Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pemasangan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sepenuhnya terdilusi tinggi tetapi dengan kapitalisasi pasar MC ) yang rendah. Dengan peluncuran koin baru pada tahun 2024, rasio MC/FDV telah turun ke level terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak koin yang akan dibuka kuncinya dan masuk ke pasar di masa depan. Meskipun volume peredaran awal relatif rendah, pasar dalam jangka pendek mungkin akan didorong untuk naik karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini kurang berkelanjutan. Begitu banyak koin dibuka kuncinya dan memasuki pasar, risiko kelebihan pasokan meningkat, dan para investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang berkelanjutan untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari token VC ini ke koin Meme. Ciri khas koin Meme adalah bahwa sebagian besar token telah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat peredaran yang tinggi, dan tidak ada tekanan jual yang diakibatkan oleh pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV yang mendekati 1 saat diterbitkan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan token lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Dengan semakin dalamnya pemahaman tentang risiko pembukaan token dalam skala besar, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi lebih rendah, meskipun token-token ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor diharuskan untuk lebih berhati-hati dalam memilih koin. Namun, ketika investor memilih koin, sering kali sulit untuk mengevaluasi nilai dan potensi setiap proyek secara independen, pada saat ini, mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang secara langsung menghadirkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar, yaitu bahwa transaksi di blockchain akan melebihi transaksi CEX. Namun, penelitian ini berpendapat bahwa pangsa pasar dari pertukaran terpusat tidak akan diambil alih oleh transaksi di blockchain. Tingkat kelancaran transaksi CEX, pengelolaan aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan pengguna dan pembentukan pola pikir, hambatan likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, membuat pangsa transaksi di CEX akan terus dan secara berkelanjutan melebihi pangsa transaksi di blockchain.
Maka, pertanyaan yang muncul adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan koin di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang telah diluncurkan dalam setahun terakhir? Apakah ada hubungan antara kinerja token yang diluncurkan dan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi peluncuran koin di berbagai pertukaran, dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah peluncuran, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar koin setelah peluncuran.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 objek penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Diciptakan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk global: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, dan lain-lain. Pertukaran terkenal yang sebagian besar didirikan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk pasar global. Jumlah pertukaran yang dimiliki orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, pertukaran yang dipilih memiliki karakteristik perkembangan yang berbeda, sementara pertukaran yang tidak dipilih juga memiliki keunggulannya masing-masing.
Korea membangun, ditujukan untuk lokal: Bithumb, UPbit, dll. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di Amerika Serikat, ditujukan untuk Eropa dan Amerika: Coinbase, Kraken, dll. Pertukaran Amerika, terutama ditujukan untuk pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur secara ketat oleh SEC, CFTC, dll.
Pertukaran di daerah lain seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan Likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, oleh karena itu tidak akan dianalisis secara mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin mereka, termasuk jumlah acara peluncuran koin dan dampak pasar berikutnya.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah pada perubahan harga koin pada hari pertama setelah TGE, tujuh hari sebelumnya, dan tiga puluh hari sebelumnya, menganalisis tren, pola volatilitas, dan respons pasar, dengan alasan sebagai berikut:
Pada hari pertama TGE, penerbitan aset baru, volume perdagangan sangat aktif, mencerminkan penerimaan pasar secara instan. Sangat dipengaruhi oleh perebutan dan emosi FOMO, ini adalah tahap kunci untuk penetapan harga awal pasar.
Perubahan harga dalam 7 hari pertama setelah TGE dapat menangkap emosi jangka pendek pasar terhadap koin baru, serta pengakuan awal terhadap fundamental proyek, mengukur keberlanjutan suhu pasar, dan kembali ke harga awal yang wajar dari proyek.
30 hari setelah TGE, amati kekuatan dukungan jangka panjang koin, pemanasan spekulatif jangka pendek menurun, spekulan secara bertahap keluar, apakah harga koin dan volume perdagangan tetap terjaga, menjadi referensi penting untuk pengakuan pasar.
1.2.3 Pengolahan data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis, untuk memastikan keilmuan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasar, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Laporan ini, data terutama berasal dari TradingView, mencakup data harga koin baru yang diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal koin, harga pasar pada berbagai titik waktu, dan data volume perdagangan. Karena ada banyak titik sampel, analisis data skala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomali tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I###Ringkasan Multivariat Kegiatan Peluncuran Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, dan Likuiditas untuk memastikan hasil yang komprehensif dan ilmiah. Kami membandingkan rata-rata kenaikan dan penurunan dari koin baru di berbagai pertukaran, dan melakukan analisis mendalam berdasarkan posisi pasar pertukaran seperti jumlah pengguna, Likuiditas, dan strategi penambahan koin.
(II)Penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar koin, kami menghitung persentase perubahan relatif terhadap harga awal saat koin terdaftar (Perubahan Persentase), rumus perhitungan adalah sebagai berikut:
Persentase Perubahan = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa kondisi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari peristiwa pasar acak ( seperti berita positif mendadak, manipulasi pasar, dan likuiditas yang tidak normal ) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif, sehingga dapat lebih akurat mencerminkan kinerja pasar nyata koin baru di berbagai pertukaran. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di masing-masing pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi ( adalah indikator yang mengukur volatilitas relatif data, rumus perhitungannya adalah:
CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tak berdimensi, tidak terpengaruh oleh satuan data, dan cocok untuk perbandingan volatilitas antara kumpulan data yang berbeda. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif dari harga atau hasil. Dalam analisis harga di pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar bagi investor untuk mengevaluasi risiko. Di sini, koefisien variasi digunakan daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki keterapan yang lebih tinggi dibandingkan deviasi standar.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pencantuman Koin di Pertukaran 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Ringkasan Kegiatan Penambahan Koin
) 2.1 perbandingan antar pertukaran
(# 2.1.1 Jumlah koin yang terdaftar dan preferensi FDV
Kami menemukan: secara keseluruhan, jumlah koin yang terdaftar di pertukaran teratas ) seperti Binance, UPbit, dan Coinbase ( umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya pencatatan koin di pertukaran.
Dari segi jumlah koin yang terdaftar, seperti Binance, OKX, UPbit, Coinbase, aturan untuk mendaftar koin lebih ketat, jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit tetapi skala lebih besar; sementara pertukaran seperti Gate lebih sering mendaftarkan aset baru, menawarkan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar dan FDV kira-kira berkorelasi negatif, yaitu, pertukaran yang lebih banyak mendaftarkan proyek dengan FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit.
CEX menggunakan berbagai strategi untuk menentukan prioritas penambahan koin, dengan fokus pada berbagai tingkat valuasi yang sepenuhnya tereduksi )FDV###. Di sini, kami mengklasifikasikan berdasarkan FDV proyek yang berbeda, agar lebih mudah memahami standar penambahan koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang sama-sama mencerminkan valuasi koin, ukuran pasar, dan likuiditas.
MC hanya menghitung total nilai koin yang saat ini beredar, tidak mempertimbangkan koin yang akan dibuka di masa depan, sehingga dapat meremehkan estimasi nilai proyek yang sebenarnya, terutama ketika sebagian besar koin belum dibuka, yang dapat menyebabkan kebingungan.
FDV dihitung berdasarkan total jumlah koin, dapat lebih komprehensif mencerminkan potensi valuasi proyek, membantu investor menilai risiko tekanan jual di masa depan dan nilai jangka panjang. Untuk proyek dengan MC/FDV rendah, arti referensi jangka pendek FDV terbatas, lebih banyak sebagai referensi jangka panjang.
Oleh karena itu, saat menganalisis koin yang baru diluncurkan, FDV lebih referensial dibandingkan Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Koin di Pertukaran 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran pertama, umumnya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu mempertimbangkan baik proyek peluncuran pertama maupun proyek non-peluncuran pertama, tetapi biasanya ada persyaratan yang lebih tinggi untuk proyek non-peluncuran pertama, karena proyek peluncuran pertama akan membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea, UPbit dan Bithumb, terutama fokus pada pemasangan koin non-peluncuran pertama. Karena dibandingkan dengan peluncuran pertama, pemasangan koin non-peluncuran pertama dapat mengurangi risiko penyaringan, serta dapat menghindari fluktuasi pasar pada tahap peluncuran pertama dan masalah likuiditas awal yang tidak mencukupi. Sementara itu, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran pertama, pihak proyek tidak perlu menanggung terlalu banyak tekanan promosi pasar dan manajemen likuiditas, pemasangan koin non-peluncuran pertama dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
) 2.1.2 Preferensi jalur
(# Binance
Pada tahun 2024, jumlah koin Meme masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang besar. RWA dan DePIN memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di Binance, tetapi kinerja keseluruhannya cukup baik. Di antara mereka, kenaikan harga tertinggi untuk USUAL mencapai 7081%. Meskipun Binance lebih berhati-hati dalam memilih koin di bidang ini, reaksi pasar biasanya cukup positif setelah peluncuran. Di paruh kedua tahun ini, preferensi Binance untuk koin di jalur AI jelas condong ke arah token AI Agent, yang memiliki proporsi tertinggi di antara proyek AI.
Pada tahun 2024, Binance lebih memilih ekosistem BNB. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa Binance sedang memperkuat dukungan terhadap ekosistem di rantai mereka sendiri.
)# OKX
Jumlah koin yang terdaftar di OKX juga paling banyak dalam kategori Meme, dengan proporsi sekitar 25%. Dibandingkan dengan pertukaran lain, OKX lebih banyak meluncurkan koin di jalur blockchain dan infrastruktur, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan yang lain, OKX lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skala, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang baru muncul, OKX hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAIL dan GPT, meluncurkan 3 jenis koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 jenis di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa OKX cukup hati-hati dalam penempatan mereka di jalur yang relatif baru.
(# UPbit
Karakteristik terbesar dari peluncuran koin UPbit di tahun 2024 adalah cakupan jalur yang luas, dan kinerja token secara umum cukup baik. Pada tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa UPbit masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam peluncuran aset populer, banyak koin arus utama atau koin bernilai pasar tinggi yang belum diluncurkan, dan mungkin akan memperluas dukungannya di masa depan. Pada saat yang sama, ini juga mencerminkan bahwa UPbit memiliki standar yang cukup ketat dalam penilaian peluncuran koin, lebih cenderung untuk secara hati-hati memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang.
Di UPbit, token di berbagai jalur menunjukkan kenaikan yang cukup signifikan. PEPE)Meme###, AGLD###Game###, DRIFT ###DeFi(, SAFE )Infra( dan token di jalur lainnya mengalami kenaikan signifikan dalam jangka pendek, mencapai maksimum 100% bahkan lebih dari 150%. UNI mengalami kenaikan hingga 93,5% dibandingkan dengan hari pertama setelah diluncurkan pada hari ke-30. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di UPbit.
Selain itu, dari sudut pandang ekosistem blockchain publik, ekosistem blockchain seperti Solana dan TON cukup populer. Kami juga mengamati bahwa pertukaran secara bertahap memperdalam dukungan mereka terhadap ekosistem blockchain mereka sendiri. Misalnya, BSC dan opBNB yang terkait dengan Binance, dukungan mereka terhadap ekosistem di dalam rantai mereka terus meningkat. Demikian pula, Base yang diluncurkan oleh Coinbase juga menjadi fokus dukungan utama, dengan proyek Base menyumbang hampir 40% dari semua koin baru yang diluncurkan pada tahun 2024. Sementara itu, OKX sedang membangun ekosistem X Layer.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
9
Bagikan
Komentar
0/400
GhostInTheChain
· 07-10 00:33
Terlalu nyata, BTC sudah turun.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLarry
· 07-10 00:01
lol teori pump n dump lainnya divalidasi... sudah pernah melihat film ini sebelumnya ser
Laporan Efek Penambahan Koin di Pertukaran 2024: Analisis Kebenaran Likuiditas dan Kinerja Pasar Koin Baru
Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pemasangan Koin di Pertukaran 2024
1. Pengenalan Penelitian
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sejak awal tahun ini, pasar telah memicu diskusi luas tentang koin VC dengan valuasi FDV ( yang sepenuhnya terdilusi tinggi tetapi dengan kapitalisasi pasar MC ) yang rendah. Dengan peluncuran koin baru pada tahun 2024, rasio MC/FDV telah turun ke level terendah dalam tiga tahun terakhir, yang menunjukkan bahwa akan ada banyak koin yang akan dibuka kuncinya dan masuk ke pasar di masa depan. Meskipun volume peredaran awal relatif rendah, pasar dalam jangka pendek mungkin akan didorong untuk naik karena peningkatan permintaan, tetapi kenaikan ini kurang berkelanjutan. Begitu banyak koin dibuka kuncinya dan memasuki pasar, risiko kelebihan pasokan meningkat, dan para investor mulai khawatir bahwa struktur pasar ini mungkin tidak dapat memberikan dukungan yang berkelanjutan untuk kenaikan harga.
Oleh karena itu, minat banyak investor mulai beralih dari token VC ini ke koin Meme. Ciri khas koin Meme adalah bahwa sebagian besar token telah sepenuhnya dibuka saat TGE, dengan tingkat peredaran yang tinggi, dan tidak ada tekanan jual yang diakibatkan oleh pembukaan di masa depan. Struktur ini mengurangi tekanan pasokan di pasar, memberikan lebih banyak kepercayaan kepada investor. Banyak koin Meme memiliki rasio MC/FDV yang mendekati 1 saat diterbitkan, yang berarti pemegang tidak akan menghadapi dilusi karena penerbitan token lebih lanjut, menyediakan lingkungan pasar yang relatif stabil. Dengan semakin dalamnya pemahaman tentang risiko pembukaan token dalam skala besar, minat investor secara bertahap beralih ke koin Meme yang memiliki likuiditas lebih tinggi dan tingkat inflasi lebih rendah, meskipun token-token ini mungkin kurang memiliki skenario aplikasi yang nyata.
Dalam pola pasar saat ini, investor diharuskan untuk lebih berhati-hati dalam memilih koin. Namun, ketika investor memilih koin, sering kali sulit untuk mengevaluasi nilai dan potensi setiap proyek secara independen, pada saat ini, mekanisme penyaringan dari pertukaran menjadi kunci. Sebagai "penjaga gerbang" yang secara langsung menghadirkan aset koin kepada pengguna, pertukaran terpusat tidak hanya membantu memverifikasi kepatuhan dan potensi pasar koin, tetapi juga berfungsi untuk menyaring proyek-proyek berkualitas. Meskipun ada suara lain di pasar, yaitu bahwa transaksi di blockchain akan melebihi transaksi CEX. Namun, penelitian ini berpendapat bahwa pangsa pasar dari pertukaran terpusat tidak akan diambil alih oleh transaksi di blockchain. Tingkat kelancaran transaksi CEX, pengelolaan aset terpusat yang bertanggung jawab, kebiasaan pengguna dan pembentukan pola pikir, hambatan likuiditas, serta tren kepatuhan regulasi global, membuat pangsa transaksi di CEX akan terus dan secara berkelanjutan melebihi pangsa transaksi di blockchain.
Maka, pertanyaan yang muncul adalah, bagaimana pertukaran terpusat menyaring dan memutuskan untuk meluncurkan koin di antara banyak proyek? Bagaimana kinerja keseluruhan koin yang telah diluncurkan dalam setahun terakhir? Apakah ada hubungan antara kinerja token yang diluncurkan dan pertukaran yang dipilih?
Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang menjadi perhatian pasar, penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi situasi peluncuran koin di berbagai pertukaran, dan menganalisis dampaknya terhadap kinerja pasar token, dengan fokus pada perubahan volume perdagangan dan karakteristik fluktuasi harga setelah peluncuran, untuk mengidentifikasi pengaruh berbagai pertukaran terhadap kinerja pasar koin setelah peluncuran.
( 1.2 Metode Penelitian
)# 1.2.1 objek penelitian
Kami menggabungkan pertukaran dengan wilayah dan pasar yang dituju, yang terutama dibagi menjadi tiga kategori ini:
Diciptakan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk global: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, dan lain-lain. Pertukaran terkenal yang sebagian besar didirikan oleh orang Tionghoa, ditujukan untuk pasar global. Jumlah pertukaran yang dimiliki orang Tionghoa cukup banyak, untuk memudahkan penelitian, pertukaran yang dipilih memiliki karakteristik perkembangan yang berbeda, sementara pertukaran yang tidak dipilih juga memiliki keunggulannya masing-masing.
Korea membangun, ditujukan untuk lokal: Bithumb, UPbit, dll. Utamanya ditujukan untuk pasar lokal Korea.
Dibuat di Amerika Serikat, ditujukan untuk Eropa dan Amerika: Coinbase, Kraken, dll. Pertukaran Amerika, terutama ditujukan untuk pasar Eropa dan Amerika, biasanya diatur secara ketat oleh SEC, CFTC, dll.
Pertukaran di daerah lain seperti Amerika Latin, India, dan Afrika, karena volume perdagangan dan Likuiditas secara keseluruhan kurang dari 5%, oleh karena itu tidak akan dianalisis secara mendalam dalam laporan penelitian ini.
Kami memilih 10 pertukaran yang representatif di atas, menganalisis kinerja koin mereka, termasuk jumlah acara peluncuran koin dan dampak pasar berikutnya.
1.2.2 Rentang Waktu
Fokus utama adalah pada perubahan harga koin pada hari pertama setelah TGE, tujuh hari sebelumnya, dan tiga puluh hari sebelumnya, menganalisis tren, pola volatilitas, dan respons pasar, dengan alasan sebagai berikut:
1.2.3 Pengolahan data
Penelitian ini menggunakan metode pengolahan data yang sistematis, untuk memastikan keilmuan analisis. Dibandingkan dengan metode penelitian yang umum di pasar, penelitian ini lebih intuitif, sederhana, dan efisien.
Laporan ini, data terutama berasal dari TradingView, mencakup data harga koin baru yang diluncurkan di berbagai pertukaran pada tahun 2024, termasuk harga awal koin, harga pasar pada berbagai titik waktu, dan data volume perdagangan. Karena ada banyak titik sampel, analisis data skala besar ini membantu mengurangi pengaruh data anomali tunggal terhadap tren keseluruhan, sehingga meningkatkan keandalan hasil statistik.
###I###Ringkasan Multivariat Kegiatan Peluncuran Koin
Penelitian ini menggunakan metode analisis multivariat, mempertimbangkan faktor-faktor seperti kondisi pasar, kedalaman perdagangan, dan Likuiditas untuk memastikan hasil yang komprehensif dan ilmiah. Kami membandingkan rata-rata kenaikan dan penurunan dari koin baru di berbagai pertukaran, dan melakukan analisis mendalam berdasarkan posisi pasar pertukaran seperti jumlah pengguna, Likuiditas, dan strategi penambahan koin.
(II)Penilaian rata-rata kinerja keseluruhan
Untuk mengukur kinerja pasar koin, kami menghitung persentase perubahan relatif terhadap harga awal saat koin terdaftar (Perubahan Persentase), rumus perhitungan adalah sebagai berikut:
Persentase Perubahan = (Harga Saat Ini - Harga Awal) / Harga Awal * 100%
Mengingat bahwa kondisi ekstrem di pasar dapat mempengaruhi tren data keseluruhan, kami mengeluarkan 10% teratas dan 10% terbawah dari nilai ekstrem untuk mengurangi gangguan dari peristiwa pasar acak ( seperti berita positif mendadak, manipulasi pasar, dan likuiditas yang tidak normal ) terhadap hasil statistik. Pendekatan ini membuat hasil perhitungan lebih representatif, sehingga dapat lebih akurat mencerminkan kinerja pasar nyata koin baru di berbagai pertukaran. Selanjutnya, kami menghitung rata-rata perubahan harga koin baru di masing-masing pertukaran untuk mengukur kinerja keseluruhan pasar koin baru di berbagai platform.
(III)penilaian stabilitas koefisien variasi
Koefisien Variasi ( adalah indikator yang mengukur volatilitas relatif data, rumus perhitungannya adalah:
CV = σ / μ
Di mana, σ adalah deviasi standar, μ adalah rata-rata. Koefisien variasi adalah indikator tak berdimensi, tidak terpengaruh oleh satuan data, dan cocok untuk perbandingan volatilitas antara kumpulan data yang berbeda. Dalam analisis pasar, CV terutama digunakan untuk mengukur volatilitas relatif dari harga atau hasil. Dalam analisis harga di pertukaran atau koin, CV dapat mencerminkan stabilitas relatif dari berbagai pasar, memberikan dasar bagi investor untuk mengevaluasi risiko. Di sini, koefisien variasi digunakan daripada deviasi standar. Karena koefisien variasi memiliki keterapan yang lebih tinggi dibandingkan deviasi standar.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Pencantuman Koin di Pertukaran 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
2. Ringkasan Kegiatan Penambahan Koin
) 2.1 perbandingan antar pertukaran
(# 2.1.1 Jumlah koin yang terdaftar dan preferensi FDV
Kami menemukan: secara keseluruhan, jumlah koin yang terdaftar di pertukaran teratas ) seperti Binance, UPbit, dan Coinbase ( umumnya lebih sedikit dibandingkan dengan pertukaran lainnya. Ini mencerminkan perbedaan posisi yang mempengaruhi gaya pencatatan koin di pertukaran.
Dari segi jumlah koin yang terdaftar, seperti Binance, OKX, UPbit, Coinbase, aturan untuk mendaftar koin lebih ketat, jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit tetapi skala lebih besar; sementara pertukaran seperti Gate lebih sering mendaftarkan aset baru, menawarkan lebih banyak peluang perdagangan. Data menunjukkan bahwa jumlah koin yang terdaftar dan FDV kira-kira berkorelasi negatif, yaitu, pertukaran yang lebih banyak mendaftarkan proyek dengan FDV tinggi biasanya memiliki jumlah koin yang terdaftar lebih sedikit.
CEX menggunakan berbagai strategi untuk menentukan prioritas penambahan koin, dengan fokus pada berbagai tingkat valuasi yang sepenuhnya tereduksi )FDV###. Di sini, kami mengklasifikasikan berdasarkan FDV proyek yang berbeda, agar lebih mudah memahami standar penambahan koin di pertukaran. Saat menilai koin, kami sering mempertimbangkan MC dan FDV, yang sama-sama mencerminkan valuasi koin, ukuran pasar, dan likuiditas.
Oleh karena itu, saat menganalisis koin yang baru diluncurkan, FDV lebih referensial dibandingkan Market Cap. Di sini kami memilih FDV sebagai standar.
![Kebenaran Likuiditas: Laporan Penelitian Efek Koin di Pertukaran 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
Selain itu, dari sudut pandang sikap terhadap proyek peluncuran pertama, umumnya sebagian besar pertukaran mengadopsi strategi seimbang, yaitu mempertimbangkan baik proyek peluncuran pertama maupun proyek non-peluncuran pertama, tetapi biasanya ada persyaratan yang lebih tinggi untuk proyek non-peluncuran pertama, karena proyek peluncuran pertama akan membawa lebih banyak pengguna baru. Selain itu, dua pertukaran Korea, UPbit dan Bithumb, terutama fokus pada pemasangan koin non-peluncuran pertama. Karena dibandingkan dengan peluncuran pertama, pemasangan koin non-peluncuran pertama dapat mengurangi risiko penyaringan, serta dapat menghindari fluktuasi pasar pada tahap peluncuran pertama dan masalah likuiditas awal yang tidak mencukupi. Sementara itu, bagi pihak proyek, dibandingkan dengan peluncuran pertama, pihak proyek tidak perlu menanggung terlalu banyak tekanan promosi pasar dan manajemen likuiditas, pemasangan koin non-peluncuran pertama dapat memanfaatkan pengakuan pasar yang sudah ada untuk mendorong pertumbuhan.
) 2.1.2 Preferensi jalur
(# Binance
Pada tahun 2024, jumlah koin Meme masih mendominasi. Proyek Infra dan DeFi memiliki proporsi yang besar. RWA dan DePIN memiliki jumlah koin yang relatif sedikit di Binance, tetapi kinerja keseluruhannya cukup baik. Di antara mereka, kenaikan harga tertinggi untuk USUAL mencapai 7081%. Meskipun Binance lebih berhati-hati dalam memilih koin di bidang ini, reaksi pasar biasanya cukup positif setelah peluncuran. Di paruh kedua tahun ini, preferensi Binance untuk koin di jalur AI jelas condong ke arah token AI Agent, yang memiliki proporsi tertinggi di antara proyek AI.
Pada tahun 2024, Binance lebih memilih ekosistem BNB. Misalnya, peluncuran proyek seperti BANANA dan CGPT menunjukkan bahwa Binance sedang memperkuat dukungan terhadap ekosistem di rantai mereka sendiri.
)# OKX
Jumlah koin yang terdaftar di OKX juga paling banyak dalam kategori Meme, dengan proporsi sekitar 25%. Dibandingkan dengan pertukaran lain, OKX lebih banyak meluncurkan koin di jalur blockchain dan infrastruktur, dengan total proporsi mencapai 34%. Ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan yang lain, OKX lebih fokus pada inovasi teknologi dasar, optimasi skala, dan keberlanjutan ekosistem blockchain pada tahun 2024.
Di jalur yang baru muncul, OKX hanya meluncurkan 4 jenis koin AI, termasuk DMAIL dan GPT, meluncurkan 3 jenis koin baru di jalur RWA, dan hanya 3 jenis di jalur DePIN. Ini mencerminkan bahwa OKX cukup hati-hati dalam penempatan mereka di jalur yang relatif baru.
(# UPbit
Karakteristik terbesar dari peluncuran koin UPbit di tahun 2024 adalah cakupan jalur yang luas, dan kinerja token secara umum cukup baik. Pada tahun 2024, UNI dan BNT diluncurkan di jalur DEX. Ini menunjukkan bahwa UPbit masih memiliki potensi dan ruang untuk berkembang dalam peluncuran aset populer, banyak koin arus utama atau koin bernilai pasar tinggi yang belum diluncurkan, dan mungkin akan memperluas dukungannya di masa depan. Pada saat yang sama, ini juga mencerminkan bahwa UPbit memiliki standar yang cukup ketat dalam penilaian peluncuran koin, lebih cenderung untuk secara hati-hati memilih aset yang memiliki potensi jangka panjang.
Di UPbit, token di berbagai jalur menunjukkan kenaikan yang cukup signifikan. PEPE)Meme###, AGLD###Game###, DRIFT ###DeFi(, SAFE )Infra( dan token di jalur lainnya mengalami kenaikan signifikan dalam jangka pendek, mencapai maksimum 100% bahkan lebih dari 150%. UNI mengalami kenaikan hingga 93,5% dibandingkan dengan hari pertama setelah diluncurkan pada hari ke-30. Ini mencerminkan tingkat pengakuan yang sangat tinggi dari pengguna Korea terhadap proyek yang diluncurkan di UPbit.
Selain itu, dari sudut pandang ekosistem blockchain publik, ekosistem blockchain seperti Solana dan TON cukup populer. Kami juga mengamati bahwa pertukaran secara bertahap memperdalam dukungan mereka terhadap ekosistem blockchain mereka sendiri. Misalnya, BSC dan opBNB yang terkait dengan Binance, dukungan mereka terhadap ekosistem di dalam rantai mereka terus meningkat. Demikian pula, Base yang diluncurkan oleh Coinbase juga menjadi fokus dukungan utama, dengan proyek Base menyumbang hampir 40% dari semua koin baru yang diluncurkan pada tahun 2024. Sementara itu, OKX sedang membangun ekosistem X Layer.