Pasar memasuki fase harapan yang tidak teratur, ikuti perubahan struktur kurva suku bunga
Pandangan Utama
Pasar sedang memasuki tahap "kehilangan ekspektasi", jalur kebijakan yang tidak linier menyebabkan harga aset lebih banyak dipengaruhi oleh kebisingan.
Data keras dan lunak ekonomi menunjukkan perbedaan struktural, penurunan kepercayaan konsumen kontras dengan data ritel yang kuat.
Federal Reserve menghadapi kontradiksi antara inflasi yang tidak stabil tetapi terpaksa menurunkan suku bunga, tekanan manajemen ekspektasi semakin meningkat.
Risiko utama berasal dari hilangnya kredibilitas kebijakan dan hilangnya ekspektasi pasar, bukan dari tingkat tarif tertentu.
Disarankan untuk mempertahankan strategi defensif, ikuti perubahan struktur kurva Suku Bunga dengan cermat, dan mengontrol posisi serta ritme dengan baik.
Tinjauan Makro
Minggu ini, tiga indeks saham AS mengalami fluktuasi turun, aset aman emas terus naik. Dari sisi komoditas, harga minyak sedikit pulih, harga tembaga mengalami pemulihan ringan. Pasar cryptocurrency Bitcoin bergerak dalam kisaran sempit.
Di sisi tarif, terdapat perbedaan pendapat di dalam pemerintahan Trump terkait kebijakan, dan jalur pelaksanaannya menunjukkan karakter non-linier. Terdapat kontradiksi antara tujuan kebijakan tarif, lebih mirip sebagai alat narasi politik. Ketidakpastian kebijakan dapat menyebabkan keputusan investasi perusahaan menjadi jangka pendek, dan penetapan harga pasar lebih bergantung pada emosi.
Dalam hal ekspektasi inflasi, survei Federal Reserve New York menunjukkan bahwa ekspektasi jangka menengah dan panjang menurun, sementara ekspektasi jangka pendek meningkat. Konsumen semakin pesimis tentang prospek ekonomi, tetapi data ritel bulan Maret menunjukkan kinerja yang kuat, dengan adanya perbedaan antara data keras dan lunak.
Kurva imbal hasil obligasi AS menunjukkan bahwa pasar lebih berhati-hati terhadap prospek ekonomi, tetapi suku bunga jangka panjang yang meningkat mencerminkan penetapan kembali risiko inflasi. The Fed mungkin menghadapi tekanan untuk tidak dapat terus menurunkan suku bunga.
Prospek Minggu Depan
Fluktuasi kebijakan tarif mungkin terus memengaruhi ekspektasi pasar, terutama untuk komoditas dan aset terkait ekspor.
Pejabat Federal Reserve mungkin akan terus mempertahankan posisi netral yang cenderung hawkish untuk menjaga stabilitas ekspektasi inflasi.
Divergensi data keras dan lunak semakin parah, volatilitas mungkin menjadi variabel harga reaksi awal.
Disarankan untuk mempertahankan struktur defensif, ikuti sinyal "disorder yang diharapkan", kontrol posisi dan pertahankan konfigurasi invers yang moderat.
Memantau perubahan struktur kurva Suku Bunga secara ketat, waspadai risiko melebarnya selisih kredit dan memburuknya kondisi likuiditas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
2
Bagikan
Komentar
0/400
SandwichTrader
· 07-23 18:22
Sekarang adalah waktu untuk bersabar.
Lihat AsliBalas0
NFTFreezer
· 07-23 10:38
Lebih penting untuk meraih kemenangan dengan stabil.
Pasar memprediksi ketidakberesan, ikuti perubahan kurva Suku Bunga dan strategi pertahanan investasi
Pasar memasuki fase harapan yang tidak teratur, ikuti perubahan struktur kurva suku bunga
Pandangan Utama
Pasar sedang memasuki tahap "kehilangan ekspektasi", jalur kebijakan yang tidak linier menyebabkan harga aset lebih banyak dipengaruhi oleh kebisingan.
Data keras dan lunak ekonomi menunjukkan perbedaan struktural, penurunan kepercayaan konsumen kontras dengan data ritel yang kuat.
Federal Reserve menghadapi kontradiksi antara inflasi yang tidak stabil tetapi terpaksa menurunkan suku bunga, tekanan manajemen ekspektasi semakin meningkat.
Risiko utama berasal dari hilangnya kredibilitas kebijakan dan hilangnya ekspektasi pasar, bukan dari tingkat tarif tertentu.
Disarankan untuk mempertahankan strategi defensif, ikuti perubahan struktur kurva Suku Bunga dengan cermat, dan mengontrol posisi serta ritme dengan baik.
Tinjauan Makro
Minggu ini, tiga indeks saham AS mengalami fluktuasi turun, aset aman emas terus naik. Dari sisi komoditas, harga minyak sedikit pulih, harga tembaga mengalami pemulihan ringan. Pasar cryptocurrency Bitcoin bergerak dalam kisaran sempit.
Di sisi tarif, terdapat perbedaan pendapat di dalam pemerintahan Trump terkait kebijakan, dan jalur pelaksanaannya menunjukkan karakter non-linier. Terdapat kontradiksi antara tujuan kebijakan tarif, lebih mirip sebagai alat narasi politik. Ketidakpastian kebijakan dapat menyebabkan keputusan investasi perusahaan menjadi jangka pendek, dan penetapan harga pasar lebih bergantung pada emosi.
Dalam hal ekspektasi inflasi, survei Federal Reserve New York menunjukkan bahwa ekspektasi jangka menengah dan panjang menurun, sementara ekspektasi jangka pendek meningkat. Konsumen semakin pesimis tentang prospek ekonomi, tetapi data ritel bulan Maret menunjukkan kinerja yang kuat, dengan adanya perbedaan antara data keras dan lunak.
Kurva imbal hasil obligasi AS menunjukkan bahwa pasar lebih berhati-hati terhadap prospek ekonomi, tetapi suku bunga jangka panjang yang meningkat mencerminkan penetapan kembali risiko inflasi. The Fed mungkin menghadapi tekanan untuk tidak dapat terus menurunkan suku bunga.
Prospek Minggu Depan
Fluktuasi kebijakan tarif mungkin terus memengaruhi ekspektasi pasar, terutama untuk komoditas dan aset terkait ekspor.
Pejabat Federal Reserve mungkin akan terus mempertahankan posisi netral yang cenderung hawkish untuk menjaga stabilitas ekspektasi inflasi.
Divergensi data keras dan lunak semakin parah, volatilitas mungkin menjadi variabel harga reaksi awal.
Disarankan untuk mempertahankan struktur defensif, ikuti sinyal "disorder yang diharapkan", kontrol posisi dan pertahankan konfigurasi invers yang moderat.
Memantau perubahan struktur kurva Suku Bunga secara ketat, waspadai risiko melebarnya selisih kredit dan memburuknya kondisi likuiditas.