Чи можуть RWA стати наступним вододілом на ринку

Запуск спотового ETF на біткоїн знаменує нову віху в розвитку криптовалютної сфери. Тепер, коли традиційні фінансові гіганти входять у гру, це ще більше сприяє розвитку RWA (реальних світових активів). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані для торгівлі та управління на блокчейн-технології, що переосмислює структуру фінансового ринку.

Нещодавні заходи, запроваджені Ondo Finance, свідчать про те, що сектор RWA поступово стає основним. Ця трансформація також спричинила новий раунд змагань на Уолл-стріт, який тихо змінює правила гри на крипторинку та традиційних фінансах.

Різниця та спільність проектів у секторі RWA

Конкурентоспроможність та обмеження Ondo Finance серед проектів у тій же ніші

Ondo Finance, співпрацюючи з провідними фінансовими установами, створила блокчейн-фінансову інфраструктуру, здатну підтримувати масову токенізацію реальних світових активів, забезпечуючи баланс між відповідністю та децентралізацією.

Його основна конкурентоспроможність включає:

1. Токенізація RWA та вільний переказ
2. Поєднання відкритості та відповідності
3. Участь установ та екологічне будівництво
4. Механізм оракулів та безпека даних
5. Функціональність міжланцюга та забезпечення безпеки

Але у Ondo Finance також є деякі обмеження:

1. Висока залежність від інституцій, бракує громадської ініціативи
2. Проблема розподілу влади під централізованим контролем
3. Інноваційна швидкість може бути обмежена регуляторними вимогами та традиційними установами

Реальні перешкоди, з якими стикаються RWA-проекти

Хоча технологія блокчейн забезпечує технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), наразі вона стикається з численними викликами:

1. Проблема довіри та узгодженості активів і даних на ланцюгу
2. Недостатня мережна безпека
3. Проблема сумісності RWA з архітектурою DeFi
4. Проблеми децентралізації ліквідності між ланцюгами та безпеки
5. Проблеми регулювання та відповідності
6. Ліквідність на ринковій стороні та обмеження участі інститутів
7. Конфлікт між DeFi та традиційними фінансовими механізмами довіри

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому впровадженню RWA у DeFi.

Якщо RWA досягне успіху, Ondo Chain може стати перерозподілом влади між старою і новою фінансовими системами "Волл-стріт".

Основна проблема RWA на ненав'язливому технічному рівні полягає в тому, як досягти відповідності, а для цього потрібно покладатися на визнання потужної централізованої організації влади.

Участь найбільшої у світі компанії з управління активами BlackRock у інвестиціях у RWA по суті є першою спробою домогтися перерозподілу влади між традиційною фінансовою системою та новими технологіями блокчейн. Ця боротьба є не лише конкуренцією технологічних змін або фінансових інновацій, а й боротьбою за право формувати глобальні фінансові правила, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.

Перебалансування влади в глобальній фінансовій системі

Уолл-стріт завжди займала домінуючу позицію в глобальній фінансовій системі, контролюючи ключові вузли руху капіталу, управління активами та фінансові послуги. Але підйом технології блокчейн порушив цю ситуацію:

Децентралізовані фінанси ( DeFi ) послабили традиційну фінансову інфраструктуру, яку довго контролював Уолл-стріт, шляхом децентралізації. Це є величезною загрозою для Уолл-стріт, оскільки вони можуть втратити домінуючу роль у глобальній фінансовій системі.

Токенізація активів: хто може контролювати нову фінансову інфраструктуру

Блокчейн-мережа є кандидатом на нове покоління глобальної фінансової інфраструктури; хто зможе домінувати в цій інфраструктурі, той зможе зайняти провідну позицію в майбутньому, коли блокчейн зв'яже реальні активи.

Інтереси Уолл-стріт проявляються в намірах контролювати ці децентралізовані мережі. Вони можуть контролювати ці нові блокчейн-платформи через інвестиції, злиття або співпрацю, відновлюючи концентрацію капіталу.

Арбітраж регулювання та позаправова влада

Стикаючись з невизначеністю регуляторного середовища, пов'язаною з децентралізованими характеристиками блокчейну, у майбутньому установи Уолл-Стріт можуть використовувати регуляторні відмінності між різними країнами та регіонами, встановлюючи операційні підрозділи в юрисдикціях з більш м'яким регулюванням, щоб уникнути більш суворого контролю.

Ліквідність ринку та маніпуляції цінами: боротьба за приховане лідерство

Ліквідність є ключовим елементом маніпуляцій на ринку. Навіть у децентралізованому середовищі блокчейну установи, що мають більше капіталу, торгових технологій і ринкових інсайтів, все ще можуть домінувати на ринкових тенденціях.

RWA хедж-фонд: реконструкція гри з секьюритизацією активів

Токенізація RWA на блокчейні надає можливість нової генерації секьюритизації активів. Уолл-стріт може випускати нові фінансові продукти через токенізовані активи, залучаючи глобальних інвесторів.

Водночас ринок деривативів також може бути розширений за допомогою блокчейну. Гра з передачі ризиків та отримання прибутків продовжиться в епоху токенізації RWA.

Шлях до вдосконалення в криптосвіті, розвиток індустрії змушений натиснути на акселератор

ETF, події, пов'язані з Трампом, та майбутні RWA різними способами прискорюють розвиток галузі, що безпосередньо впливає на збільшення складності отримання прибутку в галузі.

Впровадження ETF, яке призводить до зрілості ринку

Вплив запуску ETF на криптоіндустрію:

1. Зниження ліквідності та волатильності на ринку
2. Концентрація фінансових потоків
3. Конкурентний тиск традиційних фінансів

Невизначеність ринку, спричинена ефектом Трампа

Дії політиків, таких як Трамп, можуть впливати на крипторинок через політику, регуляторні настрої та міжнародні відносини:

1. Збільшення невизначеності політики
2. Посилення вимог до боротьби з відмиванням грошей та KYC
3. Концептуальна монета президента "TRUMP" викликала "ефект всмоктування" на ринку

Розвиток RWA призведе до проникнення традиційних фінансів

Розвиток RWA в крипто-сфері також призвів до збільшення труднощів у отриманні прибутку:

1. Вартісна структура традиційних фінансів і конкуренція
2. Протиріччя між децентралізацією та відповідністю
3. Капітал легко переходить до активів з низьким ризиком

Висновок: RWA – це наративний бульбашка чи зміна ринку

ETF, ефект Трампа та майбутнє зростання RWA підвищать складність отримання прибутку в криптоіндустрії різними шляхами. У цьому постійному складному еволюційному процесі, оскільки криптоактиви стають все "звичнішими", ринок стає все "вразливішим", майбутній крипторинок принесе нові серйозні виклики.

Що таке RWA — "наративний міхур" чи "зміна ринку", залежить від зрілості його технологічної бази, попиту на ринку та шляхів реалізації. На ранніх стадіях розвитку RWA має певні елементи "наративного міхура", але завдяки глибокій участі відомих установ, RWA може стати новим каталізатором змін у крипторинку.