Keuangan Desentralisasi sebagai Pedang Bermata Dua: Risiko Potensial di Balik Penyederhanaan Operasi
Dalam dunia cryptocurrency, sebuah kebenaran yang sering diabaikan adalah: semakin sederhana, semakin berbahaya. Dengan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita bergerak menuju arah "operasi idiot". Bahkan tanpa memahami kontrak atau teknologi blockchain, berbagai SDK, agregator, dan plugin dompet telah menyederhanakan operasi rantai yang kompleks menjadi "interaksi satu klik". Misalnya, sebuah SDK dapat merangkum operasi DeFi yang sebelumnya memerlukan banyak langkah tanda tangan, otorisasi, dan transfer menjadi satu kali klik, dan diterapkan pertama kali dalam ekosistem rantai publik baru.
Pendekatan ini terdengar sangat sempurna: siapa yang tidak ingin menyelesaikan transaksi di blockchain semudah menggunakan pembayaran seluler? Namun, masalahnya adalah bahwa "alat tanpa batas" ini juga menyembunyikan risiko kompleks di blockchain. Seperti seseorang yang menghabiskan uang secara berlebihan setelah mendapatkan kartu kredit, masalahnya bukan pada kartu kredit itu sendiri, tetapi pada pengguna yang tidak memahami konsekuensi dari pengeluaran berlebihan. Dalam Keuangan Desentralisasi, setelah kontrak diberikan izin untuk mengelola aset, ia dapat secara permanen mengendalikan seluruh saldo di dompet Anda. Bagi pemula yang kurang paham, dengan sembarangan mengklik "otorisasi semua aset" dapat menjadi awal dari "likuidasi satu klik".
Di balik kenyamanan ini terdapat jebakan besar yang tersembunyi:
Mengklik "otorisasi semua aset" sama dengan menyerahkan kartu bank dan kata sandi secara permanen kepada orang asing;
Promosi imbal hasil tinggi mungkin menutupi risiko seperti 100% slippage, masalah pada pool dana, dan lainnya;
Sebagian besar pengguna tidak tahu bahwa beberapa otorisasi kontrak dapat memberi pihak lain kontrol jangka panjang atas dompet Anda;
Kasus nyata menunjukkan bahwa pada tahun 2023 seorang pengguna kehilangan 180.000 dolar AS dalam 2 menit karena secara tidak sengaja mengklik tautan phishing—prosesnya semudah membayar dengan pemindaian kode, tetapi membawa akibat yang bencana.
Mengapa semua blockchain publik mengejar "interaksi bodoh"?
Alasannya sederhana: interaksi di blockchain memang terlalu kompleks dan sangat tidak ramah bagi pengguna baru. Anda perlu mengunduh dompet, mengelola frase pemulihan, memahami biaya Gas, belajar tentang lintas rantai, menguasai konversi token, memahami risiko kontrak, melakukan otorisasi dan tanda tangan, dan sebagainya. Setiap langkah yang salah dapat mengakibatkan kerugian aset, bahkan setelah operasi selesai, Anda masih perlu memperhatikan apakah interaksi berhasil, apakah perlu mencabut otorisasi, dan langkah-langkah selanjutnya.
Bagi pengguna internet tradisional yang tidak memiliki latar belakang teknis, biaya pembelajaran seperti ini sama seperti harus belajar bahasa baru untuk melakukan pembayaran menggunakan ponsel. Agar mereka dapat masuk ke dunia blockchain tanpa hambatan, pertama-tama "hambatan teknologi" ini harus diturunkan. Oleh karena itu, berbagai alat interaksi diciptakan, menyederhanakan operasi blockchain yang awalnya memerlukan 100 langkah menjadi 1 langkah, dan mengurangi pengalaman pengguna dari "operasi tingkat ahli" menjadi tingkat kesederhanaan "pembayaran seluler".
Dari perspektif ekosistem yang lebih luas, RaaS (Rollup-as-a-Service), infrastruktur seperti peluncuran rantai dengan satu klik semakin matang. Dulu, menerbitkan sebuah rantai memerlukan penulisan kode dasar, penerapan mekanisme konsensus, membangun browser, dan mengembangkan antarmuka depan, yang seringkali memakan waktu berbulan-bulan. Sekarang, hanya dengan menggunakan layanan tertentu, dalam beberapa minggu kita dapat menerapkan rantai yang kompatibel dengan EVM, bahkan dapat dilengkapi dengan token tata kelola, model ekonomi, dan browser blok, tingkat kesederhanaannya sebanding dengan membuka toko online. Ini memungkinkan setiap tim proyek, komunitas, bahkan tim pengembang individu untuk "memulai usaha rantai", yang benar-benar mewujudkan "demokratisasi" kewirausahaan di atas rantai.
Ambang teknis yang rendah tidak berarti peluncuran dingin mudah
Banyak orang salah paham bahwa "rantai dapat dibangun dengan cepat" berarti sukses, padahal tantangan terbesar dalam fase awal bukanlah "apakah itu dapat diwujudkan", tetapi "apakah ada orang yang menggunakannya". Teknologi hanya merupakan tiket masuk, apakah dapat mengumpulkan perilaku pengguna yang nyata dan berkelanjutan, itulah kunci apakah rantai dapat bertahan.
Subsidi dan airdrop memang bisa menarik banyak pengguna dan volume locked dalam jangka pendek, seperti kegiatan gratis di kedai susu yang dapat membuat antrean meluas hingga seberang jalan. Namun, ketika subsidi dihentikan, seperti ketika harga susu kembali normal, jika produk itu sendiri tidak cukup menarik dan kualitas layanan buruk, konsumen akan cepat pergi dan antrean akan lenyap dalam sekejap.
Situasi di blockchain serupa: Banyak blockchain baru memiliki volume terkunci yang tampak tinggi selama periode subsidi, tetapi sebagian besar adalah dana dari proyek, yayasan, atau institusi yang saling mempertaruhkan, menciptakan ilusi data, jumlah pengguna yang sebenarnya dan volume transaksi tidak mengalami pertumbuhan. Setelah subsidi dan tingkat pengembalian tinggi berakhir, likuiditas akan hilang dengan cepat seperti air surut, volume transaksi di blockchain akan anjlok, dan volume terkunci akan menguap.
Lebih buruk lagi, jika di rantai tidak ada permintaan transaksi yang nyata, dana yang didorong oleh subsidi hanya akan membentuk siklus arbitrase jangka pendek—tujuan pengguna adalah "mengambil dan pergi", bukan menggunakan aplikasi di rantai, membentuk ekosistem tertutup. Semakin tinggi subsidi, semakin banyak dana spekulatif; ketika subsidi dihentikan, penarikan semakin cepat. Yang benar-benar menentukan apakah sebuah rantai dapat berhasil memulai dengan baik bukanlah ukuran airdrop atau subsidi, tetapi apakah ada proyek yang dapat menarik pengguna untuk terus berbelanja, bertransaksi, dan berpartisipasi dalam komunitas di rantai—ini adalah titik awal bagi publik blockchain untuk memasuki siklus yang sehat.
Dengan PoL sebagai contoh: bagaimana rantai memotivasi ekonomi nyata
Di antara banyak blockchain baru yang muncul, sebuah jaringan telah mengajukan eksplorasi yang menarik. Ia memperkenalkan mekanisme PoL (Proof of Liquidity) - berbeda dengan PoS tradisional yang membagikan hadiah kepada node, PoL secara langsung membagikan hadiah inflasi jaringan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas, melalui insentif yang mendorong perilaku ekonomi riil di jaringan.
Contoh yang lebih dekat dengan kehidupan: Jaringan PoS tradisional seperti memberikan dividen saham kepada pusat data (node) untuk pemeliharaan server; sedangkan mekanisme baru ini langsung membagikan saham kepada pengguna—selama Anda menyetor aset ke DEX, peminjaman, LST, dan protokol lainnya di jaringan, Anda dapat terus mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas untuk ekosistem.
Lebih menarik lagi adalah desain sistem tiga koin dari rantai ini:
Token asli jaringan utama: Menanggung pembayaran biaya Gas, sekaligus sebagai wadah utama untuk hadiah PoL;
Stablecoin dalam ekosistem: digunakan untuk trading, pinjam meminjam, dll;
Token tata kelola: Dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara atau mendapatkan penghasilan tambahan melalui penguncian.
Tiga jenis token saling berinteraksi, membentuk siklus positif "menghasilkan - menggunakan - mengatur", mendorong dana tetap di rantai, sambil meningkatkan partisipasi dalam pengelolaan.
Dari data yang ada, blockchain ini baru online selama 5 bulan, namun nilai terkunci sudah mendekati 600 juta USD, dengan lebih dari 150 proyek asli yang aktif. Jika dibandingkan dengan L1 populer lainnya, rasio kapitalisasi pasar/nilai terkunci hanya 0,3x (rata-rata industri biasanya di atas 1), yang berarti kapitalisasi pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan nilai ekonomi on-chain.
Data ini memicu perpecahan emosi di komunitas:
Pessimis percaya bahwa insentif PoL mudah memicu perilaku "menambang-penarikan-penjualan", khawatir harga token akan tertekan dalam jangka panjang;
Para optimis percaya bahwa transaksi nyata dan penerapan ekosistem yang didorong oleh PoL akan membuat harga meningkat seiring dengan perkembangan ekosistem.
Kuncinya adalah apakah dalam ekosistem dapat terbentuk permintaan transaksi yang nyata, jika tidak, subsidi tingkat pengembalian yang tinggi bisa bertransformasi menjadi "siklus dana".
Perlu dicatat bahwa dalam ekosistem ini telah muncul proyek-proyek yang dapat menghasilkan pendapatan dari perdagangan yang nyata:
Suatu proyek: menggunakan "Vape-to-Earn" untuk mendorong pengguna berhenti merokok, menggabungkan perilaku sehat dan hadiah token, serta telah bekerja sama dengan banyak lembaga medis di berbagai negara;
Beberapa proyek DEX, pinjaman, dan LST sedang mendorong perdagangan aset nyata, terus meningkatkan jumlah yang terkunci.
Aktivitas dan kemampuan pendapatan proyek-proyek ini adalah kunci untuk menyelesaikan masalah "subsidi likuiditas yang tidak berkelanjutan".
Eksplorasi Cold Start di Rantai Lain
Ketika penyebaran blockchain publik menjadi semudah membuka toko online, inti kompetisi bergeser menjadi: apakah dapat terus menghasilkan permintaan dan biaya transaksi yang nyata, alih-alih bergantung pada subsidi untuk mempertahankan jumlah yang terkunci.
Berbagai rantai sedang mencari terobosan dengan narasi yang berbeda:
Jaringan tertentu: fokus pada RWA (Aset Dunia Nyata), membawa aset fisik ke dalam blockchain;
Rantai lain: membuka jalan baru dalam cold start melalui sub-chain feedback dan ekosistem fission;
Ekosistem yang sedang berkembang menarik proyek untuk menambah volume transaksi mereka melalui penerapan multi-chain.
Eksplorasi ini mengarah pada satu masalah yang sama: tanpa transaksi nyata di dalam rantai, subsidi pada akhirnya akan habis; hanya jika ada orang yang menggunakan, membayar, dan dana bersedia tetap di dalam rantai, barulah rantai dapat benar-benar memulai siklus yang sehat.
Kesimpulan
Keuangan Desentralisasi yang disederhanakan dan pengurangan ambang batas memang merupakan jalan yang harus dilalui agar lebih banyak orang dapat berpartisipasi dalam blockchain. Namun, jalan ini tidak bisa hanya bergantung pada "interaksi satu klik", tetapi juga harus didukung oleh pendidikan pengguna, manajemen risiko yang transparan, serta model ekonomi yang berkelanjutan yang didorong oleh kebutuhan nyata dalam ekosistem.
Jika tidak, kenyamanan "biarkan semua orang dapat berinteraksi dengan satu klik" mungkin hanya akan berubah menjadi bencana "satu klik kehilangan semua".
Seperti yang dipahami oleh orang-orang yang menjalankan toko online, memberikan red envelope dapat menarik pelanggan baru, tetapi yang benar-benar dapat mendukung bisnis adalah kemampuan untuk mempertahankan pelanggan lama yang bersedia melakukan pembelian ulang. Pembangunan rantai juga demikian: untuk membuat pengguna berani menggunakan, dapat menggunakan, memahami, dan terus melakukan transaksi, itulah yang menjadi awal sejati dari cold start blockchain publik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
7
Bagikan
Komentar
0/400
GweiWatcher
· 07-27 04:49
Kisah tragis pemula suckers
Lihat AsliBalas0
consensus_whisperer
· 07-26 14:43
Tetap saja, menaruh uang di Cold Wallet adalah yang paling dapat diandalkan.
Lihat AsliBalas0
WhaleStalker
· 07-25 22:51
Proyek udara seharusnya sudah pergi.
Lihat AsliBalas0
DecentralizeMe
· 07-25 12:18
Hanya setelah celana dalam hilang baru saya tahu penyesalan.
Lihat AsliBalas0
FUDwatcher
· 07-25 12:16
suckers tidak belajar dari pengalaman...
Lihat AsliBalas0
DiamondHands
· 07-25 12:06
play people for suckers
Lihat AsliBalas0
GasBankrupter
· 07-25 12:02
Trampolin tidak semudah itu, hati-hati bisa jadi play people for suckers.
Keuangan Desentralisasi sebagai pedang bermata dua yang menyederhanakan operasi: risiko di balik kenyamanan dan pentingnya kebutuhan yang sebenarnya
Keuangan Desentralisasi sebagai Pedang Bermata Dua: Risiko Potensial di Balik Penyederhanaan Operasi
Dalam dunia cryptocurrency, sebuah kebenaran yang sering diabaikan adalah: semakin sederhana, semakin berbahaya. Dengan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita bergerak menuju arah "operasi idiot". Bahkan tanpa memahami kontrak atau teknologi blockchain, berbagai SDK, agregator, dan plugin dompet telah menyederhanakan operasi rantai yang kompleks menjadi "interaksi satu klik". Misalnya, sebuah SDK dapat merangkum operasi DeFi yang sebelumnya memerlukan banyak langkah tanda tangan, otorisasi, dan transfer menjadi satu kali klik, dan diterapkan pertama kali dalam ekosistem rantai publik baru.
Pendekatan ini terdengar sangat sempurna: siapa yang tidak ingin menyelesaikan transaksi di blockchain semudah menggunakan pembayaran seluler? Namun, masalahnya adalah bahwa "alat tanpa batas" ini juga menyembunyikan risiko kompleks di blockchain. Seperti seseorang yang menghabiskan uang secara berlebihan setelah mendapatkan kartu kredit, masalahnya bukan pada kartu kredit itu sendiri, tetapi pada pengguna yang tidak memahami konsekuensi dari pengeluaran berlebihan. Dalam Keuangan Desentralisasi, setelah kontrak diberikan izin untuk mengelola aset, ia dapat secara permanen mengendalikan seluruh saldo di dompet Anda. Bagi pemula yang kurang paham, dengan sembarangan mengklik "otorisasi semua aset" dapat menjadi awal dari "likuidasi satu klik".
Di balik kenyamanan ini terdapat jebakan besar yang tersembunyi:
Kasus nyata menunjukkan bahwa pada tahun 2023 seorang pengguna kehilangan 180.000 dolar AS dalam 2 menit karena secara tidak sengaja mengklik tautan phishing—prosesnya semudah membayar dengan pemindaian kode, tetapi membawa akibat yang bencana.
Mengapa semua blockchain publik mengejar "interaksi bodoh"?
Alasannya sederhana: interaksi di blockchain memang terlalu kompleks dan sangat tidak ramah bagi pengguna baru. Anda perlu mengunduh dompet, mengelola frase pemulihan, memahami biaya Gas, belajar tentang lintas rantai, menguasai konversi token, memahami risiko kontrak, melakukan otorisasi dan tanda tangan, dan sebagainya. Setiap langkah yang salah dapat mengakibatkan kerugian aset, bahkan setelah operasi selesai, Anda masih perlu memperhatikan apakah interaksi berhasil, apakah perlu mencabut otorisasi, dan langkah-langkah selanjutnya.
Bagi pengguna internet tradisional yang tidak memiliki latar belakang teknis, biaya pembelajaran seperti ini sama seperti harus belajar bahasa baru untuk melakukan pembayaran menggunakan ponsel. Agar mereka dapat masuk ke dunia blockchain tanpa hambatan, pertama-tama "hambatan teknologi" ini harus diturunkan. Oleh karena itu, berbagai alat interaksi diciptakan, menyederhanakan operasi blockchain yang awalnya memerlukan 100 langkah menjadi 1 langkah, dan mengurangi pengalaman pengguna dari "operasi tingkat ahli" menjadi tingkat kesederhanaan "pembayaran seluler".
Dari perspektif ekosistem yang lebih luas, RaaS (Rollup-as-a-Service), infrastruktur seperti peluncuran rantai dengan satu klik semakin matang. Dulu, menerbitkan sebuah rantai memerlukan penulisan kode dasar, penerapan mekanisme konsensus, membangun browser, dan mengembangkan antarmuka depan, yang seringkali memakan waktu berbulan-bulan. Sekarang, hanya dengan menggunakan layanan tertentu, dalam beberapa minggu kita dapat menerapkan rantai yang kompatibel dengan EVM, bahkan dapat dilengkapi dengan token tata kelola, model ekonomi, dan browser blok, tingkat kesederhanaannya sebanding dengan membuka toko online. Ini memungkinkan setiap tim proyek, komunitas, bahkan tim pengembang individu untuk "memulai usaha rantai", yang benar-benar mewujudkan "demokratisasi" kewirausahaan di atas rantai.
Ambang teknis yang rendah tidak berarti peluncuran dingin mudah
Banyak orang salah paham bahwa "rantai dapat dibangun dengan cepat" berarti sukses, padahal tantangan terbesar dalam fase awal bukanlah "apakah itu dapat diwujudkan", tetapi "apakah ada orang yang menggunakannya". Teknologi hanya merupakan tiket masuk, apakah dapat mengumpulkan perilaku pengguna yang nyata dan berkelanjutan, itulah kunci apakah rantai dapat bertahan.
Subsidi dan airdrop memang bisa menarik banyak pengguna dan volume locked dalam jangka pendek, seperti kegiatan gratis di kedai susu yang dapat membuat antrean meluas hingga seberang jalan. Namun, ketika subsidi dihentikan, seperti ketika harga susu kembali normal, jika produk itu sendiri tidak cukup menarik dan kualitas layanan buruk, konsumen akan cepat pergi dan antrean akan lenyap dalam sekejap.
Situasi di blockchain serupa: Banyak blockchain baru memiliki volume terkunci yang tampak tinggi selama periode subsidi, tetapi sebagian besar adalah dana dari proyek, yayasan, atau institusi yang saling mempertaruhkan, menciptakan ilusi data, jumlah pengguna yang sebenarnya dan volume transaksi tidak mengalami pertumbuhan. Setelah subsidi dan tingkat pengembalian tinggi berakhir, likuiditas akan hilang dengan cepat seperti air surut, volume transaksi di blockchain akan anjlok, dan volume terkunci akan menguap.
Lebih buruk lagi, jika di rantai tidak ada permintaan transaksi yang nyata, dana yang didorong oleh subsidi hanya akan membentuk siklus arbitrase jangka pendek—tujuan pengguna adalah "mengambil dan pergi", bukan menggunakan aplikasi di rantai, membentuk ekosistem tertutup. Semakin tinggi subsidi, semakin banyak dana spekulatif; ketika subsidi dihentikan, penarikan semakin cepat. Yang benar-benar menentukan apakah sebuah rantai dapat berhasil memulai dengan baik bukanlah ukuran airdrop atau subsidi, tetapi apakah ada proyek yang dapat menarik pengguna untuk terus berbelanja, bertransaksi, dan berpartisipasi dalam komunitas di rantai—ini adalah titik awal bagi publik blockchain untuk memasuki siklus yang sehat.
Dengan PoL sebagai contoh: bagaimana rantai memotivasi ekonomi nyata
Di antara banyak blockchain baru yang muncul, sebuah jaringan telah mengajukan eksplorasi yang menarik. Ia memperkenalkan mekanisme PoL (Proof of Liquidity) - berbeda dengan PoS tradisional yang membagikan hadiah kepada node, PoL secara langsung membagikan hadiah inflasi jaringan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas, melalui insentif yang mendorong perilaku ekonomi riil di jaringan.
Contoh yang lebih dekat dengan kehidupan: Jaringan PoS tradisional seperti memberikan dividen saham kepada pusat data (node) untuk pemeliharaan server; sedangkan mekanisme baru ini langsung membagikan saham kepada pengguna—selama Anda menyetor aset ke DEX, peminjaman, LST, dan protokol lainnya di jaringan, Anda dapat terus mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas untuk ekosistem.
Lebih menarik lagi adalah desain sistem tiga koin dari rantai ini:
Tiga jenis token saling berinteraksi, membentuk siklus positif "menghasilkan - menggunakan - mengatur", mendorong dana tetap di rantai, sambil meningkatkan partisipasi dalam pengelolaan.
Dari data yang ada, blockchain ini baru online selama 5 bulan, namun nilai terkunci sudah mendekati 600 juta USD, dengan lebih dari 150 proyek asli yang aktif. Jika dibandingkan dengan L1 populer lainnya, rasio kapitalisasi pasar/nilai terkunci hanya 0,3x (rata-rata industri biasanya di atas 1), yang berarti kapitalisasi pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan nilai ekonomi on-chain.
Data ini memicu perpecahan emosi di komunitas:
Kuncinya adalah apakah dalam ekosistem dapat terbentuk permintaan transaksi yang nyata, jika tidak, subsidi tingkat pengembalian yang tinggi bisa bertransformasi menjadi "siklus dana".
Perlu dicatat bahwa dalam ekosistem ini telah muncul proyek-proyek yang dapat menghasilkan pendapatan dari perdagangan yang nyata:
Aktivitas dan kemampuan pendapatan proyek-proyek ini adalah kunci untuk menyelesaikan masalah "subsidi likuiditas yang tidak berkelanjutan".
Eksplorasi Cold Start di Rantai Lain
Ketika penyebaran blockchain publik menjadi semudah membuka toko online, inti kompetisi bergeser menjadi: apakah dapat terus menghasilkan permintaan dan biaya transaksi yang nyata, alih-alih bergantung pada subsidi untuk mempertahankan jumlah yang terkunci.
Berbagai rantai sedang mencari terobosan dengan narasi yang berbeda:
Eksplorasi ini mengarah pada satu masalah yang sama: tanpa transaksi nyata di dalam rantai, subsidi pada akhirnya akan habis; hanya jika ada orang yang menggunakan, membayar, dan dana bersedia tetap di dalam rantai, barulah rantai dapat benar-benar memulai siklus yang sehat.
Kesimpulan
Keuangan Desentralisasi yang disederhanakan dan pengurangan ambang batas memang merupakan jalan yang harus dilalui agar lebih banyak orang dapat berpartisipasi dalam blockchain. Namun, jalan ini tidak bisa hanya bergantung pada "interaksi satu klik", tetapi juga harus didukung oleh pendidikan pengguna, manajemen risiko yang transparan, serta model ekonomi yang berkelanjutan yang didorong oleh kebutuhan nyata dalam ekosistem.
Jika tidak, kenyamanan "biarkan semua orang dapat berinteraksi dengan satu klik" mungkin hanya akan berubah menjadi bencana "satu klik kehilangan semua".
Seperti yang dipahami oleh orang-orang yang menjalankan toko online, memberikan red envelope dapat menarik pelanggan baru, tetapi yang benar-benar dapat mendukung bisnis adalah kemampuan untuk mempertahankan pelanggan lama yang bersedia melakukan pembelian ulang. Pembangunan rantai juga demikian: untuk membuat pengguna berani menggunakan, dapat menggunakan, memahami, dan terus melakukan transaksi, itulah yang menjadi awal sejati dari cold start blockchain publik.