BTCFi : le chemin innovant pour activer la capitalisation boursière de 1000 milliards de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration autour d'Ethereum et d'autres chaînes publiques s'affaiblit, la construction d'infrastructures atteint sa saturation, et l'industrie manque de nouvelles narrations. En revanche, l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole complet des ressources.
Les principaux schémas d'extension de BTC comprennent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, UTXO + vérification par client, blocs de grande taille, etc. Chaque schéma doit faire face aux défis techniques liés à la vérification de la "légitimité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, infrastructure complète et outils de développement.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limitations du protocole Bitcoin, les problèmes de liquidité, la sécurité des ponts inter-chaînes, la difficulté des oracles à capturer précisément les prix, trouver un chemin de développement unique.
I. Aperçu de BTCFi
1.1 Définition de BTCFi
BTCFi vise à établir un écosystème financier décentralisé dans le marché du Bitcoin d'une capitalisation boursière d'un trillion, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés liés au Bitcoin tels que le staking, le lending et le market making pour générer des revenus, et d'introduire la DeFi dans l'écosystème natif du Bitcoin afin d'activer davantage de valeurs financières.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est une année clé pour l'apogée de l'écosystème Bitcoin. Les jetons comme BRC20 ont entraîné un effet de richesse évident, stimulant l'humeur du marché. En dehors des facteurs d'inscription, une autre raison de l'essor de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement des récits des chaînes publiques comme Ethereum, la saturation des infrastructures et le manque de nouveaux récits dans l'ensemble de l'industrie. Le défi central auquel fait face l'écosystème Bitcoin est de savoir comment effectuer une expansion des blocs sans nuire au consensus natif ou provoquer un hard fork.
Jusqu'au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a réalisé 14 financements publics, totalisant plus de 71 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que, pour les utilisateurs et les VC, l'écosystème Bitcoin reste plein d'opportunités et n'a pas encore formé un monopole complet des ressources. Des actifs non liés au financement des VC ont également donné naissance à divers actifs protocolaires. Le point central de la discussion sur BTCFi est comment garantir la sécurité des actifs et adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Point d'explosion du marché : protocole d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en actifs BRC20 non liés à UTXO et en actifs ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton étant équivalent à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale de 1 satoshi. Cette norme est appliquée au blockchain de Bitcoin via le protocole Atomicals, réalisant la technologie des jetons colorés, permettant aux jetons d'être divisés et combinés comme des Bitcoins ordinaires, ouvrant la voie à l'AVM.
D'autres protocoles d'actifs comprennent :
ORC20 : un standard de jeton basé sur le protocole Ordinals, visant à créer un standard similaire à l'ERC20.
SRC20 : met l'accent sur un mécanisme d'émission et de transfert de jetons plus simple et efficace, cherchant à optimiser la complexité des contrats, réduire les frais de transaction et améliorer l'efficacité.
CAT20 : Axé sur la création de jetons personnalisés par des particuliers ou des entreprises, permettant de définir des paramètres tels que l'offre totale, le nom, etc.
Deux, Analyse du potentiel du marché BTCFi pour les solutions d'extension de deuxième couche
Le développement de BTCFi dépend de DeFi, tandis que l'expansion de DeFi dépend de l'extension de la blockchain. Actuellement, il n'existe pas de division unifiée des chemins d'extension, chaque chemin présentant des compromis en termes de faisabilité, de degré de décentralisation et de sécurité, tous confrontés à des défis techniques conformes à la validation de la "orthodoxie" de Bitcoin.
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il existe le réseau Lightning et Ark, les utilisateurs déposent des BTC dans une adresse multi-signature, effectuent des transactions quotidiennes via le canal d'état, et finalement, le résultat de la transaction est validé par le consensus de la chaîne principale.
2.2 Sidechains et Rollup
Du point de vue du développement du marché, des transactions rapides, de la complétude de Turing et de l'interopérabilité, les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, tandis que la chaîne principale est responsable de la vérification des preuves soumises régulièrement par la Layer2, augmentant ainsi le débit. Les sidechains, quant à elles, augmentent le degré de décentralisation par l'ajout de méthodes de validation, garantissant la sécurité des actifs.
2.3 validation du client UTXO+
La validation UTXO+ par le client est une solution hors chaîne basée sur les caractéristiques de Bitcoin, visant à améliorer l'efficacité des transactions et la confidentialité. L'idée centrale est de transférer la validation des transactions du niveau de consensus de la blockchain vers l'extérieur de la chaîne, la validation étant assurée par le client. Le protocole RGB est la mise en œuvre concrète de ce concept, utilisant les UTXO de Bitcoin comme "scellés", liant les changements d'état des actifs hors chaîne aux UTXO.
2.4 grand bloc
Modifier le consensus existant signifie changer le Bitcoin actuel, et il existe des problèmes rigides tels que le consensus et le développement de l'écosystème dans la réalisation de la vision BTCFi. BCH est un exemple, avec une taille de bloc de 8 Mo, tandis que la taille des blocs Bitcoin a été augmentée de 1 Mo à 2 Mo.
Trois, libérer la liquidité BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre à Bitcoin de participer aux applications DeFi sur d'autres plateformes de contrats intelligents.
Solutions d'extension de deuxième couche : chercher un équilibre entre décentralisation, sécurité et efficacité, tout en considérant comment compenser un degré de décentralisation insuffisant par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales.
Outils de développement et infrastructures complets : fournir le support nécessaire à la création et au déploiement d'applications BTCFi.
3.2 principaux défis
Limites du protocole Bitcoin : absence de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Problème de liquidité : La liquidité du Bitcoin dans la DeFi est inférieure à celle d'autres jetons comme l'Ethereum, ce qui pourrait limiter la popularité de BTCFi.
Problèmes de sécurité et de confiance des ponts inter-chaînes : garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et prévenir les risques de centralisation ou de défaillance technique.
Les oracle ont du mal à capturer précisément les prix : les limitations de l'architecture de Bitcoin rendent le déploiement des oracle complexe, ce qui peut nécessiter de recourir à des solutions de couche deux ou de chaîne latérale.
Voie de développement unique : dans la conception de BTCFi, la sécurité est toujours prioritaire sur la fonctionnalité, se concentrant potentiellement sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.
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ParallelChainMaxi
· 08-09 15:57
Ne raconte pas d'histoires, le btc c'est le btc, tout le reste n'a pas d'utilité.
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OptionWhisperer
· 08-09 15:56
BTC est le dieu éternel, les autres blockchains sont des petits frères.
BTCFi : Activer de nouvelles voies et défis pour la capitalisation boursière de Bitcoin à un trillion
BTCFi : le chemin innovant pour activer la capitalisation boursière de 1000 milliards de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration autour d'Ethereum et d'autres chaînes publiques s'affaiblit, la construction d'infrastructures atteint sa saturation, et l'industrie manque de nouvelles narrations. En revanche, l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole complet des ressources.
Les principaux schémas d'extension de BTC comprennent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, UTXO + vérification par client, blocs de grande taille, etc. Chaque schéma doit faire face aux défis techniques liés à la vérification de la "légitimité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, infrastructure complète et outils de développement.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limitations du protocole Bitcoin, les problèmes de liquidité, la sécurité des ponts inter-chaînes, la difficulté des oracles à capturer précisément les prix, trouver un chemin de développement unique.
I. Aperçu de BTCFi
1.1 Définition de BTCFi
BTCFi vise à établir un écosystème financier décentralisé dans le marché du Bitcoin d'une capitalisation boursière d'un trillion, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés liés au Bitcoin tels que le staking, le lending et le market making pour générer des revenus, et d'introduire la DeFi dans l'écosystème natif du Bitcoin afin d'activer davantage de valeurs financières.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est une année clé pour l'apogée de l'écosystème Bitcoin. Les jetons comme BRC20 ont entraîné un effet de richesse évident, stimulant l'humeur du marché. En dehors des facteurs d'inscription, une autre raison de l'essor de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement des récits des chaînes publiques comme Ethereum, la saturation des infrastructures et le manque de nouveaux récits dans l'ensemble de l'industrie. Le défi central auquel fait face l'écosystème Bitcoin est de savoir comment effectuer une expansion des blocs sans nuire au consensus natif ou provoquer un hard fork.
Jusqu'au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a réalisé 14 financements publics, totalisant plus de 71 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que, pour les utilisateurs et les VC, l'écosystème Bitcoin reste plein d'opportunités et n'a pas encore formé un monopole complet des ressources. Des actifs non liés au financement des VC ont également donné naissance à divers actifs protocolaires. Le point central de la discussion sur BTCFi est comment garantir la sécurité des actifs et adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Point d'explosion du marché : protocole d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en actifs BRC20 non liés à UTXO et en actifs ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton étant équivalent à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale de 1 satoshi. Cette norme est appliquée au blockchain de Bitcoin via le protocole Atomicals, réalisant la technologie des jetons colorés, permettant aux jetons d'être divisés et combinés comme des Bitcoins ordinaires, ouvrant la voie à l'AVM.
D'autres protocoles d'actifs comprennent :
ORC20 : un standard de jeton basé sur le protocole Ordinals, visant à créer un standard similaire à l'ERC20.
SRC20 : met l'accent sur un mécanisme d'émission et de transfert de jetons plus simple et efficace, cherchant à optimiser la complexité des contrats, réduire les frais de transaction et améliorer l'efficacité.
CAT20 : Axé sur la création de jetons personnalisés par des particuliers ou des entreprises, permettant de définir des paramètres tels que l'offre totale, le nom, etc.
Deux, Analyse du potentiel du marché BTCFi pour les solutions d'extension de deuxième couche
Le développement de BTCFi dépend de DeFi, tandis que l'expansion de DeFi dépend de l'extension de la blockchain. Actuellement, il n'existe pas de division unifiée des chemins d'extension, chaque chemin présentant des compromis en termes de faisabilité, de degré de décentralisation et de sécurité, tous confrontés à des défis techniques conformes à la validation de la "orthodoxie" de Bitcoin.
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il existe le réseau Lightning et Ark, les utilisateurs déposent des BTC dans une adresse multi-signature, effectuent des transactions quotidiennes via le canal d'état, et finalement, le résultat de la transaction est validé par le consensus de la chaîne principale.
2.2 Sidechains et Rollup
Du point de vue du développement du marché, des transactions rapides, de la complétude de Turing et de l'interopérabilité, les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, tandis que la chaîne principale est responsable de la vérification des preuves soumises régulièrement par la Layer2, augmentant ainsi le débit. Les sidechains, quant à elles, augmentent le degré de décentralisation par l'ajout de méthodes de validation, garantissant la sécurité des actifs.
2.3 validation du client UTXO+
La validation UTXO+ par le client est une solution hors chaîne basée sur les caractéristiques de Bitcoin, visant à améliorer l'efficacité des transactions et la confidentialité. L'idée centrale est de transférer la validation des transactions du niveau de consensus de la blockchain vers l'extérieur de la chaîne, la validation étant assurée par le client. Le protocole RGB est la mise en œuvre concrète de ce concept, utilisant les UTXO de Bitcoin comme "scellés", liant les changements d'état des actifs hors chaîne aux UTXO.
2.4 grand bloc
Modifier le consensus existant signifie changer le Bitcoin actuel, et il existe des problèmes rigides tels que le consensus et le développement de l'écosystème dans la réalisation de la vision BTCFi. BCH est un exemple, avec une taille de bloc de 8 Mo, tandis que la taille des blocs Bitcoin a été augmentée de 1 Mo à 2 Mo.
Trois, libérer la liquidité BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre à Bitcoin de participer aux applications DeFi sur d'autres plateformes de contrats intelligents.
Solutions d'extension de deuxième couche : chercher un équilibre entre décentralisation, sécurité et efficacité, tout en considérant comment compenser un degré de décentralisation insuffisant par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales.
Outils de développement et infrastructures complets : fournir le support nécessaire à la création et au déploiement d'applications BTCFi.
3.2 principaux défis
Limites du protocole Bitcoin : absence de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Problème de liquidité : La liquidité du Bitcoin dans la DeFi est inférieure à celle d'autres jetons comme l'Ethereum, ce qui pourrait limiter la popularité de BTCFi.
Problèmes de sécurité et de confiance des ponts inter-chaînes : garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et prévenir les risques de centralisation ou de défaillance technique.
Les oracle ont du mal à capturer précisément les prix : les limitations de l'architecture de Bitcoin rendent le déploiement des oracle complexe, ce qui peut nécessiter de recourir à des solutions de couche deux ou de chaîne latérale.
Voie de développement unique : dans la conception de BTCFi, la sécurité est toujours prioritaire sur la fonctionnalité, se concentrant potentiellement sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.