Memecoins: Pilihan berisiko tinggi dan imbalan tinggi dalam portofolio investasi

Di pasar cryptocurrency, memecoins selalu menjadi keberadaan yang kontroversial tetapi tidak dapat diabaikan. Meskipun banyak orang menganggapnya sebagai alat spekulasi murni, beberapa investor percaya bahwa, pada waktu dan strategi yang tepat, memecoins dapat menjadi tambahan yang kuat dalam portofolio.

Mengapa Memilih Memecoin?

Efek Beta

Beberapa memecoin memiliki koefisien beta yang tinggi terhadap aset blockchain dasar. Ini berarti, dengan pengaturan memecoin yang moderat, investor dapat memperoleh efek leverage terhadap aset dasar tanpa menggunakan leverage secara langsung.

Sebagai contoh mata uang budaya dari suatu ekosistem, ketika beta 30 hari melebihi beta rolling 90 hari, sering kali akan terjadi kenaikan harga yang signifikan. Dalam kasus ini, rata-rata tingkat pengembalian 30 hari dan 60 hari dari mata uang tersebut dapat mencapai masing-masing 124% dan 413%.

Namun, perlu dicatat bahwa pertumbuhan eksplosif memecoins biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan moderat dari aset dasar. Misalnya, ketika aset dasar meningkat lebih dari 5% dalam seminggu, rata-rata pengembalian memecoin terkait dapat mencapai:

• Dalam satu minggu 26%
• 141% dalam 30 hari
• 60 hari dalam 512%

Meskipun demikian, keterkaitan ini tidak mutlak. Dalam sekitar sepertiga kasus, meskipun aset dasar naik, memecoin bisa saja turun.

Analisis Korelasi

Memecoin biasanya memiliki hubungan tertentu dengan aset dasar mereka. Namun, pada periode di mana memecoin berkinerja baik, hubungan ini sering kali melemah. Fenomena ini terlihat pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama dan keempat tahun 2024, serta pada bulan April tahun ini.

Analisis Data On-chain

Selain kinerja harga, data on-chain juga merupakan indikator penting untuk menilai kualitas memecoin. Berikut adalah beberapa indikator kunci:

1. Tingkat Pertumbuhan Pemegang Token (90 Hari)
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Proporsi akun yang memiliki nilai lebih dari 1000 dolar
4. Rasio akun yang memiliki nilai lebih dari 100.000 dolar
5. Tingkat retensi pemegang besar (yang pernah memegang lebih dari 100.000 dolar)
6. Arus masuk/keluar bersih dari pemegang besar di bursa terdesentralisasi

Indikator ini dapat membantu investor memahami struktur pemegang Token, tingkat kepercayaan, serta pola perilaku investor besar.

Faktor Pertimbangan Lain

Selain data di blockchain, investor juga harus memperhatikan faktor-faktor berikut:

• Likuiditas perdagangan
• Sejarah Fluktuasi Harga
• Volume kontrak yang belum diselesaikan (untuk Token yang terdaftar di platform perdagangan utama)

Faktor Komunitas dan Kepercayaan

Keberhasilan memecoin sangat bergantung pada kekuatan dan keyakinan komunitasnya. Investor harus memperhatikan:

• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Kekuatan keyakinan dan rasa memiliki anggota komunitas
• Kepemimpinan dan kemampuan koordinasi komunitas
• Tingkat penetrasi budaya
• Strategi Promosi Media Sosial

Penilaian Nilai

Menilai "nilai adil" dari memecoin dapat dimulai dari beberapa aspek berikut:

1. Rasio MVRV: Rasio antara nilai yang direalisasikan dan nilai pasar. Ketika MVRV di bawah 1, itu mungkin menandakan dasar lokal.

2. Indikator Momentum:

   • Indeks Kekuatan Relatif (RSI): membantu menentukan apakah berada dalam kondisi overbought atau oversold.
   • Rata-rata bergerak: Menganalisis posisi harga terhadap rata-rata bergerak kunci.

3. Indikator Emosi Sosial: seperti tren pencarian Google dan lain-lain.

Lingkungan Makro

memecoins sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas dan keseluruhan sentimen pasar. Lingkungan makro yang menguntungkan dan sentimen kecenderungan risiko adalah faktor kunci yang mendukung kinerja memecoins.

Kesimpulan

Investasi memecoins perlu mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk hubungan dengan aset dasar, data on-chain, kekuatan komunitas, penilaian nilai, serta lingkungan makro. Meskipun strategi investasi ini memiliki risiko tinggi, dalam kondisi pasar yang tepat, hal ini juga dapat memberikan imbal hasil yang signifikan. Investor harus dengan hati-hati menilai kemampuan toleransi risiko mereka dan mengalokasikan memecoins sebagai bagian kecil dari portofolio investasi keseluruhan.