PayPal accepte les Cryptoactifs, le prix du Bitcoin a immédiatement augmenté
Récemment, une entreprise de paiement renommée a annoncé que ses clients pouvaient acheter, vendre et détenir des Bitcoin et d'autres Cryptoactifs via le portefeuille électronique de l'entreprise, et permet aux utilisateurs d'utiliser des Cryptoactifs pour faire des achats sur son réseau. La publication de cette nouvelle a immédiatement déclenché une hausse significative du prix du Bitcoin.
Bien que les événements à court terme entraînent souvent des fluctuations de prix sur le marché, l'évaluation de l'impact à moyen et long terme sur le marché doit davantage se concentrer sur les fondamentaux et les politiques monétaires.
En 2020, le monde a été confronté à de sérieux défis en raison de la pandémie de COVID-19. Pour faire face à la crise de liquidité et stimuler l'économie, la banque centrale américaine a injecté massivement des liquidités en dollars sur le marché, ce qui a provoqué d'énormes fluctuations sur les marchés financiers mondiaux, y compris le marché des cryptoactifs.
Depuis l'effondrement du système de Bretton Woods, le dollar s'est décorrélé de l'or et les taux de change des différents pays ont commencé à flotter librement. Cependant, en raison de la position dominante du dollar dans le commerce international et les réserves de change, il joue en réalité toujours le rôle de monnaie mondiale, et la Réserve fédérale américaine est ainsi devenue de facto la banque centrale mondiale. Par conséquent, les politiques monétaires majeures de la Réserve fédérale ont généralement une signification indicative pour les marchés financiers.
En mars de cette année, pour faire face à la récession économique provoquée par la pandémie de COVID-19, la banque centrale américaine a pris une série de mesures sans précédent. Depuis le 3 mars, la taille du bilan de la banque centrale américaine a considérablement augmenté. Selon les données publiées, le 4 mars, le total du bilan de la banque centrale américaine s'élevait à 4,24 billions de dollars, atteignant près de 7,17 billions de dollars le 10 juin. En seulement 3 mois, cela représente une augmentation de 69 %, ce qui signifie qu'il y a eu une liquidité nominale supplémentaire de près de 3 billions de dollars sur le marché en 3 mois.
Avec l'expansion du bilan de la Banque centrale américaine, l'indice du dollar a connu une forte baisse, passant d'un sommet de 103 en mars à environ 93. La baisse du dollar signifie à son tour l'appréciation des autres monnaies par rapport au dollar. Cette année, le renminbi se distingue particulièrement parmi les monnaies non américaines. Le taux de change du stablecoin USDT, indexé sur le dollar, a également baissé en même temps que le dollar, le prix d'achat d'USDT en renminbi étant d'environ 7,1 en mars, tandis qu'il est tombé à environ 6,6 le 21 octobre.
L'injection de liquidités par la banque centrale américaine sur le marché a eu un impact significatif sur divers actifs financiers. En janvier et février de cette année, en raison de l'impact de la pandémie de COVID-19, les actions américaines et l'or ont connu une chute brutale, principalement causée par une crise de liquidité provoquée par la panique sur le marché. On considère généralement que l'or est un actif refuge, qui augmente en période de panique sur le marché, mais à ce moment-là, le marché, en proie à une panique extrême, était pressé de vendre tous les actifs, entraînant une pénurie de liquidités en dollars, ce qui a également gravement impacté les actifs refuges, y compris l'or. Dans le même temps, le Bitcoin a également connu une forte baisse.
Cependant, après que la Banque centrale des États-Unis a commencé à élargir son bilan en mars, une grande quantité de liquidités a été injectée sur le marché en peu de temps, entraînant une hausse significative des prix de l'or et des actions américaines, le prix de l'or ayant brièvement dépassé le sommet historique de 2000 dollars l'once. Le prix du Bitcoin a également connu une hausse significative, son évolution étant essentiellement alignée avec celle de l'or et des actions américaines.
Le coefficient de corrélation entre le Bitcoin, l'or et l'indice S&P 500, obtenu par calcul, confirme davantage cela. En 2018, les coefficients de corrélation des prix du Bitcoin et de l'indice S&P 500 avec l'or n'étaient respectivement que de 0,18 et 0,59, mais ils ont continué à augmenter en 2019 et jusqu'à 2020. En particulier, après que la Banque centrale américaine a commencé à injecter massivement de la liquidité en dollars le 3 mars 2020, les coefficients de corrélation des prix du Bitcoin et de l'indice S&P 500 avec l'or ont atteint respectivement 0,92 et 0,88, affichant des variations presque synchrones.
Après le 3 mars, le coefficient de corrélation entre l'indice S&P 500, l'or et Bitcoin avec la taille du bilan de la banque centrale américaine a tous dépassé 0.6, les données prouvant que cette hausse des actifs financiers mondiaux est étroitement liée à la politique d'assouplissement quantitatif de grande envergure de la banque centrale américaine.
Dans un contexte de stabilité financière, les hausses et baisses des actions, de l'or et des cryptoactifs devraient être principalement guidées par leurs fondamentaux. Cependant, la situation de cette année est que le décalage entre les fondamentaux et les prix est particulièrement évident sur le marché boursier. Le ralentissement de l'économie mondiale et la baisse de la rentabilité des entreprises correspondent pourtant à une hausse continue des prix des actions. Les prix de l'or et des cryptoactifs montent également en flèche sous l'inondation de capitaux.
Bien que le marché des cryptoactifs ait connu cette année des sujets d'actualité tels que les avancées d'Ethereum 2.0, le lancement de Polkadot et son développement écologique, la frénésie DeFi, et le lancement de Filecoin, qui peuvent fournir certaines explications fondamentales à cette hausse, une analyse du côté des fonds suggère que la hausse actuelle de Bitcoin est probablement davantage influencée par l'effet de synchronisation avec les principaux actifs financiers mondiaux.
La hausse provoquée par l'inondation de fonds reviendra inévitablement aux fondamentaux lorsque les fonds se retireront. La question la plus préoccupante actuellement est de savoir quand cette marée se retirera.
Selon la dernière déclaration de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine du 27 août, l'objectif d'inflation a été ajusté de 2 % à une moyenne de 2 %, mais il n'a pas été précisé la durée de cette moyenne. Cela indique que la Réserve fédérale américaine, pour stimuler l'économie et améliorer le taux d'emploi, pourrait tolérer une inflation supérieure à 2 % pendant un certain temps, fournissant ainsi une base pour des politiques d'assouplissement supplémentaires.
La Réserve fédérale américaine a toujours eu deux objectifs politiques : réduire le taux de chômage et contrôler l'inflation, généralement en maintenant l'inflation en dessous de 2 %. Maintenant, la Réserve fédérale américaine a assoupli le contrôle de l'inflation, il est donc nécessaire de prêter plus d'attention à la situation du marché de l'emploi lors de l'analyse et de la prévision du marché.
Selon l'évolution actuelle de la pandémie mondiale et la reprise économique des États-Unis, il est prévu que la politique de relance monétaire de la Réserve fédérale américaine se poursuive. Il est à noter qu'avec cette nouvelle série de mesures de relance, les fonds sur le compte du Trésor américain ont atteint 1,8 trillion de dollars, et il sera également important de suivre la manière et le moment d'utilisation de ces fonds, ainsi que la politique budgétaire des États-Unis.
La stratégie pour maximiser les rendements d'investissement est de conserver une position à long terme tant que les fondamentaux des actifs n'ont pas changé.
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La politique monétaire expansionniste du dollar pousse le Bitcoin à augmenter simultanément. Suivre l'évolution du marché de l'emploi.
PayPal accepte les Cryptoactifs, le prix du Bitcoin a immédiatement augmenté
Récemment, une entreprise de paiement renommée a annoncé que ses clients pouvaient acheter, vendre et détenir des Bitcoin et d'autres Cryptoactifs via le portefeuille électronique de l'entreprise, et permet aux utilisateurs d'utiliser des Cryptoactifs pour faire des achats sur son réseau. La publication de cette nouvelle a immédiatement déclenché une hausse significative du prix du Bitcoin.
Bien que les événements à court terme entraînent souvent des fluctuations de prix sur le marché, l'évaluation de l'impact à moyen et long terme sur le marché doit davantage se concentrer sur les fondamentaux et les politiques monétaires.
En 2020, le monde a été confronté à de sérieux défis en raison de la pandémie de COVID-19. Pour faire face à la crise de liquidité et stimuler l'économie, la banque centrale américaine a injecté massivement des liquidités en dollars sur le marché, ce qui a provoqué d'énormes fluctuations sur les marchés financiers mondiaux, y compris le marché des cryptoactifs.
Depuis l'effondrement du système de Bretton Woods, le dollar s'est décorrélé de l'or et les taux de change des différents pays ont commencé à flotter librement. Cependant, en raison de la position dominante du dollar dans le commerce international et les réserves de change, il joue en réalité toujours le rôle de monnaie mondiale, et la Réserve fédérale américaine est ainsi devenue de facto la banque centrale mondiale. Par conséquent, les politiques monétaires majeures de la Réserve fédérale ont généralement une signification indicative pour les marchés financiers.
En mars de cette année, pour faire face à la récession économique provoquée par la pandémie de COVID-19, la banque centrale américaine a pris une série de mesures sans précédent. Depuis le 3 mars, la taille du bilan de la banque centrale américaine a considérablement augmenté. Selon les données publiées, le 4 mars, le total du bilan de la banque centrale américaine s'élevait à 4,24 billions de dollars, atteignant près de 7,17 billions de dollars le 10 juin. En seulement 3 mois, cela représente une augmentation de 69 %, ce qui signifie qu'il y a eu une liquidité nominale supplémentaire de près de 3 billions de dollars sur le marché en 3 mois.
Avec l'expansion du bilan de la Banque centrale américaine, l'indice du dollar a connu une forte baisse, passant d'un sommet de 103 en mars à environ 93. La baisse du dollar signifie à son tour l'appréciation des autres monnaies par rapport au dollar. Cette année, le renminbi se distingue particulièrement parmi les monnaies non américaines. Le taux de change du stablecoin USDT, indexé sur le dollar, a également baissé en même temps que le dollar, le prix d'achat d'USDT en renminbi étant d'environ 7,1 en mars, tandis qu'il est tombé à environ 6,6 le 21 octobre.
L'injection de liquidités par la banque centrale américaine sur le marché a eu un impact significatif sur divers actifs financiers. En janvier et février de cette année, en raison de l'impact de la pandémie de COVID-19, les actions américaines et l'or ont connu une chute brutale, principalement causée par une crise de liquidité provoquée par la panique sur le marché. On considère généralement que l'or est un actif refuge, qui augmente en période de panique sur le marché, mais à ce moment-là, le marché, en proie à une panique extrême, était pressé de vendre tous les actifs, entraînant une pénurie de liquidités en dollars, ce qui a également gravement impacté les actifs refuges, y compris l'or. Dans le même temps, le Bitcoin a également connu une forte baisse.
Cependant, après que la Banque centrale des États-Unis a commencé à élargir son bilan en mars, une grande quantité de liquidités a été injectée sur le marché en peu de temps, entraînant une hausse significative des prix de l'or et des actions américaines, le prix de l'or ayant brièvement dépassé le sommet historique de 2000 dollars l'once. Le prix du Bitcoin a également connu une hausse significative, son évolution étant essentiellement alignée avec celle de l'or et des actions américaines.
Le coefficient de corrélation entre le Bitcoin, l'or et l'indice S&P 500, obtenu par calcul, confirme davantage cela. En 2018, les coefficients de corrélation des prix du Bitcoin et de l'indice S&P 500 avec l'or n'étaient respectivement que de 0,18 et 0,59, mais ils ont continué à augmenter en 2019 et jusqu'à 2020. En particulier, après que la Banque centrale américaine a commencé à injecter massivement de la liquidité en dollars le 3 mars 2020, les coefficients de corrélation des prix du Bitcoin et de l'indice S&P 500 avec l'or ont atteint respectivement 0,92 et 0,88, affichant des variations presque synchrones.
Après le 3 mars, le coefficient de corrélation entre l'indice S&P 500, l'or et Bitcoin avec la taille du bilan de la banque centrale américaine a tous dépassé 0.6, les données prouvant que cette hausse des actifs financiers mondiaux est étroitement liée à la politique d'assouplissement quantitatif de grande envergure de la banque centrale américaine.
Dans un contexte de stabilité financière, les hausses et baisses des actions, de l'or et des cryptoactifs devraient être principalement guidées par leurs fondamentaux. Cependant, la situation de cette année est que le décalage entre les fondamentaux et les prix est particulièrement évident sur le marché boursier. Le ralentissement de l'économie mondiale et la baisse de la rentabilité des entreprises correspondent pourtant à une hausse continue des prix des actions. Les prix de l'or et des cryptoactifs montent également en flèche sous l'inondation de capitaux.
Bien que le marché des cryptoactifs ait connu cette année des sujets d'actualité tels que les avancées d'Ethereum 2.0, le lancement de Polkadot et son développement écologique, la frénésie DeFi, et le lancement de Filecoin, qui peuvent fournir certaines explications fondamentales à cette hausse, une analyse du côté des fonds suggère que la hausse actuelle de Bitcoin est probablement davantage influencée par l'effet de synchronisation avec les principaux actifs financiers mondiaux.
La hausse provoquée par l'inondation de fonds reviendra inévitablement aux fondamentaux lorsque les fonds se retireront. La question la plus préoccupante actuellement est de savoir quand cette marée se retirera.
Selon la dernière déclaration de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine du 27 août, l'objectif d'inflation a été ajusté de 2 % à une moyenne de 2 %, mais il n'a pas été précisé la durée de cette moyenne. Cela indique que la Réserve fédérale américaine, pour stimuler l'économie et améliorer le taux d'emploi, pourrait tolérer une inflation supérieure à 2 % pendant un certain temps, fournissant ainsi une base pour des politiques d'assouplissement supplémentaires.
La Réserve fédérale américaine a toujours eu deux objectifs politiques : réduire le taux de chômage et contrôler l'inflation, généralement en maintenant l'inflation en dessous de 2 %. Maintenant, la Réserve fédérale américaine a assoupli le contrôle de l'inflation, il est donc nécessaire de prêter plus d'attention à la situation du marché de l'emploi lors de l'analyse et de la prévision du marché.
Selon l'évolution actuelle de la pandémie mondiale et la reprise économique des États-Unis, il est prévu que la politique de relance monétaire de la Réserve fédérale américaine se poursuive. Il est à noter qu'avec cette nouvelle série de mesures de relance, les fonds sur le compte du Trésor américain ont atteint 1,8 trillion de dollars, et il sera également important de suivre la manière et le moment d'utilisation de ces fonds, ainsi que la politique budgétaire des États-Unis.
La stratégie pour maximiser les rendements d'investissement est de conserver une position à long terme tant que les fondamentaux des actifs n'ont pas changé.