未来の不確実性に備えた安全な投資ポートフォリオの構築

現在の複雑で変化する世界情勢の中で、極端な事象において元本を保護できる投資ポートフォリオを構築する方法は、多くの投資家が注目する焦点となっています。著名なヘッジファンドマネージャーがその新刊でいくつかの独自の見解と戦略を提案しており、私たちが深く考える価値があります。

このファンドマネージャーは、本当の安全は未来を予測することに依存するのではなく、未来がどうであれ生き残れる構造を設計することだと考えています。彼は、リスクを過度に回避したり盲目的にリスクを負ったりすることは、富の損失につながる可能性があると指摘し、重要なのは適切なバランスを見つけることだと述べています。

この本の核心は、極端な状況で元本を保護できる「避難所ポートフォリオ」を構築する方法を探ることです。著者は、私たちが矛盾とリスクに満ちた時代にあり、世界が多くの地政学的および経済的な課題に直面していると考えています。このような背景の中で、投資家はリスク管理戦略を再考する必要があります。

著者は幾つかの重要なポイントを提起しました:

1. 本当に富の運命を決定するのは平均収益率ではなく、「ゼロになる」瞬間を避けられるかどうかです。年収益率が非常に高くても、一度の重大な損失が回復不能につながる可能性があります。

2. 安全な資産は低ボラティリティの資産と同じではありません。本当のヘッジ資産は、システム的な崩壊の中で逆成長を実現できるべきです。

3. 極端な出来事では、「複利」効果が投資家に逆作用する可能性があります。一度大幅に下落すると、回復するためにはさらに大きな上昇が必要です。

4. 未来を予測しようとせず、最悪の事態に備えなさい。資産配分を通じて、さまざまな可能性に対応してください。

5. 凸性のある収益構造を持つ資産は理想的なヘッジツールです。通常の時期にはわずかに損失を被りますが、極端なイベントでは巨額の利益を得る可能性があります。

6. 資産の地理的分布と保管方法は極めて重要です。すべての資産を一つの国または一つの保管方法に集中させないでください。

著者が提案する投資ポートフォリオの構造は、90-95%を低リスクで安定した収益の資産に、5-10%を高レバレッジの「テールリスクヘッジ」資産に配置することです。この構造は通常の時期には平凡な収益ですが、極端な状況では大幅に上昇する可能性があります。

現在の環境に固有の、可能なマルチレベルの資産配分スキームは次のとおりです。

• 基礎層:身体を健康に保ち、実用的なスキルを育てる。
• 第一層:自己保管のシステムリスクに強い資産、例えば実物の金、暗号通貨、海外不動産など。
• 第2層:高レバレッジのヘッジ資産、例えば、ディーププットオプションやVIXロングなど。
• Tier 3:短期債、グローバル高配当株などの流動性資産と成長資産

この構造は、さまざまな可能性のある状況に対応することを目的としており、基本的な安全性を確保しながら、利益を得る機会を放棄することはありません。世界は不確実性で満ちていますが、慎重な資産配分を通じて、投資家は混乱の中で自分の富を守ることができます。

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