ダイヤモンドハンド戦略第三版:ベータとポテンシャルのトラックに焦点を合わせる

2年ぶりに、ダイヤモンドハンドシリーズの第3版を再び共有します。これが最後の版になる可能性も高いです。このサイクルでは、ビットコインを除いて、他のいわゆる「ダイヤモンドハンド」銘柄の大半が容赦ない打撃を受けました。以前のアルファを探す戦略とは異なり、今回はベータにもっと焦点を当てます。結局、以前のアルファ銘柄のパフォーマンスは実に残念でした。

現在最大のBetaは間違いなく「一超三強」: ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、そしてBNBです。アルトコインのBetaについては、個人的に以下の4つを期待しており、引き続き投資する予定です:

1.アベ

AAVEは「一超三強」以外で長期保有でき、心配のない数少ない対象の一つです。その総ロック量(TVL)は300億ドルを超える歴史的な新高値を突破し、さらに貴重なのは、長年にわたって重大なセキュリティ事故が発生していないことです。多くの伝統的な金融機関は、ブロックチェーン技術を試みる際、最初にAAVEを選んでテストを行っています。

実物資産(RWA)とステーブルコインの波の中で、ブロックチェーンと従来の金融の融合は未来の発展の主要な方向性となるでしょう。パブリックチェーンを除いて、AAVEは間違いなくこのトレンドの中で最も確実なリーダープロジェクトの一つです。今後数ヶ月でのV4バージョンのリリースも期待されており、投資する価値があります。

2. ペンドル

PendleのTVLは60億ドルに達し、歴史的な高点に近づいており、安定した成長を続けており、第三波の成長が間もなく訪れる。

Pendleの最初の成長はSushiswapなどのDeFiプロトコルに依存し、流動性マイニングなどの収益を分割しましたが、影響力は限られていました。第二の成長はLidoとEigenlayerのLST/LRTに基づき、急速な発展を実現しました。

未来の第三の成長波は、RWAとステーブルコインの分野に焦点を当てるでしょう。従来の金融では、収益の階層化とリスクの分割は巨大な市場であり、(の規模は10兆ドルを超えています)。オンチェーンのRWAとステーブルコイン資産の増加に伴い、Pendleはこのほぼ競合のないトラックでさらなる成長を達成することが期待されています。

唯一の欠点はそのコイン価格の変動が小さいことで、私はまず数ヶ月投資して状況を観察する予定です。

3. ハイパーリキッド

Hyperliquidは今回のブルマーケットで最も強力な新プロジェクトであり、ユーザーエクスペリエンス、取引の深さ、取引量、市場価値などの面で他のオンチェーンの永久契約プラットフォームを大きく上回っています。

Hyperliquidは単なる永続契約プラットフォームではなく、オンチェーンの流動性レイヤーとして位置付けられています。最近のPhantomの接続はその良い例であり、今後はさらに多くのフロントエンドがHyperliquidという流動性バックエンドに接続される可能性があります。

現在の大量の自社株買いに加えて、HyperliquidはHyperEVMエコシステムの構築やHIP-3のRWA永続契約など、いくつかの発展計画を持っています。

しかし、初期の投資機会を逃したため、現在の約500億ドルの時価総額に直面して、まだポジションを持っていません。将来的に適切なエントリーポイントを見つけられることを願っています。これは間違いなく長期投資に値するプロジェクトです。

4.ビットテンソル

以前はBittensorに懐疑的でしたが、最近は好意的に考えるようになり、6〜12ヶ月の投資を計画しています。

私の以前の疑問は主にその製品の市場適合性(PMF)に対するものでした。Bittensorは、実際の商業的需要がない状況で需要を創出し、マイナーに無意味な推論結果を計算させるようで、Filecoinのモデルを思い起こさせます。

しかし、最近の考えは私の見方を変えました:

まず、現在の暗号通貨サイクルでは、2つの主要なトラックが検証されています: 金融(にはDeFi、RWA、ステーブルコイン)が含まれ、ギャンブル(にはmemeコイン、予測市場など)が含まれます。

AI+暗号通貨は次の大規模な競技場かもしれません。短期的には完全に証明するのは難しいですが、完全に否定するのも難しいです。すべてのAI+暗号プロジェクトの中で、Bittensorは最も否定しにくいです。

1. それはこの分野で時価総額と知名度が第一です。
2. 現在、Bittensorの動作メカニズムを完全に理解し、説明できる人はほとんどいません。
3. その子ネットワークは100近くに達しており、来年には200-300に達する可能性があり、一部のサブネットはすでに実際の収入を生み出し始めています。
4. Bittensorは来年の1月から2月にかけて半減期を迎え、これは間違いなく重要なイベントとなるでしょう。

トークン発行メカニズムと市場認知度の面で、BittensorはAI+暗号分野の「ビットコイン」と見なすことができます。一方、サブネット設計、コンセンサス、および証明メカニズムの面では、Ethereumに似ています。サブネットのカバレッジが拡大するにつれて、将来的には真にPMFを持つアプリケーションが現れる可能性があります。

しかし、Bittensorの現在の時価総額は高く、日々のトークン排出量は100万ドルを超えており、短期的には消化のプレッシャーが大きいです。現在の価格が高すぎると感じる場合は、来年上半期の投資機会に注目することができます。

これにて、ダイヤモンドハンドシリーズは完結です。今日の価格を記録しておきましょう。将来、この最後のダイヤモンドハンド戦略がビットコインに勝てるかどうかを振り返るために:

• BTC: 118,275ドル
• AAVE:312.7ドル
• ペンドル:4.43ドル
• ハイパー: 44ドル
• TAO: 433ドル