暗号資産市場は前例のない資本の狂乱を経験しており、従来のテクニカル分析の予測を覆しています。ある大手暗号通貨会社は、約200億ドルを株式ファイナンスを通じて調達し、全てをイーサリアム（ETH）を購入するために使用し、さらにそのエーテルをステークしてより多くの利益を得るという、"購入-ステーク-再購入"の循環モデルを形成する予定です。この行動は一部のアナリストによって"暗号資産版の合法的なポンジスキーム"と形容され、市場で広範なフォローと議論を引き起こしています。

市場データによると、ETH/BTCの為替レートが0.07を突破し、資金がビットコインからエーテルに流れていることを示唆しています。大口アドレスは最近大量のETHを購入しており、小口投資家は売却しており、典型的な「大口が小口を収穫する」現象が見られます。テクニカル面では、ETHが4800ドルを突破して安定すれば、次のターゲット価格は6000ドルになる可能性がありますが、4300ドルを下回ると3800ドルのサポートラインまで調整する可能性があります。

一方で、現物ETH ETFは毎日約10億ドルの資金流入を引き寄せており、ビットコインETFを上回るペースで資金を集めています。複数の上場企業も積極的に暗号資産を増加させ、企業のバランスシートを"暗号資産ETF"に変えています。オンチェーンデータによると、ステーブルコインの時価総額とETHの時価総額の比率は1.2:1に低下しており、資金が低リスク資産から高リスク資産に流れていることを示しています。

しかし、アナリストは警告している。機関の大規模な買い入れは"バリュー投資"によるものではなく、"買い占め"の行為である。彼らはETHの希少性、ステークのリターン、およびETFによる継続的な資金流入を理解しているため、現在の価格で大量に買い入れ、価格が上昇した後に後続者に売却する意図がある。

ETHの将来の動向について、短期的には5500-6000ドルの範囲まで急騰する可能性があります。なぜなら、機関投資家の資金が継続的に流入しており、小口投資家には追随買いの心理が存在するからです。中期的には、いくつかの潜在的リスクに警戒する必要があります。これには、大規模な資金調達計画が阻害される可能性、ETHのステーク解除ラッシュ、そしてビットコインの半減期後の資金流出効果が含まれます。長期的には、機関が持続的に保有を増やせば、ETHは「デジタルゴールド2.0」となる可能性があり、価格が1万ドルを突破することも不可能ではありません。しかし、規制の圧力や機関の撤退があれば、2000ドルの範囲に戻る可能性もあります。

この資本と技術のゲームにおいて、投資家は冷静さを保ち、リスクと機会を理性的に評価し、適切な投資戦略を策定する必要があります。現在の市場の重要な問題は、ETHが上昇するかどうかだけではなく、投資家がこの波に乗って正しい入場と退場のタイミングを把握できるかどうかです。