Terobosan Baru dalam Transaksi On-Chain: Eksplorasi Model Buku Pesanan Campuran
Keterbatasan pengalaman transaksi on-chain semakin menonjol. Meskipun model Automated Market Maker (AMM) mendorong perkembangan awal bursa terdesentralisasi, masih ada kekurangan dalam pemanfaatan likuiditas, penemuan harga, dan dukungan pesanan limit, yang sulit untuk bersaing dengan bursa terpusat. Di sisi lain, model Central Limit Order Book (CLOB) meskipun lebih fleksibel dan akurat, selalu terhambat oleh kinerja public chain dan biaya eksekusi on-chain, sehingga sulit untuk benar-benar diimplementasikan.
Baru-baru ini, sebuah proyek yang berkomitmen untuk membangun platform perdagangan seluruh rantai yang menggabungkan arsitektur buku pesanan dan logika pembuat pasar otomatis di blockchain berkinerja tinggi telah menyelesaikan putaran pendanaan baru. Proyek ini berharap dapat memberikan pengalaman produk yang lebih seimbang bagi trader profesional dan pengguna biasa melalui rekonstruksi arsitektur dasar.
Gambaran Proyek
Proyek startup ini yang fokus membangun platform perdagangan buku pesanan on-chain didirikan pada tahun 2024, oleh tim yang memiliki pengalaman dalam perdagangan frekuensi tinggi, pengembangan protokol DeFi, dan optimasi sistem on-chain. Tujuan proyek ini adalah untuk menciptakan platform perdagangan terdesentralisasi yang sepenuhnya berbasis blockchain, yang juga memiliki fungsi buku pesanan dan pembuatan pasar otomatis. Konsep ini bukanlah mengakali dari struktur yang sudah ada, melainkan berasal dari dasar, menggabungkan keunggulan dari dua model utama yang ada, untuk mereproduksi sistem perdagangan spot yang lebih mendekati pengalaman bursa terpusat di on-chain.
Dalam hal pendanaan, proyek ini menyelesaikan putaran pendanaan awal pada pertengahan 2024, memperoleh dana sebesar 2 juta USD. Baru-baru ini juga diumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan putaran pendanaan A dengan total sebesar 11,5 juta USD. Tim berencana untuk menggunakan dana putaran A untuk memperluas sumber daya yang diperlukan untuk memperbesar tim, dan mewujudkan visi buku pesanan sepenuhnya on-chain di mainnet blockchain yang telah dipilih.
Arsitektur Teknologi dan Desain Produk
Proyek ini tidak menggunakan model AMM yang saat ini umum digunakan oleh bursa terdesentralisasi, melainkan mencoba untuk membangun sistem hibrida yang menggabungkan buku pesanan dan fungsi pembuat pasar otomatis. Inti dari pemikiran ini adalah dengan memperkenalkan algoritma pembuat pasar otomatis default di setiap buku pesanan pasangan perdagangan di rantai, sehingga pengguna dapat memperoleh dukungan harga dasar meskipun tidak ada penyedia likuiditas aktif. Dibandingkan dengan buku pesanan tradisional, desain ini tidak bergantung pada pembuat pasar terpusat untuk mempertahankan likuiditas pasar, dan juga berbeda dari AMM yang memiliki batasan kurva harga yang seragam, melainkan menawarkan kemungkinan untuk beralih dengan fleksibel antara keduanya.
Dalam hal cara operasi, proyek ini merancang mekanisme manajemen pesanan yang cocok untuk lingkungan on-chain. Pengajuan dan pembatalan limit order menggunakan biaya gas yang rendah dan dapat diprediksi, memungkinkan pembuat pasar atau trader strategi untuk melakukan operasi frekuent, tanpa dibatasi oleh biaya tinggi yang mengurangi efisiensi mereka. Tim juga sedang mengembangkan mekanisme likuiditas pasif yang memungkinkan pengguna biasa untuk tidak perlu mengelola order yang tertunda, tetapi tetap dapat menggunakan aset untuk dukungan likuiditas melalui kontrak strategis. Cara ini diharapkan dapat menurunkan ambang partisipasi, sekaligus meningkatkan cakupan dana di buku pesanan on-chain.
Secara teknis, proyek ini memilih blockchain Layer 1 yang kompatibel dengan EVM Ethereum sebagai platform penyebaran. Blockchain ini saat ini masih dalam tahap pengujian, menggunakan arsitektur paralel dan mekanisme penjadwalan pipelining untuk meningkatkan kapasitas pemrosesan per detik dan mengurangi latensi pembuatan blok. Data pengujian internal menunjukkan bahwa blockchain ini dapat mencapai kapasitas pemrosesan 10.000 TPS dalam lingkungan yang terkendali, dan mempertahankan kecepatan pembuatan blok satu detik. Proyek ini bergantung pada kinerja dasar semacam ini untuk membangun sistem pencocokan yang sepenuhnya on-chain dan dapat diskalakan.
Prospek Ekosistem dan Ketidakpastian
Model buku pesanan campuran yang dibangun oleh proyek ini sedang berada di tahap awal verifikasi pasar. Pola ini mencoba untuk memberikan pilihan on-chain baru antara AMM yang ada dan buku pesanan terpusat, membuat perilaku pembuatan pasar lebih dekat dengan sistem perdagangan tradisional, sementara tetap mempertahankan keterbukaan dan kemampuan untuk berkomposisi dari protokol terdesentralisasi. Dalam keadaan ideal, arsitektur ini tidak hanya dapat mencakup pasangan perdagangan utama, tetapi juga dapat melayani aset ekor panjang, sehingga menyediakan infrastruktur perdagangan yang seragam untuk berbagai jenis aset.
Tim tetap optimis terhadap peluang pasar. Di satu sisi, logika perdagangan buku pesanan on-chain lebih sesuai dengan kebiasaan strategi para pembuat pasar profesional dan investor institusi; di sisi lain, dengan dukungan infrastruktur berkinerja tinggi, efisiensi eksekusi dapat meningkat secara signifikan, memungkinkan model yang sebelumnya hanya dapat beroperasi di bursa terpusat untuk pertama kalinya memiliki kemungkinan beroperasi on-chain. Selain itu, karena blockchain ini kompatibel dengan ekosistem pengembang Ethereum, proyek dapat relatif mudah menarik pengembang yang ada untuk mengintegrasikan komponen perdagangan mereka dengan protokol, memberikan ruang yang cukup besar untuk pengembangan produk.
Namun, pada tahap saat ini masih ada serangkaian faktor ketidakpastian. Pertama adalah risiko realisasi teknologi. Meskipun tujuan desain blockchain yang dipilih menarik, masih ada kesenjangan antara buku putih dan lingkungan operasional nyata. Beberapa dimensi seperti throughput on-chain, konfirmasi transaksi, dan sinkronisasi node dapat menjadi batasan. Kedua adalah motivasi nyata untuk migrasi pengguna. Saat ini, sebagian besar pengguna transaksi on-chain telah membentuk kebiasaan menggunakan platform AMM, dan tidak mudah untuk meyakinkan mereka beralih ke model buku pesanan. Meskipun proyek ini secara mekanisme mendukung cara partisipasi likuiditas yang disederhanakan, efektivitas sebenarnya masih perlu diamati seiring waktu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
6
Bagikan
Komentar
0/400
IronHeadMiner
· 07-17 07:27
Ada uang lagi untuk dibakar
Lihat AsliBalas0
ZenMiner
· 07-17 06:14
Kali ini saya dapat untung lagi.
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyIssues
· 07-15 02:37
Lintasan buku pesanan kembali menggeliat.
Lihat AsliBalas0
ChainDetective
· 07-15 02:36
Uang itu adalah kebebasan, sekarang mulai bermain dengan konsep baru.
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaverse
· 07-15 02:28
Sekali lagi, seseorang yang bercerita untuk menipu uang.
Proyek model buku pesanan campuran on-chain telah menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 11,5 juta dolar.
Terobosan Baru dalam Transaksi On-Chain: Eksplorasi Model Buku Pesanan Campuran
Keterbatasan pengalaman transaksi on-chain semakin menonjol. Meskipun model Automated Market Maker (AMM) mendorong perkembangan awal bursa terdesentralisasi, masih ada kekurangan dalam pemanfaatan likuiditas, penemuan harga, dan dukungan pesanan limit, yang sulit untuk bersaing dengan bursa terpusat. Di sisi lain, model Central Limit Order Book (CLOB) meskipun lebih fleksibel dan akurat, selalu terhambat oleh kinerja public chain dan biaya eksekusi on-chain, sehingga sulit untuk benar-benar diimplementasikan.
Baru-baru ini, sebuah proyek yang berkomitmen untuk membangun platform perdagangan seluruh rantai yang menggabungkan arsitektur buku pesanan dan logika pembuat pasar otomatis di blockchain berkinerja tinggi telah menyelesaikan putaran pendanaan baru. Proyek ini berharap dapat memberikan pengalaman produk yang lebih seimbang bagi trader profesional dan pengguna biasa melalui rekonstruksi arsitektur dasar.
Gambaran Proyek
Proyek startup ini yang fokus membangun platform perdagangan buku pesanan on-chain didirikan pada tahun 2024, oleh tim yang memiliki pengalaman dalam perdagangan frekuensi tinggi, pengembangan protokol DeFi, dan optimasi sistem on-chain. Tujuan proyek ini adalah untuk menciptakan platform perdagangan terdesentralisasi yang sepenuhnya berbasis blockchain, yang juga memiliki fungsi buku pesanan dan pembuatan pasar otomatis. Konsep ini bukanlah mengakali dari struktur yang sudah ada, melainkan berasal dari dasar, menggabungkan keunggulan dari dua model utama yang ada, untuk mereproduksi sistem perdagangan spot yang lebih mendekati pengalaman bursa terpusat di on-chain.
Dalam hal pendanaan, proyek ini menyelesaikan putaran pendanaan awal pada pertengahan 2024, memperoleh dana sebesar 2 juta USD. Baru-baru ini juga diumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan putaran pendanaan A dengan total sebesar 11,5 juta USD. Tim berencana untuk menggunakan dana putaran A untuk memperluas sumber daya yang diperlukan untuk memperbesar tim, dan mewujudkan visi buku pesanan sepenuhnya on-chain di mainnet blockchain yang telah dipilih.
Arsitektur Teknologi dan Desain Produk
Proyek ini tidak menggunakan model AMM yang saat ini umum digunakan oleh bursa terdesentralisasi, melainkan mencoba untuk membangun sistem hibrida yang menggabungkan buku pesanan dan fungsi pembuat pasar otomatis. Inti dari pemikiran ini adalah dengan memperkenalkan algoritma pembuat pasar otomatis default di setiap buku pesanan pasangan perdagangan di rantai, sehingga pengguna dapat memperoleh dukungan harga dasar meskipun tidak ada penyedia likuiditas aktif. Dibandingkan dengan buku pesanan tradisional, desain ini tidak bergantung pada pembuat pasar terpusat untuk mempertahankan likuiditas pasar, dan juga berbeda dari AMM yang memiliki batasan kurva harga yang seragam, melainkan menawarkan kemungkinan untuk beralih dengan fleksibel antara keduanya.
Dalam hal cara operasi, proyek ini merancang mekanisme manajemen pesanan yang cocok untuk lingkungan on-chain. Pengajuan dan pembatalan limit order menggunakan biaya gas yang rendah dan dapat diprediksi, memungkinkan pembuat pasar atau trader strategi untuk melakukan operasi frekuent, tanpa dibatasi oleh biaya tinggi yang mengurangi efisiensi mereka. Tim juga sedang mengembangkan mekanisme likuiditas pasif yang memungkinkan pengguna biasa untuk tidak perlu mengelola order yang tertunda, tetapi tetap dapat menggunakan aset untuk dukungan likuiditas melalui kontrak strategis. Cara ini diharapkan dapat menurunkan ambang partisipasi, sekaligus meningkatkan cakupan dana di buku pesanan on-chain.
Secara teknis, proyek ini memilih blockchain Layer 1 yang kompatibel dengan EVM Ethereum sebagai platform penyebaran. Blockchain ini saat ini masih dalam tahap pengujian, menggunakan arsitektur paralel dan mekanisme penjadwalan pipelining untuk meningkatkan kapasitas pemrosesan per detik dan mengurangi latensi pembuatan blok. Data pengujian internal menunjukkan bahwa blockchain ini dapat mencapai kapasitas pemrosesan 10.000 TPS dalam lingkungan yang terkendali, dan mempertahankan kecepatan pembuatan blok satu detik. Proyek ini bergantung pada kinerja dasar semacam ini untuk membangun sistem pencocokan yang sepenuhnya on-chain dan dapat diskalakan.
Prospek Ekosistem dan Ketidakpastian
Model buku pesanan campuran yang dibangun oleh proyek ini sedang berada di tahap awal verifikasi pasar. Pola ini mencoba untuk memberikan pilihan on-chain baru antara AMM yang ada dan buku pesanan terpusat, membuat perilaku pembuatan pasar lebih dekat dengan sistem perdagangan tradisional, sementara tetap mempertahankan keterbukaan dan kemampuan untuk berkomposisi dari protokol terdesentralisasi. Dalam keadaan ideal, arsitektur ini tidak hanya dapat mencakup pasangan perdagangan utama, tetapi juga dapat melayani aset ekor panjang, sehingga menyediakan infrastruktur perdagangan yang seragam untuk berbagai jenis aset.
Tim tetap optimis terhadap peluang pasar. Di satu sisi, logika perdagangan buku pesanan on-chain lebih sesuai dengan kebiasaan strategi para pembuat pasar profesional dan investor institusi; di sisi lain, dengan dukungan infrastruktur berkinerja tinggi, efisiensi eksekusi dapat meningkat secara signifikan, memungkinkan model yang sebelumnya hanya dapat beroperasi di bursa terpusat untuk pertama kalinya memiliki kemungkinan beroperasi on-chain. Selain itu, karena blockchain ini kompatibel dengan ekosistem pengembang Ethereum, proyek dapat relatif mudah menarik pengembang yang ada untuk mengintegrasikan komponen perdagangan mereka dengan protokol, memberikan ruang yang cukup besar untuk pengembangan produk.
Namun, pada tahap saat ini masih ada serangkaian faktor ketidakpastian. Pertama adalah risiko realisasi teknologi. Meskipun tujuan desain blockchain yang dipilih menarik, masih ada kesenjangan antara buku putih dan lingkungan operasional nyata. Beberapa dimensi seperti throughput on-chain, konfirmasi transaksi, dan sinkronisasi node dapat menjadi batasan. Kedua adalah motivasi nyata untuk migrasi pengguna. Saat ini, sebagian besar pengguna transaksi on-chain telah membentuk kebiasaan menggunakan platform AMM, dan tidak mudah untuk meyakinkan mereka beralih ke model buku pesanan. Meskipun proyek ini secara mekanisme mendukung cara partisipasi likuiditas yang disederhanakan, efektivitas sebenarnya masih perlu diamati seiring waktu.