Bitcoin Likuiditas Rilis: Rekonstruksi Paradigma Baru Pasar Triliunan
Bitcoin sebagai kolam dana terbesar dan berkualitas tertinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya terus menjadi perhatian. Seiring dengan perkembangan ekosistem Bitcoin yang terus berlanjut, kami melihat tren peralihan aset besar ini dari sekadar penyimpanan nilai menjadi alat keuangan yang lebih dinamis.
Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan dalam skala puluhan juta dolar. Ini mencerminkan keyakinan investor terhadap prospek finansialisasi Bitcoin (BTCFi). Sebenarnya, sejak beberapa proyek inovatif dimulai, Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar sedang memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur on-chain yang lebih kaya, secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang unik.
Dari sudut pandang pembangunan berkelanjutan, jika dapat mengaktifkan aset Bitcoin yang terpendam dan membangun jaringan likuiditas yang efisien dan aman, akan membuka ruang imajinasi global untuk aset dasar DeFi yang terdesentralisasi senilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Pelepasan Likuiditas Bitcoin
Menurut data, hingga 9 Januari 2025, total nilai terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar dolar, meningkat hampir 180% dibandingkan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan ekspansi ekosistem di jaringannya tetap tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya melepaskan 10% likuiditas Bitcoin, itu dapat menciptakan pasar sebesar hingga 180 miliar dolar AS. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (TVL on-chain/total kapitalisasi pasar, saat ini sekitar 16%), lebih mungkin untuk melepaskan sekitar 300 miliar dolar AS likuiditas.
Potensi besar ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan mungkin melampaui jaringan EVM yang diwakili oleh Ethereum, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif berupaya untuk "memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin". Ruang imajinasi terbesar dari platform likuiditas Bitcoin semacam ini juga terletak di sini. Saat ini, suatu platform telah menjadi protokol pinjaman terbesar di seluruh ekosistem Bitcoin, hanya di belakang DAI dan lisUSD.
Menurut laporan, total nilai terkunci platform tersebut (TVL) telah melampaui 2 miliar dolar AS, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkannya telah mencapai nilai terkunci lebih dari 500 juta dolar AS hanya 1 minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor pertumbuhan TVL tercepat untuk protokol pinjaman dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin saat ini, memanfaatkan aset Bitcoin yang terakumulasi di tangan mereka sudah pasti merupakan kebutuhan yang mendesak. Mereka berharap dapat mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dikelola tanpa harus menanggung risiko kerugian modal yang besar.
Oleh karena itu, protokol peminjaman on-chain yang berbasis Bitcoin pasti akan menghadapi periode peluang penting. Beberapa platform menawarkan layanan peminjaman dengan suku bunga tetap, di mana Bitcoin yang dijaminkan dikelola oleh lembaga profesional, sementara pasokan stablecoin yang dipinjam tidak terbatas. Ini memberikan pemegang Bitcoin likuiditas yang lebih cukup untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem.
Perlu disebutkan bahwa fokus strategis beberapa platform adalah untuk membangun ekosistem ritel yang sehat, bukan hanya melayani investor besar. Mereka berkomitmen untuk memungkinkan siapa saja berpartisipasi, dan meningkatkan tingkat pengembalian sebanyak mungkin dalam batas yang aman.
Penilaian Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di on-chain masih didominasi oleh posisi jaminan utang (CDP) stablecoin. Di antaranya, DAI dari MakerDAO memiliki skala terbesar, diikuti oleh liUSD, USDJ, dan lain-lain.
Pada dasarnya, mekanisme operasi CDP berbeda dari pinjaman tradisional. Peminjam membuat CDP, dan oracle protokol menghitung nilai dolar dengan rasio 1:1. CDP dapat diperdagangkan di pasar terbuka, memungkinkan peminjam untuk "meminjam" koin lain, sementara pemberi pinjaman menerima CDP.
Ini sebenarnya adalah perluasan penggunaan stablecoin yang dibangun di atas skenario peminjaman, menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang biasanya tidak terpakai. Sebagai contoh, ekosistem suatu platform saat ini mencakup empat segmen bisnis inti: stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol peminjaman yang berbasis stablecoin tersebut, platform peminjaman campuran yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol peminjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin.
Ini juga menjelaskan mengapa protokol stablecoin dan protokol pinjaman mudah saling berinteraksi. Misalnya, Aave yang berbasis pinjaman dan MakerDAO sedang berkembang secara dua arah, satu meluncurkan stablecoin asli GHO, sementara yang lainnya mempercepat pembangunan skenario pinjamannya sendiri.
Dengan dasar ini, beberapa pasar likuiditas di platform dapat membentuk hubungan "pinjam-meminjam" dari aset dasar sambil membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas, dan menyediakan produk pendapatan tetap bagi pengguna.
Inovasi ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah mengganggu dalam waktu lama, tetapi juga karena penerapan teknologi canggih untuk mencapai kompatibilitas lintas rantai, pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa bergantung pada jembatan lintas rantai pihak ketiga. Ini secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai publik lainnya.
Selama ini, sebagian besar Bitcoin dalam keadaan tidak terpakai. Karena memiliki margin keamanan yang cukup dibandingkan dengan aset baru lainnya, banyak pemegang lama atau maksimalis Bitcoin tidak memiliki motivasi untuk mentransfernya ke ekosistem seperti Ethereum, yang menyebabkan banyak Bitcoin tertidur dalam jangka waktu yang lama, dan skala BTCFi tetap stagnan.
Dalam konteks ini, stablecoin Bitcoin yang baru muncul memainkan peran penting. Di satu sisi, ia mengisi kekurangan infrastruktur DeFi (protokol pinjaman) dalam ekosistem Bitcoin; di sisi lain, melalui keuntungan platform pinjaman CeDeFi, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin untuk mendapatkan USDT dari penyedia likuiditas keuangan terpusat (CeFi), menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini memberikan jaringan Bitcoin kerangka dasar yang dapat menggunakan aset dengan efisien, mengaktifkan Bitcoin yang tidur, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tidak terpakai ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau menghasilkan keuntungan.
Kesimpulan
Dapat diperkirakan, seiring dengan aset Bitcoin yang perlahan keluar dari status tidur, BTCFi kemungkinan besar akan menjadi arah aset DeFi baru yang bernilai ribuan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di atas rantai.
Beberapa platform inovatif telah menjadi pemimpin mutlak di bidang pinjaman BTCFi dalam waktu singkat beberapa bulan, yang membuat orang merasa yakin tentang masa depan BTCFi. Dengan Bitcoin sebagai inti, membangun berbagai bentuk produk keuangan dan skenario DeFi, sedang mendefinisikan ulang peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan.
Mengenai apakah Bitcoin dapat mencapai titik balik kunci dalam integrasi mendalam di bidang DeFi, itu layak untuk kita terus perhatikan dan nantikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
WagmiWarrior
· 07-26 11:53
Sudah mulai menggambar BTC lagi?
Lihat AsliBalas0
DAOplomacy
· 07-25 23:47
sebenarnya hanya teater pemerintahan lainnya tbh... sudah melihat film ini sebelumnya
Lihat AsliBalas0
CafeMinor
· 07-24 19:05
Satu lagi gelombang bull run datang ya? Seharusnya sudah seperti ini sejak delapan ratus tahun yang lalu!
BTCFi bangkit: revolusi likuiditas pasar Bitcoin senilai triliunan
Bitcoin Likuiditas Rilis: Rekonstruksi Paradigma Baru Pasar Triliunan
Bitcoin sebagai kolam dana terbesar dan berkualitas tertinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya terus menjadi perhatian. Seiring dengan perkembangan ekosistem Bitcoin yang terus berlanjut, kami melihat tren peralihan aset besar ini dari sekadar penyimpanan nilai menjadi alat keuangan yang lebih dinamis.
Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan dalam skala puluhan juta dolar. Ini mencerminkan keyakinan investor terhadap prospek finansialisasi Bitcoin (BTCFi). Sebenarnya, sejak beberapa proyek inovatif dimulai, Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar sedang memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur on-chain yang lebih kaya, secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang unik.
Dari sudut pandang pembangunan berkelanjutan, jika dapat mengaktifkan aset Bitcoin yang terpendam dan membangun jaringan likuiditas yang efisien dan aman, akan membuka ruang imajinasi global untuk aset dasar DeFi yang terdesentralisasi senilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Pelepasan Likuiditas Bitcoin
Menurut data, hingga 9 Januari 2025, total nilai terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar dolar, meningkat hampir 180% dibandingkan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan ekspansi ekosistem di jaringannya tetap tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya melepaskan 10% likuiditas Bitcoin, itu dapat menciptakan pasar sebesar hingga 180 miliar dolar AS. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (TVL on-chain/total kapitalisasi pasar, saat ini sekitar 16%), lebih mungkin untuk melepaskan sekitar 300 miliar dolar AS likuiditas.
Potensi besar ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan mungkin melampaui jaringan EVM yang diwakili oleh Ethereum, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif berupaya untuk "memungkinkan siapa saja untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin". Ruang imajinasi terbesar dari platform likuiditas Bitcoin semacam ini juga terletak di sini. Saat ini, suatu platform telah menjadi protokol pinjaman terbesar di seluruh ekosistem Bitcoin, hanya di belakang DAI dan lisUSD.
Menurut laporan, total nilai terkunci platform tersebut (TVL) telah melampaui 2 miliar dolar AS, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkannya telah mencapai nilai terkunci lebih dari 500 juta dolar AS hanya 1 minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor pertumbuhan TVL tercepat untuk protokol pinjaman dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin saat ini, memanfaatkan aset Bitcoin yang terakumulasi di tangan mereka sudah pasti merupakan kebutuhan yang mendesak. Mereka berharap dapat mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dikelola tanpa harus menanggung risiko kerugian modal yang besar.
Oleh karena itu, protokol peminjaman on-chain yang berbasis Bitcoin pasti akan menghadapi periode peluang penting. Beberapa platform menawarkan layanan peminjaman dengan suku bunga tetap, di mana Bitcoin yang dijaminkan dikelola oleh lembaga profesional, sementara pasokan stablecoin yang dipinjam tidak terbatas. Ini memberikan pemegang Bitcoin likuiditas yang lebih cukup untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem.
Perlu disebutkan bahwa fokus strategis beberapa platform adalah untuk membangun ekosistem ritel yang sehat, bukan hanya melayani investor besar. Mereka berkomitmen untuk memungkinkan siapa saja berpartisipasi, dan meningkatkan tingkat pengembalian sebanyak mungkin dalam batas yang aman.
Penilaian Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di on-chain masih didominasi oleh posisi jaminan utang (CDP) stablecoin. Di antaranya, DAI dari MakerDAO memiliki skala terbesar, diikuti oleh liUSD, USDJ, dan lain-lain.
Pada dasarnya, mekanisme operasi CDP berbeda dari pinjaman tradisional. Peminjam membuat CDP, dan oracle protokol menghitung nilai dolar dengan rasio 1:1. CDP dapat diperdagangkan di pasar terbuka, memungkinkan peminjam untuk "meminjam" koin lain, sementara pemberi pinjaman menerima CDP.
Ini sebenarnya adalah perluasan penggunaan stablecoin yang dibangun di atas skenario peminjaman, menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang biasanya tidak terpakai. Sebagai contoh, ekosistem suatu platform saat ini mencakup empat segmen bisnis inti: stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol peminjaman yang berbasis stablecoin tersebut, platform peminjaman campuran yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol peminjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin.
Ini juga menjelaskan mengapa protokol stablecoin dan protokol pinjaman mudah saling berinteraksi. Misalnya, Aave yang berbasis pinjaman dan MakerDAO sedang berkembang secara dua arah, satu meluncurkan stablecoin asli GHO, sementara yang lainnya mempercepat pembangunan skenario pinjamannya sendiri.
Dengan dasar ini, beberapa pasar likuiditas di platform dapat membentuk hubungan "pinjam-meminjam" dari aset dasar sambil membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas, dan menyediakan produk pendapatan tetap bagi pengguna.
Inovasi ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah mengganggu dalam waktu lama, tetapi juga karena penerapan teknologi canggih untuk mencapai kompatibilitas lintas rantai, pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa bergantung pada jembatan lintas rantai pihak ketiga. Ini secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai publik lainnya.
Selama ini, sebagian besar Bitcoin dalam keadaan tidak terpakai. Karena memiliki margin keamanan yang cukup dibandingkan dengan aset baru lainnya, banyak pemegang lama atau maksimalis Bitcoin tidak memiliki motivasi untuk mentransfernya ke ekosistem seperti Ethereum, yang menyebabkan banyak Bitcoin tertidur dalam jangka waktu yang lama, dan skala BTCFi tetap stagnan.
Dalam konteks ini, stablecoin Bitcoin yang baru muncul memainkan peran penting. Di satu sisi, ia mengisi kekurangan infrastruktur DeFi (protokol pinjaman) dalam ekosistem Bitcoin; di sisi lain, melalui keuntungan platform pinjaman CeDeFi, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin untuk mendapatkan USDT dari penyedia likuiditas keuangan terpusat (CeFi), menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini memberikan jaringan Bitcoin kerangka dasar yang dapat menggunakan aset dengan efisien, mengaktifkan Bitcoin yang tidur, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tidak terpakai ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau menghasilkan keuntungan.
Kesimpulan
Dapat diperkirakan, seiring dengan aset Bitcoin yang perlahan keluar dari status tidur, BTCFi kemungkinan besar akan menjadi arah aset DeFi baru yang bernilai ribuan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di atas rantai.
Beberapa platform inovatif telah menjadi pemimpin mutlak di bidang pinjaman BTCFi dalam waktu singkat beberapa bulan, yang membuat orang merasa yakin tentang masa depan BTCFi. Dengan Bitcoin sebagai inti, membangun berbagai bentuk produk keuangan dan skenario DeFi, sedang mendefinisikan ulang peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan.
Mengenai apakah Bitcoin dapat mencapai titik balik kunci dalam integrasi mendalam di bidang DeFi, itu layak untuk kita terus perhatikan dan nantikan.