PayPal menerima Aset Kripto, harga Bitcoin langsung naik
Baru-baru ini, sebuah perusahaan pembayaran terkenal mengumumkan bahwa pelanggannya dapat membeli, menjual, dan menyimpan Bitcoin dan aset kripto lainnya melalui dompet elektronik perusahaan tersebut, serta memungkinkan pengguna untuk berbelanja menggunakan aset kripto di jaringan mereka. Rilis berita ini segera memicu kenaikan harga Bitcoin yang signifikan.
Meskipun peristiwa jangka pendek seringkali menyebabkan fluktuasi harga pasar yang tajam, penilaian dampak jangka menengah dan panjang pada pasar lebih perlu memperhatikan fundamental dan kebijakan moneter.
Pada tahun 2020, dunia menghadapi tantangan serius akibat pandemi Covid-19. Untuk mengatasi krisis likuiditas dan mendorong ekonomi, bank sentral AS menyuntikkan likuiditas dolar AS ke pasar dalam jumlah besar, yang memicu volatilitas besar di pasar keuangan global, termasuk pasar aset kripto.
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, dolar AS terlepas dari emas, dan nilai tukar berbagai negara mulai mengambang secara bebas. Namun, karena dominasi dolar AS dalam perdagangan internasional dan cadangan devisa, ia sebenarnya masih memainkan peran sebagai mata uang dunia, dan bank sentral AS pun menjadi bank sentral dunia yang sejati. Oleh karena itu, kebijakan moneter yang signifikan dari bank sentral AS biasanya memiliki arti indikator bagi pasar keuangan.
Pada bulan Maret tahun ini, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, bank sentral AS mengambil serangkaian langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sejak 3 Maret, ukuran neraca bank sentral AS meningkat secara drastis. Menurut data yang dirilis, pada 4 Maret, total ukuran neraca bank sentral AS adalah 4,24 triliun dolar AS, dan pada 10 Juni telah mencapai hampir 7,17 triliun dolar AS. Dalam waktu hanya 3 bulan, meningkat sebesar 69%, yang berarti secara nominal ada hampir 3 triliun dolar AS likuiditas tambahan di pasar dalam 3 bulan.
Seiring dengan ekspansi neraca keuangan bank sentral AS, indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, dari puncak Maret di 103 turun ke sekitar 93. Penurunan dolar secara kebetulan berarti apresiasi mata uang lain terhadap dolar. Tahun ini, di antara mata uang non-dolar, yuan menunjukkan performa yang sangat kuat. Nilai tukar stablecoin USDT yang terikat dengan dolar terhadap yuan juga turun seiring dengan penurunan dolar, pada bulan Maret harga USDT yang dibeli dengan yuan sekitar 7.1, sedangkan pada 21 Oktober turun menjadi sekitar 6.6.
Setelah bank sentral AS menyuntikkan likuiditas ke pasar, hal ini berdampak signifikan terhadap berbagai aset keuangan. Pada bulan Januari dan Februari tahun ini, dipengaruhi oleh pandemi COVID-19, saham AS dan emas mengalami penurunan tajam, yang terutama disebabkan oleh krisis likuiditas yang dipicu oleh kepanikan pasar. Umumnya, emas dianggap sebagai aset safe haven, yang cenderung naik saat terjadi kepanikan di pasar, namun pada saat itu pasar yang sangat panik berusaha untuk menjual semua aset, menyebabkan kekurangan likuiditas dolar AS, sehingga aset safe haven termasuk emas juga mengalami kerugian besar. Pada periode yang sama, Bitcoin juga mengalami penurunan tajam.
Namun, setelah Bank Sentral AS mulai memperluas neraca keuangannya pada bulan Maret, telah terjadi injeksi likuiditas yang besar ke pasar dalam waktu singkat, harga emas dan saham AS mengalami kenaikan yang signifikan, harga emas sempat menembus titik tertinggi sejarah 2000 dolar AS per ons. Harga Bitcoin juga mengalami kenaikan yang jelas, pergerakannya sejalan dengan arah emas dan saham AS.
Koefisien korelasi antara Bitcoin dan emas serta indeks S&P 500 yang dihitung lebih lanjut mengkonfirmasi hal ini. Pada tahun 2018, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas masing-masing hanya 0,18 dan 0,59, tetapi terus meningkat pada tahun 2019 dan 2020 hingga sekarang. Terutama setelah 3 Maret 2020 ketika bank sentral AS mulai menyuntikkan likuiditas dolar secara besar-besaran, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas mencapai 0,92 dan 0,88, hampir bergerak naik turun secara bersamaan.
Setelah 3 Maret, koefisien korelasi antara indeks S&P 500, emas, dan Bitcoin dengan ukuran neraca bank sentral AS semuanya melebihi 0,6, data tersebut membuktikan bahwa kenaikan aset keuangan global kali ini sangat terkait dengan kebijakan pelonggaran besar-besaran bank sentral AS.
Dalam kondisi likuiditas yang stabil, fluktuasi saham, emas, dan Aset Kripto seharusnya didorong terutama oleh fundamentalnya. Namun, situasinya tahun ini adalah ketidaksesuaian antara fundamental dan harga yang sangat jelas terlihat di pasar saham. Penurunan ekonomi global dan penurunan profitabilitas perusahaan, tetapi diiringi dengan kenaikan harga saham yang terus menerus. Harga emas dan Aset Kripto juga terus merangkak naik di bawah banjir modal.
Meskipun pasar koin digital tahun ini juga mengalami beberapa perkembangan penting seperti kemajuan Ethereum 2.0, peluncuran Polkadot dan pengembangan ekosistemnya, gelombang DeFi, dan peluncuran Filecoin, yang dapat memberikan beberapa penjelasan fundamental untuk kenaikan ini, namun dari analisis sisi dana, kenaikan Bitcoin kali ini tampaknya lebih dipengaruhi oleh efek sinkronisasi dengan aset keuangan utama global.
Kenaikan yang disebabkan oleh aliran dana yang melimpah pasti akan kembali ke fundamental saat aliran dana surut. Pertanyaan yang paling diperhatikan saat ini adalah kapan gelombang ini akan surut.
Menurut pernyataan kebijakan moneter terbaru dari bank sentral AS pada 27 Agustus, target inflasi diubah dari 2% menjadi rata-rata 2%, tetapi tidak ada penjelasan jelas mengenai jangka waktu rata-rata ini. Ini menunjukkan bahwa bank sentral AS dapat mentolerir inflasi di atas 2% untuk sementara waktu guna merangsang ekonomi dan meningkatkan tingkat pengangguran, memberikan dasar untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut.
Bank Sentral AS memiliki dua tujuan kebijakan: mengurangi tingkat pengangguran dan mengendalikan inflasi, biasanya menjaga inflasi di bawah 2%. Sekarang Bank Sentral AS telah melonggarkan kontrol terhadap inflasi, sehingga dalam menganalisis dan memprediksi pasar, lebih perlu memperhatikan situasi pasar kerja.
Berdasarkan perkembangan pandemi global saat ini dan situasi pemulihan ekonomi di Amerika Serikat, diperkirakan bahwa kebijakan pelonggaran moneter bank sentral AS akan terus berlanjut. Perlu dicatat bahwa di bawah kebijakan stimulus kali ini, dana di rekening Departemen Keuangan AS telah mencapai 1,8 triliun dolar AS, dan cara serta waktu penggunaan dana ini di masa depan, serta kebijakan fiskal AS juga patut diperhatikan.
Strategi untuk memaksimalkan hasil investasi adalah dengan mempertahankan kepemilikan jangka panjang selama fundamental dari jenis investasi tidak berubah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kebijakan pelonggaran dolar mendorong Bitcoin untuk naik secara bersamaan, ikuti arah pasar tenaga kerja.
PayPal menerima Aset Kripto, harga Bitcoin langsung naik
Baru-baru ini, sebuah perusahaan pembayaran terkenal mengumumkan bahwa pelanggannya dapat membeli, menjual, dan menyimpan Bitcoin dan aset kripto lainnya melalui dompet elektronik perusahaan tersebut, serta memungkinkan pengguna untuk berbelanja menggunakan aset kripto di jaringan mereka. Rilis berita ini segera memicu kenaikan harga Bitcoin yang signifikan.
Meskipun peristiwa jangka pendek seringkali menyebabkan fluktuasi harga pasar yang tajam, penilaian dampak jangka menengah dan panjang pada pasar lebih perlu memperhatikan fundamental dan kebijakan moneter.
Pada tahun 2020, dunia menghadapi tantangan serius akibat pandemi Covid-19. Untuk mengatasi krisis likuiditas dan mendorong ekonomi, bank sentral AS menyuntikkan likuiditas dolar AS ke pasar dalam jumlah besar, yang memicu volatilitas besar di pasar keuangan global, termasuk pasar aset kripto.
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, dolar AS terlepas dari emas, dan nilai tukar berbagai negara mulai mengambang secara bebas. Namun, karena dominasi dolar AS dalam perdagangan internasional dan cadangan devisa, ia sebenarnya masih memainkan peran sebagai mata uang dunia, dan bank sentral AS pun menjadi bank sentral dunia yang sejati. Oleh karena itu, kebijakan moneter yang signifikan dari bank sentral AS biasanya memiliki arti indikator bagi pasar keuangan.
Pada bulan Maret tahun ini, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, bank sentral AS mengambil serangkaian langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sejak 3 Maret, ukuran neraca bank sentral AS meningkat secara drastis. Menurut data yang dirilis, pada 4 Maret, total ukuran neraca bank sentral AS adalah 4,24 triliun dolar AS, dan pada 10 Juni telah mencapai hampir 7,17 triliun dolar AS. Dalam waktu hanya 3 bulan, meningkat sebesar 69%, yang berarti secara nominal ada hampir 3 triliun dolar AS likuiditas tambahan di pasar dalam 3 bulan.
Seiring dengan ekspansi neraca keuangan bank sentral AS, indeks dolar mengalami penurunan yang signifikan, dari puncak Maret di 103 turun ke sekitar 93. Penurunan dolar secara kebetulan berarti apresiasi mata uang lain terhadap dolar. Tahun ini, di antara mata uang non-dolar, yuan menunjukkan performa yang sangat kuat. Nilai tukar stablecoin USDT yang terikat dengan dolar terhadap yuan juga turun seiring dengan penurunan dolar, pada bulan Maret harga USDT yang dibeli dengan yuan sekitar 7.1, sedangkan pada 21 Oktober turun menjadi sekitar 6.6.
Setelah bank sentral AS menyuntikkan likuiditas ke pasar, hal ini berdampak signifikan terhadap berbagai aset keuangan. Pada bulan Januari dan Februari tahun ini, dipengaruhi oleh pandemi COVID-19, saham AS dan emas mengalami penurunan tajam, yang terutama disebabkan oleh krisis likuiditas yang dipicu oleh kepanikan pasar. Umumnya, emas dianggap sebagai aset safe haven, yang cenderung naik saat terjadi kepanikan di pasar, namun pada saat itu pasar yang sangat panik berusaha untuk menjual semua aset, menyebabkan kekurangan likuiditas dolar AS, sehingga aset safe haven termasuk emas juga mengalami kerugian besar. Pada periode yang sama, Bitcoin juga mengalami penurunan tajam.
Namun, setelah Bank Sentral AS mulai memperluas neraca keuangannya pada bulan Maret, telah terjadi injeksi likuiditas yang besar ke pasar dalam waktu singkat, harga emas dan saham AS mengalami kenaikan yang signifikan, harga emas sempat menembus titik tertinggi sejarah 2000 dolar AS per ons. Harga Bitcoin juga mengalami kenaikan yang jelas, pergerakannya sejalan dengan arah emas dan saham AS.
Koefisien korelasi antara Bitcoin dan emas serta indeks S&P 500 yang dihitung lebih lanjut mengkonfirmasi hal ini. Pada tahun 2018, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas masing-masing hanya 0,18 dan 0,59, tetapi terus meningkat pada tahun 2019 dan 2020 hingga sekarang. Terutama setelah 3 Maret 2020 ketika bank sentral AS mulai menyuntikkan likuiditas dolar secara besar-besaran, koefisien korelasi harga Bitcoin dan indeks S&P 500 terhadap emas mencapai 0,92 dan 0,88, hampir bergerak naik turun secara bersamaan.
Setelah 3 Maret, koefisien korelasi antara indeks S&P 500, emas, dan Bitcoin dengan ukuran neraca bank sentral AS semuanya melebihi 0,6, data tersebut membuktikan bahwa kenaikan aset keuangan global kali ini sangat terkait dengan kebijakan pelonggaran besar-besaran bank sentral AS.
Dalam kondisi likuiditas yang stabil, fluktuasi saham, emas, dan Aset Kripto seharusnya didorong terutama oleh fundamentalnya. Namun, situasinya tahun ini adalah ketidaksesuaian antara fundamental dan harga yang sangat jelas terlihat di pasar saham. Penurunan ekonomi global dan penurunan profitabilitas perusahaan, tetapi diiringi dengan kenaikan harga saham yang terus menerus. Harga emas dan Aset Kripto juga terus merangkak naik di bawah banjir modal.
Meskipun pasar koin digital tahun ini juga mengalami beberapa perkembangan penting seperti kemajuan Ethereum 2.0, peluncuran Polkadot dan pengembangan ekosistemnya, gelombang DeFi, dan peluncuran Filecoin, yang dapat memberikan beberapa penjelasan fundamental untuk kenaikan ini, namun dari analisis sisi dana, kenaikan Bitcoin kali ini tampaknya lebih dipengaruhi oleh efek sinkronisasi dengan aset keuangan utama global.
Kenaikan yang disebabkan oleh aliran dana yang melimpah pasti akan kembali ke fundamental saat aliran dana surut. Pertanyaan yang paling diperhatikan saat ini adalah kapan gelombang ini akan surut.
Menurut pernyataan kebijakan moneter terbaru dari bank sentral AS pada 27 Agustus, target inflasi diubah dari 2% menjadi rata-rata 2%, tetapi tidak ada penjelasan jelas mengenai jangka waktu rata-rata ini. Ini menunjukkan bahwa bank sentral AS dapat mentolerir inflasi di atas 2% untuk sementara waktu guna merangsang ekonomi dan meningkatkan tingkat pengangguran, memberikan dasar untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut.
Bank Sentral AS memiliki dua tujuan kebijakan: mengurangi tingkat pengangguran dan mengendalikan inflasi, biasanya menjaga inflasi di bawah 2%. Sekarang Bank Sentral AS telah melonggarkan kontrol terhadap inflasi, sehingga dalam menganalisis dan memprediksi pasar, lebih perlu memperhatikan situasi pasar kerja.
Berdasarkan perkembangan pandemi global saat ini dan situasi pemulihan ekonomi di Amerika Serikat, diperkirakan bahwa kebijakan pelonggaran moneter bank sentral AS akan terus berlanjut. Perlu dicatat bahwa di bawah kebijakan stimulus kali ini, dana di rekening Departemen Keuangan AS telah mencapai 1,8 triliun dolar AS, dan cara serta waktu penggunaan dana ini di masa depan, serta kebijakan fiskal AS juga patut diperhatikan.
Strategi untuk memaksimalkan hasil investasi adalah dengan mempertahankan kepemilikan jangka panjang selama fundamental dari jenis investasi tidak berubah.