Libération de la liquidité Bitcoin : Reconstruction d'un nouveau paradigme sur un marché de plusieurs trillions
Bitcoin, en tant que plus grand et meilleur réservoir de fonds du monde de la cryptographie, a toujours suscité un grand intérêt en raison de sa valeur potentielle en liquidité. Avec le développement continu de l'écosystème Bitcoin, nous avons observé une tendance à transformer cet énorme actif d'un simple stockage de valeur en un outil financier plus dynamique.
Récemment, le plus grand protocole de prêt sur chaîne dans l'écosystème Bitcoin a complété un financement de plusieurs millions de dollars. Cela reflète l'optimisme des investisseurs concernant la financiarisation du Bitcoin (BTCFi). En réalité, depuis certains projets innovants, le Bitcoin en tant qu'actif liquide et actif sous-jacent s'étend vers des scénarios de revenus structurés en chaîne plus riches, formant progressivement un écosystème BTCFi unique.
D'un point de vue du développement durable, si l'on peut activer les actifs Bitcoin dormants et construire un réseau de liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrira un espace d'imagination mondial pour cet actif de niveau trillion en tant qu'actif de base pour la finance décentralisée (DeFi).
Pratiques industrielles de libération de liquidité Bitcoin
Selon les données, à la date du 9 janvier 2025, la valeur totale des actifs verrouillés sur la chaîne Ethereum dépassera 64 milliards de dollars, enregistrant une augmentation d'environ 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix du Bitcoin soient supérieures à celles de l'Ethereum, la vitesse d'expansion de son écosystème sur la chaîne reste constamment en retard.
Il convient de noter que si seulement 10 % de la liquidité de Bitcoin est libérée, cela pourrait créer un marché pouvant atteindre 180 milliards de dollars. Si l'on peut atteindre un ratio de TVL similaire à celui d'Ethereum (TVL en chaîne / capitalisation boursière totale, actuellement d'environ 16 %), il est encore plus probable de libérer environ 300 milliards de dollars de liquidité.
Ce potentiel énorme est suffisant pour propulser la croissance explosive de l'écosystème BTCFi, et pourrait même dépasser l'écosystème financier en chaîne le plus vaste représenté par les réseaux EVM tels qu'Ethereum.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes s'efforcent de "permettre à tout le monde de bénéficier des prêts en Bitcoin". Le plus grand potentiel d'imagination de ces plateformes de liquidité Bitcoin réside également ici. Actuellement, une plateforme est devenue le plus grand protocole de prêt dans tout l'écosystème Bitcoin, juste derrière DAI et lisUSD.
Selon les rapports, la valeur totale des actifs verrouillés sur la plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, avec un TVL de ( et un montant de verrouillage de 500 millions de dollars pour le stablecoin Bitcoin lancé une semaine après son lancement, établissant ainsi le record de la croissance de TVL la plus rapide pour un protocole de prêt dans l'histoire de la DeFi.
Pour les détenteurs de Bitcoin actuels, tirer pleinement parti de leurs actifs Bitcoin accumulés est sans aucun doute un besoin urgent. Ils souhaitent pouvoir convertir leurs actifs fixes en actifs liquides plus facilement, tout en ne prenant pas trop de risques de perte de capital.
Par conséquent, les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin vont certainement connaître une période d'opportunités importantes. Certaines plateformes offrent des services de prêt à taux fixe, avec des Bitcoins détenus en garantie par des institutions professionnelles, tandis que l'approvisionnement en stablecoins prêtés n'est pas limité. Cela permet aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir une liquidité plus abondante pour participer à d'autres projets au sein de l'écosystème.
Il convient de mentionner que certaines plateformes mettent l'accent sur le développement d'un écosystème de détail sain, et pas seulement sur le service des gros investisseurs. Ils s'engagent à permettre à tout le monde de participer et à maximiser les rendements dans la mesure du possible dans un cadre sécurisé.
![Pénétration des affaires de prêt en Bitcoin : Une nouvelle reconstruction du paradigme de liquidité de niveau trillion])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-471dce8b90ff315ffafbdd69ba308f81.webp(
Évaluation de la valeur des stablecoins Bitcoin
Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés sur la chaîne sont principalement des stablecoins adossés à des dettes avec des positions )CDP(. Parmi eux, le DAI de MakerDAO est le plus important, suivi de liUSD, USDJ, etc.
Essentiellement, le mécanisme de fonctionnement d'un CDP est différent de celui des prêts traditionnels. L'emprunteur crée un CDP, et l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars au prix de 1:1. Le CDP peut être échangé sur le marché public, permettant à l'emprunteur de "emprunter" d'autres actifs, tandis que le prêteur reçoit le CDP.
Ceci est en réalité une extension de l'utilisation des stablecoins basée sur des scénarios de prêt, créant un pool de liquidité supplémentaire pour les actifs souvent inactifs. Prenons l'exemple d'une plateforme dont l'écosystème comprend actuellement quatre segments d'activité principaux : des stablecoins générant des rendements basés sur des prêts garantis par Bitcoin, un protocole de prêt basé sur ce stablecoin, une plateforme de prêt hybride connectant DeFi et CeFi, et un protocole de prêt décentralisé soutenant le staking de Bitcoin.
Cela explique également pourquoi les protocoles de stablecoins et les protocoles de prêt s'entrecroisent facilement. Par exemple, Aave basé sur le prêt et MakerDAO se développent dans les deux sens, l'un lançant le stablecoin natif GHO, l'autre accélérant la construction de ses propres scénarios de prêt.
Sur cette base, certains marchés de liquidité des plateformes peuvent, tout en formant des relations de "prêt" sur des actifs sous-jacents, construire un marché de stablecoins grâce à une conception de liquidité et offrir aux utilisateurs des produits à revenu fixe.
Ces innovations ont non seulement aidé l'écosystème Bitcoin à résoudre le problème des stablecoins qui le tourmentait depuis longtemps, mais grâce à l'adoption de technologies avancées permettant la compatibilité inter-chaînes, les utilisateurs peuvent opérer des stablecoins de manière transparente dans plusieurs écosystèmes DeFi sans dépendre de ponts inter-chaînes tiers. Cela a indirectement amené la liquidité de l'écosystème Bitcoin sur d'autres chaînes publiques.
Depuis longtemps, la plupart des Bitcoins sont dans un état d'inactivité. En raison d'une marge de sécurité suffisante par rapport à d'autres actifs émergents, de nombreux détenteurs expérimentés ou maximalistes du Bitcoin manquent de motivation pour les transférer vers des écosystèmes tels qu'Ethereum, ce qui entraîne un grand nombre de Bitcoins dormant depuis longtemps, et la taille de BTCFi est restée stagnante.
Dans ce contexte, les stablecoins Bitcoin émergents jouent un rôle important. D'une part, ils comblent l'infrastructure DeFi manquante dans l'écosystème Bitcoin (protocoles de prêt) ; d'autre part, grâce aux avantages des plateformes de prêt CeDeFi, ils permettent aux utilisateurs d'obtenir des USDT auprès des fournisseurs de liquidité en finance centralisée )CeFi(, résolvant ainsi le problème de l'ancrage.
Cela fournit un cadre de base permettant au réseau Bitcoin d'utiliser efficacement les actifs et d'activer les Bitcoins dormants, permettant à un plus grand nombre de détenteurs de Bitcoin de participer en toute sécurité aux activités de liquidité sur la chaîne, et de placer sans souci de grandes quantités de Bitcoins inactifs dans des pools de liquidité DeFi pour les échanger ou générer des revenus.
Conclusion
On peut prévoir qu'avec les actifs Bitcoin sortant progressivement de leur état de sommeil, BTCFi pourrait très probablement devenir une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une taille allant jusqu'à des centaines de milliards de dollars, devenant un levier clé pour construire un écosystème prospère sur la chaîne.
Certain plateformes innovantes sont devenues les leaders absolus du secteur du prêt BTCFi en seulement quelques mois, ce qui inspire une grande confiance dans l'avenir du BTCFi. En construisant des formes de produits financiers diversifiés et des scénarios DeFi autour de Bitcoin, cela redéfinit le rôle que joue Bitcoin dans l'ensemble du domaine DeFi.
Concernant la fusion profonde de Bitcoin dans le domaine de la DeFi, il est intéressant de continuer à surveiller et à espérer si elle atteindra un point de retournement clé.
![Transparence sur le prêt de Bitcoin : Reconstruction d'un nouveau paradigme de liquidité de niveau trillion])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa7fc7f880a828328b3d85483ba1c27d.webp(
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WagmiWarrior
· 07-26 11:53
On recommence à dessiner des BTC ?
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DAOplomacy
· 07-25 23:47
on peut dire que c'est juste un autre théâtre de gouvernance pour être honnête... j'ai déjà vu ce film auparavant
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CafeMinor
· 07-24 19:05
Une autre vague de bull run est arrivée, hein ? On aurait dû faire ça il y a huit cents ans !
L'essor de BTCFi : la révolution de la liquidité sur le marché trillionnaire du Bitcoin
Libération de la liquidité Bitcoin : Reconstruction d'un nouveau paradigme sur un marché de plusieurs trillions
Bitcoin, en tant que plus grand et meilleur réservoir de fonds du monde de la cryptographie, a toujours suscité un grand intérêt en raison de sa valeur potentielle en liquidité. Avec le développement continu de l'écosystème Bitcoin, nous avons observé une tendance à transformer cet énorme actif d'un simple stockage de valeur en un outil financier plus dynamique.
Récemment, le plus grand protocole de prêt sur chaîne dans l'écosystème Bitcoin a complété un financement de plusieurs millions de dollars. Cela reflète l'optimisme des investisseurs concernant la financiarisation du Bitcoin (BTCFi). En réalité, depuis certains projets innovants, le Bitcoin en tant qu'actif liquide et actif sous-jacent s'étend vers des scénarios de revenus structurés en chaîne plus riches, formant progressivement un écosystème BTCFi unique.
D'un point de vue du développement durable, si l'on peut activer les actifs Bitcoin dormants et construire un réseau de liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrira un espace d'imagination mondial pour cet actif de niveau trillion en tant qu'actif de base pour la finance décentralisée (DeFi).
Pratiques industrielles de libération de liquidité Bitcoin
Selon les données, à la date du 9 janvier 2025, la valeur totale des actifs verrouillés sur la chaîne Ethereum dépassera 64 milliards de dollars, enregistrant une augmentation d'environ 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix du Bitcoin soient supérieures à celles de l'Ethereum, la vitesse d'expansion de son écosystème sur la chaîne reste constamment en retard.
Il convient de noter que si seulement 10 % de la liquidité de Bitcoin est libérée, cela pourrait créer un marché pouvant atteindre 180 milliards de dollars. Si l'on peut atteindre un ratio de TVL similaire à celui d'Ethereum (TVL en chaîne / capitalisation boursière totale, actuellement d'environ 16 %), il est encore plus probable de libérer environ 300 milliards de dollars de liquidité.
Ce potentiel énorme est suffisant pour propulser la croissance explosive de l'écosystème BTCFi, et pourrait même dépasser l'écosystème financier en chaîne le plus vaste représenté par les réseaux EVM tels qu'Ethereum.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes s'efforcent de "permettre à tout le monde de bénéficier des prêts en Bitcoin". Le plus grand potentiel d'imagination de ces plateformes de liquidité Bitcoin réside également ici. Actuellement, une plateforme est devenue le plus grand protocole de prêt dans tout l'écosystème Bitcoin, juste derrière DAI et lisUSD.
Selon les rapports, la valeur totale des actifs verrouillés sur la plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, avec un TVL de ( et un montant de verrouillage de 500 millions de dollars pour le stablecoin Bitcoin lancé une semaine après son lancement, établissant ainsi le record de la croissance de TVL la plus rapide pour un protocole de prêt dans l'histoire de la DeFi.
Pour les détenteurs de Bitcoin actuels, tirer pleinement parti de leurs actifs Bitcoin accumulés est sans aucun doute un besoin urgent. Ils souhaitent pouvoir convertir leurs actifs fixes en actifs liquides plus facilement, tout en ne prenant pas trop de risques de perte de capital.
Par conséquent, les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin vont certainement connaître une période d'opportunités importantes. Certaines plateformes offrent des services de prêt à taux fixe, avec des Bitcoins détenus en garantie par des institutions professionnelles, tandis que l'approvisionnement en stablecoins prêtés n'est pas limité. Cela permet aux détenteurs de Bitcoin d'obtenir une liquidité plus abondante pour participer à d'autres projets au sein de l'écosystème.
Il convient de mentionner que certaines plateformes mettent l'accent sur le développement d'un écosystème de détail sain, et pas seulement sur le service des gros investisseurs. Ils s'engagent à permettre à tout le monde de participer et à maximiser les rendements dans la mesure du possible dans un cadre sécurisé.
![Pénétration des affaires de prêt en Bitcoin : Une nouvelle reconstruction du paradigme de liquidité de niveau trillion])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-471dce8b90ff315ffafbdd69ba308f81.webp(
Évaluation de la valeur des stablecoins Bitcoin
Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés sur la chaîne sont principalement des stablecoins adossés à des dettes avec des positions )CDP(. Parmi eux, le DAI de MakerDAO est le plus important, suivi de liUSD, USDJ, etc.
Essentiellement, le mécanisme de fonctionnement d'un CDP est différent de celui des prêts traditionnels. L'emprunteur crée un CDP, et l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars au prix de 1:1. Le CDP peut être échangé sur le marché public, permettant à l'emprunteur de "emprunter" d'autres actifs, tandis que le prêteur reçoit le CDP.
Ceci est en réalité une extension de l'utilisation des stablecoins basée sur des scénarios de prêt, créant un pool de liquidité supplémentaire pour les actifs souvent inactifs. Prenons l'exemple d'une plateforme dont l'écosystème comprend actuellement quatre segments d'activité principaux : des stablecoins générant des rendements basés sur des prêts garantis par Bitcoin, un protocole de prêt basé sur ce stablecoin, une plateforme de prêt hybride connectant DeFi et CeFi, et un protocole de prêt décentralisé soutenant le staking de Bitcoin.
Cela explique également pourquoi les protocoles de stablecoins et les protocoles de prêt s'entrecroisent facilement. Par exemple, Aave basé sur le prêt et MakerDAO se développent dans les deux sens, l'un lançant le stablecoin natif GHO, l'autre accélérant la construction de ses propres scénarios de prêt.
Sur cette base, certains marchés de liquidité des plateformes peuvent, tout en formant des relations de "prêt" sur des actifs sous-jacents, construire un marché de stablecoins grâce à une conception de liquidité et offrir aux utilisateurs des produits à revenu fixe.
Ces innovations ont non seulement aidé l'écosystème Bitcoin à résoudre le problème des stablecoins qui le tourmentait depuis longtemps, mais grâce à l'adoption de technologies avancées permettant la compatibilité inter-chaînes, les utilisateurs peuvent opérer des stablecoins de manière transparente dans plusieurs écosystèmes DeFi sans dépendre de ponts inter-chaînes tiers. Cela a indirectement amené la liquidité de l'écosystème Bitcoin sur d'autres chaînes publiques.
Depuis longtemps, la plupart des Bitcoins sont dans un état d'inactivité. En raison d'une marge de sécurité suffisante par rapport à d'autres actifs émergents, de nombreux détenteurs expérimentés ou maximalistes du Bitcoin manquent de motivation pour les transférer vers des écosystèmes tels qu'Ethereum, ce qui entraîne un grand nombre de Bitcoins dormant depuis longtemps, et la taille de BTCFi est restée stagnante.
Dans ce contexte, les stablecoins Bitcoin émergents jouent un rôle important. D'une part, ils comblent l'infrastructure DeFi manquante dans l'écosystème Bitcoin (protocoles de prêt) ; d'autre part, grâce aux avantages des plateformes de prêt CeDeFi, ils permettent aux utilisateurs d'obtenir des USDT auprès des fournisseurs de liquidité en finance centralisée )CeFi(, résolvant ainsi le problème de l'ancrage.
Cela fournit un cadre de base permettant au réseau Bitcoin d'utiliser efficacement les actifs et d'activer les Bitcoins dormants, permettant à un plus grand nombre de détenteurs de Bitcoin de participer en toute sécurité aux activités de liquidité sur la chaîne, et de placer sans souci de grandes quantités de Bitcoins inactifs dans des pools de liquidité DeFi pour les échanger ou générer des revenus.
Conclusion
On peut prévoir qu'avec les actifs Bitcoin sortant progressivement de leur état de sommeil, BTCFi pourrait très probablement devenir une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une taille allant jusqu'à des centaines de milliards de dollars, devenant un levier clé pour construire un écosystème prospère sur la chaîne.
Certain plateformes innovantes sont devenues les leaders absolus du secteur du prêt BTCFi en seulement quelques mois, ce qui inspire une grande confiance dans l'avenir du BTCFi. En construisant des formes de produits financiers diversifiés et des scénarios DeFi autour de Bitcoin, cela redéfinit le rôle que joue Bitcoin dans l'ensemble du domaine DeFi.
Concernant la fusion profonde de Bitcoin dans le domaine de la DeFi, il est intéressant de continuer à surveiller et à espérer si elle atteindra un point de retournement clé.
![Transparence sur le prêt de Bitcoin : Reconstruction d'un nouveau paradigme de liquidité de niveau trillion])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa7fc7f880a828328b3d85483ba1c27d.webp(