# ファーストクラス投資研究ディレクターStewartのシェア: 次の市場アルファを捕まえる新しい方法ファーストクラスの古いファンとして、私は彼らの投資研究ディレクターのStewartを招待し、前のサイクルでどのように1000倍のAAVEに投資したか、そしてこのサイクルにおける「バリュー投資」の理念の変化について話しました。また、このサイクルにおけるアルファを見つける方法論についても探討し、私にとって印象的だったいくつかのポイントをまとめました。以下の内容は共有の目的のみであり、いかなる投資の助言を構成するものではありません。## I. 投資戦略の概要1. 資金のボリュームと配分: プライムファンドの規模は数千万ドルで、各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えず、主にアルトコインに投資します。2. 期待される利益: BTCの上昇を上回る。3. 耐えられるリトレースメント: 強制的なリトレースメントラインはなく、プロジェクトの発展状況が悪化しない限り売却はしない。4. 取引ロジック: 良いプロジェクト + 良い価格、相対的に長期保有。## 次に、AAVEの1000倍を獲得する投資方法論全体的な判断フレームワークは、プロジェクトの基本面と適切な価格に基づいて購入し保有することです。### ファンダメンタル評価各プロジェクトには定められた目標があり、利益やユーザーの成長である可能性があります。目標に向かってより良く進展する限り、基本的な面があると考えられます。AAVEを例にとると、投資プロセスは:1. 2019年6月にプロジェクトを選定し、当時AAVE(はETH Lend)と呼ばれていました。2. 3つの質問を評価する: 需要はあるか? 需要はどのくらいか? 需要をうまく満たすことができるか?3. AAVEの貸出需要は明確で大きいが、当時のピアツーピアモデルは効率が低く、購入しなかった。4. オープンファイナンス/DeFiトラックについて楽観的になり、AAVEに引き続き注意を払う5. 2、3ヶ月後にAAVEがポイントプールモードに変更されたことを発見し、ポジションを構築することに決めた。6. 2021年2-3月にAAVEを500-600ドルで売却### 適正価格の判断 評価はコンセプト型とビジネスタイプの2種類に分けられます:1. 概念型(のようなMEME): 天井が高く、資金の推進が高さを決定する2. ビジネスタイプ: - 旧いトラックは、貸出プロジェクトのTVL/FDV比率などの基準法を使用します。 - 新しいトラックの評価は難しい、リーダープロジェクトのデータを参考にする## 三、このアルファの特徴ラストラウンドアルファの特徴:1. 新しいトラックの開拓者またはリーダー2. 美しいビジネスデータの支えがあるこのラウンドのAlphaは見つけにくいです。なぜなら「資金が少なく、チケットが多く、市場が大きい」からです。現在、比較的良いパフォーマンスを示しているMEME、铭文、SOLANAなどのセクターは、Stewartの投資方法論の変化を促しています。**市場が何を使用するかを見なくなり、市場が何を炒めるかを考えるようになる。**例えば:1. 銘文: ビットコインマイナーに追加収入を提供し、ビジネスの利益を促進する2. MEME:天井が高く、資金構造が機関投資家の推進に適しており、ドージコインの成功例があります。## 4. 新しい機会を逃さないためにはどうすればよいか?1. マインドセット: 価値投資に執着しない2. ロジック:市場が何を取り上げるかを考え、それをどう使うかではなく3. アクション: 参加するか、観察してサンプルを蓄積するか## 五、ストップドゥイングリスト1. 偏見を持たず、以前のコア投資構造に固執しないでください。2. 感情的な取引はもうやめましょう。この一連の感情的な取引の総合リターンは理想的ではありません。## 六、注目すべきトレーダー1. ファーストクラスオーナーコーヒー: - 能力の複合、オールラウンド型 - 第一原理的思考 - 人間の本性に逆らうことができる、FOMOしない2. Galois Capitalのケビン・ジョウ: - 取引の決定は定量的で正確な思考判断から来ています - 彼が参加したポッドキャストをおすすめします。LUNAをショートするケースについて詳しく説明しています。Must Readリスト(はほとんどシグナルを出さず、内容が充実しています): @fishkiller @nake13 @mindaoyang業界の重要なイベントを理解するなら、まずChainFeedsを選びましょう。## VII. おわりにこの周期の市場環境の変化、新しいトレンドの見逃しが、私に価値投資の方法を再考させ始めました。牛市の後半で何が起こるかわからないが、対話、参加、試行錯誤、観察を通じて、私たちはその「もの」にとても近づいているかもしれません。
ファーストクラスの投資研究ディレクターが明かす: 次の1000倍のアルファをどのようにキャッチするか
ファーストクラス投資研究ディレクターStewartのシェア: 次の市場アルファを捕まえる新しい方法
ファーストクラスの古いファンとして、私は彼らの投資研究ディレクターのStewartを招待し、前のサイクルでどのように1000倍のAAVEに投資したか、そしてこのサイクルにおける「バリュー投資」の理念の変化について話しました。また、このサイクルにおけるアルファを見つける方法論についても探討し、私にとって印象的だったいくつかのポイントをまとめました。
以下の内容は共有の目的のみであり、いかなる投資の助言を構成するものではありません。
I. 投資戦略の概要
資金のボリュームと配分: プライムファンドの規模は数千万ドルで、各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えず、主にアルトコインに投資します。
期待される利益: BTCの上昇を上回る。
耐えられるリトレースメント: 強制的なリトレースメントラインはなく、プロジェクトの発展状況が悪化しない限り売却はしない。
取引ロジック: 良いプロジェクト + 良い価格、相対的に長期保有。
次に、AAVEの1000倍を獲得する投資方法論
全体的な判断フレームワークは、プロジェクトの基本面と適切な価格に基づいて購入し保有することです。
ファンダメンタル評価
各プロジェクトには定められた目標があり、利益やユーザーの成長である可能性があります。目標に向かってより良く進展する限り、基本的な面があると考えられます。
AAVEを例にとると、投資プロセスは:
2019年6月にプロジェクトを選定し、当時AAVE(はETH Lend)と呼ばれていました。
3つの質問を評価する: 需要はあるか? 需要はどのくらいか? 需要をうまく満たすことができるか?
AAVEの貸出需要は明確で大きいが、当時のピアツーピアモデルは効率が低く、購入しなかった。
オープンファイナンス/DeFiトラックについて楽観的になり、AAVEに引き続き注意を払う
2、3ヶ月後にAAVEがポイントプールモードに変更されたことを発見し、ポジションを構築することに決めた。
2021年2-3月にAAVEを500-600ドルで売却
適正価格の判断
評価はコンセプト型とビジネスタイプの2種類に分けられます:
概念型(のようなMEME): 天井が高く、資金の推進が高さを決定する
ビジネスタイプ:
三、このアルファの特徴
ラストラウンドアルファの特徴:
このラウンドのAlphaは見つけにくいです。なぜなら「資金が少なく、チケットが多く、市場が大きい」からです。現在、比較的良いパフォーマンスを示しているMEME、铭文、SOLANAなどのセクターは、Stewartの投資方法論の変化を促しています。
市場が何を使用するかを見なくなり、市場が何を炒めるかを考えるようになる。
例えば:
4. 新しい機会を逃さないためにはどうすればよいか?
マインドセット: 価値投資に執着しない
ロジック:市場が何を取り上げるかを考え、それをどう使うかではなく
アクション: 参加するか、観察してサンプルを蓄積するか
五、ストップドゥイングリスト
偏見を持たず、以前のコア投資構造に固執しないでください。
感情的な取引はもうやめましょう。この一連の感情的な取引の総合リターンは理想的ではありません。
六、注目すべきトレーダー
ファーストクラスオーナーコーヒー:
Galois Capitalのケビン・ジョウ:
Must Readリスト(はほとんどシグナルを出さず、内容が充実しています): @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
業界の重要なイベントを理解するなら、まずChainFeedsを選びましょう。
VII. おわりに
この周期の市場環境の変化、新しいトレンドの見逃しが、私に価値投資の方法を再考させ始めました。牛市の後半で何が起こるかわからないが、対話、参加、試行錯誤、観察を通じて、私たちはその「もの」にとても近づいているかもしれません。