最新のEU暗号資産規制政策の分析と影響評価

2024年1月中旬、EUは世界初の包括的な暗号化通貨規制フレームワークを制定した主要な司法管轄区として、再びその反マネーロンダリング規制ルールにおいて暗号化通貨の送金とプライベートウォレットに対するより厳しい制限ルールを導入することを提案しました。これらのルールには、匿名取引の制限やプラットフォームのKYC義務の強化などが含まれます。

3月23日、EU議会とEU理事会はこの構想を現実のものとし、最新の反マネーロンダリング"開箱令"を制定しました。本稿ではこの新法を解説し、その可能性のある示範効果を分析します。

EUの最新の暗号資産の「オープンボックス」命令の概要

"開箱"はもともとハッカーソフトウェアを利用して他人の情報を盗み、暴露する行為を指していましたが、現在ではネットユーザーの実際の身分情報を暴露する行為を広く指します。EUが新たに発表した暗号通貨に対するマネーロンダリング防止の新規則は"開箱令"と呼ばれています。これは、暗号通貨取引の匿名性を排除することを目的としており、マネーロンダリングや暗号資産を利用した脱税、規制回避、資産移転などの行為を規制するためです。

主要なルールには：

1. 欧州連合の司法管轄内では、身元不明の自己管理型暗号化ウォレットを使用して、いかなる規模の暗号通貨の支払いも禁止されています。
2. 暗号化通貨会社は1000ユーロ以上の取引に対して尽調を行う必要があります。

これらの規定は、主に暗号化通貨の利用者と暗号化通貨サービス提供者(VASP)を対象としています。

新しい規則は利点と欠点の両方の面で非常に顕著です。一方では、MiCA法案および(TFR)の暗号通貨送金情報収集に関する規則と連携し、暗号通貨を媒介とした犯罪行為を最大限に規制し、将来制定される可能性のある暗号資産課税政策の準備を整えることができます。もう一方では、暗号通貨の最も核心的な「匿名」特性を直接排除し、ブロックチェーンの非中央集権的な特性に基づいて構築された金融エコシステムを揺るがす可能性があります。

注意すべき点は、EUの新しいマネーロンダリング法が暗号資産だけでなく、マネーロンダリングに使用される可能性のある他のツールやチャネルにも厳格な規制を課していることです。例えば、商取引において3000ユーロを超える非公開の現金支払いを禁止し、10000ユーロ以上の現金支払いを完全に禁止しています。高級品業界やプロサッカーなどの分野も厳格な監視を受けることになります。

EUの暗号資産に関する最新の「オープンボックス命令」の影響

世界の主要な法域として、EUのこの規制措置は、全体の暗号化資産業界に重要な示範効果をもたらし、他の国の規制ルールもこの立法を参考にすることが予想されます。

積極的な側面から見ると、「開箱令」は暗号通貨の存在を禁止したり、ユーザーの使用を制限したりするものではなく、公開された規制された環境で暗号通貨を使用し、投資することを求めています。このアプローチは、暗号通貨を全面的に禁止するよりも穏やかで、「疎」ではなく「堵」の規制姿勢に符合しています。

しかし、この相対的に「柔軟な」規制にも強硬な側面があります。暗号コミュニティとWeb3参加者がブロックチェーン技術と暗号資産を認め、信じる理由は、その独特の「技術的信頼」の特性と資産を自由に使う権利にあります。「ボックスを開ける」行為は暗号資産の匿名性を失わせるだけでなく、使用者が財産を自由に使う権利を制限する可能性があります。さらに重要なことに、これは伝統的な中央集権的な規制権力が暗号資産コミュニティに浸透する可能性があります。

注目すべきは、EUがこれまで「公共の安全」、「金融の安全」、「マネーロンダリング犯罪の撲滅」という名目で実施してきた規制強化政策が、大多数の市民の支持を得ていないということです。例えば、2017年にEU委員会が現金支払い制限法案に関する市民の意見を公募した際、90%以上の市民が反対を表明し、このような措置が大規模かつ系統的なマネーロンダリング犯罪を効果的に防ぐことにはつながらず、むしろ市民の財産使用の自由を不当に制限するものであると考えています。

この観点から見ると、「開箱令」は過剰反応の可能性があります。正式に施行されると、金融、技術革新、金融秩序、社会秩序の安全という多様な法益の間で適切なバランスを見つけることが難しくなるかもしれません。これにより、EU内の暗号資産ユーザーが他の規制されていない暗号資産の陣営に移行する可能性があり、VASPは重いKYC義務とユーザー流出のジレンマに直面することになります。

「ボックスオープン注文」が他の暗号資産に与える影響

現在、"開箱令"は主に暗号通貨の取引に影響を与えていますが、将来的に他の暗号資産に適用される可能性も排除されていません。

現在、EUの規制当局内部でNFT、DeFi、GameFiなどの暗号化資産やWeb3アプリケーションがマネーロンダリング防止法の包括的規定の対象となるべきかどうかについて議論があります。現行の立法から見ると、暗号通貨以外の他の暗号化資産は規制の範囲に含まれていないようです。

これには主に二つの理由があります：

1. 暗号化通貨以外の他の暗号資産市場の規模は比較的小さく、大規模なマネーロンダリングや脱税などの犯罪活動の手段としては不十分である。
2. 欧州連合は暗号資産の規制立法において慎重な態度を維持しており、他の暗号資産がまだ成熟しておらず、関連技術が広く適用されていない状況で早期に厳格な規制を行うことを望んでいません。

したがって、他の暗号資産およびWeb3アプリケーションの未来の発展は、業界の参加者が効果的な自己監視および自己駆動メカニズムを形成し、規制と合意を形成して協力できるかどうかに大きく依存しています。

まとめ

"ボックス令"が発表されてから正式に実施されるまでには3年のウィンドウ期間が必要ですが、このウィンドウ期間はコンプライアンスの是正のためだけに使用されます。これは、現在欧州連合の司法管轄区域内では、自主管理ウォレットを使用して暗号通貨の匿名支払いを行うことができないことを意味します。

"オープンボックス令"の評価は、その後の実施成果に基づくべきである。現在、EUは"オープンボックス令"の犯罪対策としての有効性と必要性について十分な証明が欠けているが、暗号資産を規制する最初の試みである主要経済圏としてのEUの勇気は評価されるべきである。今後、この政策の実施効果と全世界の暗号資産業界への影響を密接に注視する必要がある。