オンチェーン金融新局面：金融巨頭がBaseエコシステムに布局する

最近、アメリカ合衆国議会は《GENIUS法案》を可決し、暗号資産の規制に法的基盤を提供し、以前の規制機関の責任が不明確だった問題を解消しました。この良い背景の中で、金融業界の巨大企業がオンチェーン業務に大規模に展開し、従来の金融と暗号エコシステムの融合のトレンドを示しています。

デポジットトークン：モルガン・スタンレーの新たな試み

モルガン・スタンレーは、顧客の米ドル銀行預金を代表するオンチェーントークンであるJPMDという名前の試験プロジェクトを発表しました。JPMDは部分準備金メカニズムに基づいており、特定の公チェーン上に展開されます。同行のブロックチェーン部門の幹部は、銀行がまもなく最初のJPMD送金を完了し、機関顧客がこのトークンを使用してオンチェーントランザクションを行う準備を整えると述べています。

モルガン・スタンレーは、特定の公チェーン上でJPMDを試験運用することを選択し、そのチェーンの安全性と効率性を認識していることを示しています。これは、将来的に機関顧客がそのチェーンを通じてオンチェーンで資金決済を直接行う可能性があることを意味し、特定の取引プラットフォームのために構築された"CeDeFiブリッジ"に重要な流動性を提供します。

デポジットトークンvsステーブルコイン

JPMDの導入が市場の憶測を引き起こしているにもかかわらず、モルガン・スタンレーの幹部は、預金トークンが機関ユーザーにとってステーブルコインよりも優れていると強調しています。預金トークンは顧客の実際の銀行預金を表し、従来の銀行システムに基づいて機能します。それに対して、ステーブルコインは法定通貨のデジタルマッピングに過ぎず、その法的地位や運用ロジックは従来の金融システムとは遠く離れています。

同時に、モルガン・スタンレーの高層はSECの暗号特別作業部会と資本市場ツールがどのようにオンチェーンに移行するか、市場に与える影響、そして機関がどのようにオンチェーン金融のリスク管理と収益モデルを評価するかについて議論しました。両者の交流はデジタルリポジトリ、デジタル債務ツール、オンチェーンファイナンスなどの複数の最前線分野に関わっています。

ある取引プラットフォームのトークン化された株式のレイアウト

モルガン・スタンレーとのオンチェーン銀行業務の探求に呼応して、ある取引プラットフォームも取引所からオンチェーン資産インフラプロバイダーへの転換を進めています。同社は、トークン化された株式取引サービスを開始するためにSECの無異議証明書を申請しています。承認されれば、"ステーブルコイン購入→オンチェーン決済→株式取引→キャッシュバック消費"の統合資産流通クローズドループが初めて実現します。

トークン化された株式は、より高速な決済速度、より長い取引時間、そしてより低い運営コストを約束します。ある取引プラットフォームのこの動きは、従来の証券会社の取引入口の地位に挑戦するだけでなく、全体の証券業界をオンチェーン資産時代に推進する可能性もあります。

新しい収益モデル

ある取引プラットフォームが最近頻繁に動いており、安定したコインの支払いをサポートするために電子商取引プラットフォームと提携し、クレジットカードを導入し、ある公チェーン上のDEXを統合するなどの行動を取っています。これらの取り組みは、収益モデルの再構築という核心的な目標に向かっています。

データによると、このプラットフォームの機関顧客の取引量の割合が継続的に増加しています。各種金融サービスを統合することにより、このプラットフォームは世界中の機関向けにデリバティブ取引のクローズドループを構築し、同時に安定したコインの電子商取引決済シーンでの適用を促進し、新しい収益源を開拓しています。

オンチェーン金融の新時代

モルガン・スタンレーの預金トークンであれ、ある取引所のトークン化証券プラットフォームであれ、オンチェーン金融が規制、インフラ、そしてメインストリームの金融機関により推進される制度再構築の時期に入っていることを示しています。

関連法案の通過、ステーブルコインの議論の活発化、そして各大機関によるオンチェーン市場インフラの継続的な実験により、暗号金融は徐々にグローバル金融市場構造に統合されつつあります。オンチェーンとオフチェーンの境界はこれらの先駆者によって徐々に打破されており、金融業界に大きな変革が訪れる可能性を示唆しています。