Cette semaine, le marché des cryptomonnaies présente une tendance de fluctuation élevée, le prix du Bitcoin fluctuant entre 93500 et 95500 dollars. Certains alts tels que l'écosystème SUI, l'écosystème Virtual et les jetons liés à l'IA ont montré de bonnes performances. Le marché dans son ensemble attend toujours des données économiques clés comme le taux de chômage et les chiffres de l'emploi non agricoles cette semaine pour déterminer la direction de la tendance.
Le marché des cryptomonnaies présente récemment une situation complexe. L'incident ALPACA a révélé que certaines institutions manipulent des contrats de jetons à faible capitalisation, profitant de la pression des vendeurs à découvert et des taux de financement, mettant en évidence le risque spéculatif du marché. Parallèlement, l'attitude des décideurs américains envers les actifs cryptographiques devient de plus en plus positive, et le projet de loi sur les réserves de Bitcoin adopté par l'Arizona marque une accélération du processus de mainstreaming des cryptomonnaies.
L'événement ALPACA a montré la stratégie des acteurs de marché : d'abord contrôler le marché pour stabiliser le prix et compléter la livraison des contrats, puis attirer les positions courtes pour faire monter le prix et récolter, et enfin, après la livraison, commencer à vendre progressivement pour encaisser. Dans ce processus, les positions courtes deviennent le "carburant" qui pousse les prix à la hausse, car elles doivent payer un taux de financement négatif aux positions longues. Les acteurs de marché utilisent ces fonds pour continuer à acheter des actifs, créant ainsi un cycle d'augmentation des prix.
La stratégie combinant de faibles capitalisations boursières, le volume des contrats non réglés (OI) et le taux de financement peut identifier une manipulation potentielle du marché : se concentrer sur les jetons dont la capitalisation est inférieure à 100 millions de dollars, observer si leur OI est nettement supérieur à leur capitalisation ou s'il fluctue soudainement. Une augmentation massive de l'OI et un taux de financement positif peuvent indiquer que le teneur de marché parie à la hausse, tandis qu'une augmentation de l'OI mais un taux négatif nécessitent de la vigilance.
En ce qui concerne la politique, le fonds négocié en bourse (ETF) à terme XRP de ProShares a été approuvé pour la cotation, mais ce n'est pas l'ETF au comptant attendu par le marché. La SEC a retardé la décision d'approbation de plusieurs ETF de cryptomonnaies au comptant, qui devrait être finalisée d'ici juin 2025. Les professionnels du secteur sont optimistes quant aux perspectives d'approbation de la plupart des ETF de cryptomonnaies.
La loi sur les réserves stratégiques de Bit adoptée par l'État de l'Arizona permet au gouvernement de l'État d'investir une partie des fonds publics dans Bitcoin, reflétant la tendance à la mainstreamisation du marché des cryptomonnaies. Cette loi pourrait inciter d'autres États à accélérer des législations similaires, mais elle doit encore être signée par le gouverneur pour entrer en vigueur. Quoi qu'il en soit, la tendance des réserves de Bitcoin dans les États américains a déjà commencé, et nous pourrions voir davantage de lois connexes mises en œuvre dans les deux prochaines années.
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Bitcoin en forte volatilité, l'événement ALPACA révèle les risques de manipulation du marché
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies présente une tendance de fluctuation élevée, le prix du Bitcoin fluctuant entre 93500 et 95500 dollars. Certains alts tels que l'écosystème SUI, l'écosystème Virtual et les jetons liés à l'IA ont montré de bonnes performances. Le marché dans son ensemble attend toujours des données économiques clés comme le taux de chômage et les chiffres de l'emploi non agricoles cette semaine pour déterminer la direction de la tendance.
Le marché des cryptomonnaies présente récemment une situation complexe. L'incident ALPACA a révélé que certaines institutions manipulent des contrats de jetons à faible capitalisation, profitant de la pression des vendeurs à découvert et des taux de financement, mettant en évidence le risque spéculatif du marché. Parallèlement, l'attitude des décideurs américains envers les actifs cryptographiques devient de plus en plus positive, et le projet de loi sur les réserves de Bitcoin adopté par l'Arizona marque une accélération du processus de mainstreaming des cryptomonnaies.
L'événement ALPACA a montré la stratégie des acteurs de marché : d'abord contrôler le marché pour stabiliser le prix et compléter la livraison des contrats, puis attirer les positions courtes pour faire monter le prix et récolter, et enfin, après la livraison, commencer à vendre progressivement pour encaisser. Dans ce processus, les positions courtes deviennent le "carburant" qui pousse les prix à la hausse, car elles doivent payer un taux de financement négatif aux positions longues. Les acteurs de marché utilisent ces fonds pour continuer à acheter des actifs, créant ainsi un cycle d'augmentation des prix.
La stratégie combinant de faibles capitalisations boursières, le volume des contrats non réglés (OI) et le taux de financement peut identifier une manipulation potentielle du marché : se concentrer sur les jetons dont la capitalisation est inférieure à 100 millions de dollars, observer si leur OI est nettement supérieur à leur capitalisation ou s'il fluctue soudainement. Une augmentation massive de l'OI et un taux de financement positif peuvent indiquer que le teneur de marché parie à la hausse, tandis qu'une augmentation de l'OI mais un taux négatif nécessitent de la vigilance.
En ce qui concerne la politique, le fonds négocié en bourse (ETF) à terme XRP de ProShares a été approuvé pour la cotation, mais ce n'est pas l'ETF au comptant attendu par le marché. La SEC a retardé la décision d'approbation de plusieurs ETF de cryptomonnaies au comptant, qui devrait être finalisée d'ici juin 2025. Les professionnels du secteur sont optimistes quant aux perspectives d'approbation de la plupart des ETF de cryptomonnaies.
La loi sur les réserves stratégiques de Bit adoptée par l'État de l'Arizona permet au gouvernement de l'État d'investir une partie des fonds publics dans Bitcoin, reflétant la tendance à la mainstreamisation du marché des cryptomonnaies. Cette loi pourrait inciter d'autres États à accélérer des législations similaires, mais elle doit encore être signée par le gouverneur pour entrer en vigueur. Quoi qu'il en soit, la tendance des réserves de Bitcoin dans les États américains a déjà commencé, et nous pourrions voir davantage de lois connexes mises en œuvre dans les deux prochaines années.