Directeur de recherche en investissement de première classe Stewart partage : nouvelles méthodes pour saisir le prochain Alpha du marché
En tant que vieux fan de la première classe, j'ai invité son directeur de recherche et d'investissement, Stewart, à discuter de la manière dont ils ont investi dans AAVE à 1000 fois au cours du dernier cycle, ainsi que des changements dans la philosophie de "l'investissement de valeur" pour ce cycle. Nous avons également exploré la méthodologie pour trouver l'Alpha de ce cycle, en résumant quelques points qui m'ont particulièrement marqué.
Le contenu ci-dessous est uniquement à titre de partage et ne constitue pas un conseil en investissement.
I. Aperçu des stratégies d'investissement
Volume et allocation des fonds : le fonds de première classe a une taille de plusieurs dizaines de millions de dollars, chaque gestionnaire d'investissement ne gérant pas plus de 10 positions, investissant principalement dans des altcoins.
Rendement attendu : surperformer l'augmentation du BTC.
Retraite acceptable : pas de ligne de retraite obligatoire, sauf si la dynamique du projet se dégrade, auquel cas nous vendrons.
Logique de trading : bon projet + bon prix, détention relativement à long terme.
II. Méthodologie d'investissement pour capturer 1000 fois AAVE avec succès
Le cadre d'évaluation global est d'acheter et de conserver en fonction des fondamentaux du projet et d'un prix approprié.
Évaluation fondamentale
Chaque projet a des objectifs définis, qui peuvent être des bénéfices ou une croissance des utilisateurs. Tant que l'on progresse de mieux en mieux vers ces objectifs, on considère qu'il y a des fondamentaux.
Prenons AAVE comme exemple, le processus d'investissement est :
Projet de sélection de juin 2019, découverte qu'AAVE( s'appelait alors ETH Lend).
Évaluer trois questions : Y a-t-il une demande ? Quelle est l'ampleur de la demande ? Peut-elle être bien satisfaite ?
La demande de prêt AAVE est claire et forte, mais à l'époque, le mode peer-to-peer était peu efficace, sans achat.
Surveillez le secteur de la finance ouverte/DeFi, continuez à suivre AAVE
Deux ou trois mois plus tard, j'ai découvert qu'AAVE était passé à un mode de pool de points, j'ai décidé de constituer une position.
Vendre AAVE entre 500 et 600 dollars en février-mars 2021
Jugement des prix appropriés
La valorisation se divise en deux catégories : conceptuelle et opérationnelle.
Type concept ( comme MEME ) : le plafond est élevé, la poussée des fonds détermine la hauteur.
Type d'affaires :
Méthode de comparaison pour les anciens projets, comme le ratio TVL/FDV des projets de prêt.
Nouvelle piste difficile à évaluer, se référer aux données des projets leaders
Trois, les caractéristiques de ce tour d'Alpha
Caractéristiques de la dernière Alpha :
Pionniers ou leaders de nouveaux secteurs
Il y a de belles données commerciales à l'appui.
Cette série d'Alpha est difficile à trouver, car "peu d'argent, beaucoup de billets, grande assiette", il n'y a qu'un marché local. Actuellement, des secteurs tels que MEME, les inscriptions et SOLANA se portent mieux, inspirant un changement dans la méthodologie d'investissement de Stewart :
Ne plus regarder ce que le marché va utiliser, mais plutôt penser à ce que le marché va spéculer.
Par exemple:
Inscription : fournir un revenu supplémentaire aux mineurs de Bitcoin, motivé par des intérêts commerciaux
MEME : Plafond élevé, structure de capital adaptée à l'impulsion des acteurs principaux, avec le cas de succès de Dogecoin.
Quatre, comment éviter de manquer de nouvelles opportunités ?
Mentalité : ne plus être attaché à l'investissement de valeur
Logique : réfléchir à ce que le marché va spéculer, plutôt qu'à ce qu'il va utiliser.
Action : soit participer, soit observer pour accumuler des échantillons
Cinq, Liste des choses à ne pas faire
Ne faites plus preuve de préjugés, ne restez pas attaché aux points d'architecture d'investissement fondamentaux du passé.
Ne vous lancez plus dans le trading passionné. Le taux de retour global de cette vague de trading passionné n'est pas idéal.
VI. Traders à suivre recommandés
Café des propriétaires de première classe :
Capacité composite, polyvalent
Pensée par premiers principes
Être capable d'inverser la nature humaine, pas de FOMO
Kevin Zhou de Galois Capital :
Les décisions de trading proviennent d'une réflexion quantitative et précise.
Recommandez d'écouter les podcasts auxquels il participe, expliquant en détail des cas comme le shorting de LUNA.
Liste à lire absolument ( presque pas de signaux, plein de contenu utile ) :
@fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Découvrez les événements importants de l'industrie avec ChainFeeds.
VII. Conclusion
Ce cycle de changement dans l'environnement du marché et le fait d'avoir manqué de nouvelles tendances me poussent à réfléchir à la méthode d'investissement de valeur. Bien que je ne sache pas ce qui se passera dans la seconde moitié du marché haussier, par le biais de dialogues constants, de participation, d'expérimentation et d'observation, nous pourrions être très proches de cette "chose".
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GasFeeCrier
· 08-09 18:29
Encore un moulin à couper les pigeons
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AirdropHarvester
· 08-09 18:29
Suivez la tendance et c'est fini ! Allez, allez, allez !
Le directeur de recherche en investissement de la première classe révèle : comment saisir le prochain Alpha de 1000 fois.
Directeur de recherche en investissement de première classe Stewart partage : nouvelles méthodes pour saisir le prochain Alpha du marché
En tant que vieux fan de la première classe, j'ai invité son directeur de recherche et d'investissement, Stewart, à discuter de la manière dont ils ont investi dans AAVE à 1000 fois au cours du dernier cycle, ainsi que des changements dans la philosophie de "l'investissement de valeur" pour ce cycle. Nous avons également exploré la méthodologie pour trouver l'Alpha de ce cycle, en résumant quelques points qui m'ont particulièrement marqué.
Le contenu ci-dessous est uniquement à titre de partage et ne constitue pas un conseil en investissement.
I. Aperçu des stratégies d'investissement
Volume et allocation des fonds : le fonds de première classe a une taille de plusieurs dizaines de millions de dollars, chaque gestionnaire d'investissement ne gérant pas plus de 10 positions, investissant principalement dans des altcoins.
Rendement attendu : surperformer l'augmentation du BTC.
Retraite acceptable : pas de ligne de retraite obligatoire, sauf si la dynamique du projet se dégrade, auquel cas nous vendrons.
Logique de trading : bon projet + bon prix, détention relativement à long terme.
II. Méthodologie d'investissement pour capturer 1000 fois AAVE avec succès
Le cadre d'évaluation global est d'acheter et de conserver en fonction des fondamentaux du projet et d'un prix approprié.
Évaluation fondamentale
Chaque projet a des objectifs définis, qui peuvent être des bénéfices ou une croissance des utilisateurs. Tant que l'on progresse de mieux en mieux vers ces objectifs, on considère qu'il y a des fondamentaux.
Prenons AAVE comme exemple, le processus d'investissement est :
Projet de sélection de juin 2019, découverte qu'AAVE( s'appelait alors ETH Lend).
Évaluer trois questions : Y a-t-il une demande ? Quelle est l'ampleur de la demande ? Peut-elle être bien satisfaite ?
La demande de prêt AAVE est claire et forte, mais à l'époque, le mode peer-to-peer était peu efficace, sans achat.
Surveillez le secteur de la finance ouverte/DeFi, continuez à suivre AAVE
Deux ou trois mois plus tard, j'ai découvert qu'AAVE était passé à un mode de pool de points, j'ai décidé de constituer une position.
Vendre AAVE entre 500 et 600 dollars en février-mars 2021
Jugement des prix appropriés
La valorisation se divise en deux catégories : conceptuelle et opérationnelle.
Type concept ( comme MEME ) : le plafond est élevé, la poussée des fonds détermine la hauteur.
Type d'affaires :
Trois, les caractéristiques de ce tour d'Alpha
Caractéristiques de la dernière Alpha :
Cette série d'Alpha est difficile à trouver, car "peu d'argent, beaucoup de billets, grande assiette", il n'y a qu'un marché local. Actuellement, des secteurs tels que MEME, les inscriptions et SOLANA se portent mieux, inspirant un changement dans la méthodologie d'investissement de Stewart :
Ne plus regarder ce que le marché va utiliser, mais plutôt penser à ce que le marché va spéculer.
Par exemple:
Quatre, comment éviter de manquer de nouvelles opportunités ?
Mentalité : ne plus être attaché à l'investissement de valeur
Logique : réfléchir à ce que le marché va spéculer, plutôt qu'à ce qu'il va utiliser.
Action : soit participer, soit observer pour accumuler des échantillons
Cinq, Liste des choses à ne pas faire
Ne faites plus preuve de préjugés, ne restez pas attaché aux points d'architecture d'investissement fondamentaux du passé.
Ne vous lancez plus dans le trading passionné. Le taux de retour global de cette vague de trading passionné n'est pas idéal.
VI. Traders à suivre recommandés
Café des propriétaires de première classe :
Kevin Zhou de Galois Capital :
Liste à lire absolument ( presque pas de signaux, plein de contenu utile ) : @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
Découvrez les événements importants de l'industrie avec ChainFeeds.
VII. Conclusion
Ce cycle de changement dans l'environnement du marché et le fait d'avoir manqué de nouvelles tendances me poussent à réfléchir à la méthode d'investissement de valeur. Bien que je ne sache pas ce qui se passera dans la seconde moitié du marché haussier, par le biais de dialogues constants, de participation, d'expérimentation et d'observation, nous pourrions être très proches de cette "chose".