Latar belakang peningkatan keuntungan pemegang saham, perusahaan mana yang diperkirakan akan memulai keuntungan? | Aktivis Times | Media informasi investasi dan keuangan Monex Securities yang berguna.
DD Group (3073) yang mengumumkan penawaran umum melalui MBO, mengapa memiliki banyak pemegang saham individu?
Grup DD (3073), yang bergerak di bidang makanan dan minuman, mengumumkan pada 14 Juli bahwa manajemen saat ini akan bekerja sama dengan dana untuk mengakuisisi perusahaan melalui metode yang disebut manajemen buyout (MBO). Sebelum pengumuman, harga saham adalah 1.443 yen dan harga penawaran publik adalah 1.700 yen. Premiumnya kurang dari 20%, sehingga tidak terlalu besar, namun pada akhir Februari 2025, nilai aset bersih per saham perusahaan tersebut adalah 331 yen, sehingga memberikan kesan jumlah yang cukup signifikan. Meskipun demikian, untuk laporan keuangan Februari 2025, laba bersih per saham adalah 127 yen, yang menunjukkan tingkat keuntungan yang cukup stabil.
Grup DD mengoperasikan berbagai restoran, terutama izakaya seperti "Warayaki-ya" dan "Kyushu Netsuchuya", serta mengelola kafe internet dan hotel yang diakuisisi seperti "BAGUS". Menurut situs web perusahaan, jumlah toko di dalam negeri adalah 311, sehingga memiliki keberadaan yang cukup signifikan, namun karena ekspansi multi-merek, kesan bahwa mereka tidak memiliki tingkat pengenalan yang tinggi. Namun, penawaran publik ini kemungkinan memberikan dampak yang besar bagi investor individu. Ini karena, pada Februari 2025, perusahaan memiliki 36.765 pemegang saham, yang sebagian besar adalah pemegang saham individu, sehingga menjadikan perusahaan ini memiliki jumlah pemegang saham individu yang cukup banyak.
Tidak heran jika perusahaan tersebut memberikan manfaat kepada pemegang saham, dan jumlah pengembalian yang diberikan juga cukup besar. Secara spesifik, pemegang saham yang memiliki 100 saham mendapatkan tiket manfaat senilai 3.000 yen dua kali setahun, dan jika dilihat dari harga saham 1.443 yen menjelang pengumuman pembelian publik yang disebutkan sebelumnya, investasi sebesar 144.300 yen akan mendapatkan manfaat sebesar 6.000 yen per tahun. Ini berarti manfaat tersebut adalah sekitar 4% dari jumlah investasi per tahun, yang bisa dikatakan menarik.
Namun, perusahaan terus mengalami kerugian besar akibat pandemi COVID-19, sehingga dividen tidak dibagikan dan terdapat kelemahan dalam hal dividen. Meskipun demikian, dengan jumlah pemegang saham yang sebanyak ini, dapat dikatakan bahwa daya tarik program keuntungan pemegang saham sangat kuat.
Cenderamata pemegang saham meningkat, Aeon (8267) juga menyatakan "100% pemegang saham individu sudah cukup"
Sempat dikatakan bahwa program keuntungan pemegang saham mengalami stagnasi dari sudut pandang "prinsip kesetaraan pemegang saham", tetapi sebenarnya tren peningkatan kembali terjadi. Hal ini juga dibahas dalam artikel-artikel seperti "Apakah program keuntungan pemegang saham akan ditinjau kembali dalam reformasi pasar Tokyo?" dan "Restrukturisasi pasar Tokyo, dengan penilaian yang ketat. Bagaimana seharusnya investor individu melihatnya?", yang menunjukkan bahwa standar pencatatan di bursa Tokyo semakin ketat. Ada kriteria jumlah pemegang saham dan kapitalisasi pasar, dan untuk sementara waktu ada periode transisi, tetapi periode transisi tersebut akan berakhir pada Maret 2025, dan mulai 2026, akan ada kemungkinan untuk dihapus dari pencatatan.
Dengan melaksanakan program keuntungan bagi pemegang saham, banyak yang mungkin berpikir bahwa hal ini juga dapat mendukung jumlah pemegang saham dan harga saham, serta memungkinkan untuk memenuhi standar pencatatan. Menurut Nikkei, pada tahun 2024, ada 131 perusahaan yang baru memperkenalkan program keuntungan bagi pemegang saham, yang merupakan jumlah tertinggi yang pernah ada. Tentu saja, ada juga pembicaraan mengenai standar pencatatan di Bursa Tokyo, tetapi kemungkinan besar tahun 2024 akan terpengaruh oleh dimulainya NISA baru, yang telah memperluas basis investor individu.
Dalam kasus perusahaan yang ditujukan untuk individu, manfaat seperti produk perusahaan dapat juga mengarah pada pengikatan pemegang saham dan pelanggan. Dalam wawancara dengan Nikkei Business, Aeon (8267) bahkan menyatakan bahwa mereka baik-baik saja dengan 100% pemegang saham individu, dan berbicara tentang keinginan agar "pelanggan Aeon menjadi pemegang saham" (eksekutif perusahaan tersebut). Tokyo Metro (9023) yang terdaftar pada tahun 2024 juga menarik perhatian karena manfaat pemegang saham, selain tiket naik kereta, termasuk kupon gratis untuk topping kakiage di kedai soba di dalam metro.
Perhatikan apakah Anda dapat menggunakan keuntungan pemegang saham di "tempat tinggal Anda"
Grup DD yang dibahas di awal akan menghapus program keuntungan pemegang saham seiring dengan penawaran publik. Terkait hal ini, seseorang yang diduga sebagai pemegang saham perusahaan tersebut mengeluh di media sosial bahwa "tidak ada lagi perusahaan penerbit keuntungan yang dapat digunakan di tempat tinggalnya."
Ini adalah sudut pandang yang cukup menarik. Di situs web grup DD, keadaan toko ditunjukkan, di mana hampir 80% dari 311 toko berada di Kanto dan Koshinetsu, dengan 2 toko di Tohoku dan 7 toko di Kyushu dan Okinawa. Kedua toko di Tohoku berada di kota Sendai, sedangkan 7 toko di Kyushu juga berada di kota Fukuoka. Namun, bagi mereka yang tinggal di Tohoku atau Kyushu, mungkin setidaknya sekali dalam enam bulan mereka menuju Sendai atau Fukuoka, sehingga bisa dikatakan bahwa itu adalah perusahaan yang "dapat menggunakan manfaat". Perlu dicatat bahwa perusahaan tersebut tidak memiliki ekspansi toko di Hokkaido, jadi bisa dikatakan bahwa itu adalah perusahaan yang "tidak dapat menggunakan manfaat" bagi orang-orang di Hokkaido.
Selain produk seperti kartu QUO dan produk perusahaan sendiri, kupon barang dan kupon layanan tidak dapat digunakan jika toko atau lokasi perusahaan tersebut tidak ada di daerah tersebut. Beberapa perusahaan mengirimkan produk tertentu dengan mengembalikan kupon barang, tetapi biasanya kupon barang lebih menguntungkan. Dalam pencarian manfaat pemegang saham Monex Securities, terdapat 147 perusahaan yang menawarkan kupon makanan dan minuman. Mari kita lihat apakah ada perusahaan dengan tingkat manfaat yang relatif baik yang dipertimbangkan oleh pemegang saham DD Group untuk beralih. Kita juga akan memeriksa apakah hanya perusahaan yang mencatatkan keuntungan dalam laporan keuangan terbaru yang memiliki manfaat yang mencakup wilayah yang luas.
Memilih 9 perusahaan yang mungkin dipertimbangkan oleh pemegang saham Grup DD untuk beralih
United & Collective (3557), Ten Allied (8207), Shinwa Holdings (7118), Watami (7522)
United & Collective (3557) (97,600 yen, 10,000 yen *jumlah yang diperlukan untuk mendapatkan keuntungan berdasarkan harga penutupan pada 30 Juli 2025, dan nilai nominal kupon keuntungan per tahun). Perusahaan ini mengoperasikan "tekete" dan "the 3rd Burger", tetapi sepertinya hanya memiliki toko di Tokyo, Kanagawa, Chiba, Saitama (4 prefektur), dan Osaka. Ten Allied (8207) (28,400 yen, 2,000 yen) adalah perusahaan yang mengoperasikan izakaya seperti "Tengu", dan hanya ada di 4 prefektur serta Prefektur Shizuoka, Aichi, Osaka, dan Kyoto. Di Kyoto dan Osaka, jumlah toko juga terbatas.
Shinwa Holdings (7118) (303,000 yen, 20,000 yen) adalah perusahaan yang baru saja terdaftar di Bursa Efek Sapporo pada Oktober 2024, dan mengoperasikan izakaya bernama "En" yang berpusat di Hokkaido. Meskipun berfokus di Hokkaido seperti Kota Sapporo, Kota Asahikawa, Kota Kushiro, Kota Obihiro, dan Kota Hakodate, beberapa cabang juga berada di Tokyo dan Prefektur Saitama, serta tampaknya "Let’s Go Curry" berada di Kota Hirosaki, Prefektur Aomori. Watami (7522) (101,700 yen, 8,000 yen) perlu diperhatikan karena kupon diskon tidak dapat digunakan selama jam makan siang, tidak dapat digunakan di "Subway", dan ada batas maksimum 500 yen per orang per hari, tetapi mereka memiliki cabang di seluruh Jepang termasuk Prefektur Aomori, Prefektur Akita, Prefektur Iwate, Prefektur Miyagi, dan Prefektur Fukushima di wilayah Tohoku.
Pepper Food Service (3053), Fujio Food Group Holdings (2752), Osho (9979), J Group Holdings (3063), Chimney (3178)
Pepper Food Service (3053) (103,500 yen, 6,000 yen) mengalami kerugian besar yang menjadi perbincangan karena penutupan toko, tetapi laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa mereka telah kembali meraih keuntungan. Perusahaan ini mengoperasikan restoran steak seperti "Ikinari Steak", dan telah membuka cabang di Prefektur Iwate, Prefektur Miyagi, Prefektur Fukushima, 7 Prefektur di Kyushu, serta Prefektur Tottori dan Shimane, tetapi sepertinya mereka belum membuka cabang di Shikoku dan Prefektur Okinawa.
Fujio Food Group Headquarters (2752) (113,400 yen, 6,000 yen) telah memperluas "Maido Okini Shokudo" di seluruh negeri, meskipun ada beberapa prefektur di Tohoku yang tidak memiliki toko, tetapi dapat dikatakan hampir dapat digunakan di seluruh negeri. Daisho (9979) (118,800 yen, 6,000 yen) berkembang terutama dengan izakaya seperti "Shoya", dan memiliki beberapa toko di Hokkaido, Prefektur Iwate, Prefektur Yamagata, Prefektur Fukushima, dan beberapa prefektur di Kyushu. Di sisi lain, di Prefektur Hyogo, Prefektur Kyoto, Prefektur Nara, dan Prefektur Hiroshima, tidak ada di Kota Hiroshima, memberikan kesan bahwa jaringan toko di sisi timur Jepang cukup lengkap.
J-Group Holdings (3063) (79.400 yen, 4.000 yen) beroperasi di Sendai, Prefektur Miyagi, dan juga terfokus pada tiga kawasan metropolitan, termasuk Prefektur Chiba, Tokyo, Kanagawa, Gifu, Shizuoka, Aichi, Shiga, Kyoto, dan Hyogo. Chimney (3178) (127.000 yen, 6.000 yen) mengoperasikan "Hana no Mai" dan "Sakanaya Dojo", dengan jumlah toko mencapai 471, dan tampaknya beroperasi di 46 prefektur kecuali Okinawa.
Perhatikan 6 perusahaan yang "tidak memberikan hak istimewa pemegang saham" dalam makanan luar, apakah memberikan hak istimewa akan berdampak positif pada harga saham?
Seperti yang disebutkan di atas, banyak pelaku usaha restoran yang memberikan keuntungan bagi pemegang saham. Sebagian besar dari mereka adalah kupon diskon yang dapat digunakan di tempat mereka sendiri, dan kupon diskon ini dapat disertakan dalam kiriman untuk pemegang saham, yang mungkin menjadi alasan bagi orang untuk datang ke restoran, dan mempertimbangkan rasio biaya, biayanya pun terbatas.
Saizeriya (7581) kemungkinan kecil untuk melanjutkan hak istimewa.
Di pemindai saham Monex Securities, Anda dapat melakukan pencarian berdasarkan jenis industri, dan di kategori restoran, terdapat 109 perusahaan restoran. Ini merupakan kategori restoran yang mengecualikan perusahaan yang tidak secara langsung menjalankan bisnis restoran, seperti perusahaan peralatan dapur dan layanan terkait restoran. Dari 109 perusahaan tersebut, hanya 6 perusahaan yaitu General Oyster (3224), Hikari Food Service (138A), Horii Food Service (3077), Marche (7524), Friendly (8209), dan Saizeriya (7581) yang tidak menawarkan keuntungan bagi pemegang saham. Seperti yang disebutkan di awal, dalam situasi di mana semakin banyak perusahaan mulai menawarkan keuntungan bagi pemegang saham, perusahaan restoran yang seharusnya memiliki hubungan baik dengan keuntungan pemegang saham tetapi tidak menawarkan keuntungan tersebut, bisa dikatakan cukup khas.
Sebaliknya, perusahaan-perusahaan ini mungkin akan memulai (atau dalam beberapa kasus melanjutkan) program keuntungan bagi pemegang saham, dan jika itu terjadi, tampaknya akan berdampak positif pada harga saham. Dari enam perusahaan di atas, Saizeriya telah menghapus program keuntungan bagi pemegang saham yang dilaksanakan pada bulan Juli 2024. Mungkin ada pertimbangan bahwa pengelolaan kupon keuntungan bagi pemegang saham di toko Saizeriya tidak berjalan dengan baik, sehingga kemungkinan untuk melanjutkannya tampak tipis. Perusahaan ini juga tidak mengelola jenis voucher lainnya.
Apakah Horii Food Service (3077) dan Marche (7524) memiliki kemungkinan untuk melanjutkan program hadiah?
Hori Food Service menghapus sistem hadiah pemegang saham pada tahun 2023. Hadiah yang awalnya diberikan adalah kupon beras, bukan kupon makan. Perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan induk pada tahun 2023 dan diperkirakan bahwa kekacauan manajemen, termasuk kerugian yang berlanjut setelah pandemi COVID-19 hingga periode Maret 2023, juga menjadi salah satu alasan. Di sisi lain, pada tahun 2024, induk perusahaan baru membeli saham dari perusahaan yang bangkrut, dan kinerjanya telah menjadi menguntungkan. Ada kemungkinan untuk memulai kembali.
Marche juga telah menghapus program keuntungan pemegang saham pada tahun 2023. Hal ini juga disebabkan oleh penurunan kinerja akibat pandemi COVID-19, dan keputusan untuk menghapusnya diambil setelah diskusi yang hati-hati untuk pengurangan biaya secara menyeluruh. Di sisi lain, pada tahun 2024, akan ada program keuntungan khusus yang dilaksanakan. Selain itu, sebagai pemegang saham besar, Tempus Holdings (2751) telah berinvestasi, dan kinerja perusahaan juga menunjukkan keuntungan, sehingga pemulihan tertentu sedang berlangsung. Mengingat bahwa sebelumnya perusahaan telah melaksanakan program keuntungan pemegang saham, ada kemungkinan untuk melanjutkannya.
Apakah prospek pembukaan kembali manfaat untuk Friendly (8209) sulit? General Oyster (3224) memiliki kemungkinan.
Friendly juga telah menghentikan program keuntungan pemegang sahamnya pada tahun 2023. Alasannya adalah, sama seperti Horii Food dan Marche, "kondisi kinerja saat ini". Perusahaan menyatakan bahwa ini bukan "penghapusan" tetapi "penghentian", sehingga tampaknya ada keinginan yang kuat untuk melanjutkannya, tetapi karena kerugian yang terus berlanjut dan berada dalam situasi utang yang melebihi aset, tampaknya sulit untuk memperkirakan kapan program tersebut akan dilanjutkan.
General Oyster juga telah menghapus program keuntungan pemegang saham pada tahun 2024. Perusahaan tersebut mengalami penurunan kinerja akibat pandemi COVID-19, namun untuk periode Maret 2023 hingga Maret 2025, mereka mencatat laba operasional, dan di tengah situasi tersebut, mereka menghapus dan mengembalikan program tersebut, sehingga prospek untuk memulai kembali mungkin sulit. Di sisi lain, penghapusan keuntungan diumumkan pada Agustus 2024, tetapi harga saham yang berada di 1.788 yen pada akhir Juli 2024 telah turun menjadi 671 yen, sehingga mungkin ada pertimbangan untuk memulai kembali dengan memperhatikan harga saham ini. Faktanya, Kura Sushi (2695) menghapus keuntungan pada bulan Desember 2024, namun banyak pemegang saham yang memberikan permintaan dan pendapat, dan mungkin karena penurunan harga saham, mereka memutuskan untuk memulai kembali dalam waktu hanya 3 bulan pada bulan Februari 2025.
Kemungkinan tertinggi untuk memulai layanan makanan cahaya (138A)
Di tengah situasi yang tidak menerapkan program bagi hasil, kemungkinan yang paling mungkin untuk dimulai adalah layanan makanan Hikari. Perusahaan ini baru saja terdaftar pada bulan Februari 2024 dan mengoperasikan izakaya berdiri di pusat wilayah Tokai. Kinerja mereka tampaknya baik, dengan pencatatan laba operasional di semua kuartal setelah penawaran umum perdana, dan dividen sebesar 40 yen dengan imbal hasil dividen yang tinggi sebesar 1,85% berdasarkan harga saham saat ini di antara izakaya. Dari segi industri, tampaknya mudah untuk menerapkan program bagi hasil.
Perusahaan mengungkapkan isi tanya jawab sejalan dengan rapat penjelasan hasil keuangan. Tanya jawab dari rapat penjelasan yang diadakan pada 18 Juli baru-baru ini diumumkan pada 30 Juli. Pertanyaan pertama adalah tentang manfaat bagi pemegang saham, dan perusahaan menyatakan bahwa "kami berencana untuk mengembalikan surplus kepada pemegang saham" dan "karena kami adalah restoran, manfaat bagi pemegang saham merupakan cara pengembalian yang sangat menarik bagi pemegang saham." Di sisi lain, perusahaan juga menyatakan, "Kami berpikir bahwa pemegang saham di Hokkaido, Kansai, dan Kyushu yang tidak memiliki cabang akan merasa tidak adil dengan mengatakan 'tidak ada toko di daerah tempat tinggal saya', sehingga kami memprioritaskan dividen terlebih dahulu." Seperti yang telah dilihat sebelumnya, ada juga contoh di mana manfaat bagi pemegang saham diberikan meskipun wilayahnya terbatas.
Selain itu, melanjutkan jawaban di atas, "Saat ini kami berpikir untuk secara aktif membuka toko di area yang saat ini tidak kami layani, sehingga mengenai manfaat pemegang saham, kami percaya bahwa mungkin sudah saatnya untuk melakukan pertimbangan yang lebih positif. Saat ini, persiapan untuk manfaat pemegang saham sedang berjalan dengan tenang, jadi kami berharap Anda dapat menantikan hal itu," memberikan kesan bahwa mereka cukup berkomitmen. Mengingat ini adalah setelah IPO, mungkin ada harapan untuk pelaksanaan manfaat pemegang saham yang sebelumnya tidak dilakukan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Latar belakang peningkatan keuntungan pemegang saham, perusahaan mana yang diperkirakan akan memulai keuntungan? | Aktivis Times | Media informasi investasi dan keuangan Monex Securities yang berguna.
DD Group (3073) yang mengumumkan penawaran umum melalui MBO, mengapa memiliki banyak pemegang saham individu?
Grup DD (3073), yang bergerak di bidang makanan dan minuman, mengumumkan pada 14 Juli bahwa manajemen saat ini akan bekerja sama dengan dana untuk mengakuisisi perusahaan melalui metode yang disebut manajemen buyout (MBO). Sebelum pengumuman, harga saham adalah 1.443 yen dan harga penawaran publik adalah 1.700 yen. Premiumnya kurang dari 20%, sehingga tidak terlalu besar, namun pada akhir Februari 2025, nilai aset bersih per saham perusahaan tersebut adalah 331 yen, sehingga memberikan kesan jumlah yang cukup signifikan. Meskipun demikian, untuk laporan keuangan Februari 2025, laba bersih per saham adalah 127 yen, yang menunjukkan tingkat keuntungan yang cukup stabil.
Grup DD mengoperasikan berbagai restoran, terutama izakaya seperti "Warayaki-ya" dan "Kyushu Netsuchuya", serta mengelola kafe internet dan hotel yang diakuisisi seperti "BAGUS". Menurut situs web perusahaan, jumlah toko di dalam negeri adalah 311, sehingga memiliki keberadaan yang cukup signifikan, namun karena ekspansi multi-merek, kesan bahwa mereka tidak memiliki tingkat pengenalan yang tinggi. Namun, penawaran publik ini kemungkinan memberikan dampak yang besar bagi investor individu. Ini karena, pada Februari 2025, perusahaan memiliki 36.765 pemegang saham, yang sebagian besar adalah pemegang saham individu, sehingga menjadikan perusahaan ini memiliki jumlah pemegang saham individu yang cukup banyak.
Tidak heran jika perusahaan tersebut memberikan manfaat kepada pemegang saham, dan jumlah pengembalian yang diberikan juga cukup besar. Secara spesifik, pemegang saham yang memiliki 100 saham mendapatkan tiket manfaat senilai 3.000 yen dua kali setahun, dan jika dilihat dari harga saham 1.443 yen menjelang pengumuman pembelian publik yang disebutkan sebelumnya, investasi sebesar 144.300 yen akan mendapatkan manfaat sebesar 6.000 yen per tahun. Ini berarti manfaat tersebut adalah sekitar 4% dari jumlah investasi per tahun, yang bisa dikatakan menarik.
Namun, perusahaan terus mengalami kerugian besar akibat pandemi COVID-19, sehingga dividen tidak dibagikan dan terdapat kelemahan dalam hal dividen. Meskipun demikian, dengan jumlah pemegang saham yang sebanyak ini, dapat dikatakan bahwa daya tarik program keuntungan pemegang saham sangat kuat.
Cenderamata pemegang saham meningkat, Aeon (8267) juga menyatakan "100% pemegang saham individu sudah cukup"
Sempat dikatakan bahwa program keuntungan pemegang saham mengalami stagnasi dari sudut pandang "prinsip kesetaraan pemegang saham", tetapi sebenarnya tren peningkatan kembali terjadi. Hal ini juga dibahas dalam artikel-artikel seperti "Apakah program keuntungan pemegang saham akan ditinjau kembali dalam reformasi pasar Tokyo?" dan "Restrukturisasi pasar Tokyo, dengan penilaian yang ketat. Bagaimana seharusnya investor individu melihatnya?", yang menunjukkan bahwa standar pencatatan di bursa Tokyo semakin ketat. Ada kriteria jumlah pemegang saham dan kapitalisasi pasar, dan untuk sementara waktu ada periode transisi, tetapi periode transisi tersebut akan berakhir pada Maret 2025, dan mulai 2026, akan ada kemungkinan untuk dihapus dari pencatatan.
Dengan melaksanakan program keuntungan bagi pemegang saham, banyak yang mungkin berpikir bahwa hal ini juga dapat mendukung jumlah pemegang saham dan harga saham, serta memungkinkan untuk memenuhi standar pencatatan. Menurut Nikkei, pada tahun 2024, ada 131 perusahaan yang baru memperkenalkan program keuntungan bagi pemegang saham, yang merupakan jumlah tertinggi yang pernah ada. Tentu saja, ada juga pembicaraan mengenai standar pencatatan di Bursa Tokyo, tetapi kemungkinan besar tahun 2024 akan terpengaruh oleh dimulainya NISA baru, yang telah memperluas basis investor individu.
Dalam kasus perusahaan yang ditujukan untuk individu, manfaat seperti produk perusahaan dapat juga mengarah pada pengikatan pemegang saham dan pelanggan. Dalam wawancara dengan Nikkei Business, Aeon (8267) bahkan menyatakan bahwa mereka baik-baik saja dengan 100% pemegang saham individu, dan berbicara tentang keinginan agar "pelanggan Aeon menjadi pemegang saham" (eksekutif perusahaan tersebut). Tokyo Metro (9023) yang terdaftar pada tahun 2024 juga menarik perhatian karena manfaat pemegang saham, selain tiket naik kereta, termasuk kupon gratis untuk topping kakiage di kedai soba di dalam metro.
Perhatikan apakah Anda dapat menggunakan keuntungan pemegang saham di "tempat tinggal Anda"
Grup DD yang dibahas di awal akan menghapus program keuntungan pemegang saham seiring dengan penawaran publik. Terkait hal ini, seseorang yang diduga sebagai pemegang saham perusahaan tersebut mengeluh di media sosial bahwa "tidak ada lagi perusahaan penerbit keuntungan yang dapat digunakan di tempat tinggalnya."
Ini adalah sudut pandang yang cukup menarik. Di situs web grup DD, keadaan toko ditunjukkan, di mana hampir 80% dari 311 toko berada di Kanto dan Koshinetsu, dengan 2 toko di Tohoku dan 7 toko di Kyushu dan Okinawa. Kedua toko di Tohoku berada di kota Sendai, sedangkan 7 toko di Kyushu juga berada di kota Fukuoka. Namun, bagi mereka yang tinggal di Tohoku atau Kyushu, mungkin setidaknya sekali dalam enam bulan mereka menuju Sendai atau Fukuoka, sehingga bisa dikatakan bahwa itu adalah perusahaan yang "dapat menggunakan manfaat". Perlu dicatat bahwa perusahaan tersebut tidak memiliki ekspansi toko di Hokkaido, jadi bisa dikatakan bahwa itu adalah perusahaan yang "tidak dapat menggunakan manfaat" bagi orang-orang di Hokkaido.
Selain produk seperti kartu QUO dan produk perusahaan sendiri, kupon barang dan kupon layanan tidak dapat digunakan jika toko atau lokasi perusahaan tersebut tidak ada di daerah tersebut. Beberapa perusahaan mengirimkan produk tertentu dengan mengembalikan kupon barang, tetapi biasanya kupon barang lebih menguntungkan. Dalam pencarian manfaat pemegang saham Monex Securities, terdapat 147 perusahaan yang menawarkan kupon makanan dan minuman. Mari kita lihat apakah ada perusahaan dengan tingkat manfaat yang relatif baik yang dipertimbangkan oleh pemegang saham DD Group untuk beralih. Kita juga akan memeriksa apakah hanya perusahaan yang mencatatkan keuntungan dalam laporan keuangan terbaru yang memiliki manfaat yang mencakup wilayah yang luas.
Memilih 9 perusahaan yang mungkin dipertimbangkan oleh pemegang saham Grup DD untuk beralih
United & Collective (3557), Ten Allied (8207), Shinwa Holdings (7118), Watami (7522)
United & Collective (3557) (97,600 yen, 10,000 yen *jumlah yang diperlukan untuk mendapatkan keuntungan berdasarkan harga penutupan pada 30 Juli 2025, dan nilai nominal kupon keuntungan per tahun). Perusahaan ini mengoperasikan "tekete" dan "the 3rd Burger", tetapi sepertinya hanya memiliki toko di Tokyo, Kanagawa, Chiba, Saitama (4 prefektur), dan Osaka. Ten Allied (8207) (28,400 yen, 2,000 yen) adalah perusahaan yang mengoperasikan izakaya seperti "Tengu", dan hanya ada di 4 prefektur serta Prefektur Shizuoka, Aichi, Osaka, dan Kyoto. Di Kyoto dan Osaka, jumlah toko juga terbatas.
Shinwa Holdings (7118) (303,000 yen, 20,000 yen) adalah perusahaan yang baru saja terdaftar di Bursa Efek Sapporo pada Oktober 2024, dan mengoperasikan izakaya bernama "En" yang berpusat di Hokkaido. Meskipun berfokus di Hokkaido seperti Kota Sapporo, Kota Asahikawa, Kota Kushiro, Kota Obihiro, dan Kota Hakodate, beberapa cabang juga berada di Tokyo dan Prefektur Saitama, serta tampaknya "Let’s Go Curry" berada di Kota Hirosaki, Prefektur Aomori. Watami (7522) (101,700 yen, 8,000 yen) perlu diperhatikan karena kupon diskon tidak dapat digunakan selama jam makan siang, tidak dapat digunakan di "Subway", dan ada batas maksimum 500 yen per orang per hari, tetapi mereka memiliki cabang di seluruh Jepang termasuk Prefektur Aomori, Prefektur Akita, Prefektur Iwate, Prefektur Miyagi, dan Prefektur Fukushima di wilayah Tohoku.
Pepper Food Service (3053), Fujio Food Group Holdings (2752), Osho (9979), J Group Holdings (3063), Chimney (3178)
Pepper Food Service (3053) (103,500 yen, 6,000 yen) mengalami kerugian besar yang menjadi perbincangan karena penutupan toko, tetapi laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa mereka telah kembali meraih keuntungan. Perusahaan ini mengoperasikan restoran steak seperti "Ikinari Steak", dan telah membuka cabang di Prefektur Iwate, Prefektur Miyagi, Prefektur Fukushima, 7 Prefektur di Kyushu, serta Prefektur Tottori dan Shimane, tetapi sepertinya mereka belum membuka cabang di Shikoku dan Prefektur Okinawa.
Fujio Food Group Headquarters (2752) (113,400 yen, 6,000 yen) telah memperluas "Maido Okini Shokudo" di seluruh negeri, meskipun ada beberapa prefektur di Tohoku yang tidak memiliki toko, tetapi dapat dikatakan hampir dapat digunakan di seluruh negeri. Daisho (9979) (118,800 yen, 6,000 yen) berkembang terutama dengan izakaya seperti "Shoya", dan memiliki beberapa toko di Hokkaido, Prefektur Iwate, Prefektur Yamagata, Prefektur Fukushima, dan beberapa prefektur di Kyushu. Di sisi lain, di Prefektur Hyogo, Prefektur Kyoto, Prefektur Nara, dan Prefektur Hiroshima, tidak ada di Kota Hiroshima, memberikan kesan bahwa jaringan toko di sisi timur Jepang cukup lengkap.
J-Group Holdings (3063) (79.400 yen, 4.000 yen) beroperasi di Sendai, Prefektur Miyagi, dan juga terfokus pada tiga kawasan metropolitan, termasuk Prefektur Chiba, Tokyo, Kanagawa, Gifu, Shizuoka, Aichi, Shiga, Kyoto, dan Hyogo. Chimney (3178) (127.000 yen, 6.000 yen) mengoperasikan "Hana no Mai" dan "Sakanaya Dojo", dengan jumlah toko mencapai 471, dan tampaknya beroperasi di 46 prefektur kecuali Okinawa.
Perhatikan 6 perusahaan yang "tidak memberikan hak istimewa pemegang saham" dalam makanan luar, apakah memberikan hak istimewa akan berdampak positif pada harga saham?
Seperti yang disebutkan di atas, banyak pelaku usaha restoran yang memberikan keuntungan bagi pemegang saham. Sebagian besar dari mereka adalah kupon diskon yang dapat digunakan di tempat mereka sendiri, dan kupon diskon ini dapat disertakan dalam kiriman untuk pemegang saham, yang mungkin menjadi alasan bagi orang untuk datang ke restoran, dan mempertimbangkan rasio biaya, biayanya pun terbatas.
Saizeriya (7581) kemungkinan kecil untuk melanjutkan hak istimewa.
Di pemindai saham Monex Securities, Anda dapat melakukan pencarian berdasarkan jenis industri, dan di kategori restoran, terdapat 109 perusahaan restoran. Ini merupakan kategori restoran yang mengecualikan perusahaan yang tidak secara langsung menjalankan bisnis restoran, seperti perusahaan peralatan dapur dan layanan terkait restoran. Dari 109 perusahaan tersebut, hanya 6 perusahaan yaitu General Oyster (3224), Hikari Food Service (138A), Horii Food Service (3077), Marche (7524), Friendly (8209), dan Saizeriya (7581) yang tidak menawarkan keuntungan bagi pemegang saham. Seperti yang disebutkan di awal, dalam situasi di mana semakin banyak perusahaan mulai menawarkan keuntungan bagi pemegang saham, perusahaan restoran yang seharusnya memiliki hubungan baik dengan keuntungan pemegang saham tetapi tidak menawarkan keuntungan tersebut, bisa dikatakan cukup khas.
Sebaliknya, perusahaan-perusahaan ini mungkin akan memulai (atau dalam beberapa kasus melanjutkan) program keuntungan bagi pemegang saham, dan jika itu terjadi, tampaknya akan berdampak positif pada harga saham. Dari enam perusahaan di atas, Saizeriya telah menghapus program keuntungan bagi pemegang saham yang dilaksanakan pada bulan Juli 2024. Mungkin ada pertimbangan bahwa pengelolaan kupon keuntungan bagi pemegang saham di toko Saizeriya tidak berjalan dengan baik, sehingga kemungkinan untuk melanjutkannya tampak tipis. Perusahaan ini juga tidak mengelola jenis voucher lainnya.
Apakah Horii Food Service (3077) dan Marche (7524) memiliki kemungkinan untuk melanjutkan program hadiah?
Hori Food Service menghapus sistem hadiah pemegang saham pada tahun 2023. Hadiah yang awalnya diberikan adalah kupon beras, bukan kupon makan. Perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan induk pada tahun 2023 dan diperkirakan bahwa kekacauan manajemen, termasuk kerugian yang berlanjut setelah pandemi COVID-19 hingga periode Maret 2023, juga menjadi salah satu alasan. Di sisi lain, pada tahun 2024, induk perusahaan baru membeli saham dari perusahaan yang bangkrut, dan kinerjanya telah menjadi menguntungkan. Ada kemungkinan untuk memulai kembali.
Marche juga telah menghapus program keuntungan pemegang saham pada tahun 2023. Hal ini juga disebabkan oleh penurunan kinerja akibat pandemi COVID-19, dan keputusan untuk menghapusnya diambil setelah diskusi yang hati-hati untuk pengurangan biaya secara menyeluruh. Di sisi lain, pada tahun 2024, akan ada program keuntungan khusus yang dilaksanakan. Selain itu, sebagai pemegang saham besar, Tempus Holdings (2751) telah berinvestasi, dan kinerja perusahaan juga menunjukkan keuntungan, sehingga pemulihan tertentu sedang berlangsung. Mengingat bahwa sebelumnya perusahaan telah melaksanakan program keuntungan pemegang saham, ada kemungkinan untuk melanjutkannya.
Apakah prospek pembukaan kembali manfaat untuk Friendly (8209) sulit? General Oyster (3224) memiliki kemungkinan.
Friendly juga telah menghentikan program keuntungan pemegang sahamnya pada tahun 2023. Alasannya adalah, sama seperti Horii Food dan Marche, "kondisi kinerja saat ini". Perusahaan menyatakan bahwa ini bukan "penghapusan" tetapi "penghentian", sehingga tampaknya ada keinginan yang kuat untuk melanjutkannya, tetapi karena kerugian yang terus berlanjut dan berada dalam situasi utang yang melebihi aset, tampaknya sulit untuk memperkirakan kapan program tersebut akan dilanjutkan.
General Oyster juga telah menghapus program keuntungan pemegang saham pada tahun 2024. Perusahaan tersebut mengalami penurunan kinerja akibat pandemi COVID-19, namun untuk periode Maret 2023 hingga Maret 2025, mereka mencatat laba operasional, dan di tengah situasi tersebut, mereka menghapus dan mengembalikan program tersebut, sehingga prospek untuk memulai kembali mungkin sulit. Di sisi lain, penghapusan keuntungan diumumkan pada Agustus 2024, tetapi harga saham yang berada di 1.788 yen pada akhir Juli 2024 telah turun menjadi 671 yen, sehingga mungkin ada pertimbangan untuk memulai kembali dengan memperhatikan harga saham ini. Faktanya, Kura Sushi (2695) menghapus keuntungan pada bulan Desember 2024, namun banyak pemegang saham yang memberikan permintaan dan pendapat, dan mungkin karena penurunan harga saham, mereka memutuskan untuk memulai kembali dalam waktu hanya 3 bulan pada bulan Februari 2025.
Kemungkinan tertinggi untuk memulai layanan makanan cahaya (138A)
Di tengah situasi yang tidak menerapkan program bagi hasil, kemungkinan yang paling mungkin untuk dimulai adalah layanan makanan Hikari. Perusahaan ini baru saja terdaftar pada bulan Februari 2024 dan mengoperasikan izakaya berdiri di pusat wilayah Tokai. Kinerja mereka tampaknya baik, dengan pencatatan laba operasional di semua kuartal setelah penawaran umum perdana, dan dividen sebesar 40 yen dengan imbal hasil dividen yang tinggi sebesar 1,85% berdasarkan harga saham saat ini di antara izakaya. Dari segi industri, tampaknya mudah untuk menerapkan program bagi hasil.
Perusahaan mengungkapkan isi tanya jawab sejalan dengan rapat penjelasan hasil keuangan. Tanya jawab dari rapat penjelasan yang diadakan pada 18 Juli baru-baru ini diumumkan pada 30 Juli. Pertanyaan pertama adalah tentang manfaat bagi pemegang saham, dan perusahaan menyatakan bahwa "kami berencana untuk mengembalikan surplus kepada pemegang saham" dan "karena kami adalah restoran, manfaat bagi pemegang saham merupakan cara pengembalian yang sangat menarik bagi pemegang saham." Di sisi lain, perusahaan juga menyatakan, "Kami berpikir bahwa pemegang saham di Hokkaido, Kansai, dan Kyushu yang tidak memiliki cabang akan merasa tidak adil dengan mengatakan 'tidak ada toko di daerah tempat tinggal saya', sehingga kami memprioritaskan dividen terlebih dahulu." Seperti yang telah dilihat sebelumnya, ada juga contoh di mana manfaat bagi pemegang saham diberikan meskipun wilayahnya terbatas.
Selain itu, melanjutkan jawaban di atas, "Saat ini kami berpikir untuk secara aktif membuka toko di area yang saat ini tidak kami layani, sehingga mengenai manfaat pemegang saham, kami percaya bahwa mungkin sudah saatnya untuk melakukan pertimbangan yang lebih positif. Saat ini, persiapan untuk manfaat pemegang saham sedang berjalan dengan tenang, jadi kami berharap Anda dapat menantikan hal itu," memberikan kesan bahwa mereka cukup berkomitmen. Mengingat ini adalah setelah IPO, mungkin ada harapan untuk pelaksanaan manfaat pemegang saham yang sebelumnya tidak dilakukan.