Emas dan Bitcoin dalam Reformasi Sistem Moneter Global
Belakangan ini, pasar modal global mengalami fluktuasi yang dramatis, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan arbitrase, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat dampak likuiditas. Bitcoin mengalami penurunan tajam seiring dengan aset berisiko lainnya. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar" yang dibahas dalam artikel ini, kami tetap percaya bahwa seiring dengan percepatan evolusi sistem moneter internasional yang baru, hubungan kembar antara Bitcoin dan emas akan semakin ditegaskan.
Melihat sejarah harga emas, sejak tahun 1970, harga emas terhadap dolar AS telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah masa kejayaan emas, dengan kenaikan harga tertinggi melebihi 17 kali lipat. Periode ini bertepatan dengan pembubaran sistem Bretton Woods, di mana dolar AS terlepas dari emas, ditambah dengan dua krisis minyak dan ketegangan geopolitik, atribut nilai simpan dan perlindungan emas mendapatkan pengakuan penuh.
Setelah memasuki tahun 80-an, harga emas memasuki fase konsolidasi, dan pada tahun 90-an menunjukkan tren melemah. Hal ini sesuai dengan lingkungan makro di mana inflasi global terkontrol dan ekonomi kembali menunjukkan tren pertumbuhan.
Dekade awal abad ke-21 adalah siklus kenaikan kedua, dengan harga emas mencapai peningkatan tertinggi lebih dari 5 kali lipat. Pada tahap ini, terjadi koinsidensi, mitos pertumbuhan yang sementara hancur setelah gelembung internet pecah, bergabungnya China ke WTO membawa ekspektasi inflasi, serta meletusnya krisis subprime dan krisis utang Eropa. Bank sentral negara maju memulai kebijakan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, suku bunga riil terus menurun, meningkatkan atribut pelindung nilai emas.
Setelah tahun 2010, seiring dengan dolar AS yang kembali memasuki siklus penguatan dan Amerika Serikat yang mengurangi pelonggaran kuantitatif serta menaikkan suku bunga, emas kembali memasuki periode konsolidasi selama sepuluh tahun.
Saat ini kita berada di siklus kenaikan ketiga yang dimulai pada tahun 2019, dengan harga emas terhadap dolar AS meningkat hampir 1 kali lipat. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua fase: dari akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China, meningkatnya risiko penurunan ekonomi global, dan dampak pandemi, kebijakan moneter di berbagai negara melonggar, dan suku bunga riil turun dengan cepat, mendorong harga emas naik sekitar 50%. Dari tahun 2022 hingga sekarang di era pasca-pandemi, meskipun AS cepat menaikkan suku bunga yang menyebabkan suku bunga riil melonjak, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional percaya bahwa harga emas memiliki korelasi negatif yang signifikan dengan suku bunga riil. Namun, kerangka ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pascapandemi. Harga emas menunjukkan pergerakan yang independen, mencerminkan umpan balik terhadap periode transisi sistem moneter internasional yang baru, yang pada dasarnya merupakan penguatan "konsensus" atribut moneter emas.
Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar AS. Pembelian emas bersih oleh bank sentral global melonjak dari 255 ton pada tahun 2020 menjadi 1037 ton pada tahun 2023. Sektor swasta, terutama negara-negara non-Eropa dan non-AS, juga meningkatkan investasi mereka dalam emas.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kenyamanan. Pada Januari 2024, SEC menyetujui ETF Bitcoin pertama yang terdaftar di AS, menandai Bitcoin semakin menuju arus utama. Baru-baru ini, korelasi positif antara harga Bitcoin dan emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa kemungkinan Bitcoin sedang beralih dari aset berisiko tinggi menjadi "mata uang komoditas".
Melihat ke depan, sistem mata uang internasional akan memasuki fase baru. Sebelum sistem baru secara resmi ditetapkan, tren diversifikasi mata uang cadangan akan terus berlanjut, dengan pusat inflasi global yang bergerak naik dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik juga akan mendukung siklus kenaikan emas. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi juga di sektor swasta. Dengan percepatan proses mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan diharapkan dapat bersaing dengan emas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ArbitrageBot
· 08-09 18:52
Dianggap Bodoh biaya juga sedang naik
Lihat AsliBalas0
CodeAuditQueen
· 08-09 18:52
Orang-orang ini memperlakukan pasar seolah-olah itu adalah smart contract, tanpa menyadari di mana mekanisme anti-DOS berada.
Lihat AsliBalas0
RektHunter
· 08-09 18:46
Suku penipu siap berkumpul?
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 08-09 18:37
Emas tetap berharga, koin tidak rugi.
Lihat AsliBalas0
MidnightSeller
· 08-09 18:25
Yang cepat berlari tidak rugi, bull run buka sampanye, Bear Market buka mie instan.
Emas Bitcoin bersatu, Sistem Moneter Internasional baru mempercepat evolusi.
Emas dan Bitcoin dalam Reformasi Sistem Moneter Global
Belakangan ini, pasar modal global mengalami fluktuasi yang dramatis, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan arbitrase, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat dampak likuiditas. Bitcoin mengalami penurunan tajam seiring dengan aset berisiko lainnya. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar" yang dibahas dalam artikel ini, kami tetap percaya bahwa seiring dengan percepatan evolusi sistem moneter internasional yang baru, hubungan kembar antara Bitcoin dan emas akan semakin ditegaskan.
Melihat sejarah harga emas, sejak tahun 1970, harga emas terhadap dolar AS telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah masa kejayaan emas, dengan kenaikan harga tertinggi melebihi 17 kali lipat. Periode ini bertepatan dengan pembubaran sistem Bretton Woods, di mana dolar AS terlepas dari emas, ditambah dengan dua krisis minyak dan ketegangan geopolitik, atribut nilai simpan dan perlindungan emas mendapatkan pengakuan penuh.
Setelah memasuki tahun 80-an, harga emas memasuki fase konsolidasi, dan pada tahun 90-an menunjukkan tren melemah. Hal ini sesuai dengan lingkungan makro di mana inflasi global terkontrol dan ekonomi kembali menunjukkan tren pertumbuhan.
Dekade awal abad ke-21 adalah siklus kenaikan kedua, dengan harga emas mencapai peningkatan tertinggi lebih dari 5 kali lipat. Pada tahap ini, terjadi koinsidensi, mitos pertumbuhan yang sementara hancur setelah gelembung internet pecah, bergabungnya China ke WTO membawa ekspektasi inflasi, serta meletusnya krisis subprime dan krisis utang Eropa. Bank sentral negara maju memulai kebijakan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, suku bunga riil terus menurun, meningkatkan atribut pelindung nilai emas.
Setelah tahun 2010, seiring dengan dolar AS yang kembali memasuki siklus penguatan dan Amerika Serikat yang mengurangi pelonggaran kuantitatif serta menaikkan suku bunga, emas kembali memasuki periode konsolidasi selama sepuluh tahun.
Saat ini kita berada di siklus kenaikan ketiga yang dimulai pada tahun 2019, dengan harga emas terhadap dolar AS meningkat hampir 1 kali lipat. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua fase: dari akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China, meningkatnya risiko penurunan ekonomi global, dan dampak pandemi, kebijakan moneter di berbagai negara melonggar, dan suku bunga riil turun dengan cepat, mendorong harga emas naik sekitar 50%. Dari tahun 2022 hingga sekarang di era pasca-pandemi, meskipun AS cepat menaikkan suku bunga yang menyebabkan suku bunga riil melonjak, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional percaya bahwa harga emas memiliki korelasi negatif yang signifikan dengan suku bunga riil. Namun, kerangka ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pascapandemi. Harga emas menunjukkan pergerakan yang independen, mencerminkan umpan balik terhadap periode transisi sistem moneter internasional yang baru, yang pada dasarnya merupakan penguatan "konsensus" atribut moneter emas.
Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar AS. Pembelian emas bersih oleh bank sentral global melonjak dari 255 ton pada tahun 2020 menjadi 1037 ton pada tahun 2023. Sektor swasta, terutama negara-negara non-Eropa dan non-AS, juga meningkatkan investasi mereka dalam emas.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kenyamanan. Pada Januari 2024, SEC menyetujui ETF Bitcoin pertama yang terdaftar di AS, menandai Bitcoin semakin menuju arus utama. Baru-baru ini, korelasi positif antara harga Bitcoin dan emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa kemungkinan Bitcoin sedang beralih dari aset berisiko tinggi menjadi "mata uang komoditas".
Melihat ke depan, sistem mata uang internasional akan memasuki fase baru. Sebelum sistem baru secara resmi ditetapkan, tren diversifikasi mata uang cadangan akan terus berlanjut, dengan pusat inflasi global yang bergerak naik dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik juga akan mendukung siklus kenaikan emas. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi juga di sektor swasta. Dengan percepatan proses mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan diharapkan dapat bersaing dengan emas.