Analyse approfondie des Memecoins : de la moquerie à une capitalisation boursière de 100 milliards

Résumé

1. Les élections américaines sont enfin terminées, le Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, et les Memecoins connaissent une nouvelle vague d'engouement.

2. Les Memecoins n'étaient pas initialement axés sur la spéculation, la naissance de DOGE reflète l'esprit des Memes : franchise, humour et esprit populaire, de nombreux projets ont également investi dans des œuvres caritatives.

3. Une nouvelle tendance est que les Memecoins deviennent progressivement des vecteurs d'expression de soutien et de foi.

4. Avec l'amélioration continue des infrastructures, les Memecoins, tout en augmentant en nombre, présentent également de nouvelles tendances de développement.

5. Memecoin est un investissement complexe qui nécessite de prendre en compte la narration, la communauté, le marketing, les risques, la performance du marché et les mouvements de fonds.

Introduction

Les mèmes sont omniprésents à l'ère d'Internet, mais transformer la culture populaire en monnaie et en actifs, et réaliser d'énormes hausses, est un phénomène unique au Web3. En 2024, alors que le Bitcoin dépasse les 100 000 $, les Memecoins déclenchent une véritable frénésie symbolique dans le monde des crypto-monnaies.

Selon les données, les Memecoins ont connu une performance exceptionnelle cette année, avec une capitalisation boursière passant de 10 milliards de dollars au début de l'année à plus de 139 milliards de dollars. Le nombre de Memecoins dans le club des 1 milliard de dollars de capitalisation boursière a augmenté à 10, et la vitesse de croissance de la capitalisation boursière des nouveaux projets est incroyable.

L'écosystème des blockchains publiques connaît également un bouleversement en raison des Memecoins. Les données montrent qu'entre janvier et novembre 2024, Solana et Base sont devenues les points d'attention des investisseurs, ce qui est étroitement lié à l'explosion de l'écosystème des Memecoins. Base, avec ses caractéristiques de Meme, est devenue une nouvelle star des Layer2 en peu de temps, et l'activité des utilisateurs a considérablement augmenté.

Néanmoins, la controverse autour des Memecoins n'a jamais cessé. Elle représente les deux extrêmes du monde Web3 : d'une part, le récit de la richesse simple mais extrêmement attrayant et l'esprit de rébellion de la culture crypto ; d'autre part, elle renforce les stéréotypes externes sur l'industrie crypto, tels que la théorie de l'inutilité technologique et la théorie de la bulle financière.

Cet article retracera l'évolution des Memecoins et tentera d'analyser leur dualité.

Première partie : Les étapes de développement des Memecoins

D'un point de vue définitionnel, un Memecoin est une description de la tokenisation des mèmes Internet ou des événements humoristiques. Ce sont des actifs natifs de la blockchain, utilisables dans des applications décentralisées et également échangeables sur le marché secondaire. En examinant le développement des Memecoins, les projets phares évoluent rapidement, avec des variations en termes de quantité, de thèmes et de répartition sur la chaîne, pouvant être divisés en trois phases :

Première phase : l'humour noir représenté par le DOGE

DOGE est la première et la plus haute capitalisation boursière des Memecoins, établissant le ton culturel des Memecoins : franc, humoristique et populaire.

En 2013, deux développeurs ont combiné le célèbre mème du chien Shiba Inu avec une cryptomonnaie pour créer DOGE. Contrairement à d'autres projets de cryptomonnaie, DOGE ne s'appuie pas sur une grande vision ou une percée technologique, mais déclare franchement vouloir devenir "le token le plus amusant du monde". Cette idée a connu une propagation virale au sein de la communauté Reddit.

Le soutien du PDG de Tesla, Elon Musk, a propulsé DOGE sous les projecteurs. En 2021, Musk a mentionné DOGE dans plusieurs tweets, en faisant l'un des actifs les plus performants.

Les caractéristiques communes des Memecoins précoces sont :

1. Principalement axé sur les animaux, en particulier les chiens et les chats.
2. La charité est l'intention initiale de nombreux projets.
3. Abandonner les termes complexes, se concentrer sur les caractéristiques humoristiques et s'appuyer sur la diffusion communautaire.
4. Principalement émis sur le réseau Ethereum.

Deuxième étape : le vecteur d'expression de la culture Web3

À ce stade, les types de Memecoin deviennent plus diversifiés, s'étendant des pièces animales aux pièces de célébrités, de politique, d'émoticônes, etc. Les Memecoins deviennent progressivement un vecteur d'expression de soutien et de croyance.

Solana est devenue la principale plateforme de Memecoin grâce à son haut débit et à ses faibles frais.

Memecoin de type spirituel:

• BONK vise à revitaliser l'écosystème Solana et est intégré dans plusieurs applications.
• Le projet BOME prévoit de conserver la culture meme de manière permanente sur la blockchain.

Memecoin de type ICON:

• L'élection présidentielle américaine de 2024 a donné naissance à plusieurs tokens liés à des personnalités politiques.
• Les jetons axés sur les traders de détail et les KOL de la cryptographie sont également très prisés.

Troisième phase : nouveau mode Memecoin

Avec l'émergence des plateformes de lancement de tokens, les Memecoins présentent deux tendances : d'une part, un "marché de légumes" en forte baisse, d'autre part, une tentative de combiner avec de nouveaux récits pour donner une valeur d'application.

Marché des Memecoins: Des plateformes comme Pump.fun ont considérablement abaissé le seuil d'émission de jetons, entraînant une explosion du nombre de jetons, mais cela a également engendré de nombreux problèmes.

Memecoin + application:

• Certains Memecoins commencent à développer des applications réelles, comme DEGEN qui a lancé le réseau L3.
• Certains projets d'application commencent à émettre des Memecoins, comme le LUM émis par l'agent AI.

Deuxième partie Les deux faces des Memecoins

anti-autoritarisme vs nihilisme technologique

Les Memecoins sont essentiellement une monétisation déconstructiviste, qui dissout l'autorité par le biais d'une expression humoristique et satirique. La frénésie des Memecoins en 2024 déplacera son objectif de Web2 vers Web3, étant considérée comme une rébellion contre le modèle d'investissement dominé par les VC.

Cependant, la popularité des Memecoins a également suscité des inquiétudes concernant le fait que le Web3 pourrait sombrer dans le nihilisme technologique. L'échec du récit technologique pourrait-il affecter la dynamique d'innovation du secteur ?

De plus, bien que les Memecoins aient réduit l'autorité des acteurs de marché, ils ont également renforcé l'influence des KOL de manière insidieuse.

Haut rendement vs risque de bulle

L'attrait des Memecoins provient en grande partie du mythe de la richesse rapide. Cependant, des études montrent que 97 % des Memecoins ont disparu, avec une durée de vie moyenne d'à peine 1 an. Plus de la moitié des Memecoins sont considérés comme des projets malveillants, et près d'un tiers des investisseurs ont subi des pertes en raison de fraudes.

économie de l'attention vs éphémère

Les Memecoins dépendent essentiellement de l'économie de l'attention, obtenant de l'attention par des formes de diffusion symboliques et des médias de diffusion dirigés par la communauté. Cependant, l'instabilité de l'attention peut également entraîner un effondrement instantané de la valeur des Memecoins. Certains projets n'hésitent pas à franchir les limites morales pour rechercher l'attention.

Troisième partie Comment identifier un Memecoin de qualité

Bien que la plupart des Memecoin aient une courte durée de vie, elles attirent néanmoins un grand nombre d'investisseurs. Voici quelques points à considérer :

1. Narration : Y a-t-il une narration de soutien à la propagation virale ?

2. Communauté : vérifier l'activité sur les réseaux sociaux, évaluer le potentiel de la communauté.

3. Marketing : se concentrer sur la promotion du réseau KOL, les tendances de discussion sur les réseaux sociaux, etc.

4. Vérification des risques : vérifier si les jetons LP sont détruits et si la propriété du contrat intelligent a été abandonnée.

5. Performance du marché : estimation de la capitalisation boursière, liquidité, répartition des jetons, tendances des prix, etc.

6. Flux de fonds : suivre les actions de l'"argent intelligent", mais il faut juger avec prudence.

Principes d'investissement :

• Maîtriser les outils technologiques pertinents
• Contrôler les risques, arrêter les pertes de manière raisonnable
• Diversifiez vos investissements, allouez des actifs en fonction de votre tolérance au risque.

Conclusion

Les Memecoins sont comme un rituel de fête dans le monde des cryptomonnaies, défiant les concepts traditionnels avec une attitude moqueuse et devenant une force incontournable. Au second semestre 2024, nous voyons le potentiel de la combinaison des Memecoins avec l'écosystème Web3. L'arrivée des technologies AI et l'innovation dans le récit Web3 insufflent une nouvelle vitalité aux Memecoins. Nous espérons que les Memecoins, en plus de leur esprit rebelle, pourront apporter un nouveau visage au Web3.