ブロックチェーンと現実世界の資産の架け橋：Ondo Financeの革新の道

1. 市場背景

ブロックチェーンの世界は新たなマイルストーンに向かっています。単に性能やスループットを追求するのではなく、実世界の資産と分散型金融を深く融合させる方向にシフトしています。RWAトラックがこの変革をリードしており、チェーン上のエコシステムと伝統的な富が前例のない交差点を実現しています。現在、RWAはDeFiの第七のカテゴリーに躍進し、総ロックアップ価値は120億ドルを超えています。

アメリカ国債は、世界で最も流動性の高い金融資産の一つであり、日平均取引額は数兆ドルに達します。これはアメリカ政府によって裏付けられ、デフォルトリスクゼロの典型と見なされています。その利回りは業界で無リスク金利と見なされ、各種資産の価格設定とリスク管理に信頼できる基準を提供します。

RWAトラックと米国債の結合は、オフチェーン資産がオンチェーンのイノベーションへと向かう最良のパラダイムとなります。トークン化された国債は、米国債の核心的な利点を継承するだけでなく、DeFiの特性をも取り入れています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界の非流動資産トークン化市場規模が16兆ドルを突破すると予測しています。2025年5月までに、トークン化された国債市場の価値は、1年前の約13.9億ドルから68.9億ドルに急増しました。

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2. プロジェクト概要

Ondo Financeは、資産管理機関が管理するETFを通じて、3つのトークン化された米国債および債券製品を展開しました。その中で、USDYとOUSGは最も重要で、最も優れた2つの製品です。

2.1米ドル

USDYは短期の米国債と銀行の当座預金によって支えられた利息を生むステーブルコインです。保有者は追加の操作を行うことなく、自動的に基礎資産から生じる利息を得ることができます。

2.2 OUSG

OUSGは、短期米国債に投資することで保有者にエクスポージャーを提供するオンチェーン転送可能ファンドです。最新の資産パフォーマンスと費用控除を反映するために、毎日ネット資産価値が更新されます。

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3. 重要なメカニズム

3.1 フラックスファイナンス

Flux Financeは、産業チェーンの協調伝導パスを構築し、伝統的な資産の流動性をマルチチェーン環境にシームレスに導入します。これにより、ステーブルコインとRWAトークンがDEXまたはアグリゲーターで取引または流動性を提供することを促進します。

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3.2 オンドチェーン

Ondo Chainは、現実世界の資産のために設計されたブロックチェーンネットワークです。これは、従来の許可されたチェーンとオープンな公的チェーンの間に位置し、オープンブロックチェーンの特性を持ちながら、機関のコンプライアンスおよびリスク管理のニーズを満たすことができます。

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3.3 オンドグローバルマーケット

Ondo Global Marketsは、株式、債券、ETFなどの伝統的な金融資産をブロックチェーン上にトークン化することを目的としたプラットフォームです。これにより、ブロックチェーン技術を通じて伝統的な金融資産のトークン化が実現され、ステーブルコインのような流動性と譲渡性を持つようになります。

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4. まとめと展望

Ondo Financeはその革新的なメカニズムを通じて、伝統的な金融とブロックチェーンの世界の間に橋を架けることに成功しました。それはRWAのブロックチェーン上でのマッピングと流通パスを開通させただけでなく、世界的に国債などの高品質な資産のチェーン上の潜在能力を解放しました。

これらのメカニズムの継続的な最適化に伴い、Ondo Financeは現実資産のデジタル化プロセスにおいてより広範な増加空間を開拓することが期待されています。その成功はRWA市場の次の波の発展を導き、チェーン上の金融が主流化および機関化に進化することを促進しています。