BTCFiの全面解析:モバイルビットコイン銀行の構築

ビットコインが金融市場での地位をますます強固にする中、BTCFi(ビットコイン金融)は暗号通貨の革新の最前線になりつつあります。本稿では、BTCFiの複数の重要なトラックについて、ステーブルコイン、貸付、ステーキング、再ステーキング、そしてCeDeFiなどを含めて深く探ります。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCFiトラック概要

BTCFiはビットコインを中心に展開される一連の金融活動であり、借貸、質押、取引、先物およびデリバティブなどが含まれます。データ予測によれば、2030年までにBTCFi市場規模は1.2兆ドルに達する可能性があります。近年、機関投資家の参加がBTCFi市場により高い流動性、安定性および成熟度をもたらしています。

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BTCFiレーストラックの細分化

1. ステーブルコインの競技場

ステーブルコインは、準備資産によってサポートされるか、アルゴリズムによって供給量を調整することで価格の安定性を実現します。現在の主流のステーブルコインは、中央集権型(のUSDT、USDC)と、分散型(のDAI、FRAX)の2つに分かれています。BTCエコシステムでは、注目すべきは主に分散型ステーブルコインプロジェクトです。

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プロジェクトケース:

• Bitsmiley Protocol: BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクトで、ユーザーはBTCネットワーク上で過剰担保されたネイティブBTCを使用してステーブルコインbitUSDを発行できます。
• Bamk.fi(NUSD):ビットコインL1の合成ドルで、USDe 1:1のサポートとデルタニュートラルなビットコインポジションによってサポートされています。
• Yala Labs:超過担保されたステーブルコイン$YU、インフラストラクチャはビットコインのネイティブプロトコルだけでなく、他のエコシステムにも展開可能です。
• Satoshi Protocol:BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づいています。
• BTU:ビットコインエコシステムにおける最初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、CDPモデルを採用しています。

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2. レンディングセクター

ビットコイン借入はユーザーがBTCを担保としてローンを取得したり、BTCを貸し出して利息を得たりすることを許可します。主なリスク管理措置には、担保比率の管理、担保の追加、強制決済メカニズムなどが含まれます。

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プロジェクトケース:

• Liquidium:ビットコイン上で運営されるP2Pレンディングプロトコルで、OrdinalsとRunes通貨を担保として使用することをサポートしています。
• Shell Finance: BTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、BTC、Ordinals NFTなどを担保として$bitUSDを取得することができます。

! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る

3. ステーキングレース

ステーキングは通常、安全で安定した利息を生む特性として認識され、ユーザーにアクセス権、特権、または報酬を提供します。ビットコインのステーキングは、共有セキュリティの新しい概念をもたらしました。

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プロジェクトケース:

• Babylon:ビットコイン質押プロトコルで、ビットコインメインネット上でBTCをロックして他のPoSチェーンにセキュリティを提供できます。

! BTCFiの完全な解釈:貸し出しからステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

4. リステーキングレース

Restakingは流動性のあるステーキングトークン資産を他のネットワークでステーキングして、より多くの報酬を得る行為です。これにより新しい流動性が解放され、ステーキング資産はより多くの価値を持つことになります。

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プロジェクトケース:

• Chakra:革新的なモジュール式決済インフラストラクチャで、ゼロ知識証明技術を採用しています。
• Bedrock:多資産流動性再担保プロトコル、WBTCを担保にしてuniBTCを得ることをサポートします。

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5. 分散型ホスティング

WBTCの安全性に関する議論が進む中で、いくつかの分散型保管ソリューションが登場しました:

• tBTC: DeFiの担保として使用でき、Curve Financeなどのプラットフォームで広く利用されています。
• FBTC:全チェーン新型合成資産、BTCと1:1でペッグされ、全チェーンBTCの流通をサポートします。
• dlcBTC:ビットコインのイーサリアム上での非管理証明書、DLCsを使用してビットコインをロックします。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融と分散型金融の特性を組み合わせ、ユーザーにより便利な金融サービス体験を提供します。

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プロジェクトケース:

• Solv Protocol:統一されたビットコイン流動性マトリックス、SolvBTCを通じてビットコインの分散された流動性を統一します。
• Bouncebit:BTCリステーキングチェーン、EVMに完全対応、CeDeFi製品設計。
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層。

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7. DEX AMM スワップ

去中心化取引所自動マーケットメーカー交換は、ブロックチェーン上で動作する去中心化取引メカニズムです。

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プロジェクトケース:

• ビットフロー:PSBT、アトミックスワップ、AMMなどのテクノロジーを活用して、持続可能なBTC利回りに焦点を当てます。
• Dotswap:BTCメインネットのネイティブAMM DEXで、Runes、BRC 20などの資産取引をサポートしています。
• Unisat AMM Swap:Ordinalsとbrc-20のウォレットアプリに特化しています。

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異なる資産クラスの比較

セキュリティの比較

• BTCエコシステムは「安全」に対する関心が高く、資産所有権の有効な管理を重視しています。
• ETHやSolanaなどのPoSチェーンは、過度な中心化、取り付け騒ぎのリスクなどのシステム的リスクに直面しています。
• BTCはPoWシステムとして原則的にこれらの問題は存在しませんが、過剰なFIプロトコルのリスク蓄積はシステムリスクを引き起こす可能性があります。

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歩留まりの比較

BTCFiプロジェクトは一般的に高い利回りを提供しており、ステーキングの利益、DeFi製品の利益、そしてプロトコル自体の利益が含まれています。ETHFiやSolFiと比較して、BTCFiはより大きな潜在能力と高い利回りの期待があります。

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生態系の豊かさ

• ETHエコシステムにはDeFi、NFT、RWAなどの多くの分野が含まれており、プロジェクトは豊富です。
• SolanaエコシステムにおけるDEXと流動性ソリューションは優れたパフォーマンスを示しています。
• BTCFiエコシステムは爆発的な成長期にあり、Layer 2、lending、stablecoin、stakingなどのさまざまなプロトコルが次々と登場しています。

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まとめ

BTCFiは暗号金融分野の革新エンジンとして、ビットコインネットワークをより高いレベルの金融アプリケーションとグローバルな参加度へと前進させています。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは伝統的な金融と暗号通貨の世界をつなぐ架け橋となり、世界中のユーザーにより豊かで安全で効率的な金融サービスを提供することが期待されています。

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