Direktur Riset Investasi Kelas Satu Stewart berbagi: Metode baru untuk menangkap Alpha pasar berikutnya
Sebagai penggemar lama dari First Class, saya mengundang direktur penelitian dan investasi mereka, Stewart, untuk berbicara tentang bagaimana mereka berhasil berinvestasi dalam AAVE yang mencapai 1000 kali lipat pada periode lalu, serta perubahan pemikiran tentang "investasi nilai" pada periode ini. Kami juga membahas metodologi untuk menemukan Alpha pada periode ini dan merangkum beberapa poin yang mengesankan bagi saya.
Konten berikut hanya untuk dibagikan, tidak merupakan saran investasi.
I. Tinjauan Strategi Investasi
Besaran dan alokasi dana: Ukuran dana kelas satu mencapai puluhan juta dolar, setiap manajer investasi mengelola tidak lebih dari 10 posisi, terutama berinvestasi di koin alternatif.
Pendapatan yang diharapkan: mengalahkan kenaikan BTC.
Penarikan yang dapat ditanggung: Tidak ada garis penarikan paksa, kecuali jika perkembangan proyek memburuk, baru akan dijual.
Logika perdagangan: Proyek bagus + harga bagus, relatif untuk dipegang dalam jangka panjang.
Dua, Teori Investasi untuk Menangkap 1000 Kali AAVE
Kerangka penilaian keseluruhan adalah membeli dan memegang berdasarkan fundamental proyek dan harga yang sesuai.
Evaluasi Fundamental
Setiap proyek memiliki tujuan yang ditetapkan, bisa berupa keuntungan atau pertumbuhan pengguna. Selama berkembang ke arah tujuan dan semakin baik, dianggap memiliki fundamental.
Sebagai contoh AAVE, proses investasi adalah:
Proyek yang diseleksi pada Juni 2019, menemukan AAVE( yang saat itu disebut ETH Lend)
Evaluasi tiga pertanyaan: Apakah ada permintaan? Seberapa besar permintaan? Dapatkah permintaan tersebut dipenuhi dengan baik?
Permintaan pinjaman AAVE jelas dan besar, tetapi saat itu model peer-to-peer tidak efisien, belum membeli.
Memperhatikan Open Finance/DeFi, terus mengikuti AAVE
Dua sampai tiga bulan kemudian menemukan bahwa AAVE telah berubah menjadi mode kolam titik, memutuskan untuk membuka posisi.
Menjual AAVE saat harga 500-600 dolar pada bulan Februari-Maret 2021
Penilaian harga yang sesuai
Valuasi dibagi menjadi dua kategori: konsep dan bisnis.
Tipe konsep ( seperti MEME ): plafon tinggi, dorongan modal menentukan ketinggian
Tipe Bisnis:
Metode perbandingan untuk jalur lama, seperti rasio TVL/FDV proyek pinjaman
Jalur baru sulit untuk diperkirakan, merujuk pada data proyek terkemuka
Tiga, karakteristik Alpha dalam putaran ini
Putaran Alpha sebelumnya:
Pelopor atau pemimpin jalur baru
Didukung oleh data bisnis yang indah
Putaran Alpha kali ini sulit ditemukan, karena "uang sedikit, tiket banyak, dan skala besar", hanya ada sebagian pasar yang bergerak. Saat ini, sektor-sektor seperti MEME, Inskripsi, dan SOLANA menunjukkan performa yang baik, menginspirasi perubahan metodologi investasi Stewart:
Tidak lagi melihat apa yang digunakan pasar, tetapi berpikir tentang apa yang akan diperdagangkan pasar.
Contoh:
Inskripsi: memberikan pendapatan tambahan kepada penambang Bitcoin, didorong oleh kepentingan bisnis
MEME: Plafon tinggi, struktur chip cocok untuk didorong oleh kekuatan utama, ada kasus sukses Dogecoin
Empat, bagaimana cara menghindari melewatkan peluang baru?
Sikap: tidak lagi terfokus pada investasi nilai
Logika: Pikirkan tentang apa yang akan diperdagangkan di pasar, bukan apa yang akan digunakan.
Tindakan: ikut serta atau mengamati untuk mengumpulkan sampel
Lima, Daftar Berhenti Melakukan
Jangan lagi memiliki prasangka, jangan terikat pada titik-titik struktur investasi inti sebelumnya.
Jangan lagi berdagang dengan semangat. Tingkat pengembalian keseluruhan dari perdagangan semangat kali ini tidak ideal.
Enam, Trader yang Disarankan untuk Diperhatikan
Kafe Bos Kelas Satu:
Kemampuan komposit, serba bisa
Pemikiran prinsip pertama
Mampu melawan sifat manusia, tidak FOMO
Kevin Zhou dari Galois Capital:
Keputusan perdagangan berasal dari pemikiran yang kuantitatif dan tepat.
Disarankan untuk mendengarkan podcast yang diikutinya, yang menjelaskan secara rinci tentang kasus short LUNA dan lainnya.
Daftar Harus Dibaca ( hampir tidak memberikan sinyal, penuh dengan informasi bermanfaat ):
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Ketahui peristiwa penting industri dengan memilih ChainFeeds.
Tujuh, Kesimpulan
Perubahan lingkungan pasar dalam siklus ini dan kehilangan tren baru membuat saya mulai merenungkan cara investasi nilai. Meskipun saya tidak tahu apa yang akan terjadi di paruh kedua pasar yang bullish, tetapi melalui dialog yang terus-menerus, partisipasi, percobaan, dan pengamatan, kita mungkin sudah sangat dekat dengan "sesuatu" itu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Direktur Riset Investasi Kelas Satu Mengungkap: Bagaimana Menangkap Alpha 1000 Kali Berikutnya
Direktur Riset Investasi Kelas Satu Stewart berbagi: Metode baru untuk menangkap Alpha pasar berikutnya
Sebagai penggemar lama dari First Class, saya mengundang direktur penelitian dan investasi mereka, Stewart, untuk berbicara tentang bagaimana mereka berhasil berinvestasi dalam AAVE yang mencapai 1000 kali lipat pada periode lalu, serta perubahan pemikiran tentang "investasi nilai" pada periode ini. Kami juga membahas metodologi untuk menemukan Alpha pada periode ini dan merangkum beberapa poin yang mengesankan bagi saya.
Konten berikut hanya untuk dibagikan, tidak merupakan saran investasi.
I. Tinjauan Strategi Investasi
Besaran dan alokasi dana: Ukuran dana kelas satu mencapai puluhan juta dolar, setiap manajer investasi mengelola tidak lebih dari 10 posisi, terutama berinvestasi di koin alternatif.
Pendapatan yang diharapkan: mengalahkan kenaikan BTC.
Penarikan yang dapat ditanggung: Tidak ada garis penarikan paksa, kecuali jika perkembangan proyek memburuk, baru akan dijual.
Logika perdagangan: Proyek bagus + harga bagus, relatif untuk dipegang dalam jangka panjang.
Dua, Teori Investasi untuk Menangkap 1000 Kali AAVE
Kerangka penilaian keseluruhan adalah membeli dan memegang berdasarkan fundamental proyek dan harga yang sesuai.
Evaluasi Fundamental
Setiap proyek memiliki tujuan yang ditetapkan, bisa berupa keuntungan atau pertumbuhan pengguna. Selama berkembang ke arah tujuan dan semakin baik, dianggap memiliki fundamental.
Sebagai contoh AAVE, proses investasi adalah:
Proyek yang diseleksi pada Juni 2019, menemukan AAVE( yang saat itu disebut ETH Lend)
Evaluasi tiga pertanyaan: Apakah ada permintaan? Seberapa besar permintaan? Dapatkah permintaan tersebut dipenuhi dengan baik?
Permintaan pinjaman AAVE jelas dan besar, tetapi saat itu model peer-to-peer tidak efisien, belum membeli.
Memperhatikan Open Finance/DeFi, terus mengikuti AAVE
Dua sampai tiga bulan kemudian menemukan bahwa AAVE telah berubah menjadi mode kolam titik, memutuskan untuk membuka posisi.
Menjual AAVE saat harga 500-600 dolar pada bulan Februari-Maret 2021
Penilaian harga yang sesuai
Valuasi dibagi menjadi dua kategori: konsep dan bisnis.
Tipe konsep ( seperti MEME ): plafon tinggi, dorongan modal menentukan ketinggian
Tipe Bisnis:
Tiga, karakteristik Alpha dalam putaran ini
Putaran Alpha sebelumnya:
Putaran Alpha kali ini sulit ditemukan, karena "uang sedikit, tiket banyak, dan skala besar", hanya ada sebagian pasar yang bergerak. Saat ini, sektor-sektor seperti MEME, Inskripsi, dan SOLANA menunjukkan performa yang baik, menginspirasi perubahan metodologi investasi Stewart:
Tidak lagi melihat apa yang digunakan pasar, tetapi berpikir tentang apa yang akan diperdagangkan pasar.
Contoh:
Empat, bagaimana cara menghindari melewatkan peluang baru?
Sikap: tidak lagi terfokus pada investasi nilai
Logika: Pikirkan tentang apa yang akan diperdagangkan di pasar, bukan apa yang akan digunakan.
Tindakan: ikut serta atau mengamati untuk mengumpulkan sampel
Lima, Daftar Berhenti Melakukan
Jangan lagi memiliki prasangka, jangan terikat pada titik-titik struktur investasi inti sebelumnya.
Jangan lagi berdagang dengan semangat. Tingkat pengembalian keseluruhan dari perdagangan semangat kali ini tidak ideal.
Enam, Trader yang Disarankan untuk Diperhatikan
Kafe Bos Kelas Satu:
Kevin Zhou dari Galois Capital:
Daftar Harus Dibaca ( hampir tidak memberikan sinyal, penuh dengan informasi bermanfaat ): @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Ketahui peristiwa penting industri dengan memilih ChainFeeds.
Tujuh, Kesimpulan
Perubahan lingkungan pasar dalam siklus ini dan kehilangan tren baru membuat saya mulai merenungkan cara investasi nilai. Meskipun saya tidak tahu apa yang akan terjadi di paruh kedua pasar yang bullish, tetapi melalui dialog yang terus-menerus, partisipasi, percobaan, dan pengamatan, kita mungkin sudah sangat dekat dengan "sesuatu" itu.