On-chain gelombang muncul, dapatkah token pertukaran mengikuti?
Pasar cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan tren diversifikasi, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan datangnya musim altcoin. Banyak titik fokus pasar muncul, bisa dibilang beragam: proyek terkait AI Agent menunjukkan kinerja yang menonjol, dengan kapitalisasi pasar suatu protokol sempat melampaui 300 juta USD; proyek AI dalam suatu ekosistem juga melampaui 1 miliar USD; dan suatu koin ekosistem mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal perdagangan, open interest terus mencetak rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan sektor NFT yang sempat diabaikan pasar kembali aktif, dengan banyak proyek terkenal meluncurkan koin, mendorong harga banyak proyek NFT blue-chip naik.
Dari hotspot ini, dapat dilihat bahwa perhatian pasar terutama terfokus pada proyek on-chain. Lalu, apakah Token dari pertukaran terpusat benar-benar diabaikan oleh pasar?
Faktanya tidak demikian. Ada satu faktor potensial lain yang tidak bisa diabaikan dalam bull market kali ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Kemungkinan ini berarti bahwa cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam perhatian publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan, keduanya menguntungkan untuk menarik dana eksternal ke dalam pasar kripto. Aliran masuk bersih dana ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut adalah bukti yang jelas. Proyek keuangan yang terkait dengan keluarga Trump juga mendukung dengan tindakan nyata, melakukan pembelian besar-besaran token terkait DeFi dalam waktu satu bulan, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.
Jadi, bagaimana kinerja Token yang dibeli ini? Apa karakteristik umum yang mereka miliki? Koin konsep terkait apa yang patut diperhatikan? Mari kita analisis bersama.
Ringkasan Riwayat Pembelian
Sejak 30 November, sebuah lembaga keuangan telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar AS untuk membeli cryptocurrency. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam kondisi menguntungkan.
Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih menyukai Bitcoin, jumlah ETH yang dimiliki lembaga tersebut jauh melebihi Bitcoin, yang mungkin mengindikasikan bahwa mereka lebih optimis terhadap prospek masa depan Ethereum.
AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, menduduki peringkat pertama dalam TVL, dengan skala simpanan mendekati 40 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Dalam tujuh hari terakhir, harga AAVE naik 35%. Selain itu, suatu komunitas lembaga keuangan telah mengajukan proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, yang saat ini sedang dalam fase pemeriksaan sementara di AaveDAO. Jika proposal tersebut akhirnya disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata untuk AAVE.
LINK adalah proyek oracle yang terkenal. Pada 14 November, sebuah lembaga keuangan mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong adopsi besar-besaran DeFi.
Perkembangan ENA terkait erat dengan pasar bullish saat ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin positif sentimen pasar, semakin tinggi tarif biaya Ethereum, dan Ethena dapat memperoleh lebih banyak pendapatan. Baru-baru ini, TVL-nya melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset tertentu untuk meluncurkan stablecoin RWA yang didasarkan pada hasil obligasi negara, yang dalam beberapa hal mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tarif biaya yang berbalik menjadi negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.
ONDO adalah pemimpin saat ini di jalur RWA. Setelah sebuah perusahaan manajemen aset mengumumkan peluncuran dana inovatif, Ondo Finance melakukan investasi lebih dari 95 juta dolar, menjadi pemegang terbesar. Dalam hal kepatuhan, otentisitas, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA.
Selain koin yang dimiliki ini, COW juga layak disebutkan. Saat membeli koin-koin di atas, suatu lembaga keuangan hanya menggunakan Cow Protocol untuk melakukan transaksi, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.
Koin yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan
Berdasarkan model investasi suatu lembaga keuangan, kita dapat memperkirakan sasaran yang mungkin mereka perhatikan berikutnya.
Pertama, yang paling ideal adalah token yang memiliki hubungan kerja sama dengan lembaga tersebut, seperti AAVE dan LINK. Kedua adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, daripada mengejar token yang "baru" atau "murni konsep" secara membabi buta.
LDO: Mengingat bahwa lembaga tersebut memiliki posisi ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, dapat dilihat bahwa mereka sangat optimis tentang potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, protokol utama LIDO menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar USD, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.
Pendle: Fokus pada pasar pemisahan pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas pendapatan di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan imbal hasil dari beberapa protokol, permintaan untuk pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, membuat Pendle mendapatkan perhatian tinggi di putaran bull market ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.
UNI: Sebagai pelopor DeFi Summer dan juga pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, UNI adalah pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan rantai baru, meskipun reaksi pasar biasa-biasa saja, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna pada produk mereka.
Penutup: Proyek blue-chip memimpin pasar
Seorang analis mengatakan kepada media mengenai tindakan suatu lembaga keuangan yang membeli cryptocurrency dalam jumlah besar: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk memperoleh lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini untuk mendorong perkembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, lembaga tersebut juga mungkin akan mendapatkan manfaat darinya."
Sebuah institusi keuangan secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Arah aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek mainstream menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Institusi secara besar-besaran membeli blue chip Keuangan Desentralisasi seperti ETH, AAVE, LINK yang sangat diminati.
On-chain gelombang muncul, dapatkah token pertukaran mengikuti?
Pasar cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan tren diversifikasi, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan datangnya musim altcoin. Banyak titik fokus pasar muncul, bisa dibilang beragam: proyek terkait AI Agent menunjukkan kinerja yang menonjol, dengan kapitalisasi pasar suatu protokol sempat melampaui 300 juta USD; proyek AI dalam suatu ekosistem juga melampaui 1 miliar USD; dan suatu koin ekosistem mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal perdagangan, open interest terus mencetak rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan sektor NFT yang sempat diabaikan pasar kembali aktif, dengan banyak proyek terkenal meluncurkan koin, mendorong harga banyak proyek NFT blue-chip naik.
Dari hotspot ini, dapat dilihat bahwa perhatian pasar terutama terfokus pada proyek on-chain. Lalu, apakah Token dari pertukaran terpusat benar-benar diabaikan oleh pasar?
Faktanya tidak demikian. Ada satu faktor potensial lain yang tidak bisa diabaikan dalam bull market kali ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Kemungkinan ini berarti bahwa cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam perhatian publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan, keduanya menguntungkan untuk menarik dana eksternal ke dalam pasar kripto. Aliran masuk bersih dana ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut adalah bukti yang jelas. Proyek keuangan yang terkait dengan keluarga Trump juga mendukung dengan tindakan nyata, melakukan pembelian besar-besaran token terkait DeFi dalam waktu satu bulan, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.
Jadi, bagaimana kinerja Token yang dibeli ini? Apa karakteristik umum yang mereka miliki? Koin konsep terkait apa yang patut diperhatikan? Mari kita analisis bersama.
Ringkasan Riwayat Pembelian
Sejak 30 November, sebuah lembaga keuangan telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar AS untuk membeli cryptocurrency. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam kondisi menguntungkan.
Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih menyukai Bitcoin, jumlah ETH yang dimiliki lembaga tersebut jauh melebihi Bitcoin, yang mungkin mengindikasikan bahwa mereka lebih optimis terhadap prospek masa depan Ethereum.
AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, menduduki peringkat pertama dalam TVL, dengan skala simpanan mendekati 40 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Dalam tujuh hari terakhir, harga AAVE naik 35%. Selain itu, suatu komunitas lembaga keuangan telah mengajukan proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, yang saat ini sedang dalam fase pemeriksaan sementara di AaveDAO. Jika proposal tersebut akhirnya disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata untuk AAVE.
LINK adalah proyek oracle yang terkenal. Pada 14 November, sebuah lembaga keuangan mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong adopsi besar-besaran DeFi.
Perkembangan ENA terkait erat dengan pasar bullish saat ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin positif sentimen pasar, semakin tinggi tarif biaya Ethereum, dan Ethena dapat memperoleh lebih banyak pendapatan. Baru-baru ini, TVL-nya melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset tertentu untuk meluncurkan stablecoin RWA yang didasarkan pada hasil obligasi negara, yang dalam beberapa hal mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tarif biaya yang berbalik menjadi negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.
ONDO adalah pemimpin saat ini di jalur RWA. Setelah sebuah perusahaan manajemen aset mengumumkan peluncuran dana inovatif, Ondo Finance melakukan investasi lebih dari 95 juta dolar, menjadi pemegang terbesar. Dalam hal kepatuhan, otentisitas, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA.
Selain koin yang dimiliki ini, COW juga layak disebutkan. Saat membeli koin-koin di atas, suatu lembaga keuangan hanya menggunakan Cow Protocol untuk melakukan transaksi, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.
Koin yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan
Berdasarkan model investasi suatu lembaga keuangan, kita dapat memperkirakan sasaran yang mungkin mereka perhatikan berikutnya.
Pertama, yang paling ideal adalah token yang memiliki hubungan kerja sama dengan lembaga tersebut, seperti AAVE dan LINK. Kedua adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, daripada mengejar token yang "baru" atau "murni konsep" secara membabi buta.
LDO: Mengingat bahwa lembaga tersebut memiliki posisi ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, dapat dilihat bahwa mereka sangat optimis tentang potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, protokol utama LIDO menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar USD, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.
Pendle: Fokus pada pasar pemisahan pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas pendapatan di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan imbal hasil dari beberapa protokol, permintaan untuk pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, membuat Pendle mendapatkan perhatian tinggi di putaran bull market ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.
UNI: Sebagai pelopor DeFi Summer dan juga pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, UNI adalah pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan rantai baru, meskipun reaksi pasar biasa-biasa saja, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna pada produk mereka.
Penutup: Proyek blue-chip memimpin pasar
Seorang analis mengatakan kepada media mengenai tindakan suatu lembaga keuangan yang membeli cryptocurrency dalam jumlah besar: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk memperoleh lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini untuk mendorong perkembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, lembaga tersebut juga mungkin akan mendapatkan manfaat darinya."
Sebuah institusi keuangan secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Arah aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek mainstream menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan.