Bitcoin ETF redéfinit le paysage du marché des cryptoactifs
L'apparition des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin transforme fondamentalement le modèle opérationnel traditionnel du marché des cryptoactifs. Pendant longtemps, le marché des cryptoactifs a suivi un modèle de flux de capitaux prévisible : la hausse du prix du Bitcoin attire l'attention des médias et des flux de capitaux, puis les fonds se dirigent vers de petites cryptoactifs, augmentant leur valeur, un phénomène connu sous le nom de "saison des altcoins".
Cependant, ce cycle qui était autrefois considéré comme acquis montre des signes de changement structurel. En 2024, le Bitcoin ETF au comptant a attiré un flux de fonds record de 129 milliards de dollars, offrant aux investisseurs particuliers et institutionnels un canal d'investissement en Bitcoin sans précédent. Cela a non seulement fourni aux investisseurs un moyen sécurisé et réglementé d'accéder aux cryptoactifs, mais a également créé un vide de financement, retirant d'importantes sommes d'argent des actifs spéculatifs.
Cette transformation se produit en temps réel. Si les fonds continuent d'être bloqués dans des produits structurés, les petites cryptoactifs pourraient faire face à une réduction de la liquidité du marché et à une baisse de la corrélation.
L'essor de l'investissement structuré en chiffrement
Le Bitcoin ETF offre une nouvelle option aux investisseurs à la recherche d'actifs à faible capitalisation et à haut risque. Les investisseurs peuvent désormais obtenir de l'effet de levier, de la liquidité et une transparence réglementaire grâce à des produits structurés. Les investisseurs particuliers, qui ont autrefois alimenté la spéculation sur les petites cryptoactifs, peuvent désormais investir directement dans les Bitcoin et Ethereum ETF, ces outils éliminant les préoccupations liées à l'auto-dépositaire, réduisant le risque de contrepartie et restant conformes aux cadres d'investissement traditionnels.
Les investisseurs institutionnels sont également plus enclins à éviter les risques des petits jetons. Les fonds de couverture et les plateformes de trading professionnelles cherchaient par le passé des rendements plus élevés dans les petits jetons à faible liquidité, mais peuvent désormais utiliser des produits dérivés pour appliquer un effet de levier ou obtenir une exposition par le biais d'ETF dans les canaux financiers traditionnels. Avec l'amélioration de la capacité à se couvrir via des options et des contrats à terme, la motivation à spéculer sur des petits jetons à faible liquidité et à faible volume a considérablement diminué.
Changement de stratégie d'investissement à risque
Les sociétés de capital-risque (VC) ont toujours été un soutien important pour la saison des petits jetons, injectant de la liquidité dans les projets émergents et construisant un grand récit pour les nouveaux jetons. Cependant, avec l'accès facilité au levier, l'efficacité du capital devient une priorité clé, et les VC repensent leur stratégie.
Dans le domaine du chiffrement, le taux de croissance historique du Bitcoin est devenu la référence du taux d'intérêt sans risque pour l'industrie. Au cours des dix dernières années, le taux de croissance annuel composé (CAGR) du Bitcoin a été en moyenne de 77 %, bien au-dessus des actifs traditionnels tels que l'or et l'indice S&P 500. Même au cours des cinq dernières années de marchés haussiers et baissiers, le CAGR du Bitcoin est resté à 67 %.
Sur cette base, si les investisseurs en capital-risque déploient des capitaux dans Bitcoin ou des entreprises connexes à ce taux de croissance, le taux de retour total sur investissement dans cinq ans sera proche de 1 199 %, ce qui signifie que l'investissement augmentera de près de 12 fois. Cela fait de Bitcoin la norme fondamentale pour évaluer le rendement ajusté au risque dans le domaine des cryptoactifs.
En 2024, le nombre de transactions de capital-risque a diminué de 46 %, bien que le volume global des investissements ait rebondi au quatrième trimestre. Cela marque une transition vers des projets plus sélectifs et de haute valeur, plutôt qu'un investissement spéculatif sans discernement.
Nouveaux changements dans la réalité du marché
Le paysage du marché a déjà subi des changements significatifs. Actuellement, il existe plus de 40 millions de jetons sur le marché, ce qui a entraîné un grave problème de saturation. En 2024, en moyenne 1,2 million de nouveaux jetons seront lancés chaque mois, et plus de 5 millions de jetons ont été créés depuis le début de 2025.
Avec la tendance des institutions vers des investissements structurés et le manque de demande spéculative alimentée par les petits investisseurs, la liquidité ne s'écoule plus autant qu'auparavant vers les jetons moins connus. Cela révèle une réalité sévère : la plupart des jetons moins connus pourraient avoir du mal à survivre.
Dans une époque où les fonds sont bloqués dans des ETF et des contrats perpétuels plutôt que de circuler librement vers des actifs spéculatifs, la stratégie traditionnelle d'attendre que la domination de Bitcoin diminue avant de se tourner vers des jetons plus petits pourrait ne plus être applicable.
Le marché du chiffrement a subi des changements fondamentaux. Les petites hausses de jetons, faciles et cycliques, pourraient être remplacées par un écosystème où l'orientation des flux de capitaux est déterminée par l'efficacité du capital, les produits financiers structurés et la transparence réglementaire. Les ETF changent la façon dont les gens investissent dans Bitcoin et redéfinissent fondamentalement la distribution de liquidités sur l'ensemble du marché.
Pour les investisseurs qui attendent depuis longtemps une prospérité des petits jetons après la montée du Bitcoin, il est peut-être temps de reconsidérer leur stratégie. Avec la maturation du marché, les règles du jeu semblent avoir changé.
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OnchainGossiper
· 08-02 20:26
Qui comprend, les petits jetons, c'est de l'herbe sur une tombe.
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CoffeeOnChain
· 08-02 13:57
Pas de pièce de théâtre en petit format.
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BearMarketBard
· 07-31 11:53
Les investisseurs détaillants vont encore se faire prendre pour des cons.
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MissingSats
· 07-31 03:43
Le petit jeton est condamné ?
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IfIWereOnChain
· 07-31 03:42
La saison des petits jetons est sur le point de se refroidir.
Le Bitcoin ETF restructure le marché des cryptomonnaies, la saison des petits jetons pourrait devenir historique.
Bitcoin ETF redéfinit le paysage du marché des cryptoactifs
L'apparition des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin transforme fondamentalement le modèle opérationnel traditionnel du marché des cryptoactifs. Pendant longtemps, le marché des cryptoactifs a suivi un modèle de flux de capitaux prévisible : la hausse du prix du Bitcoin attire l'attention des médias et des flux de capitaux, puis les fonds se dirigent vers de petites cryptoactifs, augmentant leur valeur, un phénomène connu sous le nom de "saison des altcoins".
Cependant, ce cycle qui était autrefois considéré comme acquis montre des signes de changement structurel. En 2024, le Bitcoin ETF au comptant a attiré un flux de fonds record de 129 milliards de dollars, offrant aux investisseurs particuliers et institutionnels un canal d'investissement en Bitcoin sans précédent. Cela a non seulement fourni aux investisseurs un moyen sécurisé et réglementé d'accéder aux cryptoactifs, mais a également créé un vide de financement, retirant d'importantes sommes d'argent des actifs spéculatifs.
Cette transformation se produit en temps réel. Si les fonds continuent d'être bloqués dans des produits structurés, les petites cryptoactifs pourraient faire face à une réduction de la liquidité du marché et à une baisse de la corrélation.
L'essor de l'investissement structuré en chiffrement
Le Bitcoin ETF offre une nouvelle option aux investisseurs à la recherche d'actifs à faible capitalisation et à haut risque. Les investisseurs peuvent désormais obtenir de l'effet de levier, de la liquidité et une transparence réglementaire grâce à des produits structurés. Les investisseurs particuliers, qui ont autrefois alimenté la spéculation sur les petites cryptoactifs, peuvent désormais investir directement dans les Bitcoin et Ethereum ETF, ces outils éliminant les préoccupations liées à l'auto-dépositaire, réduisant le risque de contrepartie et restant conformes aux cadres d'investissement traditionnels.
Les investisseurs institutionnels sont également plus enclins à éviter les risques des petits jetons. Les fonds de couverture et les plateformes de trading professionnelles cherchaient par le passé des rendements plus élevés dans les petits jetons à faible liquidité, mais peuvent désormais utiliser des produits dérivés pour appliquer un effet de levier ou obtenir une exposition par le biais d'ETF dans les canaux financiers traditionnels. Avec l'amélioration de la capacité à se couvrir via des options et des contrats à terme, la motivation à spéculer sur des petits jetons à faible liquidité et à faible volume a considérablement diminué.
Changement de stratégie d'investissement à risque
Les sociétés de capital-risque (VC) ont toujours été un soutien important pour la saison des petits jetons, injectant de la liquidité dans les projets émergents et construisant un grand récit pour les nouveaux jetons. Cependant, avec l'accès facilité au levier, l'efficacité du capital devient une priorité clé, et les VC repensent leur stratégie.
Dans le domaine du chiffrement, le taux de croissance historique du Bitcoin est devenu la référence du taux d'intérêt sans risque pour l'industrie. Au cours des dix dernières années, le taux de croissance annuel composé (CAGR) du Bitcoin a été en moyenne de 77 %, bien au-dessus des actifs traditionnels tels que l'or et l'indice S&P 500. Même au cours des cinq dernières années de marchés haussiers et baissiers, le CAGR du Bitcoin est resté à 67 %.
Sur cette base, si les investisseurs en capital-risque déploient des capitaux dans Bitcoin ou des entreprises connexes à ce taux de croissance, le taux de retour total sur investissement dans cinq ans sera proche de 1 199 %, ce qui signifie que l'investissement augmentera de près de 12 fois. Cela fait de Bitcoin la norme fondamentale pour évaluer le rendement ajusté au risque dans le domaine des cryptoactifs.
En 2024, le nombre de transactions de capital-risque a diminué de 46 %, bien que le volume global des investissements ait rebondi au quatrième trimestre. Cela marque une transition vers des projets plus sélectifs et de haute valeur, plutôt qu'un investissement spéculatif sans discernement.
Nouveaux changements dans la réalité du marché
Le paysage du marché a déjà subi des changements significatifs. Actuellement, il existe plus de 40 millions de jetons sur le marché, ce qui a entraîné un grave problème de saturation. En 2024, en moyenne 1,2 million de nouveaux jetons seront lancés chaque mois, et plus de 5 millions de jetons ont été créés depuis le début de 2025.
Avec la tendance des institutions vers des investissements structurés et le manque de demande spéculative alimentée par les petits investisseurs, la liquidité ne s'écoule plus autant qu'auparavant vers les jetons moins connus. Cela révèle une réalité sévère : la plupart des jetons moins connus pourraient avoir du mal à survivre.
Dans une époque où les fonds sont bloqués dans des ETF et des contrats perpétuels plutôt que de circuler librement vers des actifs spéculatifs, la stratégie traditionnelle d'attendre que la domination de Bitcoin diminue avant de se tourner vers des jetons plus petits pourrait ne plus être applicable.
Le marché du chiffrement a subi des changements fondamentaux. Les petites hausses de jetons, faciles et cycliques, pourraient être remplacées par un écosystème où l'orientation des flux de capitaux est déterminée par l'efficacité du capital, les produits financiers structurés et la transparence réglementaire. Les ETF changent la façon dont les gens investissent dans Bitcoin et redéfinissent fondamentalement la distribution de liquidités sur l'ensemble du marché.
Pour les investisseurs qui attendent depuis longtemps une prospérité des petits jetons après la montée du Bitcoin, il est peut-être temps de reconsidérer leur stratégie. Avec la maturation du marché, les règles du jeu semblent avoir changé.