Bitcoin et Ethereum, en tant que deux géants du domaine des cryptoactifs, ont toujours présenté des différences sur les attributs monétaires. Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie fondamentale, surnommée "or numérique" ou "ancre du monde du chiffrement", tandis qu'Ethereum se concentre davantage sur l'aspect applicatif de la monnaie, les professionnels étant souvent plus attentifs à la manière de développer des "applications monétaires" à un niveau supérieur, par exemple en créant des "monnaies dérivées" par le biais d'un sur-staking d'ETH.
Cependant, le financement décentralisé en plein essor (DeFi) semble briser cette division subtile, rendant même l'Ethereum dominant dans son rôle monétaire. Récemment, le Bitcoin au format ERC-20 (, c'est-à-dire "ancré BTC" ), s'est rapidement développé dans l'écosystème Ethereum, en particulier au cours du mois de juillet dernier, où l'émission d'ancrage BTC a augmenté d'environ 70 %. Selon les statistiques de la plateforme de données, au 5 août, le total des émissions d'ancrage BTC dans l'écosystème Ethereum a atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du total du Bitcoin, représentant 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
D'après la structure interne ancrée sur le BTC, au 5 août, wBTC détient une part d'émission de 75,8%, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que Ren BTC et sBTC se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2% et 4,89%. Ces trois types ancrés sur le BTC représentent plus de 90% du volume total émis, jouant un rôle crucial.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types d'ancrage au BTC se distinguent par le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts. En juillet, le nombre total d'adresses de renBTC a connu une croissance particulièrement marquée, avec une augmentation de 111 % en 30 jours. En ce qui concerne le taux d'adresses actives, la moyenne des trois types d'ancrage au BTC est supérieure à 5 %, meilleure que l'ETH à la même période, et comparable à l'USDt-erc20. Parmi eux, renBTC se distingue particulièrement avec un taux d'adresses actives atteignant en moyenne 42,78 %.
En termes de transfert de valeur, wBTC et renBTC ont supporté un volume de transactions considérable : wBTC a atteint un pic de transfert important de 20 000 BTC sur 30 jours, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars sur 7 jours ; renBTC a frôlé un pic de transfert important de près de 1 300 BTC sur 30 jours, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars sur 7 jours. Comparé à l'USDt-erc20, la valeur d'un transfert important de wBTC est déjà proche de 10 % de celle de ce dernier, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celui-ci.
Derrière l'explosion de la croissance du BTC, il y a principalement deux facteurs clés. Tout d'abord, en mai, certains projets de prêt de premier plan ont ouvert la possibilité de staker des BTC ancrés. Ensuite, il y a le phénomène de "minage de liquidité" qui a commencé avec Compound et qui s'est épanoui sur des plateformes comme Curve, Synthetix et REN.
Cette tendance à la hausse est encourageante, mais l'avenir du développement ancré dans le BTC fait toujours face à des obstacles évidents.
Scalabilité insuffisante. Le développement ancré dans le BTC est limité par la taille globale de la DeFi, qui ne représente actuellement que 1,5 % de la capitalisation totale des cryptoactifs.
La complexité des opérations est élevée. Le processus allant de la génération de BTC ancré à la participation au yield farming reste assez complexe, avec de nombreux risques potentiels, ce qui entrave la participation de plus d'utilisateurs.
Concentration élevée des actifs. Les principaux projets ancrés au BTC présentent un problème de concentration des avoirs chez de grands détenteurs, avec un taux moyen de détention par des baleines atteignant 92 %, ce qui nuit à la large distribution et à l'utilisation des jetons.
Controverses. Certains estiment que l'ancrage au BTC pourrait réduire les transactions sur la chaîne de Bitcoin lui-même, diminuer les revenus des mineurs et ainsi affecter la sécurité du réseau.
Néanmoins, certaines personnes estiment que l'ancrage au BTC est bénéfique pour le Bitcoin et l'Ethereum. Cela élargit l'utilisation et le statut de réserve de valeur du Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du réseau Ethereum.
D'après les données on-chain des 7 derniers jours, le nombre d'adresses actives des projets principalement ancrés sur BTC, ainsi que les montants des transferts, montrent des signes de fatigue, voire une certaine baisse. Dans un contexte où l'engouement pour le mining de liquidités diminue progressivement, il reste à observer si cette catégorie d'actifs, qui a connu une rapide montée, peut continuer à maintenir une croissance stable à long terme.
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rugdoc.eth
· Il y a 20h
ETH a tout englouti dans l'écosystème BTC !
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TestnetNomad
· Il y a 20h
eth devient vraiment de plus en plus sauvage
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GhostAddressHunter
· Il y a 20h
Une autre vague de se faire prendre pour des cons arrive.
L'ancrage de BTC dans l'écosystème DeFi d'Ethereum connaît une hausse explosive, atteignant près de 1 % de l'offre totale de Bitcoin.
Bitcoin et Ethereum, en tant que deux géants du domaine des cryptoactifs, ont toujours présenté des différences sur les attributs monétaires. Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie fondamentale, surnommée "or numérique" ou "ancre du monde du chiffrement", tandis qu'Ethereum se concentre davantage sur l'aspect applicatif de la monnaie, les professionnels étant souvent plus attentifs à la manière de développer des "applications monétaires" à un niveau supérieur, par exemple en créant des "monnaies dérivées" par le biais d'un sur-staking d'ETH.
Cependant, le financement décentralisé en plein essor (DeFi) semble briser cette division subtile, rendant même l'Ethereum dominant dans son rôle monétaire. Récemment, le Bitcoin au format ERC-20 (, c'est-à-dire "ancré BTC" ), s'est rapidement développé dans l'écosystème Ethereum, en particulier au cours du mois de juillet dernier, où l'émission d'ancrage BTC a augmenté d'environ 70 %. Selon les statistiques de la plateforme de données, au 5 août, le total des émissions d'ancrage BTC dans l'écosystème Ethereum a atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du total du Bitcoin, représentant 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
D'après la structure interne ancrée sur le BTC, au 5 août, wBTC détient une part d'émission de 75,8%, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que Ren BTC et sBTC se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2% et 4,89%. Ces trois types ancrés sur le BTC représentent plus de 90% du volume total émis, jouant un rôle crucial.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types d'ancrage au BTC se distinguent par le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts. En juillet, le nombre total d'adresses de renBTC a connu une croissance particulièrement marquée, avec une augmentation de 111 % en 30 jours. En ce qui concerne le taux d'adresses actives, la moyenne des trois types d'ancrage au BTC est supérieure à 5 %, meilleure que l'ETH à la même période, et comparable à l'USDt-erc20. Parmi eux, renBTC se distingue particulièrement avec un taux d'adresses actives atteignant en moyenne 42,78 %.
En termes de transfert de valeur, wBTC et renBTC ont supporté un volume de transactions considérable : wBTC a atteint un pic de transfert important de 20 000 BTC sur 30 jours, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars sur 7 jours ; renBTC a frôlé un pic de transfert important de près de 1 300 BTC sur 30 jours, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars sur 7 jours. Comparé à l'USDt-erc20, la valeur d'un transfert important de wBTC est déjà proche de 10 % de celle de ce dernier, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celui-ci.
Derrière l'explosion de la croissance du BTC, il y a principalement deux facteurs clés. Tout d'abord, en mai, certains projets de prêt de premier plan ont ouvert la possibilité de staker des BTC ancrés. Ensuite, il y a le phénomène de "minage de liquidité" qui a commencé avec Compound et qui s'est épanoui sur des plateformes comme Curve, Synthetix et REN.
Cette tendance à la hausse est encourageante, mais l'avenir du développement ancré dans le BTC fait toujours face à des obstacles évidents.
Scalabilité insuffisante. Le développement ancré dans le BTC est limité par la taille globale de la DeFi, qui ne représente actuellement que 1,5 % de la capitalisation totale des cryptoactifs.
La complexité des opérations est élevée. Le processus allant de la génération de BTC ancré à la participation au yield farming reste assez complexe, avec de nombreux risques potentiels, ce qui entrave la participation de plus d'utilisateurs.
Concentration élevée des actifs. Les principaux projets ancrés au BTC présentent un problème de concentration des avoirs chez de grands détenteurs, avec un taux moyen de détention par des baleines atteignant 92 %, ce qui nuit à la large distribution et à l'utilisation des jetons.
Controverses. Certains estiment que l'ancrage au BTC pourrait réduire les transactions sur la chaîne de Bitcoin lui-même, diminuer les revenus des mineurs et ainsi affecter la sécurité du réseau.
Néanmoins, certaines personnes estiment que l'ancrage au BTC est bénéfique pour le Bitcoin et l'Ethereum. Cela élargit l'utilisation et le statut de réserve de valeur du Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du réseau Ethereum.
D'après les données on-chain des 7 derniers jours, le nombre d'adresses actives des projets principalement ancrés sur BTC, ainsi que les montants des transferts, montrent des signes de fatigue, voire une certaine baisse. Dans un contexte où l'engouement pour le mining de liquidités diminue progressivement, il reste à observer si cette catégorie d'actifs, qui a connu une rapide montée, peut continuer à maintenir une croissance stable à long terme.