Dari Jenius Matematika ke Master Perdagangan Enkripsi: Wawancara Eksklusif dengan Kevin Zhou

Kevin Zhou terkenal dengan sudut pandang tradingnya yang unik dan wawasan pasar di bidang enkripsi. Sejak memasuki pasar Bitcoin pada tahun 2011, akun pribadinya tumbuh dengan tingkat pengembalian komposit sekitar 100% per tahun, sementara hedge fund Galois Capital yang didirikannya tumbuh dengan tingkat pengembalian komposit 35% dalam lima tahun, dengan total aset mencapai 250 juta dolar. Dana yang menjalankan strategi netral pasar ini hanya mengalami kerugian selama empat bulan, dan tidak ada bulan di mana penurunan melebihi -1% (tidak termasuk kejadian kebangkrutan FTX). Dalam wawancara eksklusif ini, Kevin Zhou berbagi kisah legendarisnya dari lahir di Shanghai, berimigrasi ke Amerika, berasal dari keluarga kurang mampu, hingga kecanduan game, lalu menjadi trader enkripsi, serta pandangannya yang mendalam dan keterlibatannya secara langsung dalam peristiwa besar pasar seperti keruntuhan Luna dan penggabungan Ethereum.

Pengalaman Awal

Kevin Zhou pindah ke Amerika Serikat bersama orangtuanya dari Shanghai saat berusia tiga tahun. Kondisi ekonomi keluarga sulit, dan kedua orangtuanya sedang mengejar gelar. Sejak kecil, ia diajarkan untuk menghargai setiap sen, tidak boleh membuang-buang. Zhou adalah seorang "anak kunci", seringkali sendirian di rumah, memasak sendiri, pada dasarnya mandiri.

Ayah Zhou kemudian menjadi profesor matematika dan mengajarinya matematika sejak kecil. Zhou memiliki bakat yang besar dalam matematika, dan pada usia 11 tahun ia mengikuti kursus kalkulus di komunitas perguruan tinggi. Ia pernah mengikuti tes pencarian bakat di Universitas Johns Hopkins, menduduki peringkat pertama di Hawaii dan sekitar peringkat 120 di seluruh AS.

Saat di sekolah menengah dan atas, Zhou memiliki prestasi yang biasa-biasa saja, sedikit nakal, dan suka menjual kartu permainan di lapangan. Dia sangat menyukai perdagangan di pasar dalam permainan, menemukan bahwa sistem ekonomi dalam permainan lebih menarik daripada sekadar meningkatkan level atau bersaing di papan peringkat.

Saat di universitas, Zhou mengambil jurusan matematika dan ekonomi, lulus pada tahun 2009. Setelah itu, ia melanjutkan studi magister ekonomi, lalu pergi ke Wall Street, bekerja sebagai analis kuantitatif backend di sebuah lembaga pemeringkat yang mirip dengan Standard & Poor's.

Masuk ke enkripsi mata uang

Zhou mulai mengenal enkripsi pada tahun 2011, dan pada tahun 2013 memutuskan untuk terjun ke bidang ini, bergabung dengan bursa Buttercoin yang diinkubasi oleh YC. Ia mulai berinvestasi ketika harga Bitcoin sekitar 11 dolar dan tetap memegangnya hingga sekarang.

Setelah Buttercoin ditutup, Zhou bergabung dengan Kraken dan mendirikan meja perdagangan over-the-counter (OTC), di mana ia bekerja selama dua tahun. Pada musim semi 2016, Kraken meluncurkan Ethereum, membagi pasar dengan Poloniex dan Gate, yang memberikan dasar pendapatan yang cukup bagi perusahaan.

Pendirian Galois Capital

Setelah meninggalkan Kraken pada tahun 2017, Zhou mendirikan hedge fund Galois Capital dengan strategi netral pasar dan berhasil mengumpulkan sekitar 5,5 juta dolar AS. Pada awalnya menghasilkan uang terutama melalui OTC, kemudian melakukan beberapa perdagangan basis, dan kemudian menjadi bagian dari lonjakan DeFi, menjadi salah satu petani hasil terbesar di Yearn Finance.

Selama lima tahun beroperasi, tim hanya mengalami kerugian selama empat bulan, dengan penarikan maksimum sebesar 1%. Zhou percaya bahwa kunci kesuksesan terletak pada mempertahankan pemikiran kontra terhadap pasar, menemukan peluang di mana dirinya benar dan orang lain salah, serta menggali potensi keuntungan melalui pemodelan, pengujian ulang, dan pemikiran mendalam.

Penggabungan Ethereum dan kejadian Luna

Zhou memberikan pandangannya tentang transisi Ethereum dari PoW ke PoS dan memperkirakan nilai jangka panjang ETH POW. Dalam peristiwa kejatuhan Luna, Galois Capital menghasilkan keuntungan sebesar 15 juta dolar, yang sebagian besar berasal dari short selling dan memfasilitasi likuidasi di platform Anchor.

Perubahan Pasar dan Prospek Masa Depan

Zhou berpendapat bahwa perdagangan enkripsi semakin sulit, hanya muncul sedikit jeda singkat kadang-kadang di pasar bearish. Dia yakin akan nilai jangka panjang Bitcoin, tetapi juga memperhatikan risiko yang mungkin dihadapi oleh "keadaan akhir" Bitcoin.

Tentang karirnya di industri enkripsi, Zhou merasa secara keseluruhan itu adalah perjalanan yang cukup keren, dengan beberapa penyesalan dan pencapaian. Dia menyarankan generasi muda untuk memiliki kepercayaan diri, mulai berwirausaha lebih awal, sambil tetap mempertahankan sikap skeptis dan siap untuk membatalkan kesimpulan mereka sendiri.