BTCFi: Mengaktifkan jalan inovasi untuk kapitalisasi pasar Bitcoin satu triliun

Ringkasan

• Latar belakang munculnya BTCFi: narasi rantai publik seperti Ethereum semakin melemah, infrastruktur cenderung jenuh, industri kurang narasi segar; ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli sumber daya, masih ada peluang untuk berkembang.

• Solusi ekspansi utama BTC mencakup saluran status, sidechain, Rollup, UTXO+ verifikasi klien, dan lain-lain, tetapi semua harus menghadapi tantangan teknis untuk memenuhi verifikasi "ortodoks".

• Kondisi kunci untuk pengembangan BTCFi: interoperabilitas lintas rantai, solusi skalabilitas lapisan kedua, fungsi kontrak pintar, alat pengembangan yang lengkap, dan infrastruktur yang baik.

• Tantangan utama yang dihadapi BTCFi: keterbatasan protokol Bitcoin, kurangnya likuiditas, masalah keamanan jembatan lintas rantai, kesulitan oracle dalam menangkap harga secara akurat, bagaimana menemukan jalur pengembangan yang unik

I. Ringkasan BTCFi

1.1 Definisi BTCFi

BTCFi bertujuan untuk membangun ekosistem keuangan terdesentralisasi di pasar Bitcoin yang bernilai triliunan, memungkinkan pemegang BTC untuk langsung menggunakan alat derivatif keuangan terkait Bitcoin seperti staking, pinjaman, dan market making untuk mendapatkan hasil, serta mengaktifkan lebih banyak nilai atribut keuangan dari BTC.

Latar belakang munculnya BTCFi 1.2

Ekosistem Bitcoin berkembang pesat pada tahun 2023, token seperti BRC20 memicu efek kekayaan. Di satu sisi, hal ini disebabkan oleh melemahnya narasi rantai publik seperti Ethereum, infrastruktur yang hampir jenuh, dan kurangnya narasi baru dalam industri; di sisi lain, ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli sumber daya, sehingga masih banyak peluang bagi pengguna dan investor.

Hingga 1 Oktober, ekosistem Bitcoin telah melakukan penggalangan dana publik sebanyak 14 kali, dengan total lebih dari 71,1 juta dolar AS. Di sisi aset non-pendanaan, juga telah lahir banyak aset protokol seperti BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20.

1.3 Pengembangan Protokol Aset Indeks

Aset indeks terutama dibagi menjadi aset non-UTXO terikat BRC20 dan aset UTXO terikat ARC20. ARC20 didasarkan pada unit terkecil Bitcoin yaitu "satoshi", setiap token setara dengan 1 satoshi, dan mewujudkan teknologi colored coin melalui protokol Atomicals.

Aset protokol utama lainnya termasuk:

• ORC20: standar koin yang diperluas berdasarkan protokol Ordinals
• SRC20: Menekankan mekanisme penerbitan dan transfer koin yang sederhana dan efisien
• CAT20: Fokus pada pembuatan koin kustom

Dua, Rencana Perluasan BTCFi

Perkembangan BTCFi bergantung pada perluasan blockchain, tetapi saat ini jalur perluasan masih kontroversial, perlu mempertimbangkan kelayakan, tingkat desentralisasi, dan keamanan. Setiap solusi menghadapi tantangan teknis yang sesuai dengan verifikasi "ortodoksi" Bitcoin.

Ekspansi utama BTCFi saat ini termasuk:

2.1 saluran status

Mengizinkan pengguna untuk melakukan beberapa transaksi di luar mainnet, hanya mengirim ke mainnet saat saluran dibuka atau ditutup. Dalam Bitcoin terdapat aplikasi seperti Lightning Network dan Ark.

2.2 Sidechain dan Rollup

Cocok untuk melakukan transaksi cepat, Turing lengkap, dan interoperabilitas. Independensi sidechain cukup kuat, Rollup memindahkan operasi kompleks ke Layer2, jaringan utama hanya memverifikasi bukti yang diajukan.

2.3 UTXO+klien verifikasi

Berdasarkan model UTXO Bitcoin, verifikasi transaksi dipindahkan ke luar rantai, yang ditangani oleh klien. Protokol RGB adalah implementasi konkret dari konsep ini, tetapi ada masalah pulau data.

2.4 solusi blok besar

Seperti skema hard fork seperti BCH, tetapi mengubah konsensus Bitcoin yang ada, menghadapi masalah konsensus dan pengembangan ekosistem.

Tiga, Pelepasan Likuiditas BTCFi

3.1 syarat pengembangan

1. Interoperabilitas lintas rantai: mengembangkan jembatan lintas rantai yang dapat dipercaya, untuk mewujudkan pemetaan dan perluasan fungsi BTC di rantai lain.

2. Solusi skalabilitas Layer2: perlu mencari keseimbangan antara desentralisasi dan efek kekayaan

3. Fitur kontrak pintar: memberikan dukungan kontrak pintar untuk Bitcoin melalui Layer2 atau sisi rantai

4. Alat pengembangan dan infrastruktur yang lengkap

3.2 Tantangan Utama yang Dihadapi

1. Keterbatasan protokol Bitcoin: kurangnya fitur kontrak pintar bawaan, pengembangan aplikasi BTCFi perlu mengatasi batasan protokol

2. Likuiditas yang tidak mencukupi: BTC memiliki likuiditas yang jauh lebih rendah di DeFi dibandingkan dengan token seperti ETH.

3. Masalah keamanan jembatan lintas rantai: bagaimana memastikan keamanan jembatan lintas rantai dan mencegah risiko serangan

4. Masalah Oracle: Pembatasan arsitektur Bitcoin menyebabkan kompleksitas dalam penyebaran oracle dan kesulitan dalam sinkronisasi harga

5. Jalur Pengembangan: Bagaimana menemukan jalur pengembangan yang unik berbeda dari Ethereum, menyeimbangkan keamanan dan fungsionalitas