Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, le niveau d'attention du marché est en hausse
Récemment, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations en raison des données sur l'inflation. Les variations de 0,1 % de l'indice des prix à la consommation (CPI), en particulier de l'indice CPI de base, ont un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre, qui seront publiées ce jeudi, pourraient à nouveau provoquer des turbulences sur le marché.
Raisons pour lesquelles le CPI est suivi
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, n'hésitant même pas à sacrifier le marché de l'emploi pour réduire l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur de mesure de l'inflation réelle, est la référence principale pour les hausses de prix. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, l'IPC est devenu l'indicateur principal pour mesurer le niveau des prix.
Dans la composition de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données d'inflation globale. Bien que les politiciens du monde entier soient préoccupés par les fluctuations des prix du carburant, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur les données d'inflation sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles de l'IPC sont plus surveillées que les variations annuelles.
Le graphique comparatif de la plage de variation de l'euro/dollar depuis 2021 montre également clairement l'impact de l'inflation sur le marché.
Selon les prévisions, l'indice des prix à la consommation (IPC) de base aux États-Unis a augmenté de 0,5 % en septembre par rapport au mois précédent, contre 0,6 % en août, mais la hausse par rapport à l'année précédente atteint 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à la hausse de 6,3 % de l'IPC en août.
La Réserve fédérale espère voir les données d'inflation sous-jacente diminuer de manière durable à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles pour l'IPC de septembre et leurs impacts
Conforme aux attentes :
Si l'indice des prix à la consommation de base augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, cela correspond aux attentes et indique que la hausse des prix et les hausses de taux de la Réserve fédérale pourraient toucher à leur fin. Mais même une croissance de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie que l'augmentation d'une année sur l'autre atteint 5 %, l'inflation reste très élevée.
Le marché pourrait souffler un peu, les haussiers du dollar pourraient prendre des bénéfices. Mais après une réaction initiale, les investisseurs pourraient réévaluer les données sur l'inflation. Les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer la nécessité de nouvelles hausses de taux pour lutter contre une inflation élevée.
Par conséquent, la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de base pourrait devenir une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, la Réserve fédérale pourrait à nouveau augmenter les taux d'intérêt de 75 points de base en novembre.
Inférieur aux attentes :
Si l'augmentation mensuelle de l'indice des prix à la consommation de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des actions américaines et une forte baisse du dollar. Cela prouverait que l'augmentation de 0,6 % en août n'était qu'un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait digérer les attentes d'une augmentation de seulement 50 points de base par la Réserve fédérale en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données de l'IPC de base soient inférieures aux attentes est modérée.
Au-delà des attentes :
Si l'augmentation mensuelle des données CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indique que la faible hausse de 0,3 % en juillet a un caractère particulier. Le marché pourrait prévoir une hausse des taux d'environ 100 points de base en novembre.
Si les données du CPI de base augmentent de 0,7 %, cela pourrait déclencher d'importants achats de dollars et une baisse des actions américaines.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est faible, mais en raison des risques élevés, cette situation ne peut pas être complètement exclue.
Conclusion
Compte tenu de la réaction calme du marché aux données non agricoles de la semaine dernière, et des fortes fluctuations du marché après les deux dernières publications des données CPI, les données CPI de septembre qui seront publiées ce jeudi seront sans aucun doute au centre de l'attention du marché.
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NervousFingers
· 07-22 20:06
Paniqué à un point tel que j'ai peur de toute hausse ou chute.
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GasGasGasBro
· 07-19 22:11
Encore une hausse, mon dieu, je panique.
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MidnightSeller
· 07-19 22:08
Attendre que les pigeons se fassent prendre pour des cons
L'IPC américain de septembre va être publié, trois scénarios pourraient provoquer une fluctuation du marché.
Les données CPI de septembre aux États-Unis vont être publiées, le niveau d'attention du marché est en hausse
Récemment, le marché boursier américain a connu de fortes fluctuations en raison des données sur l'inflation. Les variations de 0,1 % de l'indice des prix à la consommation (CPI), en particulier de l'indice CPI de base, ont un impact significatif sur le marché. Les données CPI américaines de septembre, qui seront publiées ce jeudi, pourraient à nouveau provoquer des turbulences sur le marché.
Raisons pour lesquelles le CPI est suivi
Actuellement, la Réserve fédérale s'efforce de stabiliser les prix, n'hésitant même pas à sacrifier le marché de l'emploi pour réduire l'inflation, ce qui souligne l'importance de chaque donnée sur l'inflation.
L'IPC, en tant qu'indicateur de mesure de l'inflation réelle, est la référence principale pour les hausses de prix. Bien que l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) soit l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, en raison de son délai de publication, l'IPC est devenu l'indicateur principal pour mesurer le niveau des prix.
Dans la composition de l'IPC, l'IPC de base est plus pris en compte que les données d'inflation globale. Bien que les politiciens du monde entier soient préoccupés par les fluctuations des prix du carburant, le marché et la Réserve fédérale se concentrent davantage sur les données d'inflation sous-jacentes. Depuis que la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars de cette année, les variations mensuelles de l'IPC sont plus surveillées que les variations annuelles.
Le graphique comparatif de la plage de variation de l'euro/dollar depuis 2021 montre également clairement l'impact de l'inflation sur le marché.
Selon les prévisions, l'indice des prix à la consommation (IPC) de base aux États-Unis a augmenté de 0,5 % en septembre par rapport au mois précédent, contre 0,6 % en août, mais la hausse par rapport à l'année précédente atteint 6,6 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, et supérieure à la hausse de 6,3 % de l'IPC en août.
La Réserve fédérale espère voir les données d'inflation sous-jacente diminuer de manière durable à 2 % ou moins.
Trois scénarios possibles pour l'IPC de septembre et leurs impacts
Si l'indice des prix à la consommation de base augmente de 0,5 % ou 0,4 % par rapport au mois précédent, cela correspond aux attentes et indique que la hausse des prix et les hausses de taux de la Réserve fédérale pourraient toucher à leur fin. Mais même une croissance de 0,4 % par rapport au mois précédent signifie que l'augmentation d'une année sur l'autre atteint 5 %, l'inflation reste très élevée.
Le marché pourrait souffler un peu, les haussiers du dollar pourraient prendre des bénéfices. Mais après une réaction initiale, les investisseurs pourraient réévaluer les données sur l'inflation. Les responsables de la Réserve fédérale pourraient réaffirmer la nécessité de nouvelles hausses de taux pour lutter contre une inflation élevée.
Par conséquent, la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de base pourrait devenir une nouvelle opportunité d'acheter des dollars, la Réserve fédérale pourrait à nouveau augmenter les taux d'intérêt de 75 points de base en novembre.
Si l'augmentation mensuelle de l'indice des prix à la consommation de base est de 0,3 % ou moins, cela pourrait entraîner une forte hausse des actions américaines et une forte baisse du dollar. Cela prouverait que l'augmentation de 0,6 % en août n'était qu'un phénomène ponctuel. Le marché obligataire pourrait digérer les attentes d'une augmentation de seulement 50 points de base par la Réserve fédérale en novembre.
Cependant, compte tenu de l'impact de la tension de la chaîne d'approvisionnement et de la hausse des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, la probabilité que les données de l'IPC de base soient inférieures aux attentes est modérée.
Si l'augmentation mensuelle des données CPI de base atteint à nouveau 0,6 % ou plus, cela indique que la faible hausse de 0,3 % en juillet a un caractère particulier. Le marché pourrait prévoir une hausse des taux d'environ 100 points de base en novembre.
Si les données du CPI de base augmentent de 0,7 %, cela pourrait déclencher d'importants achats de dollars et une baisse des actions américaines.
Les analystes estiment que la probabilité que le CPI de base dépasse les attentes est faible, mais en raison des risques élevés, cette situation ne peut pas être complètement exclue.
Conclusion
Compte tenu de la réaction calme du marché aux données non agricoles de la semaine dernière, et des fortes fluctuations du marché après les deux dernières publications des données CPI, les données CPI de septembre qui seront publiées ce jeudi seront sans aucun doute au centre de l'attention du marché.