2024年Web3トラック分析と展望

ZKテクノロジー

ZK技術は2023年に顕著な進展を遂げ、適用シーンがさらに拡大しました。

zkEVMの

zkEVMに関しては、type0、type1、type2などの異なるタイプがそれぞれ発展しています。type0はイーサリアムと完全に同等であることを追求していますが、技術的な課題に直面しています。type1は互換性と性能のバランスを取っています。type2は早期にメインネットに上线し、エコシステムを発展させています。各プロジェクトの状況は異なり、具体的な分析が必要です。

zkVM

zkWASMは主要な技術ルートであり、アーキテクチャのスケーラビリティが高く、高性能DEXの構築に適しています。RISC Vアーキテクチャも探求中で、フロントエンド言語やハードウェアにより優しいですが、効率と証明時間に潜在的な問題があります。zkLLVM技術は、高度な言語を迅速にzkSNARK回路にコンパイルできます。

ZKマイニング

GPUとFPGAの効率は同等ですが、ASICは徐々に差別化された応用が現れる可能性があります。Prover DAOが明らかに増加しており、計算能力が核心的な競争力となっています。

ZKミドルウェア

zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkMLなどの複数のアプリケーションシーンを含む。ZK Coprocessorはテストネット段階に入り、zkMLトラックの競争が分化している。新興のZK証明共有トラックは注目に値する。

MEVの

MEVトラックの発展トレンド:

• 取引サプライチェーンの初期段階(意図段階)注目に値する
• 新しい世代のDEX設計とインフラは、より多くの資本を引き寄せるでしょう。
• プライベートオークション/取引プールは取引サプライチェーンの改善が期待されます
• FHE、MPC、ZKPなどの技術の発展に注目する価値がある
• 無許可システムはトラックの終局です

OFA

オーダーフローハイアワード(OFA)は2023年に登場し、今後さらに多くのETH取引がOFAを通じて行われると予想されています。

ブロックビルダー

ビルダー市場の集中度が高く、将来的には高頻度取引の優位性が減少する可能性があります。

リレー

リレーマーケットは、高い集中度とインセンティブメカニズムの欠如という二つの問題に直面しています。楽観的なリレーとリレーインセンティブプランが期待できます。

アカウント抽象(AA)

AAトラックは、スマートコントラクトウォレットとモジュール型サービスの2つの大きなカテゴリに分かれています。

スマートコントラクトウォレット

機能獲客の難易度が増しており、ウォレットファクトリーに注目する価値があります。

モジュラーサービス

BundlerとPaymasterは標準サービスとなりました。

発展のトレンド

• ユーザー数が急速に増加しており、約200K MAUです
• L2のAAの発展はL1よりも優れています
• DAppのAAサポートが不十分で、クロスチェーンアカウントの実現には課題があります。
• プライベートメモリプールはMEVやインテントと組み合わせることができます

インテント

Intentsは急速に発展していますが、solverの悪用やオーダーフローの信頼性などの問題に直面しています。

将来の開発の方向性:

• MEVとAAアーキテクチャの統合
• ビルダーとサーチャーは、マッチングロールとソルバーロールに適しています
• TelegramボットはIntentsの方向に進化する可能性があります

データの可用性 (DA)

DAトラックの参加者は少なく、頭部効果が顕著です。主に安全性、カスタマイズ性、相互運用性、コストなどの側面を評価します。

お客様の選択:

• 大型RollupプロジェクトはEthereumを選択する傾向がある
• Cosmosエコシステムプロジェクト、RaaSプロジェクトは、他のDAソリューションを選択する可能性が高いです。
• EigenDAは中間層の顧客を引き付ける可能性があります
• 特定のシナリオに対するDAソリューションは、特定の分野で機会があります。

ロールアップフレームワークとRaaS

ロールアップ市場は飽和状態に近づいており、新たな発展が待たれています。注目点：

• RaaSプロジェクト成功事例
• 相互運用性ソリューション
• OP Stacks(などのL2/L3フレームワーク)の採用
• 特定のアプリケーション(としてDePIN)がカスタマイズされた実行環境を使用する可能性
• Risc0 ZethやFHEロールアップなどの新技術の応用

コスモス

Cosmos Hubの今後の展開:

• プロモーション部分のバリデーターの安全(PSS)
• マルチホップIBCを実現
• メガブロックとアトミックIBC機能を追加

Cosmosエコシステム:

• アプリケーションチェーンの開発はL2などのフレームワークの影響を受ける
• カスタマイズ可能な基盤フレームワークは柔軟で、主流のストーリーの変化に適応できます。

セキュリティ

安全なトラックは複数の側面をカバーしています:

• ブロックチェーン上の検出と遮断
• オンチェーン追跡ツール
• 人工監査と報酬サービス
• 開発環境ツール
• 様々な技術的方法論の応用(として、ファジーテスト)

プロジェクト評価の次元:

• メンテナンスと更新の速度
• 脆弱性データベースのサイズ
• キャリア
• 共同パートナーの実際のニーズ

AIの

暗号とAIの組み合わせ:

• 基盤となる計算力インフラ
• 特定のデータソースに基づくトレーニング
• チャットツール
• データタグプラットフォーム

以下に焦点を当てます。

• ZKMLの
• cryptoの垂直領域データの優位性を持つプロジェクト
• AIと密接に結びついたto C製品

DeFiの

2023年のDeFiトレンド:

• 投資家の需要に基づく実質利回り商品(はLSDfiやRWA)のようなものです。
• DEXの機会の増加、特にL2のDEXの増加
• 非暗号ネイティブユーザー(には、機関)がWeb3の利回りにアクセスするプロジェクトの機会が大きい
• 永久DEX手数料が高い割合を占める
• 流動的なステーキングが継続的に成長しており、最大のDeFi市場です。

ゲームとエンターテイメント

ゲームスタジオ

ゲームの種類が豊富で、以下を含みます:

• カジュアルゲーム
• 大型ゲーム
• カジュアル/ミッドコア
• IPビル
• AI機能ゲーム

懸念：

• ゲームの品質とチームの専門性の向上
• 成熟したスタジオがweb3に入る
• UGCの可能性
• 学習能力が高く、cryptoとコミュニティに敏感な創業者

ゲームUA

ユーザー画像の構築を中心に、オンチェーン、オフチェーン、ソーシャルの3つの次元を組み合わせる。リテンションの課題に直面しているが、プレイヤーデータの価値はユーザー数の増加に伴い増加する。

ユーザー/ファン参加

主にエンターテインメント、スポーツイベント、映画業界に関わっています。注目:

• 高いIP値
• ユーザー/観客/ファン層とゲーム/ギャンブルのイメージが重なっている
• 直接的なIPパートナーシップの機会

機関サービス

子サーキット:

• 取引/ブローカーサービス
• 資産管理
• バンキング/決済
• その他のサービス

開発動向:

• 着実な成長
• コンプライアンスの構築強化
• サービスプロバイダーの責任分担が明確
• PBサービスの市場シェアの向上
• ETF申請ウィンドウ期間が市場の再構築をもたらす
• ヨーロッパおよび新興市場の潜在能力は大きい

ビットコイン

ビットコインのブロックチェーン上のアプリケーションは、異なるアプローチで構築する必要があります。注目すべき点:

• タップルートアセット
• ロールアップ
• ライトニングネットワーク
• Statechainなどの新技術

サイドチェーン

サイドチェーン技術は主流の物語を占めているが、新しい技術路線によって挑戦される可能性がある。

レイヤー2

ビットコインLayer2プロジェクトの違いは主に技術スタックの選択にあります。

クライアント認証

RGBやTaproot Assetsなどの技術に注目する価値があります。

ライトニングネットワーク

ライトニングネットワーク研究所は、ステーブルコインなどの資産やLSPなどの製品を発表する予定であり、期待が寄せられています。

BRC20タイプ

インフラと新しい資産タイプに注目しますが、技術リスクには注意が必要です。

DLC

DLC技術の応用は普及する可能性がありますが、中心化リスクには注意が必要です。

ピン留め解除

DePINトラック機能:

• 非中央集権とメカニズム設計は非常に重要です
• タイミングはプロジェクトの成功に大きな影響を与える
• 業界の基本的な状況がプロジェクトの成否を決定する

toC シナリオ

高頻使用されるハードウェアに注目すると、革命的な変革をもたらす可能性があります。

改善型ハードウェア

慎重に考える必要があり、技術的および商業的な実現可能性を考慮する必要があります。

特有マイニングマシン

様子見の姿勢で、長期的な発展を予測するのは難しい。