MEV dans l'écosystème Solana : La vérité derrière le jeu de pouvoir capital
Au cours de l'année passée, le boom des Memecoins a fait de Solana un terrain d'or pour les traders. Des milliers de personnes poursuivent les hausses et les baisses spectaculaires des Memecoins, essayant de devancer le jeu avec des robots de trading. Cependant, peu de gens réalisent que le véritable business très rentable et sûr ne se cache pas dans les graphiques, mais dans les profondeurs de la forêt sombre de la blockchain - c'est ce qu'on appelle la valeur maximale pouvant être extraite MEV(.
Comparés aux rendements des robots visibles publiquement, les rendements MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui en ont le contrôle sont généralement les "forces invisibles" qui contrôlent le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens en ignorent tout, car ce système a des barrières d'entrée élevées, une information extrêmement asymétrique et un pouvoir de contrôle hautement concentré.
Lorsque vous utilisez des robots pour vous battre pour le carnet d'ordres intérieur et éviter d'être coincé, le MEV catcher manipule en coulisse l'ordre des transactions, capturant précisément l'espace d'arbitrage. Pendant que les petits investisseurs se mesurent en rapidité et en stratégie, les grandes institutions, bénéficiant d'avantages de staking et de privilèges de nœud, se sont déjà établies au sommet de la pyramide des profits grâce à leurs avantages structurels.
Dans l'écosystème de Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, mais aussi un pouvoir au niveau des infrastructures - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital avec des barrières élevées, une forte monopolisation et des profits élevés. Cet article dévoilera les coulisses de ce grand business qu'est le MEV dans l'écosystème de Solana.
![Solana forêt noire règle : révéler le jeu de pouvoir capital derrière le monopole MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
Qu'est-ce que le MEV?
MEV fait référence à la valeur extractible par les mineurs, c'est-à-dire la capacité des mineurs à obtenir le maximum de revenus supplémentaires en incluant, omettant et triant des transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV comprend principalement le règlement, l'arbitrage et les attaques sandwich :
Liquidation : Liquider des positions de prêt proches du défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : Acheter et vendre simultanément sur différents DEX pour profiter des écarts de prix.
Attaque de sandwich : acheter avant la transaction cible et vendre ensuite pour réaliser un profit.
D'un point de vue comportemental, le MEV se divise généralement en transactions de front-running ) et de back-running ( :
Trading anticipé : passer des commandes avant les autres traders pour profiter de l'impact sur les prix.
Arbitrage: profiter des déséquilibres temporaires de prix causés par d'autres transactions.
Quelle est l'ampleur de l'MEV ?
On estime qu'en l'an dernier, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars, les pump ont gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, l'AMM a gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et le marché de gré à gré a pris près de 5 milliards de dollars.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau Solana et la montée en flèche des Memecoins en 2024, les gains MEV sur Solana ont considérablement augmenté. Selon le rapport de Helius, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de la dernière année, avec un bénéfice moyen de 1,58 USD par transaction, et un bénéfice maximal de 3,7 millions de dollars pour une seule transaction. Cela a généré un bénéfice total de 142,8 millions de dollars, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
Le paysage MEV sur Solana
Le MEV sur Solana est plus intense et centralisé que sur Ethereum, ce qui provient de sa conception sous-jacente :
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Solana manque de pool de mémoire, d'autres nœuds doivent obtenir des données de bloc et soumettre des transactions en se connectant au validateur de bloc actuel. Ce design confère un grand pouvoir au validateur de bloc et manque de mécanismes de contrepoids, ce qui entraîne de graves problèmes de MEV et un monopole des revenus.
En comparaison, le marché MEV d'Ethereum est plus compétitif. La concurrence entre les chercheurs et les constructeurs fait baisser les bénéfices globaux du MEV.
Jito est le maître MEV de Solana. À la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs de Solana ) utilisent le client Jito-Solana de manière pondérée par les droits de vote (, formant une domination absolue.
Jito fonctionne principalement de la manière suivante :
Jito Bundles : permet aux traders de regrouper des transactions et de payer des frais pour soumettre et exécuter en priorité des transactions clés.
Mécanisme de staking : permet aux utilisateurs de staker des SOL sur les nœuds Jito, partageant ainsi les récompenses de bloc et les profits MEV. Cela augmente la probabilité de production de blocs des nœuds Jito, formant un cycle complet des bénéfices MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV
L'avantage d'information est crucial.
Saisir les opportunités MEV sur Solana repose sur une vitesse de l'ordre de la milliseconde et une perception aiguë des informations on-chain. Cela nécessite :
Capacité de synchronisation rapide des informations, nécessitant généralement la connexion au service RPC de grands nœuds Jito.
Transactions rapides mises en chaîne, soumettez d'abord des transactions via Jito Bundles et payez des frais suffisamment élevés.
Le service Bundle a un caractère monopolistique
Le cœur de l'MEV réside dans "qui est le producteur de blocs". Jito doit fournir un service de regroupement stable et doit couvrir autant de Leader Slots que possible. Cela exige que son client ait une couverture extrêmement élevée dans le réseau.
Une fois le point critique atteint, l'effet de réseau s'auto-renforce : plus l'adoption est large, plus le service est stable, et plus il est difficile pour les concurrents de le remettre en cause. Cela explique comment Jito a rapidement consolidé 94 % de la part de marché des clients.
Le MEV de Solana est un jeu de capital
Sur la chaîne PoS Solana, plus vous misez, plus vous avez de chances de devenir Leader. Le Leader a le pouvoir de trier les blocs, et obtient naturellement le plus de MEV et de pourboires. Cela crée une barrière de capital fortement concentrée :
Les grands nœuds ont de nombreux stakings, des blocs fréquemment produits et une synchronisation rapide des informations.
Plus l'information est aiguë, plus la capacité d'arbitrage est forte
Les services RPC des grands nœuds ), même ceux des services de même datacenter (, voient leurs prix augmenter, devenant une entrée d'information rare.
Il n'est souvent possible de gagner des MEV qu'en passant par de grands nœuds disposant de capitaux importants.
Flux des revenus MEV sur Solana
Les revenus MEV sur Solana vont principalement à trois parties prenantes clés :
Protocole Jito : percevoir des "taxes" en tant qu'infrastructure
Au cours de l'année écoulée, Jito a traité un total de plus de 4,3 milliards de transactions groupées, générant 5,51 millions de SOL en pourboires pour les utilisateurs, soit environ 770 millions de dollars ). La répartition des revenus entre Jito et les validateurs est de 3 à 5 %, ce qui signifie que le protocole Jito a lui-même gagné environ 200 à 270 000 SOL au cours de l'année écoulée, soit environ 35 millions de dollars (.
Nœuds de haute mise: couche privilégiée sur la chaîne
Les nœuds avec un montant de mise élevé ont une probabilité de blocage plus élevée. Ils reçoivent non seulement des récompenses de bloc de base et des revenus d'inflation, mais peuvent également obtenir de nombreux frais de transaction à partir des Jito Bundles. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annualisé de plus de 20 %, bien supérieur aux 6 % d'un nœud ordinaire.
Intermédiaire de vente d'espace de bloc : Courtier pour transactions sur chaîne
Ces courtiers jouent le rôle de revendeurs de l'espace de bloc :
Collaborer avec des nœuds de haute qualité pour acheter à prix réduit les droits de transaction SWQoS sur la chaîne.
Regrouper les transactions multi-utilisateurs en un Jito Bundle pour donner une priorité plus élevée aux pourboires.
Gagner la différence à partir des pourboires élevés payés par les utilisateurs
Intégrer ses propres transactions d'arbitrage dans le Bundle ) comme Backrun ( pour obtenir des gains MEV.
Concurrence des clients Solana
Actuellement, il y a plus de 1300 nœuds validateurs sur Solana, dont plus de 94 % fonctionnent avec des nœuds Jito. Les principaux clients comprennent :
Nœud Solana : client de base, sans optimisation MEV, presque marginalisé
Nœud Jito : Ajout du support du protocole Jito sur la base du client officiel, devenant un choix courant.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de priorité de transaction plus équitable, résolvant le problème des "attaques sandwich".
Node Firedancer : Client haute performance développé par Jump Crypto, visant à améliorer le débit du réseau.
Logique de concurrence du client :
Jito vs Paladin : la lutte pour l'équité. Paladin offre un mécanisme de priorité des transactions plus équitable, mais si Jito améliore son mécanisme, cela pourrait réduire l'espace de survie de Paladin.
Firedancer vs autres : mise à niveau des performances. Avec l'augmentation du volume des transactions Solana, les clients haute performance bénéficieront d'un avantage, tandis que les clients basse performance pourraient être marginalisés.
Comment les grandes institutions deviennent-elles des manipulateurs d'intérêts de Solana ?
À titre d'exemple des Sol Strategies, on peut voir comment les grandes institutions s'immiscent pour devenir des manipulateurs d'intérêts de l'écosystème Solana :
Étendre la part de marché et le pouvoir dominant de l'écosystème par l'acquisition de nœuds
Promouvoir les propositions de gouvernance, tenter d'ajuster le mécanisme d'inflation, renforcer le pouvoir des grands nœuds.
Avancer le lancement d'un ETF Solana, devenir fournisseur de staking d'ETF, élargir le volume de staking et les droits de gouvernance
En résumé, l'architecture de Solana tend naturellement vers la centralisation du pouvoir, offrant des conditions favorables à la domination des grandes institutions dans l'écosystème. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'institutions qui, par des voies similaires, s'infiltrent dans Solana à tous les niveaux, de la technologie à la gouvernance en passant par le système financier, pour revendiquer la souveraineté de la gouvernance blockchain.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
3
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AirdropBlackHole
· 08-13 08:38
sol écosystème buy the dip king, mev joue bien
Voir l'originalRépondre0
GameFiCritic
· 08-13 08:35
Encore en train de tondre des pigeons ? La violence est toujours plus rentable que la technique, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
SatoshiChallenger
· 08-13 08:23
Objectivement, c'est juste la logique de la récolte des pigeons de la nouvelle génération.
Révélation des profits MEV dans l'écosystème Solana : Analyse des jeux de pouvoir du capital et des flux de revenus
MEV dans l'écosystème Solana : La vérité derrière le jeu de pouvoir capital
Au cours de l'année passée, le boom des Memecoins a fait de Solana un terrain d'or pour les traders. Des milliers de personnes poursuivent les hausses et les baisses spectaculaires des Memecoins, essayant de devancer le jeu avec des robots de trading. Cependant, peu de gens réalisent que le véritable business très rentable et sûr ne se cache pas dans les graphiques, mais dans les profondeurs de la forêt sombre de la blockchain - c'est ce qu'on appelle la valeur maximale pouvant être extraite MEV(.
Comparés aux rendements des robots visibles publiquement, les rendements MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui en ont le contrôle sont généralement les "forces invisibles" qui contrôlent le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens en ignorent tout, car ce système a des barrières d'entrée élevées, une information extrêmement asymétrique et un pouvoir de contrôle hautement concentré.
Lorsque vous utilisez des robots pour vous battre pour le carnet d'ordres intérieur et éviter d'être coincé, le MEV catcher manipule en coulisse l'ordre des transactions, capturant précisément l'espace d'arbitrage. Pendant que les petits investisseurs se mesurent en rapidité et en stratégie, les grandes institutions, bénéficiant d'avantages de staking et de privilèges de nœud, se sont déjà établies au sommet de la pyramide des profits grâce à leurs avantages structurels.
Dans l'écosystème de Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de trading, mais aussi un pouvoir au niveau des infrastructures - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu de capital avec des barrières élevées, une forte monopolisation et des profits élevés. Cet article dévoilera les coulisses de ce grand business qu'est le MEV dans l'écosystème de Solana.
![Solana forêt noire règle : révéler le jeu de pouvoir capital derrière le monopole MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
Qu'est-ce que le MEV?
MEV fait référence à la valeur extractible par les mineurs, c'est-à-dire la capacité des mineurs à obtenir le maximum de revenus supplémentaires en incluant, omettant et triant des transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV comprend principalement le règlement, l'arbitrage et les attaques sandwich :
D'un point de vue comportemental, le MEV se divise généralement en transactions de front-running ) et de back-running ( :
Quelle est l'ampleur de l'MEV ?
On estime qu'en l'an dernier, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars, les pump ont gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, l'AMM a gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et le marché de gré à gré a pris près de 5 milliards de dollars.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau Solana et la montée en flèche des Memecoins en 2024, les gains MEV sur Solana ont considérablement augmenté. Selon le rapport de Helius, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de la dernière année, avec un bénéfice moyen de 1,58 USD par transaction, et un bénéfice maximal de 3,7 millions de dollars pour une seule transaction. Cela a généré un bénéfice total de 142,8 millions de dollars, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
Le paysage MEV sur Solana
Le MEV sur Solana est plus intense et centralisé que sur Ethereum, ce qui provient de sa conception sous-jacente :
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cela a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir.
Solana manque de pool de mémoire, d'autres nœuds doivent obtenir des données de bloc et soumettre des transactions en se connectant au validateur de bloc actuel. Ce design confère un grand pouvoir au validateur de bloc et manque de mécanismes de contrepoids, ce qui entraîne de graves problèmes de MEV et un monopole des revenus.
En comparaison, le marché MEV d'Ethereum est plus compétitif. La concurrence entre les chercheurs et les constructeurs fait baisser les bénéfices globaux du MEV.
Jito est le maître MEV de Solana. À la fin de 2024, plus de 94 % des validateurs de Solana ) utilisent le client Jito-Solana de manière pondérée par les droits de vote (, formant une domination absolue.
Jito fonctionne principalement de la manière suivante :
Jito Bundles : permet aux traders de regrouper des transactions et de payer des frais pour soumettre et exécuter en priorité des transactions clés.
Mécanisme de staking : permet aux utilisateurs de staker des SOL sur les nœuds Jito, partageant ainsi les récompenses de bloc et les profits MEV. Cela augmente la probabilité de production de blocs des nœuds Jito, formant un cycle complet des bénéfices MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV
Saisir les opportunités MEV sur Solana repose sur une vitesse de l'ordre de la milliseconde et une perception aiguë des informations on-chain. Cela nécessite :
Le cœur de l'MEV réside dans "qui est le producteur de blocs". Jito doit fournir un service de regroupement stable et doit couvrir autant de Leader Slots que possible. Cela exige que son client ait une couverture extrêmement élevée dans le réseau.
Une fois le point critique atteint, l'effet de réseau s'auto-renforce : plus l'adoption est large, plus le service est stable, et plus il est difficile pour les concurrents de le remettre en cause. Cela explique comment Jito a rapidement consolidé 94 % de la part de marché des clients.
Sur la chaîne PoS Solana, plus vous misez, plus vous avez de chances de devenir Leader. Le Leader a le pouvoir de trier les blocs, et obtient naturellement le plus de MEV et de pourboires. Cela crée une barrière de capital fortement concentrée :
Il n'est souvent possible de gagner des MEV qu'en passant par de grands nœuds disposant de capitaux importants.
Flux des revenus MEV sur Solana
Les revenus MEV sur Solana vont principalement à trois parties prenantes clés :
Au cours de l'année écoulée, Jito a traité un total de plus de 4,3 milliards de transactions groupées, générant 5,51 millions de SOL en pourboires pour les utilisateurs, soit environ 770 millions de dollars ). La répartition des revenus entre Jito et les validateurs est de 3 à 5 %, ce qui signifie que le protocole Jito a lui-même gagné environ 200 à 270 000 SOL au cours de l'année écoulée, soit environ 35 millions de dollars (.
Les nœuds avec un montant de mise élevé ont une probabilité de blocage plus élevée. Ils reçoivent non seulement des récompenses de bloc de base et des revenus d'inflation, mais peuvent également obtenir de nombreux frais de transaction à partir des Jito Bundles. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annualisé de plus de 20 %, bien supérieur aux 6 % d'un nœud ordinaire.
Ces courtiers jouent le rôle de revendeurs de l'espace de bloc :
Concurrence des clients Solana
Actuellement, il y a plus de 1300 nœuds validateurs sur Solana, dont plus de 94 % fonctionnent avec des nœuds Jito. Les principaux clients comprennent :
Nœud Solana : client de base, sans optimisation MEV, presque marginalisé
Nœud Jito : Ajout du support du protocole Jito sur la base du client officiel, devenant un choix courant.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de priorité de transaction plus équitable, résolvant le problème des "attaques sandwich".
Node Firedancer : Client haute performance développé par Jump Crypto, visant à améliorer le débit du réseau.
Logique de concurrence du client :
Jito vs Paladin : la lutte pour l'équité. Paladin offre un mécanisme de priorité des transactions plus équitable, mais si Jito améliore son mécanisme, cela pourrait réduire l'espace de survie de Paladin.
Firedancer vs autres : mise à niveau des performances. Avec l'augmentation du volume des transactions Solana, les clients haute performance bénéficieront d'un avantage, tandis que les clients basse performance pourraient être marginalisés.
Comment les grandes institutions deviennent-elles des manipulateurs d'intérêts de Solana ?
À titre d'exemple des Sol Strategies, on peut voir comment les grandes institutions s'immiscent pour devenir des manipulateurs d'intérêts de l'écosystème Solana :
Étendre la part de marché et le pouvoir dominant de l'écosystème par l'acquisition de nœuds
Promouvoir les propositions de gouvernance, tenter d'ajuster le mécanisme d'inflation, renforcer le pouvoir des grands nœuds.
Avancer le lancement d'un ETF Solana, devenir fournisseur de staking d'ETF, élargir le volume de staking et les droits de gouvernance
En résumé, l'architecture de Solana tend naturellement vers la centralisation du pouvoir, offrant des conditions favorables à la domination des grandes institutions dans l'écosystème. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'institutions qui, par des voies similaires, s'infiltrent dans Solana à tous les niveaux, de la technologie à la gouvernance en passant par le système financier, pour revendiquer la souveraineté de la gouvernance blockchain.