ظهور علامات على انتعاش محتمل في التمويل اللامركزي ، هل يمكن أن تقود Aave فصلًا جديدًا في الصناعة؟
في الآونة الأخيرة، ظهرت بعض الإشارات الإيجابية في صناعة التمويل اللامركزي، مما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش قادم. أشار المحللون في الصناعة إلى عدة عوامل رئيسية:
حققت تقنيات التمويل اللامركزي تقدمًا ملحوظًا، مما زاد من القدرة على التوسع والأمان، وجلبت تطبيقات مبتكرة مثل توكينيزه الأصول الحقيقية.
القيمة الإجمالية المقفلة (TVL ) تضاعفت تقريبًا ثلاث مرات منذ أكتوبر من العام الماضي، حيث استمر حجم التداول في التبادلات اللامركزية في النمو.
بدأت المؤسسات المالية الرئيسية في دخول السوق من خلال صناديق الرموز المستندة إلى العملات المستقرة، مما يدل على زيادة مستوى القبول.
أدى انخفاض أسعار الفائدة الأخير إلى تحسين السيولة في السوق، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية.
نظام DeFi البيئي أصبح أكثر نضجًا وأمانًا بشكل عام، مما يهيئه للجولة التالية من النمو.
في بيئة اقتصادية أوسع، قد تشير سياسة تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى نقطة تحول. كمية المعروض النقدي ترتفع مرة أخرى، واتجاه سعر البيتكوين مشابه للدورات السابقة، مما يوحي بأنه قد يتم فتح جولة سريعة من الارتفاع.
على الرغم من أن البعض يحذر من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة قد تشير إلى ركود اقتصادي، ولا تزال هناك عدم اليقين في الوضع الجيوسياسي، إلا أن السوق بشكل عام يبقى متفائلاً في الوقت الحالي. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تختلف عن سابقاتها، وقد تؤدي إلى ارتفاعات غير متوقعة.
نظرًا لتجربة سوق الدب لفترة طويلة، قد تكون تقييمات التمويل اللامركزي (DeFi) undervalued. في ما يلي، سنركز على تحليل مكانة Aave في السوق، وتقييم أدائها المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي .
Aave: هل هو في حالة استعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث وصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021، مما يشير إلى أن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في الدورة الصعودية السابقة.
1. موقع السوق والأنشطة
Aave هو واحد من رواد مجال إقراض التمويل اللامركزي ، حيث يسمح للمستخدمين بإجراء قروض العملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. منذ إطلاقه في عام 2017 ، استحوذ Aave على أكثر من 50٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي خلال السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل "المظلة الأمنية" التي تبلغ قيمتها 400 مليون دولار. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" النمو طويل الأمد للرموز من خلال خلق ضغط شراء مستقر.
في عام 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وثقة في المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الإيرادات، بينما وسعت التوسعات إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos نطاق السوق.
شهدت القروض النشطة لـ Aave مؤخرًا نموًا ملحوظًا، حيث بلغت 7.4 مليار دولار، مما عزز من مكانتها الرائدة في سوق اقتراض التمويل اللامركزي. ويعزى ذلك إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي خففت من ضغط التضخم، ووزعت العائدات على مقرضي العملات المستقرة، مما زاد من جاذبية المقرضين.
2. فرص التقدير المنخفض والتراكم
على الرغم من أن Aave تتصدر السوق، إلا أن قيمتها لا تزال تبدو منخفضة. قبل عدة أشهر، أظهرت التحليلات أن سعر Aave مقارنة بتكاليفها هو 2.8 ضعف، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشًا بعد 2.5 عام من التماسك. تشير الاختراقات التقنية الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها فرصة محتملة للتراكم على المدى الطويل.
3. اهتمام المستثمرين المؤسساتيين
أثارت إطلاق Aave Arc اهتمام المستثمرين المؤسسيين. هذا منتج DeFi مرخص مصمم خصيصًا للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، حيث يمكن لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء الوصول إليه، بما في ذلك بعض المؤسسات الاستثمارية المعروفة. يهدف Aave Arc من خلال توفير بيئة اقتراض أصول رقمية متوافقة إلى ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، مع تلبية متطلبات التنظيم وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قام أحد البنوك الاستثمارية المعروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظته من الأصول الرقمية. مع احتمال خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة، ستجعل بيئة الفائدة المنخفضة التقليدية العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما قد يزيد من الطلب.
قد يؤدي الإطلاق المحتمل لصندوق ETF الخاص بـ ETH أيضًا إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن تستفيد Aave، باعتبارها أحد اللاعبين الرئيسيين في سوق الإقراض على إيثريوم، من ذلك وتستقطب رأس المال المؤسسي الجديد.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين، تبرز قدرة Aave على العمل عبر سلاسل متعددة ودعم الأصول الأوسع. لا تعمل Aave فقط على إيثيريوم، بل توسعت أيضًا لتشمل شبكات مثل بوليغون، أفالانش وفانتوم، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل وسرعة معاملات أعلى.
تدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع ميزات مبتكرة مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، Aave على الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، مما يعزز مكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. محفزات التطور المستقبلي
تستهدف خطة Aave الاستراتيجية لعام 2030 توسيع البروتوكول إلى ما وراء الإيثيريوم، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
توسيع متعدد السلاسل: دعم سلاسل غير EVM، بناء منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة.
نموذج الأموال النشطة: تحديد ميزانية واضحة وأهداف لخطة 2030.
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع تغييرات السوق، وأن يصبح البنية التحتية الأساسية لمستخدمي التجزئة والمؤسسات.
عوامل الصعود
السيطرة على 67% من سوق الإقراض اللامركزي، وإدارة 74 مليار دولار من القروض النشطة
التخطيط متعدد السلاسل وخطة التوسع
نمو عملة GHO المستقرة يجلب تنوعاً في الإيرادات
Aave Arc تجذب المستثمرين المؤسسيين للمشاركة
من المحتمل أن يؤدي إطلاق ETF لـ ETH وبيئة خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز تدفق الأموال
عوامل الهبوط
قد يؤدي تركيز حصة السوق إلى مخاطر نظامية
قد يؤثر تباطؤ نمو GHO أو زيادة المنافسة على الإيرادات
قد يحد الركود الاقتصادي العالمي من أنشطة التمويل اللامركزي
زيادة المخاطر الجيوسياسية تزيد من عدم اليقين
قد تؤثر تغييرات البيئة التنظيمية على تطوير التمويل اللامركزي
بشكل عام، يوفر موقع Aave الرائد في مجال التمويل اللامركزي والابتكار التكنولوجي والتخطيط الاستراتيجي أساسًا قويًا لمستقبلها. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى متابعة البيئة الاقتصادية الكلية، وتوجهات التنظيم، وتغيرات المنافسة عن كثب لتقييم الأداء المحتمل لـ Aave في انتعاش التمويل اللامركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
BearWhisperGod
· 07-15 04:20
دعنا نتفرق تقريبا
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceNightmare
· 07-15 00:39
مرة أخرى ارتفع، أوه أوه بيتي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Arbitrageur
· 07-14 14:51
قمت بحساب الأرقام - نمو TVL الخاص بـ aave هو حرفياً مجرد سيولة خروج للديجين *يبتسم بخبث في MEV*
بدأت علامات انتعاش التمويل اللامركزي تظهر، هل يمكن لـ Aave قيادة الجولة الجديدة من السوق الصاعدة؟
ظهور علامات على انتعاش محتمل في التمويل اللامركزي ، هل يمكن أن تقود Aave فصلًا جديدًا في الصناعة؟
في الآونة الأخيرة، ظهرت بعض الإشارات الإيجابية في صناعة التمويل اللامركزي، مما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش قادم. أشار المحللون في الصناعة إلى عدة عوامل رئيسية:
حققت تقنيات التمويل اللامركزي تقدمًا ملحوظًا، مما زاد من القدرة على التوسع والأمان، وجلبت تطبيقات مبتكرة مثل توكينيزه الأصول الحقيقية.
القيمة الإجمالية المقفلة (TVL ) تضاعفت تقريبًا ثلاث مرات منذ أكتوبر من العام الماضي، حيث استمر حجم التداول في التبادلات اللامركزية في النمو.
بدأت المؤسسات المالية الرئيسية في دخول السوق من خلال صناديق الرموز المستندة إلى العملات المستقرة، مما يدل على زيادة مستوى القبول.
أدى انخفاض أسعار الفائدة الأخير إلى تحسين السيولة في السوق، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية.
نظام DeFi البيئي أصبح أكثر نضجًا وأمانًا بشكل عام، مما يهيئه للجولة التالية من النمو.
في بيئة اقتصادية أوسع، قد تشير سياسة تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى نقطة تحول. كمية المعروض النقدي ترتفع مرة أخرى، واتجاه سعر البيتكوين مشابه للدورات السابقة، مما يوحي بأنه قد يتم فتح جولة سريعة من الارتفاع.
على الرغم من أن البعض يحذر من أن التخفيضات الحادة في أسعار الفائدة قد تشير إلى ركود اقتصادي، ولا تزال هناك عدم اليقين في الوضع الجيوسياسي، إلا أن السوق بشكل عام يبقى متفائلاً في الوقت الحالي. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تختلف عن سابقاتها، وقد تؤدي إلى ارتفاعات غير متوقعة.
نظرًا لتجربة سوق الدب لفترة طويلة، قد تكون تقييمات التمويل اللامركزي (DeFi) undervalued. في ما يلي، سنركز على تحليل مكانة Aave في السوق، وتقييم أدائها المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي .
Aave: هل هو في حالة استعداد؟
لقد ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث وصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل بنسبة 50% من ذروته البالغة 154 مليار دولار في عام 2021، مما يشير إلى أن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في الدورة الصعودية السابقة.
1. موقع السوق والأنشطة
Aave هو واحد من رواد مجال إقراض التمويل اللامركزي ، حيث يسمح للمستخدمين بإجراء قروض العملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. منذ إطلاقه في عام 2017 ، استحوذ Aave على أكثر من 50٪ من سوق إقراض التمويل اللامركزي خلال السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحه إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة ، بالإضافة إلى تدابير الأمان مثل "المظلة الأمنية" التي تبلغ قيمتها 400 مليون دولار. تدعم خطة "الشراء والتوزيع" النمو طويل الأمد للرموز من خلال خلق ضغط شراء مستقر.
في عام 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدل اعتماد قوي من المستخدمين وثقة في المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الإيرادات، بينما وسعت التوسعات إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos نطاق السوق.
شهدت القروض النشطة لـ Aave مؤخرًا نموًا ملحوظًا، حيث بلغت 7.4 مليار دولار، مما عزز من مكانتها الرائدة في سوق اقتراض التمويل اللامركزي. ويعزى ذلك إلى التعديلات الأخيرة في الاقتصاد الرمزي، التي خففت من ضغط التضخم، ووزعت العائدات على مقرضي العملات المستقرة، مما زاد من جاذبية المقرضين.
2. فرص التقدير المنخفض والتراكم
على الرغم من أن Aave تتصدر السوق، إلا أن قيمتها لا تزال تبدو منخفضة. قبل عدة أشهر، أظهرت التحليلات أن سعر Aave مقارنة بتكاليفها هو 2.8 ضعف، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشًا بعد 2.5 عام من التماسك. تشير الاختراقات التقنية الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها فرصة محتملة للتراكم على المدى الطويل.
3. اهتمام المستثمرين المؤسساتيين
أثارت إطلاق Aave Arc اهتمام المستثمرين المؤسسيين. هذا منتج DeFi مرخص مصمم خصيصًا للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، حيث يمكن لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء الوصول إليه، بما في ذلك بعض المؤسسات الاستثمارية المعروفة. يهدف Aave Arc من خلال توفير بيئة اقتراض أصول رقمية متوافقة إلى ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي، مع تلبية متطلبات التنظيم وتوفير فرص عوائد مرتفعة.
بالإضافة إلى ذلك، قام أحد البنوك الاستثمارية المعروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظته من الأصول الرقمية. مع احتمال خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة، ستجعل بيئة الفائدة المنخفضة التقليدية العوائد العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما قد يزيد من الطلب.
قد يؤدي الإطلاق المحتمل لصندوق ETF الخاص بـ ETH أيضًا إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي، ومن المتوقع أن تستفيد Aave، باعتبارها أحد اللاعبين الرئيسيين في سوق الإقراض على إيثريوم، من ذلك وتستقطب رأس المال المؤسسي الجديد.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع المنافسين، تبرز قدرة Aave على العمل عبر سلاسل متعددة ودعم الأصول الأوسع. لا تعمل Aave فقط على إيثيريوم، بل توسعت أيضًا لتشمل شبكات مثل بوليغون، أفالانش وفانتوم، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل وسرعة معاملات أعلى.
تدعم Aave أنواعًا أكثر تنوعًا من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المرهونة. تساعد هذه المجموعة المتنوعة من المنتجات، جنبًا إلى جنب مع ميزات مبتكرة مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، Aave على الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، مما يعزز مكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. محفزات التطور المستقبلي
تستهدف خطة Aave الاستراتيجية لعام 2030 توسيع البروتوكول إلى ما وراء الإيثيريوم، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
الهدف العام لـ Aave هو إنشاء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق مع التمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع تغييرات السوق، وأن يصبح البنية التحتية الأساسية لمستخدمي التجزئة والمؤسسات.
عوامل الصعود
عوامل الهبوط
بشكل عام، يوفر موقع Aave الرائد في مجال التمويل اللامركزي والابتكار التكنولوجي والتخطيط الاستراتيجي أساسًا قويًا لمستقبلها. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى متابعة البيئة الاقتصادية الكلية، وتوجهات التنظيم، وتغيرات المنافسة عن كثب لتقييم الأداء المحتمل لـ Aave في انتعاش التمويل اللامركزي.