BTCFi Analisis Menyeluruh: Membangun Bank Bitcoin Bergerak

Dengan posisi Bitcoin yang semakin kokoh di pasar keuangan, BTCFi( Keuangan Bitcoin) semakin menjadi garis depan inovasi cryptocurrency. Artikel ini menyelidiki beberapa jalur kunci BTCFi, termasuk stablecoin, pinjaman, staking, re-staking, dan CeDeFi.

Gambaran Umum Jalur BTCFi

BTCFi adalah serangkaian aktivitas keuangan yang berfokus pada Bitcoin, termasuk pinjaman, staking, perdagangan, futures, dan derivatif lainnya. Menurut prediksi data, ukuran pasar BTCFi mungkin mencapai 1,2 triliun dolar AS pada tahun 2030. Dalam beberapa tahun terakhir, partisipasi investor institusi telah membawa likuiditas, stabilitas, dan kedewasaan yang lebih tinggi ke pasar BTCFi.

Segmentasi Jalur BTCFi

1. Jalur Stablecoin

Stablecoin mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau penyesuaian pasokan secara algoritmik. Saat ini, stablecoin utama dapat dibagi menjadi dua kategori: terpusat ( seperti USDT, USDC ) dan terdesentralisasi ( seperti DAI, FRAX ). Dalam ekosistem BTC, yang patut dicatat adalah proyek stablecoin terdesentralisasi.

Contoh Proyek:

• Bitsmiley Protocol: Proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC, memungkinkan pengguna untuk menggadaikan BTC asli secara berlebihan di jaringan BTC untuk mencetak stablecoin bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Syntetis dolar di L1 Bitcoin, didukung oleh posisi Bitcoin yang mendukung USDe 1:1 dan delta netral.
• Yala Labs: stablecoin over-collateralized $YU, infrastruktur tidak hanya didasarkan pada protokol asli Bitcoin, tetapi juga dapat diterapkan di ekosistem lain.
• Protokol Satoshi: Protokol stablecoin CDP pertama di ekosistem BTC, berdasarkan ekosistem BEVM.
• BTU: Proyek stablecoin terdesentralisasi pertama dalam ekosistem Bitcoin, menggunakan model CDP.

2. Lintasan Peminjaman

Pinjaman Bitcoin memungkinkan pengguna untuk menggunakan BTC sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman atau meminjamkan BTC untuk mendapatkan bunga. Langkah-langkah manajemen risiko utama termasuk pengendalian rasio jaminan, penambahan jaminan, dan mekanisme pemaksaan likuidasi.

Contoh Proyek:

• Liquidium: Protokol pinjaman P2P yang berjalan di Bitcoin, mendukung penggunaan aset Ordinals dan Runes sebagai jaminan.
• Shell Finance: protokol stablecoin berbasis BTC L1, mendukung penggunaan BTC, Ordinals NFT, dan lainnya sebagai jaminan untuk mendapatkan $bitUSD.

3. Staking赛道

Staking biasanya dikenal dengan karakteristik aman dan stabil dalam menghasilkan bunga, memberikan akses, hak istimewa, atau imbalan kepada pengguna. Staking Bitcoin membawa konsep baru tentang keamanan bersama.

Contoh Proyek:

• Babylon: Protokol staking Bitcoin, dapat mengunci BTC di jaringan utama Bitcoin untuk memberikan keamanan bagi rantai PoS lainnya.

4. Jalur Restaking

Restaking adalah tindakan menggunakan aset token staking likuid untuk melakukan staking di jaringan lain guna mendapatkan lebih banyak imbal hasil. Ini melepaskan likuiditas baru, memberikan lebih banyak nilai pada aset staking.

Kasus Proyek:

• Chakra: Infrastruktur penyelesaian modular yang inovatif, menggunakan teknologi bukti nol pengetahuan.
• Bedrock: Protokol re-staking likuiditas multi-aset, mendukung staking WBTC untuk mendapatkan uniBTC.

5. Pengelolaan terdesentralisasi

Seiring dengan diskusi tentang keamanan WBTC, muncul beberapa solusi penyimpanan terdesentralisasi:

• tBTC: dapat digunakan sebagai jaminan DeFi, banyak digunakan di platform seperti Curve Finance.
• FBTC: Aset sintetis baru seluruh rantai, terikat 1:1 dengan BTC, mendukung sirkulasi BTC di seluruh rantai.
• dlcBTC: Bitcoin adalah sertifikat non-kustodian untuk Bitcoin di Ethereum, menggunakan DLC untuk mengunci Bitcoin.

6. CeDeFi

CeDeFi menggabungkan karakteristik keuangan terpusat dan keuangan terdesentralisasi, memberikan pengalaman layanan keuangan yang lebih nyaman bagi pengguna.

Contoh Proyek:

• Solv Protocol: matriks likuiditas Bitcoin yang terintegrasi, melalui SolvBTC menyatukan likuiditas Bitcoin yang terdistribusi.
• Bouncebit: Jaringan Restaking BTC, sepenuhnya kompatibel dengan EVM, dengan desain produk CeDeFi.
• Lorenzo protocol: lapisan keuangan likuiditas BTC yang berbasis Babylon.

7. DEX AMM Swap

Pertukaran pembuat pasar otomatis di bursa terdesentralisasi adalah mekanisme perdagangan terdesentralisasi yang berjalan di blockchain.

Contoh Proyek:

• Bitflow: Fokus pada imbal hasil BTC yang berkelanjutan, memanfaatkan teknologi PSBT, pertukaran atom, AMM, dan lainnya.
• Dotswap: DEX AMM asli di jaringan utama BTC, mendukung perdagangan aset seperti Runes, BRC 20, dan lainnya.
• Unisat AMM Swap: fokus pada aplikasi dompet untuk Ordinals dan koin brc-20.

Perbandingan Kategori Aset yang Berbeda

Perbandingan Keamanan

• Ekosistem BTC memiliki perhatian tinggi terhadap "keamanan", mengutamakan pengendalian kepemilikan aset yang efektif.
• Rantai PoS seperti ETH dan Solana menghadapi risiko sistemik seperti sentralisasi berlebihan dan risiko penarikan.
• BTC sebagai sistem PoW pada prinsipnya tidak memiliki masalah ini, tetapi akumulasi risiko dari terlalu banyak protokol FI dapat menyebabkan risiko sistemik.

Perbandingan Tingkat Pengembalian

Proyek BTCFi umumnya menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, termasuk penghasilan staking, penghasilan produk DeFi, dan penghasilan dari protokol itu sendiri. Dibandingkan dengan ETHFi dan SolFi, BTCFi memiliki potensi yang lebih besar dan harapan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

kekayaan ekosistem

• Ekosistem ETH mencakup berbagai bidang seperti Defi, NFT, RWA, dan banyak proyek lainnya.
• Solana ekosistem DEX dan solusi likuiditas menunjukkan kinerja yang menonjol.
• Ekosistem BTCFi sedang dalam periode ledakan, termasuk Layer 2, lending, stablecoin, staking, dan berbagai protokol lainnya terus bermunculan.

Kesimpulan

BTCFi sebagai mesin inovasi di bidang keuangan kripto, sedang mendorong jaringan Bitcoin menuju tingkat aplikasi keuangan yang lebih tinggi dan partisipasi global. Dengan kemajuan teknologi dan perluasan pasar, BTCFi diharapkan menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia cryptocurrency, untuk memberikan layanan keuangan yang lebih kaya, aman, dan efisien bagi pengguna global.