Stratégies d'agrégation et paysage concurrentiel de la Finance décentralisée
En novembre 2023, BlackRock a acquis l'application de soins pour animaux Rover. Rover a intégré des services de soins pour animaux dispersés, devenant la plateforme dominante dans ce domaine. De même, ZipRecruiter a regroupé et distribué des informations sur les emplois dans le domaine du recrutement, devenant une plateforme de distribution tout-en-un pour les employeurs.
Ce modèle est appelé "avoir une étagère" ou "théorie de l'agrégation" : concentrer l'approvisionnement décentralisé, contrôler la manière dont il est présenté et facturer l'accès. Des exemples de réussite incluent Google avec les pages Web, Airbnb avec les logements, Amazon avec les produits, etc.
Le flywheel d'Amazon est un exemple typique : plus de choix entraîne une meilleure expérience, attire plus de trafic et de vendeurs, réduit les coûts, offre des prix plus bas, et finit par apporter encore plus de choix. Une fois que ce cycle d'auto-renforcement est lancé, il est difficile de l'arrêter.
Cependant, le mode d'agrégation ne se réalise que sous deux conditions : le contenu agrégé a de la valeur et il est difficile pour le fournisseur de se retirer facilement. Prenons l'exemple d'eBay, lorsque les vendeurs peuvent créer leur propre boutique ou se tourner vers Amazon, son avantage n'est plus aussi évident.
Dans l'industrie de la cryptographie, les projets peuvent construire une barrière de protection de différentes manières, comme par des licences, des technologies ou des communautés. Mais ce qui est le plus difficile à ébranler, c'est la liquidité. La liquidité ne sera solide que lorsque quitter sera plus douloureux que rester.
Hyperliquid maîtrise parfaitement ce domaine. Elle ne se contente pas de construire un carnet de commandes profond, mais permet également à d'autres applications de se connecter directement à sa liquidité. Cela fait de Hyperliquid un canal central incontournable.
La liquidité est essentielle dans le domaine financier et de la Finance décentralisée. En l'absence de liquidité, même le protocole le plus parfait peut devenir une ville fantôme. Une fois établie avec succès, la liquidité tend à persister. C'est la raison pour laquelle des protocoles comme Aave restent prospères.
Jupiter est passé d'un outil de routage à la porte d'entrée par défaut pour les transactions sur Solana. Il intègre la liquidité décentralisée, offre les meilleurs prix et a un temps représenté près de la moitié de l'utilisation totale du calcul de Solana.
L'agrégation peut être divisée en trois niveaux : découverte des prix, exécution et contrôle de la distribution. Jupiter a atteint le troisième niveau, devenant l'agrégateur dominant dans l'écosystème de Solana.
La stratégie de fusion et d'acquisition de Jupiter se concentre sur l'acquisition d'équipes qui dominent les segments de marché cibles. Ce n'est pas seulement l'achat de fonctionnalités, mais aussi l'obtention des équipes fondatrices. Chaque acquisition est comme l'ajout d'étagères à un magasin, élargissant les choix et approfondissant les relations entre les traders et les fournisseurs de liquidité.
Deux modèles dominants émergent dans la Finance décentralisée : Jupiter et Hyperliquid. Jupiter se concentre sur la distribution et espère devenir l'interface par défaut ; Hyperliquid, quant à lui, propose la liquidité en tant que service. Les deux modèles parient sur l'échelle, mais partent de points opposés.
Cette guerre des plateformes au niveau des applications soulève des questions plus importantes : si Layer2 ne contrôle pas la distribution, où ira la valeur lorsque les applications qui s'y trouvent prendront le contrôle ? Ces questions n'ont pas encore de réponse définitive, et le développement futur mérite une attention continue.
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AirdropChaser
· Il y a 10h
L'esprit du couteau à beurre, ça va vite, mon frère.
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CafeMinor
· Il y a 10h
Ce n'est pas un monopole ça ? Pourquoi en parler autant ?
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ApeWithNoChain
· Il y a 10h
Le monopole est si fort, que ça va être une grosse perte.
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GasFeeCrier
· Il y a 10h
Finance décentralisée et soins aux animaux de compagnie n'ont tout simplement rien à voir...
Analyse des stratégies d'agrégation de la Finance décentralisée : la lutte ultime entre la Liquidité et le contrôle de la distribution
Stratégies d'agrégation et paysage concurrentiel de la Finance décentralisée
En novembre 2023, BlackRock a acquis l'application de soins pour animaux Rover. Rover a intégré des services de soins pour animaux dispersés, devenant la plateforme dominante dans ce domaine. De même, ZipRecruiter a regroupé et distribué des informations sur les emplois dans le domaine du recrutement, devenant une plateforme de distribution tout-en-un pour les employeurs.
Ce modèle est appelé "avoir une étagère" ou "théorie de l'agrégation" : concentrer l'approvisionnement décentralisé, contrôler la manière dont il est présenté et facturer l'accès. Des exemples de réussite incluent Google avec les pages Web, Airbnb avec les logements, Amazon avec les produits, etc.
Le flywheel d'Amazon est un exemple typique : plus de choix entraîne une meilleure expérience, attire plus de trafic et de vendeurs, réduit les coûts, offre des prix plus bas, et finit par apporter encore plus de choix. Une fois que ce cycle d'auto-renforcement est lancé, il est difficile de l'arrêter.
Cependant, le mode d'agrégation ne se réalise que sous deux conditions : le contenu agrégé a de la valeur et il est difficile pour le fournisseur de se retirer facilement. Prenons l'exemple d'eBay, lorsque les vendeurs peuvent créer leur propre boutique ou se tourner vers Amazon, son avantage n'est plus aussi évident.
Dans l'industrie de la cryptographie, les projets peuvent construire une barrière de protection de différentes manières, comme par des licences, des technologies ou des communautés. Mais ce qui est le plus difficile à ébranler, c'est la liquidité. La liquidité ne sera solide que lorsque quitter sera plus douloureux que rester.
Hyperliquid maîtrise parfaitement ce domaine. Elle ne se contente pas de construire un carnet de commandes profond, mais permet également à d'autres applications de se connecter directement à sa liquidité. Cela fait de Hyperliquid un canal central incontournable.
La liquidité est essentielle dans le domaine financier et de la Finance décentralisée. En l'absence de liquidité, même le protocole le plus parfait peut devenir une ville fantôme. Une fois établie avec succès, la liquidité tend à persister. C'est la raison pour laquelle des protocoles comme Aave restent prospères.
Jupiter est passé d'un outil de routage à la porte d'entrée par défaut pour les transactions sur Solana. Il intègre la liquidité décentralisée, offre les meilleurs prix et a un temps représenté près de la moitié de l'utilisation totale du calcul de Solana.
L'agrégation peut être divisée en trois niveaux : découverte des prix, exécution et contrôle de la distribution. Jupiter a atteint le troisième niveau, devenant l'agrégateur dominant dans l'écosystème de Solana.
La stratégie de fusion et d'acquisition de Jupiter se concentre sur l'acquisition d'équipes qui dominent les segments de marché cibles. Ce n'est pas seulement l'achat de fonctionnalités, mais aussi l'obtention des équipes fondatrices. Chaque acquisition est comme l'ajout d'étagères à un magasin, élargissant les choix et approfondissant les relations entre les traders et les fournisseurs de liquidité.
Deux modèles dominants émergent dans la Finance décentralisée : Jupiter et Hyperliquid. Jupiter se concentre sur la distribution et espère devenir l'interface par défaut ; Hyperliquid, quant à lui, propose la liquidité en tant que service. Les deux modèles parient sur l'échelle, mais partent de points opposés.
Cette guerre des plateformes au niveau des applications soulève des questions plus importantes : si Layer2 ne contrôle pas la distribution, où ira la valeur lorsque les applications qui s'y trouvent prendront le contrôle ? Ces questions n'ont pas encore de réponse définitive, et le développement futur mérite une attention continue.