбирают Curve в качестве единственной ончейн DEX.
Однако, строго говоря, инцидент с Hyperliquid не является следствием его механического дизайна. Напротив, именно прозрачные характеристики блокчейна позволили "нападающему" увидеть позицию Джеймса и цену ликвидации. Именно поэтому этот CEO заявил о необходимости в темных пулах DEX.
Но это не одно и то же. Область приватных транзакций в Блокчейне была глубоко исследована. Ни маршруты FHE темного пула от Arcium, ни "настоящие" инструменты защиты конфиденциальности, такие как Биткойн, Zcash, Tornado Cash, не смогли получить широкое признание на рынке. Напротив, такие функции, как ERC-7702, которые имеют множество проблем, но более удобны в использовании, продолжают расширять свое влияние.
Люди всегда предпочитают удобство, и лишь немногие готовы платить за конфиденциальность.
Возвращаясь к теории темного пула этого CEO, я могу сказать без обиняков, что то, что он описывает, на самом деле является "Hyperliquid после решения проблемы MEV". Как человек с опытом работы на традиционных торговых рынках, он должен понимать, что появление темных пулов в традиционных финансах является результатом чрезмерной внутренней конкуренции высокочастотной количественной торговли. Крупные сделки можно осуществлять через OTC-каналы, а суть высокочастотной торговли заключается в борьбе за ценовое преимущество над обычными пользователями.
Основные стратегии высокочастотной торговли включают:
Участвовать в торговле как ранний пользователь или ждать обычных пользователей
Прогнозирование или атака на крупные торговые заказы
Быстрее, чем другие высокочастотные трейдеры
Ответ уже напрашивается, теневые рынки традиционных финансов и MEV в блокчейне по эффекту одинаковы. По сути, это не имеет прямого отношения к защите конфиденциальности. Однако прозрачность транзакций в сети приводит к тому, что на данный момент, кроме "централизации", нет действительно эффективного решения. Если кто-то помнит, то одна публичная цепочка даже прямо "приказала" узлам не вмешиваться в сделки, чтобы с трудом контролировать проблему MEV.
Если Hyperliquid сможет полностью устранить MEV, то даже если вы увидите заказ Джеймса, вы не сможете манипулировать рынком. Единственный вопрос в том, как нам все это реализовать:
Устранение MEV
Маршрут повышения защиты конфиденциальности
Важно помнить, что темный пул — это не "скрытие торговых намерений", а "скрытие торговых цен". Это ближе к процессу исполнения MEV. То, что все представляют как темный пул в Блокчейне, больше похоже на Hyperliquid, оптимизированный для MEV и завершенный преобразованием ZK/FHE. Он не может быть централизованной биржей, потому что централизация сама по себе является самым большим процессом MEV.
Новые возможности, открываемые Risc-V
Традиции усопших часто мучают живых, как ночные кошмары.
Еще раз подчеркиваю, что защита конфиденциальности на первый взгляд похожа на MEV, но между ними нет прямой связи. Технологии конфиденциальности в Блокчейн восходят к биткойну, который сочетает в себе такие характеристики, как PoW, P2P, мелкие транзакции и одноразовые адреса. Блокчейн MEV и технологии его предотвращения и лечения происходят из эфириума. Децентрализованный механизм консенсуса Блокчейн неизбежно приведет к возникновению несоответствий и шумов.
Несмотря на то, что Ethereum активно принимает Risc-V, проблема MEV по-прежнему будет существовать, количество узлов стейкинга увеличится до 2048, что может повысить влияние суперузлов, но Risc-V на уровне интеграции программного и аппаратного обеспечения принесет новые возможности для развития, особенно в области FHE темных пулов.
В настоящее время EVM не совместим с слишком сложными операциями кода, новая VM механизм в корне изменит эту ситуацию. Это не просто альтернативные варианты SVM или Move VM, а настоящая революция. Проще говоря:
OP Код и EVM: новые операции будут поддерживать сложные технологии на более низком уровне, что позволит значительно улучшить их при одной итерации.
Новый VM, новая совместимость: Risc-V VM будет улучшен с точки зрения согласования аппаратного и программного обеспечения, а не только программной оптимизации.
Просто поговорим о значении Risc-V. Архитектуры, такие как ARM, представляют собой аппаратное обеспечение чипов, на которых могут быть построены операционные системы, такие как Windows, macOS или Hongmeng, но это, по сути, продукты коммерческих компаний. Risc-V, с другой стороны, является открытым набором команд для чипов, Ethereum может полностью настроить свою собственную архитектуру, освободившись от полной зависимости от существующего коммерческого оборудования. Эта кастомизация принесет новые возможности.
Что касается темного пула, мы можем разделить его на три уровня: анонимность主体, анонимность торговли и анонимность взаимодействия.
Блокчейн сам по себе является системой анонимности. В отличие от традиционных финансов, анонимность является основной характеристикой блокчейна. Самораскрытие Джеймса или связь адресов аналитической платформы — это всего лишь вероятностное соответствие. Без приватного ключа невозможно точно определить принадлежность средств.
Анонимность сделок может быть разделена на защиту цены и анонимность заказа. Защита цены означает, что после определения цены ее нельзя изменить; анонимность заказа может включать защиту цены, но также может просто скрывать адреса заказов в блокчейне, не накладывая обязательных ограничений на цену сделки.
Взаимная анонимность является стадийной характеристикой Блокчейн. Например, самая типичная проблема с вводом и выводом средств: если используется USDT, всегда существует вероятность отслеживания и заморозки. Хакеры оставили USDT-кошелек определенной торговой платформы именно по этой причине.
С точки зрения защиты конфиденциальности, Risc-V обладает необходимыми условиями для создания темных пулов, но проблема MEV все еще будет существовать. В текущей практике сочетание ZK и TEE является основным выбором. TEE может изолировать приватные ключи, особенно подходит для систем управления несколькими приватными ключами; ZK позволяет скрывать детали заказов. Однако возможно ли полностью устранить MEV, еще предстоит увидеть в дальнейшем развитии.
На этом этапе FHE может быть более предпочтительным технологическим направлением. Его характеристики вычислений после шифрования могут одновременно обеспечить анонимность субъектов и анонимность транзакций. Единственной проблемой является высокая стоимость и медленная скорость. В ожидании кастомного оборудования Risc-V существует возможность реализации поддержки спотовых DEX, но для DEX с бессрочными контрактами имеется неопределенность.
В общем, глубокая интеграция Risc-V с технологиями ZK может предоставить рабочий механизм暗池 для DEX с бессрочными контрактами. А специализированные ускоренные чипы Risc-V для FHE в сочетании с Ethereum могут достичь идеальной версии традиционных暗池 финансов на блокчейне по мнению одного CEO — анонимность, высокая частота и крупные суммы в одном.
Заключение
Неизвестно, сможет ли темный пул действительно реализоваться, но это явно сектор, требующий значительных финансовых и технологических ресурсов. В настоящее время мы видим только:
Историческая возможность — CEO известной торговой платформы намерен разработать темный пул и осознает, что централизованные биржи не подходят для этого.
Ослабление регулирования — декриминализация Tornado Cash и DeFi, прозрачные темные пулы не являются фантастикой, люди просто хотят безопасно торговать, а не отмывать деньги;
Ясный рыночный спрос — эволюционное направление DEX больше не ограничивается спекуляциями на мем-коинах, профессиональным трейдерам действительно нужны такие инструменты, Curve и Hyperliquid — успешные примеры.
Сатоши Накамото верил в Биткойн, и так Биткойн появился на свет. Смогут ли прозрачные темные пулы стать реальностью в этом мире?
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropSweaterFan
· 08-15 08:52
Есть рисовую кашу неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenCreatorOP
· 08-15 08:47
Почему они могут обогнать нас? Это бесит!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-3824aa38
· 08-15 08:35
Ловушка всегда присутствует.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningClicker
· 08-15 08:27
Эти американцы действительно умеют развлекаться, неудачники всегда остаются неудачниками.
Инновации в блокчейне Dark Pool: новая возможность для Risc-V с прозрачностью и конфиденциальностью
Будущее暗池 Блокчейн: баланс прозрачности и конфиденциальности
В районе 2008 года некоторые разработчики хотели положить конец "заговору" американских бирж. Эти биржи часто предоставляют крупным клиентам привилегию получать информацию о заказах раньше, чем обычные пользователи, что дает им небольшое преимущество. Обычные пользователи зачастую не знают, что их заказы на самом деле приносят прибыль профессиональным торговым командам.
К сожалению, инструменты, разработанные для отображения торговых данных, в конечном итоге были поглощены количественными биржами. Информация действительно стала более прозрачной, но всегда найдутся люди, которые могут получить больше прозрачности, чем другие.
Как человек, долгое время интересующийся FHE( полностью гомоморфным шифрованием ), я рад видеть, что профессионалы в отрасли, особенно CEO одной известной торговой платформы, начали обсуждать тему "темного пула". Это также потенциальные сценарии применения настоящих криптографических технологий, таких как ZK, MPC, FHE и т.д. Однако стоит отметить, что понимание CEO темного пула и практика темного пула на основе Блокчейн, похоже, не совсем согласуются.
В обсуждении темной ликвидности CEO в основном сосредоточился на том, как скрыть информацию о крупных ордерах, чтобы избежать потенциальных целевых атак. Для недавно столкнувшегося с неудачами Джеймса Уинна это, безусловно, именно та технология, которая ему нужна. Он-лайн механизм Hyperliquid в сочетании с функцией скрытия информации, похоже, предвещает более свободный мир торговли, который зовет нас.
Тем не менее, мы не можем сказать, что мысли этого CEO ошибочны, но, по крайней мере, его точка зрения не полностью совпадает с ситуацией, с которой столкнулся Джеймс. Прежде всего, на что нам нужно ответить, это: почему Джеймс выбрал Hyperliquid, а не какую-либо крупную централизованную торговую платформу для крупных сделок? В конечном итоге это связано с тем, что на Hyperliquid он может получить больше преимуществ и при этом столкнуться с меньшими ограничениями.
Hyperliquid имеет два основных преимущества:
Несмотря на то, что степень децентрализации, рычаги и ликвидность Hyperliquid не могут сравниться с крупными централизованными торговыми платформами, его ончейн характеристики уже успешно привлекли ряд крупных пользователей. Это похоже на ситуацию с Curve War, где профессиональные трейдеры выбирают Curve в качестве единственной ончейн DEX.
Однако, строго говоря, инцидент с Hyperliquid не является следствием его механического дизайна. Напротив, именно прозрачные характеристики блокчейна позволили "нападающему" увидеть позицию Джеймса и цену ликвидации. Именно поэтому этот CEO заявил о необходимости в темных пулах DEX.
Но это не одно и то же. Область приватных транзакций в Блокчейне была глубоко исследована. Ни маршруты FHE темного пула от Arcium, ни "настоящие" инструменты защиты конфиденциальности, такие как Биткойн, Zcash, Tornado Cash, не смогли получить широкое признание на рынке. Напротив, такие функции, как ERC-7702, которые имеют множество проблем, но более удобны в использовании, продолжают расширять свое влияние.
Люди всегда предпочитают удобство, и лишь немногие готовы платить за конфиденциальность.
Возвращаясь к теории темного пула этого CEO, я могу сказать без обиняков, что то, что он описывает, на самом деле является "Hyperliquid после решения проблемы MEV". Как человек с опытом работы на традиционных торговых рынках, он должен понимать, что появление темных пулов в традиционных финансах является результатом чрезмерной внутренней конкуренции высокочастотной количественной торговли. Крупные сделки можно осуществлять через OTC-каналы, а суть высокочастотной торговли заключается в борьбе за ценовое преимущество над обычными пользователями.
Основные стратегии высокочастотной торговли включают:
Ответ уже напрашивается, теневые рынки традиционных финансов и MEV в блокчейне по эффекту одинаковы. По сути, это не имеет прямого отношения к защите конфиденциальности. Однако прозрачность транзакций в сети приводит к тому, что на данный момент, кроме "централизации", нет действительно эффективного решения. Если кто-то помнит, то одна публичная цепочка даже прямо "приказала" узлам не вмешиваться в сделки, чтобы с трудом контролировать проблему MEV.
Если Hyperliquid сможет полностью устранить MEV, то даже если вы увидите заказ Джеймса, вы не сможете манипулировать рынком. Единственный вопрос в том, как нам все это реализовать:
Важно помнить, что темный пул — это не "скрытие торговых намерений", а "скрытие торговых цен". Это ближе к процессу исполнения MEV. То, что все представляют как темный пул в Блокчейне, больше похоже на Hyperliquid, оптимизированный для MEV и завершенный преобразованием ZK/FHE. Он не может быть централизованной биржей, потому что централизация сама по себе является самым большим процессом MEV.
Новые возможности, открываемые Risc-V
Традиции усопших часто мучают живых, как ночные кошмары.
Еще раз подчеркиваю, что защита конфиденциальности на первый взгляд похожа на MEV, но между ними нет прямой связи. Технологии конфиденциальности в Блокчейн восходят к биткойну, который сочетает в себе такие характеристики, как PoW, P2P, мелкие транзакции и одноразовые адреса. Блокчейн MEV и технологии его предотвращения и лечения происходят из эфириума. Децентрализованный механизм консенсуса Блокчейн неизбежно приведет к возникновению несоответствий и шумов.
Несмотря на то, что Ethereum активно принимает Risc-V, проблема MEV по-прежнему будет существовать, количество узлов стейкинга увеличится до 2048, что может повысить влияние суперузлов, но Risc-V на уровне интеграции программного и аппаратного обеспечения принесет новые возможности для развития, особенно в области FHE темных пулов.
В настоящее время EVM не совместим с слишком сложными операциями кода, новая VM механизм в корне изменит эту ситуацию. Это не просто альтернативные варианты SVM или Move VM, а настоящая революция. Проще говоря:
Просто поговорим о значении Risc-V. Архитектуры, такие как ARM, представляют собой аппаратное обеспечение чипов, на которых могут быть построены операционные системы, такие как Windows, macOS или Hongmeng, но это, по сути, продукты коммерческих компаний. Risc-V, с другой стороны, является открытым набором команд для чипов, Ethereum может полностью настроить свою собственную архитектуру, освободившись от полной зависимости от существующего коммерческого оборудования. Эта кастомизация принесет новые возможности.
Что касается темного пула, мы можем разделить его на три уровня: анонимность主体, анонимность торговли и анонимность взаимодействия.
Блокчейн сам по себе является системой анонимности. В отличие от традиционных финансов, анонимность является основной характеристикой блокчейна. Самораскрытие Джеймса или связь адресов аналитической платформы — это всего лишь вероятностное соответствие. Без приватного ключа невозможно точно определить принадлежность средств.
Анонимность сделок может быть разделена на защиту цены и анонимность заказа. Защита цены означает, что после определения цены ее нельзя изменить; анонимность заказа может включать защиту цены, но также может просто скрывать адреса заказов в блокчейне, не накладывая обязательных ограничений на цену сделки.
Взаимная анонимность является стадийной характеристикой Блокчейн. Например, самая типичная проблема с вводом и выводом средств: если используется USDT, всегда существует вероятность отслеживания и заморозки. Хакеры оставили USDT-кошелек определенной торговой платформы именно по этой причине.
С точки зрения защиты конфиденциальности, Risc-V обладает необходимыми условиями для создания темных пулов, но проблема MEV все еще будет существовать. В текущей практике сочетание ZK и TEE является основным выбором. TEE может изолировать приватные ключи, особенно подходит для систем управления несколькими приватными ключами; ZK позволяет скрывать детали заказов. Однако возможно ли полностью устранить MEV, еще предстоит увидеть в дальнейшем развитии.
На этом этапе FHE может быть более предпочтительным технологическим направлением. Его характеристики вычислений после шифрования могут одновременно обеспечить анонимность субъектов и анонимность транзакций. Единственной проблемой является высокая стоимость и медленная скорость. В ожидании кастомного оборудования Risc-V существует возможность реализации поддержки спотовых DEX, но для DEX с бессрочными контрактами имеется неопределенность.
В общем, глубокая интеграция Risc-V с технологиями ZK может предоставить рабочий механизм暗池 для DEX с бессрочными контрактами. А специализированные ускоренные чипы Risc-V для FHE в сочетании с Ethereum могут достичь идеальной версии традиционных暗池 финансов на блокчейне по мнению одного CEO — анонимность, высокая частота и крупные суммы в одном.
Заключение
Неизвестно, сможет ли темный пул действительно реализоваться, но это явно сектор, требующий значительных финансовых и технологических ресурсов. В настоящее время мы видим только:
Историческая возможность — CEO известной торговой платформы намерен разработать темный пул и осознает, что централизованные биржи не подходят для этого.
Ослабление регулирования — декриминализация Tornado Cash и DeFi, прозрачные темные пулы не являются фантастикой, люди просто хотят безопасно торговать, а не отмывать деньги;
Ясный рыночный спрос — эволюционное направление DEX больше не ограничивается спекуляциями на мем-коинах, профессиональным трейдерам действительно нужны такие инструменты, Curve и Hyperliquid — успешные примеры.
Сатоши Накамото верил в Биткойн, и так Биткойн появился на свет. Смогут ли прозрачные темные пулы стать реальностью в этом мире?