Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Seiring semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Apa yang dilakukan Maple bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal, keunggulan ini mungkin akan berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan untuk manajemen aset di pasar kripto
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional, yang merupakan strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: anggaplah Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli sejumlah besar posisi Bitcoin. Bagaimana Anda dapat mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin beralih untuk mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: dalam pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas bagi pengelolaan aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan akan pengelolaan aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin cepatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain asset management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan ketentuan pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih dekat dengan fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pemain Kunci dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham berpartisipasi dalam keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Sebuah perusahaan pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasional untuk memperluas posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan keterbatasan kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency, sehingga perusahaan tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Ketika suatu perusahaan mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan, sejarah operasional, dan risiko perusahaan tersebut. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah pinjaman dilaksanakan, distribusi pendapatan dimulai. Sebuah perusahaan membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan, termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain yang sah dengan menawarkan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk tersebut terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk pengelolaan aset, masing-masing dirancang untuk memenuhi toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama, produk pinjaman, termasuk Maple's blue chip (Blue Chip) dan produk berimbal tinggi (High Yield). Jalur produk blue chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang mementingkan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan manajemen aktif atas aset yang over-collateralized, melalui staking atau pinjaman kedua, untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kategori kedua dari Maple Finance, manajemen aset, dimulai dengan produk BTC Yield (. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan institusi yang semakin meningkat terhadap Bitcoin. Pernyataan nilai nya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, melainkan dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelola sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis, terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau keahlian operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ) yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka dalam jangka waktu yang ditentukan untuk mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, termasuk menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan ini di dalam.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, ada permintaan yang lebih besar untuk keahlian semacam itu, mengingat kompleksitas teknis, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar crypto, memenuhi kebutuhan yang lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
( 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketelitian operasi produk institusi sambil mengurangi hambatan akses untuk pengguna ritel, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah daripada yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Keunggulan Pembeda Utama dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdesentralisasi di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
( 5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain yang memimpin era modal institusional
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Seiring semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Apa yang dilakukan Maple bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal, keunggulan ini mungkin akan berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan untuk manajemen aset di pasar kripto
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional, yang merupakan strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: anggaplah Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli sejumlah besar posisi Bitcoin. Bagaimana Anda dapat mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin beralih untuk mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: dalam pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas bagi pengelolaan aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan akan pengelolaan aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin cepatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain asset management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini mengarah pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan ketentuan pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih dekat dengan fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pemain Kunci dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham berpartisipasi dalam keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Sebuah perusahaan pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasional untuk memperluas posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan keterbatasan kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency, sehingga perusahaan tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Ketika suatu perusahaan mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan, sejarah operasional, dan risiko perusahaan tersebut. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah pinjaman dilaksanakan, distribusi pendapatan dimulai. Sebuah perusahaan membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan, termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain yang sah dengan menawarkan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk tersebut terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk pengelolaan aset, masing-masing dirancang untuk memenuhi toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama, produk pinjaman, termasuk Maple's blue chip (Blue Chip) dan produk berimbal tinggi (High Yield). Jalur produk blue chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang mementingkan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan manajemen aktif atas aset yang over-collateralized, melalui staking atau pinjaman kedua, untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kategori kedua dari Maple Finance, manajemen aset, dimulai dengan produk BTC Yield (. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan institusi yang semakin meningkat terhadap Bitcoin. Pernyataan nilai nya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, melainkan dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelola sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis, terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau keahlian operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ) yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka dalam jangka waktu yang ditentukan untuk mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, termasuk menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan ini di dalam.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, ada permintaan yang lebih besar untuk keahlian semacam itu, mengingat kompleksitas teknis, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar crypto, memenuhi kebutuhan yang lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
( 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketelitian operasi produk institusi sambil mengurangi hambatan akses untuk pengguna ritel, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah daripada yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Keunggulan Pembeda Utama dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdesentralisasi di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
( 5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan.