監督の有利な情報がオンチェーン金融の新しい波を引き起こす

近日、アメリカの規制環境に重大な突破があり、暗号資産のコンプライアンスの発展に向けた障害が取り除かれました。この背景の中、伝統的な金融巨頭と暗号エコシステムのリーダー企業が次々と革新的なビジネスを展開し、金融とテクノロジーの融合の新しいトレンドを示しています。

銀行預金のトークン化：オンチェーン資金清算の新しいモデル

ある大手銀行が、顧客のドル預金に基づいたオンチェーントークンであるJPMDという名称の試験プロジェクトを開始することを発表しました。このトークンは、あるパブリックチェーン上に展開され、部分準備金メカニズムを採用します。

この行のブロックチェーン部門の幹部は、最初のJPMDの送金が近日中に完了し、機関投資家が将来的にこのトークンを使用してオンチェーン取引を行う道を開くと述べました。このパイロットは数ヶ月間続く予定で、効率的で安全な機関レベルの取引ツールを探索することを目的としています。

このパブリックブロックチェーン上でJPMDを試験的に発行することを選択することは、その安全性と取引効率への評価を示すだけでなく、将来的に機関顧客がこのチェーンを通じて直接オンチェーン資金決済を行う可能性を意味し、エコシステムにコア流動性を注入することになります。

預金トークンvsステーブルコイン：機関ユーザーの優先選択肢？

JPMDの発売は、同社がステーブルコイン市場に進出する可能性について市場の憶測を呼んでいるが、同社の幹部は、デポジットトークンが機関ユーザーにとってステーブルコインのより優れた代替手段であることを強調した。彼は、デポジットトークンは顧客の銀行口座にある実際のドル預金を代表しており、従来の銀行システムに依存して運営されているのに対し、ステーブルコインは現金および同等物によって支えられた法定通貨のデジタルマッピングに過ぎないと指摘した。

同時に、その行の幹部は規制当局と非公開の会談を行い、資本市場のツールがどのようにオンチェーンに移行するか、市場構造に及ぼす影響、そして機関がどのようにチェン上金融がもたらすリスク管理と収益モデルを評価すべきかについて議論しました。

トークン化された株式：オンチェーン資産の新しい領域

その一方で、ある暗号通貨取引所は、アメリカの顧客向けにトークン化された株式取引サービスを開始するために、規制当局の同意書を求めています。承認されれば、これは"ステーブルコイン購入→オンチェーン決済→株式取引→リベート消費"の統合資産流転クローズドループを初めて実現することになります。

トークン化された株式は、より迅速な決済速度、より長い取引時間ウィンドウ、およびより低い運営コストを約束します。この取り組みは、従来の証券会社の取引エントリーポジションに挑戦するだけでなく、全体の証券業界をオンチェーン資産の時代へと推進する可能性もあります。

多角化戦略:収益モデルの再構築

市場サイクルの変動に直面して、この取引プラットフォームは積極的にビジネスの境界を拡大しています。トークン化された株式の探求に加えて、ステーブルコイン決済をサポートするクレジットカードも導入し、電子商取引プラットフォームと提携してステーブルコインの決済分野での利用を促進しています。

このマルチポイントレイアウトは、プラットフォームが暗号取引所からオンチェーン金融オペレーティングシステムへの転換戦略を反映しています。デリバティブ取引やステーブルコイン決済などの多様なビジネスを統合することにより、コンプライアンスを中心に、多様な資産の流動性を特徴とする収益ネットワークを構築します。

まとめ

銀行が預金に基づいて発行するオンチェーントークンや、取引所がトークン化された証券に取り組むことは、いずれも一つのトレンドを指し示している——オンチェーン金融は、規制、インフラストラクチャー、そして主流の金融機関によって推進される制度再構築の時期に突入している。これは、暗号金融が徐々に世界の金融市場構造に組み込まれていることを意味し、オンチェーンとオフチェーンの境界がこれらの先駆者によって段階的に打破されている。