Rapport d'analyse approfondie sur le re-staking et les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum le 1er décembre 2020, le secteur du staking d'Ethereum a officiellement commencé. À ce jour, le staking d'Ethereum a traversé six étapes de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de ce secteur, on peut grossièrement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateur qui met de l'argent et l'opérateur qui travaille.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les tokens de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il présente également une complexité et des risques accrus. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent pas être utilisés pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les tokens de re-staking liquide ) LRT ( ont vu le jour.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de re-staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Actuellement, le staking des cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans différents pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, la question de la protection des investisseurs est significative, le staking des cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, d'où la nécessité de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter les relations d'offre et de demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking adoptent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF de Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, et supporte les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise basée sur POS d'Ethereum, la piste de staking d'Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour exécuter un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de licence d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateurs et avoir le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent, gérer soi-même le nœud, être responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
Avantages:
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
2.Gagnez 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, matériel ou réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer la sécurité des clés privées et des phrases de récupération soi-même, et de mettre à jour les nœuds périodiquement.
Stake as a Service : Devenez simplement un validateur en investissant de l'argent, tandis qu'un tiers se charge du travail de nœud.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de dépenser de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers pose problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Louer un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela constitue une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledges unis: Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun une qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui revient à une nature de pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds mis en jeu par chacun.
Avantages:
Élimine la barrière technologique, il suffit de financer sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Malgré la baisse du seuil d'investissement, les fonds restent néanmoins bloqués en liquidité par le biais de la stake.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problème de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé là, les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers ont déjà été essentiellement résolus, et cela semble être proche de la saturation. Mais en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en substance, quelle que soit la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite une file d'attente, il est donc impossible d'accéder aux fonds à tout moment, en particulier dans le cadre du staking collectif. Cela revient donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes mettent en commun 32 ETH pour acheter une qualification de validateurs, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme donnera 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant un certain DEX, une certaine plateforme, une certaine plateforme.
Avantages:
Supprime le seuil technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, améliorez l'utilisation des fonds.
Inconvénients :
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans toute l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé: Permet l'accès sans autorisation des opérateurs tiers grâce à des technologies comme DVT et la signature à distance.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de débourser de l'argent sans effort.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts de garantie des utilisateurs et améliorer la sécurité d'Ethereum.
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation du mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) ). Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et atteindre un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'essor de la DeFi, la demande d'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a entraîné un besoin de re-staking.
L'objectif du stake est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant en tant que marge afin de devenir un nœud, pour maintenir la sécurité d'un projet et ainsi générer des revenus. Si le nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracle, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, ce qui est appelé en termes professionnels AVS (Services de Validation Active).
Pour les projets, l'objectif de la mise en jeu ) Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des revenus. Ainsi, les fonds et le projet ont une relation de 1:1, c'est-à-dire que chaque nouveau projet lancé doit partir de zéro et trouver un moyen pour que les utilisateurs investissent de l'argent réel dans la mise en jeu pour garantir la sécurité. Cependant, l'argent des utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir les fonds de mise en jeu limités disponibles sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets dans lesquels investir leurs fonds limités pour obtenir des retours limités.
Le ReStaking de ) consiste essentiellement à établir un pool de staking partagé, permettant à une somme de fonds de garantir la sécurité en étant stakée simultanément pour plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de "un poisson, plusieurs repas", transformant la relation des fonds et des projets de 1:1 en 1:N, ce qui permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements excessifs et de réduire la pression sur les projets pour obtenir des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique du re-staking
Lorsqu'on explore les principes techniques du staking, il est nécessaire de comprendre comment cela est réalisé dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mechanisme de Preuve de Stake)Staking Proof Mechanism(
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de staking fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à une preuve de staking tokenisée.
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un fort soutien à l'interopérabilité pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est essentiel pour permettre le staking des actifs entre plusieurs projets, et cela repose sur un fort soutien technologique pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus (Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux
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liquiditea_sipper
· 07-21 18:56
Le risque pour l'opérateur est élevé, mystérieux~
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CryptoPhoenix
· 07-19 12:28
Avoir traversé l'hiver froid, enfin voir le soleil chaud. Le stake est la fin du jeu. Soyez un peu patient.
Évolution du staking Ethereum : des percées et défis techniques du staking natif au re-staking
Rapport d'analyse approfondie sur le re-staking et les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Depuis le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum le 1er décembre 2020, le secteur du staking d'Ethereum a officiellement commencé. À ce jour, le staking d'Ethereum a traversé six étapes de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de ce secteur, on peut grossièrement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateur qui met de l'argent et l'opérateur qui travaille.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les tokens de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il présente également une complexité et des risques accrus. Une fois que les LST sont verrouillés dans un protocole de staking spécifique, ils ne peuvent pas être utilisés pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, les tokens de re-staking liquide ) LRT ( ont vu le jour.
![再Stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de re-staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation des réseaux blockchain.
Actuellement, le staking des cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans différents pays, il est difficile pour les régulateurs d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, ce qui augmente les risques en matière de légitimité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, la question de la protection des investisseurs est significative, le staking des cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, d'où la nécessité de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Le mécanisme de staking peut également affecter les relations d'offre et de demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking adoptent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme. La réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Le Bitcoin ETF de Hong Kong est principalement un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour conserver les actifs Bitcoin, et supporte les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement souple, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs individuels à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balise basée sur POS d'Ethereum, la piste de staking d'Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balise avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour exécuter un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de licence d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateurs et avoir le droit de participer au consensus du réseau.
On peut donc grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent, gérer soi-même le nœud, être responsable de la maintenance et des coûts matériels et logiciels de tous les clients.
2.Gagnez 100% de revenus de stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, matériel ou réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer la sécurité des clés privées et des phrases de récupération soi-même, et de mettre à jour les nœuds périodiquement.
Stake as a Service : Devenez simplement un validateur en investissant de l'argent, tandis qu'un tiers se charge du travail de nœud.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de dépenser de l'argent sans effort.
Inconvénients:
Seuil de fonds, besoin de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers pose problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Louer un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela constitue une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Pledges unis: Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun une qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de l'exploitation des nœuds, ce qui revient à une nature de pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds mis en jeu par chacun.
Élimine la barrière technologique, il suffit de financer sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Malgré la baisse du seuil d'investissement, les fonds restent néanmoins bloqués en liquidité par le biais de la stake.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, tandis que le tiers ne le sera pas.
Problème de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé là, les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers ont déjà été essentiellement résolus, et cela semble être proche de la saturation. Mais en réalité, il reste un grand problème non résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en substance, quelle que soit la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle immobilise les fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite une file d'attente, il est donc impossible d'accéder aux fonds à tout moment, en particulier dans le cadre du staking collectif. Cela revient donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes mettent en commun 32 ETH pour acheter une qualification de validateurs, un tiers est responsable de faire fonctionner les nœuds, et la plateforme donnera 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant un certain DEX, une certaine plateforme, une certaine plateforme.
Supprime le seuil technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de verrouiller la liquidité, améliorez l'utilisation des fonds.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre un problème, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier votre clé privée et votre phrase de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Le problème de la centralisation peut facilement engendrer de l'inquiétude et de l'anxiété dans toute l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction pour le secteur du stake (.
Staking décentralisé: Permet l'accès sans autorisation des opérateurs tiers grâce à des technologies comme DVT et la signature à distance.
Élimine les barrières techniques, il suffit de débourser de l'argent sans effort.
A abaissé le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore l'utilisation des fonds.
Augmenter le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts de garantie des utilisateurs et améliorer la sécurité d'Ethereum.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation du mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) ). Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et atteindre un consensus. Comparé à la preuve de travail (PoW) ( traditionnelle, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la capacité de calcul. Avec l'essor de la DeFi, la demande d'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a entraîné un besoin de re-staking.
L'objectif du stake est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant en tant que marge afin de devenir un nœud, pour maintenir la sécurité d'un projet et ainsi générer des revenus. Si le nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracle, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, ce qui est appelé en termes professionnels AVS (Services de Validation Active).
Pour les projets, l'objectif de la mise en jeu ) Staking ( est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif de la mise en jeu est de générer des revenus. Ainsi, les fonds et le projet ont une relation de 1:1, c'est-à-dire que chaque nouveau projet lancé doit partir de zéro et trouver un moyen pour que les utilisateurs investissent de l'argent réel dans la mise en jeu pour garantir la sécurité. Cependant, l'argent des utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir les fonds de mise en jeu limités disponibles sur le marché, tandis que les utilisateurs ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets dans lesquels investir leurs fonds limités pour obtenir des retours limités.
Le ReStaking de ) consiste essentiellement à établir un pool de staking partagé, permettant à une somme de fonds de garantir la sécurité en étant stakée simultanément pour plusieurs projets, réalisant ainsi un effet de "un poisson, plusieurs repas", transformant la relation des fonds et des projets de 1:1 en 1:N, ce qui permet aux utilisateurs de bénéficier de rendements excessifs et de réduire la pression sur les projets pour obtenir des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker des fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum possède déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
( Principe technique du re-staking
Lorsqu'on explore les principes techniques du staking, il est nécessaire de comprendre comment cela est réalisé dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mechanisme de Preuve de Stake)Staking Proof Mechanism(
C'est un mécanisme qui vérifie que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif original ) comme stETH###. Le mécanisme de preuve de staking fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à une preuve de staking tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocole(Cross-Protocol Interoperability)
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un fort soutien à l'interopérabilité pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre les protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est essentiel pour permettre le staking des actifs entre plusieurs projets, et cela repose sur un fort soutien technologique pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus (Consensus Algorithm Extension)
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension de l'algorithme de consensus existant pour soutenir de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de soutenir de nouveaux